3. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY JOHNSON & JOHNSON
3.4. Phân tích tài chính JNJ
3.4.2.3. Doanh thu theo địa lý
JNJ hoạt động trên phạm vi toàn thế giới nhƣng trong phạm vi quản lý doanh thu đƣợc phân loại theo 4 khu vực chính bao gồm: Hoa Kỳ, Châu Âu, Tây bán cầu ( không gồm Hoa Kỳ), Châu Á-Thái Bình Dƣơng và châu Phi.
Biểu đồ 13: Doanh thu theo địa lý
Bình quân hơn 50% doanh thu của JNJ là tại Hoa Kỳ, tuy nhiên có xu hƣớng giảm tỷ trọng liên tục đều đặn trong suốt thời gian qua ( từ 61.3% vào năm 2001 xuống 44.5% vào năm 2011). Thị trƣờng Mỹ mặc dù tăng trƣởng với tốc độ 3.84% mỗi năm nhƣng có xu hƣớng giảm trong giai đoạn 2008-2011 do thời kỳ khủng hoảng kinh tế và Mỹ là nƣớc chịu thiệt hại nặng nề nhất đến nay vẫn phục hồi rất chậm chạp, ngƣời dân cắt giảm chi tiêu nên doanh thu khu vực này giảm. Đây là sự bất ổn định trong dòng thu nhập của JNJ và các nhà đầu tƣ nên lƣu ý điểm này khi ra các quyết định đầu tƣ vào JNJ. 3 khu vực còn lại nắm giữ xấp xỉ 50% doanh thu của JNJ, tỷ trọng doanh thu của 3 khu vực này đều tăng trong giai đoạn qua, đặc biệt là khu vực châu Á – Thái Bình Dƣơng và châu Phi chiếm tỷ trọng tăng dần. Khu vực châu Âu cũng có tốc độ tăng trƣởng khá nhanh 9.86% mỗi năm.
Khu vực châu Á-Thái Bình Dƣơng và châu Phi cũng nhƣ Tây Bán Cầu có tốc độ tăng trƣởng nhanh lần lƣợt là 12.9% và 11.98% mỗi năm. Trong đó khu vực châu Á-Thái Bình Dƣơng và châu Phi tăng trƣởng liên tục trong cả giai đoạn khủng hoảng kinh tế, chứng tỏ đây là thị trƣờng tiềm năng cho JNJ hƣớng đến. Khu vực Tây Bán Cầu mặc dù
chiếm tỷ trọng khơng lớn nhƣng có tốc độ tăng trƣởng nhanh hy vọng sẽ là thị trƣờng lớn của JNJ trong tƣơng lai.
3.4.3. Phân tích chi phí 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CƠ CẤU CHI PHÍ
Giá vốn Chi phí bán hàng và quản lý Chi phí nghiên cứu và phát triển Khấu hao
Chi phí lãi vay
Biểu đồ 14: Cơ cấu chi phí
JNJ đặc trƣng bởi chi phí bán hàng và quản lý chiếm tỷ trọng cao nhất (33-36% doanh thu), tiếp theo giá vốn hàng bán cũng chiếm tỷ trọng lớn(24-26% doanh thu). Đặc thù là nhà sản xuất các sản phẩm dƣợc và thiết bị y tế có bản quyền, liên tục đƣa ra các sản phẩm mới nên JNJ đầu tƣ nhiều cho hoạt động R&D (10-14% doanh thu)
Công ty liên tục đầu tƣ máy móc mới hiện đại nên tỷ trọng chi phí khấu hao vẫn giữ đƣợc tỷ trọng ổn định suốt 10 năm, đây là hoạt động làm gia tăng năng lực sản xuất của công ty và hƣởng đƣợc tính kinh tế theo quy mơ.