3.3.2.1 Nâng cao nhận thức về an ninh tài chính doanh nghiệp và bảo đảm an ninh tài chính doanh nghiệp bảo đảm an ninh tài chính doanh nghiệp
Đây là giải pháp vi mơ đầu tiên nhằm đảm bảo an ninh tài chính doanh nghiệp Việt Nam trong điều kiện hội nhập. Lãnh đạo các doanh nghiệp cần nâng cao nhận thức nội dung này đối với bản thân mình và cho cán bộ chủ chốt của doanh nghiệp, cán bộ các bộ phận kinh doanh, tài chính. Cĩ nhận thức được nội dung, tầm quan trọng, các nhân tố tác động,... an ninh tài chính doanh nghiệp, các cán bộ trên mới tham mưu, tổ chức thực hiện các biện pháp, sử dụng các cơng cụ nhằm đảm bảo an ninh tài chính doanh nghiệp liên quan đến từng nội dung cơng việc của mình. Ngược lại, nếu khơng cĩ sự hiểu biết về những vấn đề trên, họ khơng thể biết và khơng thể cĩ khả năng tham mưu, tổ chức các hoạt động của doanh nghiệp nhằm tránh những rủi ro cĩ thể liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh, đến hoạt động tài chính gây nên những bất ổn mất an tồn về tài chính doanh nghiệp. Do đĩ, những rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính sẽ tăng lên. Để nâng cao nhận thức cho lãnh đạo, cán bộ chủ chốt, cán bộ bộ phận kinh doanh, tài chính về an ninh tài chính và bảo đảm an ninh tài chính doanh nghiệp, từng doanh nghiệp tuỳ theo đặc điểm, điều kiện của mình cần thực hiện:
- Tổ chức hoặc tham gia các lớp tập huấn định kỳ cho lãnh đạo doanh nghiệp, các cán bộ chủ chốt, cán bộ kinh doanh, tài chính về an ninh tài chính và bảo đảm an ninh tài chính doanh nghiệp.
- Học hỏi và đúc rút kinh nghiệm về bảo đảm an ninh tài chính doanh nghiệp các doanh nghiệp cùng ngành, các doanh nghiệp khác ngành để áp dụng phù hợp với điều kiện doanh nghiệp mình.
- Định kỳ cuối năm hoặc đột xuất cĩ những cuộc họp chuyên đề thảo luận nội dung an ninh tài chính doanh nghiệp của mình trong thời điểm hiện tại.
3.3.2.2 Xây dựng chương trình quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp
Các doanh nghiệp cần xây dựng một chương trình quản lí vấn đề an ninh tài chính doanh nghiệp cho mình. Một chương trình quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp cĩ hiệu quả khơng nhất thiết phải cố gắng loại trừ tất cả các rủi ro, bất ổn đối với tài chính doanh nghiệp mà phải cố gắng chuyển những rủi ro khơng thể chấp nhận thành những hình thức cĩ thể chấp nhận được. Vấn đề đối với lãnh đạo doanh nghiệp cần xác định được những bất ổn, khơng an tồn về tài chính mà doanh nghiệp sẵn sàng gánh chịu và cĩ thể chuyển đổi thơng qua nghiệp vụ quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp.
Chương trình quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp cĩ hiệu quả với chính sách, quy trình khác nhau nhưng thường gồm 4 nội dung:
- Xác định mục tiêu của chương trình quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp. Mục tiêu của bất kỳ chương trình quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp nào cũng cần giúp tài chính doanh nghiệp chỉ gặp phải rủi ro tối thiểu với chi phí bỏ ra ít nhất. Doanh nghiệp cần xác định cụ thể những mục tiêu của mình -những gì cơng ty dự định đạt được với chương trình quản lí nêu trên.
- Nhận dạng và định lượng độ nhạy cảm. Trước khi quyết định bất kỳ vấn đề nào liên quan đến quản lí an ninh tài chính, lãnh đạo doanh nghiệp cần phải nhận diện được tất cả các rủi ro mà cơng ty cĩ thể gặp phải (rủi ro kinh doanh hay rủi ro tài chính) và độ lớn của nĩ đến đâu. Đồng thời, cần xác định những rủi ro trọng tâm, trọng yếu đối với tài chính doanh nghiệp cần được ưu tiên phịng ngừa trước và thứ tự các loại rủi ro cịn lại theo mức độ của nĩ. Việc nhận dạng và định lượng độ nhạy cảm cĩ thể thơng qua một bộ phận chuyên trách của doanh nghiệp thực hiện.
- Xác định triết lí quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp. Để quản lí an ninh tài chính cĩ hiệu quả, các doanh nghiệp cần cĩ “triết lí” về quản lí an ninh tài chính
và đưa triết lí này vào kế hoạch hành động của mình. Doanh nghiệp cần xác định là quản lí rủi ro “đơn nhất” hay “kết hợp” (như kết hợp quản lí rủi ro lãi suất, giá hàng hố, giá cổ phiếu, tỷ giá trong một danh mục đầu tư; kết hợp quản lí rủi ro thị trường và quản lí rủi ro tài sản; ...); quản lí rủi ro thụ động hay chủ động.
- Đánh giá và kiểm sốt: tương tự các hoạt động khác của doanh nghiệp, quản lí an ninh tài chính cần được đánh giá, kiểm sốt. Đánh giá và kiểm sốt cần được nhấn mạnh hai điều trọng yếu để thực hiện cĩ hiệu quả. Đĩ là, hoạt động này cần độc lập với hoạt động quản lí an ninh tài chính và làm cho lãnh đạo doanh nghiệp nhận biết được giá trị danh mục các cơng cụ quản lí rủi ro ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp.
3.3.2.3 Xây dựng bộ phận cĩ chức năng chuyên quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp chính doanh nghiệp
Chất lượng của một tổ chức luơn bắt đầu từ bộ phận lãnh đạo. Điều này cĩ nghĩa là quản trị cấp cao và ban giám đốc phải là người dẫn đầu về sự thành thạo, hiểu biết đối với vấn đề quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp. Điều này khác với việc xác định họ là các chuyên gia về vấn đề này. Quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp cao cấp cĩ thể thuê những nhân viên, những cơng ty kiểm tốn, tư vấn tài chính,... chuyên nghiệp, thành thạo để đánh giá cho hội đồng quản trị, ban giám đốc về thực trạng an ninh tài chính doanh nghiệp. Tuy nhiên, để thực hiện tốt vấn đề này hơn nữa, doanh nghiệp cần xây dựng một cơ cấu tổ chức để tiến hành quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp.
Bộ phận quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp phải đánh giá được tất cả các thơng tin tài chính, thơng tin thống kê cần thiết về tài chính để xác định được thực trạng an ninh tài chính của doanh nghiệp. Đồng thời, cĩ quyền yêu cầu các bộ phận khác ngưng một số hoạt động trong thời gian ngắn hạn nhất định để báo cáo hội đồng quản trị, ban giám đốc xử lí những vấn đề cĩ liên quan đến an tồn, ổn định tài chính. Trong bất kỳ trường hợp, quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp cần mang tính độc lập cao để bộ phận này cĩ hiệu quả.
Tuỳ thuộc vào mơ hình, đặc điểm của từng doanh nghiệp mà bộ phận quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp khác nhau. Cĩ doanh nghiệp, bộ phận này chỉ lựa chọn một người duy nhất, thường xuyên báo cáo với giám đốc điều hành. Cĩ doanh nghiệp xây dựng bộ phận quản lí an ninh tài chính doanh nghiệp trong bộ phận tài chính hoặc kế tốn vì đây là nơi chứa đựng đầy đủ các thơng tin, thực trạng tài chính, sản xuất kinh doanh noi chung của doanh nghiệp. Doanh nghiệp khác cĩ thể
xây dựng bộ phận này độc lập hoặc kết hợp với bộ phận kiểm sốt nội bộ của doanh nghiệp.
3.3.2.4 Thực hiện các biện pháp phịng ngừa rủi ro trong hoạt động sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Rủi ro là sự kiện khơng tốt bất ngờ xảy đến trong hoạt động sản xuất kinh doanh dẫn đến tổn thất cho doanh nghiệp. Trong thực tế, hầu như chúng ta đều coi rủi ro như một tất yếu xảy ra trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nghĩa là, một tài sản hay dịng tiền của doanh nghiệp đều cĩ thể gặp rủi ro do những thay đổi khơng dự đốn trước của hàng loạt các yếu tố biến động về tài chính. Tuy nhiên, ở một khía cạnh nào đĩ, chúng ta cĩ thể quản lý rủi ro nhằm lựa chọn và thực hiện các chiến lược để kiểm sốt ảnh hưởng của các rủi ro đối với doanh nghiệp. Chiến lược quản lí rủi ro cần chủ động, thận trọng và khơng nên coi đĩ là cơ hội đầu cơ thu lợi nhuận mà căn bản là để bảo vệ lợi nhuận từ kinh doanh của doanh nghiệp, mục tiêu chính của quản lí rủi ro là phịng ngừa tác động của các nhân tố tạo ra rủi ro. Thơng thường, cĩ ba cách tiếp cận để quản lý rủi ro tài chính: đa dạng hố, bảo hiểm và sử dụng các cơng cụ để giảm thiểu rủi ro. Việc đa dạng hố địi hỏi phải đầu tư một số vốn đủ lớn vào các hoạt động cĩ đặc tính khác nhau để những rủi ro của chúng cĩ thể bù trừ lẫn nhau. Tuy nhiên, ở đây, tơi chỉ đi sâu phân tích việc sử dụng bảo hiểm và các cơng cụ để giảm thiểu rủi ro tài chính.
* Mua bảo hiểm:
Hầu hết các doanh nghiệp trên thế giới mua bảo hiểm khơng chỉ đơn thuần đối phĩ với rủi ro tài chính mà cịn đối phĩ với nhiều loại rủi ro khác trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Các rủi ro đĩ cĩ thể là xưởng sản xuất, nhà kho của doanh nghiệp bị hoả hoạn, xe của doanh nghiệp bị tai nạn, doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm về hư hại mơi trường,… Khi một doanh nghiệp mua bảo hiểm, đơn giản họ chuyển đổi rủi ro đĩ cho cơng ty bảo hiểm. Các cơng ty bảo hiểm cĩ một số lợi thế khi gánh chịu rủi ro. Bởi vì, họ cĩ kinh nghiệm trong việc bảo hiểm các rủi ro tương tự nên cĩ thể ước tính xác suất tổn thất và giá trị của rủi ro chính xác hơn; họ lành nghề trong tư vấn cho các doanh nghiệp những biện pháp để làm giảm thiểu rủi ro; cĩ thể phân tán rủi ro bằng cách nắm giữ một danh mục các hợp đồng bảo hiểm được đa dạng hố, số tiền bồi thường cho một hợp đồng bảo hiểm riêng lẻ cĩ thể khơng chắc chắn nhưng cho một danh mục các hợp đồng mà các cơng ty bảo hiểm đang nắm giữ thì cĩ thể rất ổn định. Do đĩ, các doanh nghiệp Việt Nam cần sử dụng các hợp đồng bảo hiểm để giảm thiểu từng loại rủi ro tài chính, rủi ro trong
hoạt động kinh doanh theo điều kiện của mình trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế.
* Sử dụng các cơng cụ để giảm thiểu rủi ro:
Các cơng cụ để giảm thiểu rủi ro thơng thường bao gồm hai dạng: trích lập dự phịng ngay tại các doanh nghiệp và sử dụng các cơng cụ phái sinh.
- Doanh nghiệp nên trích lập dự phịng mà Nhà nước đã khuyến khích cho phép, bao gồm: dự phịng tài chính, dự phịng nợ phải thu khĩ địi, dự phịng giảm giá hàng tồn kho, dự phịng giảm giá chứng khốn.
- Sử dụng các cơng cụ phái sinh:
Trong quá trình tồn cầu hố nền kinh tế thế giới, việc sử dụng các hợp đồng giao sau, hợp đồng kỳ hạn, hốn đổi và các quyền chọn để giảm thiểu rủi ro trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp đã được các doanh nghiệp trên thế giới sử dụng từ rất lâu. Tuy nhiên, các biện pháp đĩ ở Việt Nam lại ít được thực hiện hoặc gần như chưa xuất hiện nhằm đối phĩ với những biến động về tỷ giá, lãi suất, biến động về giá hàng hố,… Do đĩ, Chính phủ cần tạo mơi trường, cơ chế để thúc đẩy, phát triển các cơng cụ này và các hoạt động sử dụng chúng của các doanh nghiệp Việt Nam. Các cơng cụ này cĩ thể được hiểu cụ thể như sau:
Trước tiên, cần tìm hiểu một cơng cụ được mua bán tích cực từ lâu đời nhất trên thế giới: các hợp đồng giao sau. Loại hợp đồng này nguyên thuỷ được thực hiện đối với nơng phẩm và các hàng hố khác. Chẳng hạn, một doanh nghiệp trồng lúa giống dự kiến sẽ cĩ 1000 tấn lúa để bán trong tháng 01/2008 tới, lãnh đạo doanh nghiệp lo rằng giá cĩ thể sẽ sụt xuống trong thời gian từ nay cho đến lúc đĩ và cĩ thể phịng ngừa rủi ro biến động giá này bằng cách bán 1.000 tấn lúa giống theo thể thức giao hàng vào tháng 1-2008 với giá được ấn định tại thời điểm hiện tại. Các hợp đồng giao sau được mua và bán trên cơ sở các giao dịch giao sau cĩ tổ chức. Cùng với quá trình phát triển kinh tế, các hợp đồng giao sau được thực hiện cả về hàng hố, cả về tài chính.
Hàng ngày, cĩ hàng tỷ đơ la các hợp đồng giao sau được mua bán. Khả năng thanh khoản thực hiện được vì hợp đồng giao sau tiêu chuẩn hố và đáo hạn vào một số ngày nhất định. Tuy nhiên, các doanh nghiệp cĩ thể chọn cho mình mua hoặc bán một hợp đồng kỳ hạn thích hợp với đặc thù của mình. Các hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giao sau đơn giản được lập tuỳ từng trường hợp. Thị trường kỳ hạn chính là ngoại tệ do các ngân hàng báo trước giá họ sẽ mua hay bán ngoại tệ kỳ hạn cho các
giá cho 5 năm hay hơn nữa. Ngồi ra, chúng ta cĩ thể ký một hợp đồng lãi suất kỳ hạn. Chẳng hạn, doanh nghiệp A biết rằng cuối tháng 6 cần vay một khoản vay 3 tháng. Doanh nghiệp đĩ cĩ thể cố định lãi suất của khoản vay này bằng cách mua một hợp đồng lãi suất kỳ hạn của một ngân hàng.
Hợp đồng hốn đổi cũng là một trong những cơng cụ nhằm giảm thiểu rủi ro
tài chính. Đĩ là các hợp đồng theo đĩ hai doanh nghiệp thoả thuận trao đổi một lượng tiền trong một thời kỳ nhất định. Thơng thường lãi suất và ngoại tệ là đối tượng của hợp đồng hốn đổi. Để hiểu rõ thêm về loại cơng cụ này, cĩ thể nghiên cứu một thí dụ về hợp đồng hốn đổi như sau: một doanh nghiệp cần vay đồng euro để tài trợ cho hoạt động ở châu Âu. Do doanh nghiệp này nổi tiếng ở Nhật Bản nên đã phát hành 50 triệu yên trái phiếu kỳ hạn 5 năm với lãi suất 12%/năm. Đồng thời, doanh nghiệp đã dàn xếp với một ngân hàng hốn đổi nợ Yên thành nợ euro. Theo dàn xếp này, ngân hàng đồng ý cho doanh nghiệp vay đủ số Euro tương ứng với 50 triệu Yên để tài trợ cho hoạt động của doanh nghiệp ở châu Âu và nhận nợ số tiền 50 triệu Yên thu được từ việc phát hành trái phiếu của doanh nghiệp với lãi xuất 12%/năm. Đổi lại, doanh nghiệp đồng ý sẽ chuyển đủ 50 triệu Yên thu được từ việc phát hành trái phiếu và trả nợ gốc, lãi vay cho ngân hàng bằng đồng Euro hàng năm theo quy định cụ thể của hợp đồng hốn đổi. Doanh nghiệp và ngân hàng được xem là các bên đối tác.
Thị trường các quyền chọn đã được thành lập từ rất lâu ở trên thế giới để cho phép các nhà đầu tư mua và bán các quyền chọn đối với cổ phần cá nhân, chỉ số chứng khốn, trái phiếu, hàng hố, ngoại tệ,.. Vậy hợp đồng quyền chọn là gì? Hợp đồng quyền chọn là một hợp đồng cho phép người nắm giữ nĩ được quyền mua hoặc bán một hàng hố nào đĩ đã biết với giá xác định trong một thời kỳ (hợp đồng kiểu Mỹ) hoặc một ngày xác định (hợp đồng kiểm châu Âu). Chẳng hạn, vào tháng 3/2006, giá cổ phần Intel đang giao dịch là 85USD/cổ phần, doanh nghiệp A mua quyền chọn mua giá thực hiện tháng 01/2007 là 85USD/cổphần với giá 3USD/cổ phần. Đến tháng 01/2007, nếu giá 1 cổ phiếu của Intel thấp hơn 85USD thì doanh nghiệp A sẽ khơng thực hiện quyền chọn mua và ngược lại, khi giá cổ phiếu lớn hơn 85USD thì doanh nghiệp sẽ cĩ lợi khi thực hiện quyền chọn mua của mình. Lúc đĩ quyền chọn mua sẽ cĩ giá trị bằng giá thị trường của cổ phiếu trừ 85USD doanh nghiệp. Nếu giá trị quyền chọn mua này lớn hơn 3USD giá trị ban đầu doanh nghiệp bỏ ra để mua quyền chọn thì doanh nghiệp sẽ cĩ lợi nhuận và ngược lại.
Tĩm lại: Nước ta xây dựng, thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế xã hội nĩi