7. Kết cấu của luận văn
1.3 Thiết kế mơ hình nghiên cứu
1.3.1.2 Biến độc lập
Việc lựa chọn các biến độc lập đưa vào mơ hình nhằm mục đích giải thích tác động đến biến phụ thuộc (rủi ro thanh khoản) dựa trên các nghiên cứu tương tự đã được thực hiện. Ngoài ra, do đặc điểm của hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng như nguồn dữ liệu có sẳn, tác giả chỉ đưa vào các biến được đánh giá là có tác động lớn đến rủi ro thanh khoản.
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Về mặt lý thuyết, ngân hàng có tài sản càng lớn thì sẽ ít gặp rủi ro thanh khoản hơn. Ngân hàng lớn có thể dựa vào thị trường liên ngân hàng hay hay hỗ trợ thanh khoản từ LOLR. Tuy nhiên, như đã trình bài ở những nội dung trước, có hai lập luận trái ngược nhau về mối quan hệ giữa thanh khoản và quy mô ngân hàng. Quan điểm thứ nhất cho rằng mối quan hệ giữa thanh khoản và tài sản là quan hệ ngược chiều theo kiểu “quá lớn nên khó sụp đỗ”, trong khi quan điểm truyền thống thì ngược lại. Trong bài này, tác giả kỳ vọng mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô tài sản và rủi ro thanh khoản ngân hàng. Để đo lường quy mô ngân hàng, tác giả sử dụng logarithm tự nhiên của khoản mục tổng tài sản trong bảng cân đối.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có tác động ngược chiều và có ý nghĩa
thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Vốn chủ sở hữu (ETA)
Vốn tự có chính là tấm đệm, là phịng tuyến cuối cùng để chống đỡ các rủi ro khác nhau của ngân hàng (Trương Quang Thông, 2012). Trong bài này, tác giả sử dụng tỉ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản để thay thế cho tỉ lệ an toàn vốn (CAR) của Basel để đo lường mức độ an toàn vốn của ngân hàng. Tác giả kỳ vọng mối quan hệ cùng chiều giữa tỉ lệ vốn chủ sở hữu và tính thanh khoản của ngân hàng.
Giả thuyết H2: Tỉ lệ vốn chủ sở hữu có tác động ngược chiều và có ý nghĩa
thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Cho vay là một trong những chức năng chính của ngân hàng, nhờ đó mà ngân hàng tạo ra thanh khoản cho xã hội. Các khoản cho vay thường có tính thanh khoản thấp nhưng tạo ra nguồn thu chính cho ngân hàng. Do đó, tăng các khoản cho vay đồng nghĩa với việc tăng các tài sản có tính thanh khoản thấp và làm giảm tài sản thanh khoản cao hoặc tài sản ngắn hạn. Tác giả kỳ vọng mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và thanh khoản ngân hàng. Để đo lường mức độ tăng trưởng tín dụng, tác giả sử dụng tỉ lệ tăng trưởng cho vay hàng năm.
Giả thuyết H3: Tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều và có ý nghĩa
thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Các nguồn tài trợ bên ngồi (EFD)
Khi có nhu cầu thanh khoản, ngân hàng có thể vay mượn từ thị trường liên ngân hàng. Đây là chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào nguồn vốn của ngân hàng. Tuy nhiên, việc vay mượn liên tục từ thị trường liên ngân hàng sẽ làm tăng thêm chi phí hoạt động và tác động đến cấu trúc vốn của ngân hàng. Do đo, các khoản tài trợ bên ngoài sẽ làm gia tăng rủi ro thanh khoản. Tác giả sử dụng tỉ lệ vay mượn liên ngân hàng trên tổng nguồn vốn để thể hiện các nguồn tài trợ bên ngoài và kỳ vọng mối quan hệ cùng chiều giữa các nguồn tài trợ bên ngoài với rủi thanh khoản ngân hàng.
Giả thuyết H4: Các nguồn tài trợ bên ngồi có tác động cùng chiều và có ý
nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Tăng trƣởng kinh tế (GDP)
Theo lý thuyết thanh khoản ngân hàng, trong thời kì tăng trưởng kinh tế các ngân hàng lạc quan và gia tăng các khoản đầu tư và giảm việc nắm giữ tài sản thanh khoản. Ngược lại, ngân hàng sẽ nắm giữ nhiều thanh khoản hơn trong thời kì kinh tế suy thoái khi hoạt động đầu tư gặp nhiều rủi ro hơn. Do đó, bài nghiên cứu này kỳ vọng mối quan hệ cùng chiều giữa tăng trưởng kinh tế và rủi ro thanh khoản ngân hàng. Để đo lường tăng trưởng kinh tế, tác giả sử dụng tỉ lệ tăng trưởng của tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
Giả thuyết H5: Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động cùng chiều và có ý
nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Trong giai đoạn lạm phát cao thường có sự lệch pha giữa lượng tiền gửi huy động được mang tính ngắn hạn với các khoản cho vay hoặc đầu tư mang tính dài hạn do ngân hàng thường thận trọng trong việc trả lãi suất cao đối với các khoản huy động dài hạn. Nếu lạm phát được kỳ vọng hoàn toàn ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất để gia tăng thu nhập, do đó có thể gia tăng các khoản cho vay trong khi hoạt động huy động có thể giảm do áp lực cạnh tranh làm gia tăng áp lực thanh khoản. Trong nghiên cứu này, tác giả kỳ vọng mối quan hệ cùng chiều giữa lạm phát và rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Giả thuyết H6: Tỉ lệ lạm phát có tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê
đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.
Bảng 1.1: Biến độc lập và tác động dự kiến đến rủi ro thanh khoản
Biến Mô tả biến Phương pháp đo lường Tác động dự kiến
SIZE Quy mô ngân hàng Logarit thập phân của Tổng tài sản
Ngược chiều (-)
ETA Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản
Ngược chiều (-)
LGR Tăng trưởng tín dụng Tỷ lệ tăng trưởng cho vay hàng năm
Cùng chiều (+)
EFD Vốn tài trợ bên ngoài Vay từ TCTD khác/ Tổng nguồn vốn
Cùng chiều (+)
GDP Tăng trưởng kinh tế Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm
Cùng chiều (+)
INF Tỷ lệ lạm phát Tỷ lệ lạm phát hàng năm Cùng chiều (+)
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Ngoài các nhân tố trên, hoạt động của hệ thống ngân hàng chịu tác động rất lớn từ quy định của Chính phủ và NHNN như: quy định về vốn điều lệ tối thiểu, tỷ lệ an toàn vốn, trần lãi suất, dự trữ bắt buộc, quy định kiểm soát lạm phát, cung
tiền,…; loại hình sở hữu, thông tin bất cân xứng,.. Nhưng do những nguyên nhân khách quan, tác giả khơng thể đưa vào mơ hình để có thể đánh giá đầy đủ các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản.