1.7 .3Kiểm định mối liên hệ giữa rủi ro thanh khoản và yếu tố chu kỳ
2.1.1 Tổng quan về hệ thống ngânhàng thương mại Việt Nam
Năm 1989, hệ thống ngân hàng Việt Nam được chuyển đổi từ hệ thống ngân hàng một cấp, trong đó Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là ngân hàng thực hiện cả chức năng của ngân hàng thương mại và ngân hàng trung ương, sang hệ thống ngân hàng hai cấp có định hướng thị trường hơn.
Vào giữa những năm 1990, Việt Nam bắt đầu cải cách hệ thống ngân hàng, ở cả cấp độ Ngân hàng Nhà nước và cấp độ ngân hàng thương mại.
Ở cấp độ Ngân hàng Nhà nước, các hoạt động cải cách được thực hiện để
hoàn thiện hơn nữa khuôn khổ pháp lý và tạo thuận lợi cho hoạt động ngân hàng. Cơ chế quản lý của ngân hàng trung ương đã được cải thiện đáng kể thơng qua việc xố bỏ các kiểm sốt trực tiếp và can thiệp vào hoạt động của các ngân hàng thương mại, để tạo thêm quyền tự chủ và nâng cao trách nhiệm của các ngân hàng thương
mại trong việc đưa ra các quyết định kinh doanh của ngân hàng mình. Khn khổ pháp lý cho hoạt động ngân hàng cũng được cải thiện. Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam đã được ban hành thay thế các
pháp lệnh về ngân hàng ít tiên tiến hơn. Các văn bản pháp lý hỗ trợ khác cũng được ban hành để đáp ứng với sự phát triển mới của hệ thống ngân hàng và toàn bộ khu vực tài chính.
Ở cấp độ ngân hàng thương mại, các ngân hàng thương mại nhà nước được
khuyến khích hoạt động theo hướng thương mại hơn. Các khoản nợ xấu có nguồn gốc từ trước đã được phân loại và xử lý thơng qua một số chương trình xử lý nợ trên phạm vi cả nước. Cho vay theo chỉ định và cho vay chính sách đã bắt đầu được tách
khỏi các hoạt động thương mại với sự ra đời của Ngân hàng người nghèo tiền thân của Ngân hàng chính sách hiện nay, và sự ra đời của Quỹ hỗ trợ phát triển nay là Ngân hàng Phát Triển. Các ngân hàng thương mại cổ phần được củng cố để vượt qua những khó khăn và sự đổ vỡ vào những ngày đầu mới thành lập. Quản trị ngân hàng cũng đã được cải thiện với việc ban hành mẫu điều lệ mới cho các ngân hàng thương mại cổ phần. Cũng có vài trường hợp sáp nhập bắt buộc để loại bỏ những ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ khơng có khả năng tồn tại. Kết quả, quan niệm thương mại trong hệ thống ngân hàng đã được tăng cường, khu vực ngân hàng đã được củng cố và Việt Nam đạt được sự ổn định tài chính kể cả khi khu vực xãy ra
cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ năm 1997.
Vào đầu năm 2001, Việt Nam tiếp tục thực hiện một chương trình cải cách
hệ thống ngân hàng toàn diện được tiến hành trong nhiều năm nhằm tăng cường
khuôn khổ thể chế, giám sát và quản lý cho một khu vực ngân hàng hiệu quả hơn;
đa dạng hố khu vực ngân hàng thơng qua phát triển thị trường vốn; nâng cao tính
minh bạch và tự chịu trách nhiệm của khu vực tài chính; cải thiện năng lực tài chính của hệ thống ngân hàng; áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế vào hoạt động ngân hàng; xây dựng các chính sách khuyến khích các ngân hàng thương mại hoạt động trên cơ sở thương mại hơn. Mục đích chính của chương trình cải cách là nâng cao năng lực cạnh tranh cho các ngân hàng trong nước.
Với mục tiêu nâng cao năng lực tài chính và khả năng cạnh tranh của các NHTM Việt Nam, ngày 22/11/2006, Chính Phủ đã ban hành Nghị định số
141/2006/NĐ-CP quy định mức vốn pháp định áp dụng đối với các NHTM đến
ngày 31/12/2010 là 3000 tỷ đồng và theo lộ trình đến ngày 31/12/2012 vốn pháp định là 5.000 tỷ đồng và đến ngày 31/12/2015 phải đạt tối thiểu là 10.000 tỷ đồng.
Luật các tổ chức tín dụng 47/2010/QH12 và Luật ngân hàng Nhà nước số 46/2010/QH12, với hai bộ luật này thì vai trị giám sát của ngân hàng Nhà nước
được nâng cao và khuôn khổ hoạt động cho ngân hàng thương mại được được quy định rõ ràng hơn, đặc biệt Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 sữa đổi, bổ sung
hàng, cụ thể trong bộ luật đã đưa ra những quy định về: (i) tăng cường quản lý, (ii) các trường hợp cấm và hạn chế cấp tín dụng, (iii) giới hạn góp vốn và mua cổ phần, (iv) quy định rõ các tỷ lệ đảm bảo an toàn của TCTD.
Kết quả của quá trình cải cách và đổi mới, Ngân hàng Nhà nước tiên phong trong phong trào, cơ chế quản lý tín dụng, ngoại hối và lãi suất đã được nới lỏng để phù hợp hơn với cơ chế thị trường, minh bạch hơn trong quá trình xây dựng các quy
định về giám sát ngân hàng. Gần 5 nghìn tỷ đồng trong vốn điều lệ của 5 ngân hàng
thương mại Nhà nước là do chính phủ cấp. Các ngân hàng thương mại Nhà nước đã
được kiểm toán bởi các tổ chức kiểm toán quốc tế, phù hợp với các tiêu chuẩn kế
toán quốc tế. Phần lớn các ngân hàng thương mại cổ phần đã tăng vốn điều lệ tối
thiểu để đạt mức vốn pháp định.
Tuy nhiên, bên cạnh những kết quả đạt được nêu trên, hệ thống NHTM Việt Nam vẫn còn tồn tại những hạn chế ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả hoạt động của ngành, cụ thể :
Về quy mô vốn hoạt động của ngân hàng còn nhỏ về số tương đối và
tuyệt đối nên hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng còn kém và khả năng cạnh tranh yếu dẫn đến tính thanh khoản kém.Tính đến ngày 31/12/2011, tỷ trọng
nhóm ngân hàng có quy mơ vừa và nhỏ có vốn đều lệ dưới 5.000 tỷ VNĐ là 65%
cải thiện đáng kể so với thời 31/12/2010 là 73,81%, trong đó nhóm ngân hàng có
vốn điều lệ dưới 3.000 tỷ VNĐ, tức là nhóm ngân hàng chưa đạt mức vốn pháp định theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP chiếm tỷ lệ 7,5% so với năm 2010 là 26,19%.
Hình 2.1 : Cơ cấu hệ thống ngân hàng theo chỉ tiêu vốn điều lệ. Nguồn : Tổng hợp của NHNN, BCTC năm 2010 và năm 2011.
Về cơ cấu số lượng ngân hàng không tương xứng với quy mô nền kinh
tế, số lượng ngân hàng vừa và nhỏ chiếm tỷ trọng khá cao trong khi năng lực quản trị của nhóm ngân hàng này cịn yếu kém dẫn đến hiệu quả hoạt động và mức độ an toàn của hệ thống còn thấp, và đó cũng là lý do mà 3 ngân hàng: Sài Gịn, Tín
Nghĩa và Đệ Nhất được sáp nhập vào năm 2011. Hiện nay hệ thống ngân hàng được chia thành 3 nhóm chính : Nhóm ngân hàng thương mại nhà nước, nhóm ngân hàng thương mại cổ phần và nhóm tổ chức tín dụng nước ngồi.
Chính sách của NHNN cịn mang tính áp đặt khơng tn theo quy luật
thị trường, thể hiện ở chính sách áp đặt trần lãi suất huy động khiến các ngân hàng
khan hiếm “đầu vào” buộc ngân hàng phải tự nâng lãi suất huy động để mặc cả với khách hàng.
2.1.2Tình hình thanh khoản chung của hệ thống ngân hàng thương mại
Việt Nam từ 2011 đến những tháng đầu năm 2012.
Trước áp lực lạm phát 2 con số (11,75% năm 2010) và những bất ổn kinh tế vĩ mơ, đầu năm 2011, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NĐ-CP ngày
24/2/2011, đặt ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội. Đến cuối quý 3/2011 thì tốc độ tăng CPI hàng tháng bắt đầu giảm từ tháng
8/2011 và duy trì ở mức dưới 1% cho đến cuối năm. Đến tháng 6/2012 chỉ số CPI
tăng 0,18% so với tháng trước. Đây là tỷ lệ tăng thấp so với cùng thời điểm của các năm trước (2004:0,9%; 2005:0,5%; 2006:0,6%; 2007:0,8%; 2008:3,91%; 2009:0,44%; 2010:0,27%; 2011:2,21%). Tính chung 6 tháng đầu năm 2012, CPI
của nền kinh tế tăng 2,52% so với tháng 12/2011 và tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước. Nhìn chung , lạm phát ở Việt nam còn đang ở mức tương đối cao, mà nguyên nhân sâu xa là trong suốt thời gian dài, Việt Nam chấp nhận lạm phát cao để theo
đuổi mục tiêu tăng trưởng kinh tế, với chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng, tăng
trưởng tín dụng và tăng trưởng tổng phương diện thanh tốn (M2) duy trì ở mức cao trong các năm trước.
Hình 2.2 : Tăng trưởng GDP, M2 và Tín dụng
Nguồn : NHNN, Key Indicators for Asia and the Pacific 2010, ADB. Về chính sách tiền tệ, sau khi Chính phủ ban hành Nghị Quyết số 11 thì Ngân hàng Nhà nước đã triển khai đồng bộ các giải pháp điều hành chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm kiểm soát tốc độ tăng trưởng tổng phương diện thanh toán (M2) từ 14-16%, dư nợ tín dụng khơng q 20% thay vì 23% trong suốt cả năm 2011, giảm tốc độ và tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất , giảm mạnh và tiến đến cấm
cho vay bằng vàng… để qua đó thực hiện mục tiêu kiềm chế lạm phát, từng bước
điều chỉnh tăng lãi suất điều hành, trong đó quy định: trần lãi suất huy động 14%;
lãi suất tái cấp vốn và lãi suất cho vay qua đêm tăng từ 11%/năm lên 14%/năm; lãi suất tái chiết khấu tăng dần từ 7%/năm lên 13%/năm; lãi suất nghiệp vụ thị trường mở tăng từ 11% lên 15%/năm. Qua năm 2012, NHNN cam kết tỷ giá biến động
không quá 3% trong suốt năm 2012, phân nhóm ngân hàng và giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng nhóm 1 khơng q 17%, nhóm 2 tăng trưởng tối đa 15%, nhóm 3 tăng trưởng tối đa 8%, nhóm 4 khơng được tăng trưởng tín dụng. Đến tháng 4/2012 trần lãi suất huy động được giảm xuống 12%, các lãi suất điều hành giảm 1%.
Hình 2.3 : Diễn biến lãi suất chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn và lãi suất nghiệp vụ thị trường mở (OMO) năm 2011 và 6 tháng đầu năm 2012.
Nguồn : Tổng hợp của NHNN
Việc thay đổi chính sách điều hành của Chính Phủ trước áp lực lạm phát cao trong những tháng cuối năm 2010 vơ hình trung đã làm cho tính thanh khoản
của hệ thống ngân hàng kém hơn cho đến năm 2011. Biểu hiện rõ nhất cho sự khó khăn về thanh khoản của ngân hàng là lãi suất thị trường liên ngân hàng , từ giữa tháng 10/2011 lãi suất liên ngân hàng trên thị trường 2 tăng mạnh, ban đầu mức
tăng 16% được xem là khá cao, nhưng sau đó lãi suất liên ngân hàng lại tái hiện
hình ảnh của chỉ số lạm phát với mức tăng 23%, thậm chí có thời điểm lên đến
30%. Tình hình trở nên hổn loạn suốt tháng 10/2011, hàng loạt các ngân hàng thương mại nhỏ, dù trước đó chưa từng tính đến chuyện “thỏa thuận” lãi suất huy động với khách hàng, buộc phải vay từ các ngân hàng với cái giá lãi suất rất cao.
Tác động điều chỉnh của NHNN tăng lãi suất tái cấp vốn từ 14%/năm lên 15%/năm, lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng từ 14% lên 16%/năm, áp dụng từ ngày 10/10 cũng là một nhân tố đẩy lãi suất liên ngân
hàng dâng cao. Một khi lãi suất liên ngân hàng đã tăng cao thì các ngân hàng nhỏ sẽ khó tiếp cận được nguồn vốn trên thị trường này, tình trạng gặp khó khăn về thanh khoản lại xuất hiện và việc sáp nhập 3 ngân hàng: Ficombank, TinNghiaBank, SCB vào năm 2011 là hậu quả của một cuộc khủng hoảng thanh khoản.
Thực hiện tinh thần Nghị Quyết số 11, kết hợp thực hiện mục tiêu dài hạn “tái cấu trúc” nền kinh tế; với những biện pháp mạnh trong việc chỉ đạo, điều hành chính sách tiền tệ, tính đến thời điểm tháng 06/2012: lạm phát đã được kiềm chế;
cán cân thanh tốn quốc gia được cải thiện, góp phần tích cực vào việc tăng trưởng kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội; tổng phương diện thanh toán (M2) tăng 6,84% so với cuối năm 2011 phù hợp với mục tiêu tăng 14%-16% trong năm 2012, vốn huy động tăng 6,49%, trong đó huy động vốn VND tăng 8,62%,
ngoại tệ giảm 2,2%; Tín dụng đối với nền kinh tế tăng chỉ 0,4% so với cuối năm
2011, trong đó tín dụng xuất khẩu tăng 12,63%, nông nghiệp nông thôn tăng 3%,
công nghiệp hỗ trợ ước tăng 7,13%; Dư nợ đối với lĩnh vực khơng khuyến khích chỉ chiếm 5,25% so với tổng dư nợ cho vay, giảm 5,91% so với tỷ trọng cuối năm 2011 (11,16%); Lãi suất liên ngân hàng giảm mạnh giúp thanh khoản hệ thống ngân hàng cải thiện, mặt bằng lãi suất giảm dần, tỷ giá ổn định trong suốt thời gian dài
giúp dự trữ ngoại hối cải thiện rõ rệt (tăng 30% so với đầu năm).
Với những giải pháp điều hành chính sách tiền tệ theo hướng thắt chặt đã làm cho tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng tương đối được cải thiện. Tuy
này cũng gây ra những diễn biến phức tạp trên thị trường tiền tệ và làm cho thanh khoản của hệ thống ngân hàng tiếp tục gặp rất nhiều khó khăn, đặc biệt là các
NHTM có quy mơ vừa và nhỏ với năng lực tài chính và năng lực quản trị còn nhiều yếu kém. Những biểu hiện sau đây cho thấy sự khó khăn về thanh khoản của hệ
thống ngân hàng trong thời gian này:
Lãi suất giao dịch trên thị trường liên ngân hàng còn cao, kỳ hạn cho vay
vốn của các ngân hàng lớn đối các ngân hàng nhỏ là ngắn, kỳ hạn 1 tuần, 2 tuần với lãi suất từ 20%-28%/năm.
Trần lãi suất huy động giảm xuống 9%/năm, khiến cho việc thu hút tiền
gửi dân cư và tổ chức kinh tế càng trở nên khó khăn, thậm chí các ngân hàng lớn sẽ bị người gửi tiền rút vốn, rủi ro thanh khoản vẫn cịn có thể xảy ra.
Thanh khoản ổn định nhưng tín dụng các ngân hàng khơng tăng trưởng
làm cho danh nghiệp không tiếp cận được nguồn vốn tín dụng của ngân hàng.
Nợ xấu ngành ngân hàng đang ngày càng gia tăng làm cho các NHTM
gặp khó khăn trong vấn đề thu hồi nợ.
Phần trên đây của luận văn đã mô tả cơ bản về tình hình thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam và những biểu hiện tình hình thanh khoản khó khăn của hệ thống ngân hàng từ những tháng cuối năm 2011 đến tháng 6/2012 .
Ở phần tiếp theo, Luận văn sẽ chỉ rõ một số yếu tố cơ bản tác động đến
khả năng thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong những tháng gần đây.
2.1.3Nguyên nhân ảnh hưởng đến tình hình thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại
Tăng trưởng tổng phương diện thanh toán (M2)
Tổng phương diện thanh tốn M2 cịn được gọi là cung tiền, NHNN
thường sử dụng các chính sách thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các NHTM, hoặc nghiệp vụ thị trường mở….. để điều chỉnh lượng cung tiền hợp lý cho nền kinh
diện thanh toán ở mức thấp: năm 2011 là 10% , một con số thấp nhất trong vòng 10 năm qua, cụ thể năm 2000: 55%; các năm còn lại đều trên mức 20%( ngoại trừ năm 2002).Theo kế hoạch năm 2012, NHNN sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng tổng phương
diện thanh toán từ 14-16%. Do ảnh hưởng chính sách tăng trưởng tổng phương diện thanh toán năm 2011, hai tháng đầu năm 2012 tỷ lệ này không tăng trưởng và đạt ở mức âm. Đến thời điểm tháng 6/2012, tổng phương diện thanh toán cho 6 tháng đầu năm 2012 là 6,84% so với năm 2011.
Hình 2.4: Diễn biến tăng trưởng tổng phương diện thanh toán M2 trong 6 tháng
đầu năm 2012 so với năm 2011.
Nguồn : Ngân hàng Nhà nước
Như vậy, chính mục tiêu tăng trưởng tổng phương diện thanh toán của NHNN từ năm 2011 vơ hình trung đã làm suy giảm đáng kể khả năng thanh khoản của hệ thống ngân hàng. Với những thành tựu đạt được trong 6 tháng đầu năm
2012, dự báo trong 6 tháng cuối năm, NHNN tiếp tục đặt mục tiêu điều hành lượng tiền cung ứng thơng qua các cơng cụ chính sách tiền tệ phù hợp với diễn biến của
thị trường và chỉ đạo của Chính phủ, phấn đấu kiềm chế lạm phát ở mức 6-8%, tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý (5,2% -5,7%), không gây áp lực lạm phát cho năm
-0.65% -0.11% 1.06% 3.14% 4.47% 6.84% -2.00%