VIỆT NAM
Để đạt được ba mục tiêu nêu trên, theo chúng tôi cần thay đổi cơ chế quản lý vàng hiện đang áp dụng ở Việt Nam. Cụ thể như sau:
3.2.1. Về cơ quan quản lý nhà nước chuyên ngành
Trước mắt, NHNN sẽ vẫn là cơ quan quản lý toàn diện về hoạt động sản xuất, gia công và kinh doanh vàng (trừ hoạt động khai thác khoáng sản và tinh chế vẫn thực hiện như hiện nay). Tuy nhiên, cần sớm chấm sứt việc NHNN tham gia trực tiếp vào hoạt động sản xuất, kinh doanh vàng để thực hiện đúng vai trò, chức năng của ngân hàng trung ương.
Trong trung hạn, NHNN sẽ vẫn là cơ quan quản lý Sở giao dịch vàng trong giai đoạn đầu vì trong thời gian này hoạt động Sở giao dịch vàng sẽ chỉ tổ chức giao dịch vàng vật chất.
Trong dài hạn, khi cho phép giao dịch các sản phẩm vàng phái sinh, Sở giao dịch vàng có thể sáp nhập với các Sở giao dịch hàng hóa khác, đặt dưới sự quản lý của Ủy ban quản lý giao dịch hàng hóa độc lập trực thuộc Chính phủ hoặc liên bộ.
Tuy nhiên, đề tài chỉ tập trung đề xuất các gợi ý cho giai đoạn trung hạn khi Sở giao dịch vàng sẽ chỉ tổ chức giao dịch vàng vật chất.
3.2.2. Về quản lý xuất khẩu, nhập khẩu vàng nguyên liệu
NHNN sớm chấm dứt độc quyền nhập khẩu, xuất khẩu vàng nguyên liệu. Việc nhập khẩu, xuất khẩu vàng nguyên liệu cần được giao trở lại cho các cơng ty có chức năng và hội đủ các điều kiện để được NHNN cấp phép.
Không cần thiết phải giới hạn về mặt số lượng các công ty tham gia xuất khẩu, nhập khẩu vàng nguyên liệu nhưng cần đặt ra các tiêu chuẩn cao để chỉ những cơng ty thật sự vững mạnh về tài chính lẫn kinh nghiệm mới đủ điều kiện tham gia và chỉ những cơng ty có chức năng, đủ điều kiện sản xuất vàng miếng thì mới được phép trực tiếp nhập khẩu, xuất khẩu vàng nguyên liệu. Vì vậy, các công ty được phép nhập khẩu, xuất khẩu vàng miếng cũng là những cơng ty sẽ đóng vai trị đầu mối
trong việc sản xuất, gia công vàng miếng. Chỉ một số ít trong số này là các cơng ty sản xuất vàng trang sức, mỹ nghệ.
Việc quản lý vàng trang sức, mỹ nghệ có thể tổ chức như quy định hiện tại nhưng cần xác định rõ hơn đó là các loại vàng có hàm lượng dưới 18 cara (dưới 75% vàng). Các loại vàng có hàm lượng từ 18 cara trở lên (75% vàng trở lên) được tổ chức quản lý như quản lý vàng miếng.
Về số lượng vàng nhập khẩu, trong giai đoạn 2013-2020 vẫn sử dụng cơ chế cấp hạn ngạch cho các doanh nghiệp được phép tuy nhiên cần xác định rõ tiêu chí để phân bổ hạn ngạch hợp lý, công bằng, minh bạch theo hướng mở rộng dần hạn ngạch để đi đến dỡ bỏ hạn ngạch khi trạng thái cán cân thanh toán trở nên an toàn hơn.
3.2.3. Về quản lý sản xuất, gia công vàng miếng
Như đã nhiều lần đề cập trong đề tài này, quan điểm xuyên suốt của chúng tôi là NHNN cần sớm chấm dứt trực tiếp tham gia vào thị trường vàng, sớm chấm dứt độc quyền sản xuất vàng.
Hoạt động sản xuất vàng miếng là hoạt động kinh doanh có điều kiện và phải được cấp phép tuy nhiên cần cho phép tồn tại nhiều thương hiệu vàng khác nhau trong nền kinh tế để tạo sự cạnh tranh lành mạnh theo lộ trình như sau:
Ngay trong năm 2012, cần thông báo chủ trương sẽ cho phép các doanh nghiệp trước đây đã được phép sản xuất vàng miếng trở lại trong giai đoạn 2013-2014 để các doanh nghiệp này có phương án cho dây chuyền máy móc thiết bị đã đầu tư. NHNN cần xây dựng phương án quản lý thị trường vàng trong điều kiện có nhiều thương hiệu vàng cùng tồn tại và khi đã hồn tất cơng tác chuẩn bị sẽ trình Chính phủ thay thế Nghị định 24/2012/NĐ-CP để chấm dứt độc quyền sản xuất vàng.
Trong giai đoạn từ 2015-2020, ngoài vàng miếng sản xuất theo đơn vị đo lường truyền thống (chỉ, lượng) sẽ sản xuất thêm vàng miếng với kích thước, tiêu chuẩn theo thông lệ quốc tế (vàng khối/thanh với trọng lượng ounce và kg) và áp dụng cơ chế khuyến khích giao dịch loại vàng này để đến 2025 loại sản phẩm vàng theo đơn vị đo lường chỉ, lượng sẽ khơng cịn thông dụng. Điều này sẽ góp phần thuận lợi cho việc phát triển giao dịch trên sở giao dịch vàng và tạo sự gắn kết tốt hơn giữa thị trường vàng Việt Nam và thị trường vàng thế giới, giảm thiểu chi phí cho việc gia công vàng theo tiêu chuẩn hiện hành của Việt Nam từ vàng nguyên liệu đã đạt chuẩn thế giới. Cũng trong giai đoạn này ban hành các tiêu chuẩn kinh tế, kỹ thuật khắt khe (không sử dụng biện pháp hành chính) đối với doanh nghiệp sản xuất vàng miếng để giảm dần số lượng thương hiệu vàng miếng ở Việt Nam. Song song đó đặt ra các yêu cầu kỹ thuật để việc nhập khẩu vàng nguyên liệu sẽ tập trung vào vàng khối, vàng thanh của các nhà sản xuất uy tín trên thế giới và cho phép lưu hành, giao dịch loại vàng này.
Có kế hoạch giao cho 1-2 cơng ty sản xuất vàng uy tín của Việt Nam (chẳng hạn SJC) lập kế hoạch hợp tác với các nhà sản xuất vàng uy tín của Thụy Sĩ, Anh để sản phẩm vàng khối, vàng thanh đạt được chứng nhận của các tổ chức quốc tế, đủ điều kiện giao dịch trên thị trường vàng thế giới trong giai đoạn 2015-2025. Như vậy, về lâu dài các sản phẩm vàng của các nhà sản xuất vàng uy tín trên thế giới sẽ được phép lưu hành phổ biến ở Việt Nam cùng với 1-2 sản phẩm đạt chuẩn quốc tế của các cơng ty Việt Nam và một số ít các thương hiệu vàng khác của Việt Nam theo tiêu chuẩn, đơn vị đo lường của Việt Nam.
Trong giai đoạn 2013-2015 và có thể đến 2020, các doanh nghiệp trước đây đã được phép được tham gia nhập khẩu, sản xuất vàng miếng sẽ vẫn tiếp tục được cấp hạn ngạch và tổ chức sản xuất tuy nhiên sẽ ban hành các tiêu chuẩn về tài chính, kỹ thuật, quy trình cơng nghệ và quy trình quản lý giám sát sản xuất để hạn chế dần số
lượng doanh nghiệp được phép (nhất là những doanh nghiệp có quy mơ nhỏ, thị phần ít, đã khấu hao xong dây chuyền máy móc thiết bị và khơng đổi mới được cơng nghệ, khó có điều kiện sản xuất được vàng theo tiêu chuẩn quốc tế được các tổ chức quốc tế công nhận). Theo hướng này, từ sau 2015-2020, các doanh nghiệp nhỏ sẽ không được nhập khẩu trực tiếp, họ chỉ mua lại vàng nguyên liệu từ các nhà nhập khẩu chủ lực để sản xuất vàng theo tiêu chuẩn, trọng lượng truyền thống của Việt Nam.
Sơ đồ 3.1: Đề xuất quy trình quản lý sản xuất vàng miếng ở Việt Nam
Nói khác đi, trong dài hạn, thị trường vàng hàng hóa ở Việt Nam sẽ lưu hành song song ba loại vàng: vàng theo tiêu chuẩn quốc tế được sản xuất bởi các nhà sản xuất uy tín trên thế giới; vàng theo tiêu chuẩn quốc tế do các công ty Việt Nam sản xuất được các tổ chức quốc tế công nhận; vàng theo tiêu chuẩn truyền thống của Việt Nam. Trong đó hai loại vàng đầu tiên sẽ là sản phẩm chủ lực được giao dịch phổ biến qua sở giao dịch, loại sản phẩm thứ ba sẽ chỉ còn giao dịch trên thị trường OTC và sẽ khơng cịn quá thông dụng.
Doanh nghiệp có giấy phép sản xuất vàng miếng Vàng nguyên liệu tiêu chuẩn quốc tế Ngân hàng nhà nước
Việt Nam Văn phịng cơng nhận chất lượng vàng
Cơ sở gia công vàng trang sức, mỹ nghệ Cửa hàng bán lẻ vàng miếng Ngân hàng thương mại là thành viên Sở giao dịch vàng Cấp giấy phép, quota, giám sát sản xuất Giám sát, kiểm sốt và cơng nhận chất lượng Quản lý Giao dịch
3.2.4. Về kinh doanh vàng miếng
Theo chúng tôi cần sớm chấm dứt quy định NHNN cấp phép hoạt động kinh doanh vàng miếng như quy định tại nghị định 24/2012/NĐ-CP. Thay vào đó, quay trở lại theo tinh thần của nghị định 174/1999/NĐ-CP ngày 9/12/1999, theo đó hoạt động kinh doanh vàng miếng không qua sàn (giao dịch OTC) là hoạt động kinh doanh có điều kiện nhưng khơng cấp giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh mà doanh nghiệp chỉ cần đăng ký và cam kết đủ điều kiện, cơ quan quản lý kiểm tra và giám sát. Như vậy, hơn 12.000 cửa hàng kinh doanh vàng đã tồn tại trước khi nghị định 24/2012/NĐ-CP có hiệu lực kể từ 01/5/2012 sẽ vẫn tiếp tục đủ điều kiện pháp lý để mua bán vàng miếng như trước đây.
Trong giai đoạn chưa tổ chức được Sở giao dịch vàng hồn chỉnh, nhà đầu tư giao dịch vàng miếng có thể lực chọn giao dịch bằng một trong hai phương thức: giao dịch nhận vàng trực tiếp giữa nhà đầu tư với hệ thống cửa hàng bán lẻ của nhà sản xuất hoặc các cơ sở kinh doanh vàng vật chất (tiệm vàng); giao dịch thông qua tài khoản vàng mở tại ngân hàng thương mại.
Khi nhà đầu tư đã quen với việc giao dịch vàng tài khoản đồng thời cơ quan quản lý có đủ thời gian để hiệu chỉnh mơ hình, chuẩn bị đầy đủ cơ sở vật chất kỹ thuật và con người, sẽ thành lập Sở giao dịch vàng vật chất nhằm đưa hoạt động giao dịch vàng trên thị trường sẽ diễn ra qua Sở giao dịch là chủ yếu. Đây là điểm mấu chốt có vai trị quan trọng nhất để lập lại trật tự và đem lại sự ổn định cho thị trường vàng Việt Nam. Việc tổ chức hoạt động giao dịch vàng tài khoản qua Sở giao dịch vàng sẽ đem lại các lợi ích sau đây:
Tập trung được giao dịch vàng vật chất quy về đầu mối lớn để nhà nước có điều kiện quản lý, giám sát và điều chỉnh chính sách kịp thời vì giao dịch trên sàn giao dịch phản ánh phần lớn quan hệ cung cầu trên thị trường. Đảm bảo được sự vận hành theo cơ chế thị trường của thị trường vàng, bình ổn được thị trường vàng.
Chuẩn hóa được giao dịch trên thị trường vàng trong nước để từng bước phù hợp với thông lệ quốc tế, tạo được mối liên thông với thị trường vàng thế giới. Giá cả hình thành trên Sở giao dịch (sử dụng giá tham chiếu theo giá thế giới) sẽ giúp giá vàng trong nước liên thông với giá vàng thế giới. Khi các giao dịch trong nước được thực hiện tham chiếu theo giá thế giới, các lực lượng giao dịch ở Việt Nam sẽ không đủ sức để làm giá trên thị trường nhờ vậy tránh được sự hỗn loạn của thị trường.
Hoạt động của Sở giao dịch vàng sẽ làm chất dứt sự phát triển tự phát của các sàn giao dịch vàng chui bất hợp pháp gây rối loạn thị trường và rủi ro cho nhà đầu tư, ảnh hưởng tiêu cực đến việc quản lý ngoại hối.
Tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu tư kinh doanh, tìm kiếm lợi nhuận trên thị trường vàng của các nhà đầu tư. Với việc giao dịch được chuẩn hóa, những nhà đầu tư vàng sẽ có đủ điều kiện, cơng cụ để phòng ngừa rủi ro. Thị trường sẽ đi vào khuôn khổ theo “luật chơi” chung, hạn chế tối đa các thủ thuật làm giá, chi phối thị trường, tạo sự an tâm cho người dân từ đó góp phần làm giảm đi nhu cầu cất trữ, nắm giữ vàng chỉ vì mục đích cất trữ, giảm chi phí sản xuất vàng miếng theo tiêu chuẩn Việt Nam.
Thông qua hoạt động Sở giao dịch vàng, các tổ chức được phép sẽ huy động được lượng vàng lớn trong dân quy về một mối để thuận tiện cho cơng tác quản lý, giám sát và từ đó giúp cơ quan quản lý đánh giá chính xác hơn vai trò, ảnh hưởng của vàng đối với nền kinh tế nhằm giúp các nhà quản lý có quyết sách đúng đắn và phù hợp hơn.
Thông qua việc tham hoạt động trên Sở giao dịch vàng, các ngân hàng thương mại có thể huy động vàng từ trong dân chúng và sử dụng số lượng vàng này cho giao dịch trên Sở giao dịch (với điều kiện phải tuân thủ quy định khắt khe về quản trị rủi ro) để tìm kiếm lợi nhuận mà khơng phải sử
vay vàng nhưng các ngân hàng vẫn có thể tiếp tục huy động vàng từ dân chúng và trả lãi hợp lý cho người gửi tiền tránh được việc dân chúng phải tự nắm giữ vàng vừa rủi ro vừa khơng có được lợi nhuận.
Những lợi ích nêu trên của Sở giao dịch vàng nếu được tổ chức theo đúng nguyên tắc, chuẩn mực và thông lệ quốc tế là hồn tồn đáp ứng và góp phần quan trọng cho việc đạt đến ba mục tiêu của cơ chế quản lý thị trường vàng đã đề cập ở mục 3.1. Chi tiết về tổ chức quản lý Sở giao dịch vàng và việc giao dịch vàng qua tài khoản sẽ được đề cập ở mục 3.3.
3.2.5. Về kinh doanh vàng tài khoản ở nước ngoài
Song song với việc đưa vào hoạt động sở giao dịch vàng sẽ được trình bày cụ thể ở mục 3.3, cần cho phép các ngân hàng thương mại và các công ty được phép nhập khẩu, sản xuất vàng miếng là thành viên của Sở giao dịch vàng được phép mở tài khoản vàng ở nước ngoài và kinh doanh vàng trên tài khoản này.
Tuy nhiên, việc tổ chức quản lý giám sát rủi ro nhất là kiểm soát mức độ tuân thủ trạng thái vàng của các tổ chức này cần được thực hiện chặt chẽ, nghiêm ngặt để đảm bảo rủi ro nằm trong mức chấp nhận, tránh được sự đỗ vỡ.
3.2.6. Về hoạt động huy động, cho vay vàng
Các ngân hàng thương mại là thành viên của Sở giao dịch vàng sẽ được phép huy động vàng có trả lãi và được sử dụng một phần số vàng này để giao dịch trên sở giao dịch vàng. Tùy theo đặc thù của từng giai đoạn, NHNN sẽ điều chỉnh trạng thái vàng thích hợp của các ngân hàng này nhưng phải đảm bảo tuân thủ nghiêm ngặt trạng thái vàng theo đúng quy định của các tổ chức này.
Trong giai đoạn đầu, khi sở giao dịch vàng chỉ thuần túy tổ chức giao dịch vàng vật chất và không cho phép sử dụng địn bẩy thì sẽ khơng cho phép các ngân hàng thương mại cho vay giải ngân vàng vật chất.
Trong dài hạn, khi cho phép sử dụng các công cụ phái sinh trên Sở giao dịch vàng và cho phép sử dụng đòn bẩy trong giao dịch vàng thì có thể cho phép các ngân hàng thương mại là thành viên của Sở giao dịch vàng được phép cho vay bằng vàng nhưng không giải ngân vàng vật chất, cho phép sử dụng chứng chỉ vàng trong huy động vàng đồng thời giao dịch các chứng chỉ này trên Sở giao dịch vàng hoặc Sở giao dịch hàng hóa phái sinh và thành lập các quỹ ETF vàng.
Như vậy, một mặt vẫn đảm bảo các ngân hàng thương mại đủ điều kiện sẽ được tham gia hoạt động trên Sở giao dịch vàng nhưng mặt khác sẽ không làm gia tăng vấn nạn vàng hóa trong nền kinh tế vì góp phần hạn chế việc giao dịch trao tay vàng vật chất nên sẽ làm giảm việc nắm giữ vàng vật chất trong dân chúng.
3.2.7. Về quản lý chất lượng
Việc NHNN vừa là cơ quan quản lý thị trường, vừa là cơ quan tổ chức sản xuất vàng miếng sẽ không đảm bảo khách quan trong việc chứng nhận chất lượng vàng miếng thành phẩm.
Mặt khác, khi cho phép nhiều thương hiệu vàng cùng tồn tại thì rất cần thiết phải chuẩn hóa việc quản lý chất lượng các sản phẩm vàng của các thương hiệu vàng khác nhau.
Ngồi ra, để tạo được sự liên thơng giữa thị trường vàng trong nước với thị trường vàng thế giới thì sản phẩm/hàng hóa giao dịch trên thị trường phải được chuẩn hóa theo thơng lệ quốc tế.
Vì vậy, Việt Nam cần thành lập Văn phịng cơng nhận chất lượng vàng độc lập với NHNN, độc lập với Sở giao dịch vàng để chịu trách nhiệm quản lý chất lượng