5.3.1 Những điểm hạn chế của đề tài
Với nguồn lực có hạn, tác giả cho rằng đề tài nghiên cứu vẫn còn những hạn chế khách quan và chủ quan.
Cụ thể, các điểm còn hạn chế của đề tài:
Thứ nhất, dữ liệu mà tác giả chọn lọc và thu thập được chưa đủ lớn (gồm 28
NHTM cổ phần trong 8 năm từ năm 2010 đến năm 2017). Vì vậy, khi ước lượng mơ hình, sự hạn chế về quy mơ dữ liệu cũng kéo theo những điểm hạn chế liên quan đến dữ liệu. Tác giả đặc biệt quan tâm đến tính đại diện của nghiên cứu.
Thứ hai, với hạn chế về mặt thời gian, nên tác giả chưa thể đưa đầy đủ các
này đến từ nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan trong đó có nguyên nhân đến từ hạn chế về thời gian, về kỹ thuật và cơ sở lý luận liên quan. Theo đó, một số nhân tố mà tác giả chưa đưa vào mơ hình gồm: tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, hiệu số giữa lãi suất cho vay - huy động, khả năng quản trị điều hành của CEO, dân số, số lượng các doanh nghiệp trong nền kinh tế,…
Thứ ba, chưa đưa được nhiều những yếu tố với giả thiết là nhân tố mới có tác
động đến tăng trưởng - vào trong mơ hình. Mặc dù, tác giả có đưa vào mơ hình nhân tố tự do hóa kinh tế với kỳ vọng có tác động nhất định đến tăng trưởng tín dụng, tuy nhiên, kết quả nghiên cứu không như kỳ vọng, cụ thể là đặt trong bối cảnh mơ hình và Việt Nam chưa tìm thấy có sự tác động nào đến tăng trưởng tín dụng.
5.3.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo của đề tài
Với nhìn nhận của tác giả, đề tài nghiên cứu vẫn còn nhiều điểm hạn chế, và vì vậy, tác giả đề xuất một số hướng phát triển, hướng nghiên cứu tiếp theo cho đề tài này, cụ thể là:
Thứ nhất, ngoài các NHTM cổ phần Việt Nam, có thể tiếp tục nghiên cứu mở
rộng với các đối tượng như: các NHTM khơng thuộc nhóm cổ phần, các NHTM 100% vốn nước ngồi, chi nhánh ngân hàng nước ngoài,… nhằm củng cố các kết quả nghiên cứu.
Thứ hai, phát triển đề tài theo hướng tiếp tục nghiên cứu mối tương quan giữa
các nhân tố (chưa được nhắc đến trong khuôn khổ đề tài này) với tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng, như: tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, hiệu số giữa lãi suất cho vay - huy động, khả năng quản trị điều hành của CEO, dân số, số lượng các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nền kinh tế,…
KẾT LUẬN
Nói đến hệ thống NHTM là khơng thể khơng nhắc đến yếu tố tín dụng. Tín dụng ngân hàng, đặc biệt ở các nền kinh tế đang phát triển, vai trị của yếu tố tín dụng thì là vô cùng quan trọng không chỉ đối với hệ thống NHTM (về góc nhìn lợi nhuận), mà nó cịn thể hiện mức độ phát triển của thị trường tiền tệ, đồng thời cịn là nhân tố góp phần quyết định đến tăng trưởng kinh tế và trình độ phát triển kinh tế của một quốc gia. Vì vậy, tín dụng ngân hàng, thơng qua khảo lược nghiên cứu, đã được nhắc đến trong rất nhiều nghiên cứu quốc tế và trong nước với nhiều góc độ nghiên cứu, thời gian nghiên cứu, chủ thể nghiên cứu rất khác biệt. Tiếp nối những điểm quan trọng này, tác giả thực hiện luận văn này với mục tiêu tìm kiếm và kiểm chứng mối quan hệ/ tác động của các nhân tố nội tại ngân hàng và vĩ mô đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2017.
Lựa chọn hướng nghiên cứu định lượng với kết quả nghiên cứu từ ước lượng hồi quy GMM, trong 10 biến độc lập gồm cả các biến nội tại ngân hàng và biến vĩ mô (biến nội tại của ngân hàng gồm: nguồn vốn huy động, chất lượng tín dụng, VCSH, thanh khoản, quy mơ tài sản và loại hình sở hữu; biến vĩ mơ gồm: lãi suất cơ bản, tăng trưởng kinh tế, lạm phát và mức độ tự do hóa kinh tế).
Kết quả nghiên cứu cho thấy có 3/10 nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng theo hướng tích cực: lãi suất cơ bản, nguồn vốn huy động và thanh khoản và cũng có 3/10 nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng theo chiều hướng ngược lại: chất lượng tín dụng, lạm phát và VCSH.
Tuy nhiên, tác giả chưa tìm thấy mối liên hệ của quy mơ tài sản, loại hình ngân hàng, tăng trưởng kinh tế và mức độ tự do hố kinh tế đối với tăng trưởng tín dụng.
Từ kết quả nghiên cứu này, đề tài đưa ra những kiến nghị và giải pháp hướng đến từng đối tượng khác nhau gồm các tổ chức có vai trị hoạch định chính sách, các cơ quan quản lý nhà nước (như ngân hàng nhà nước, Bộ tài chính), các NHTM, các đối tượng khác sử dụng thông tin mà các ngân hàng công bố để đưa ra quyết định tài
chính hiệu quả, an tồn. Cuối cùng, từ phía người thực hiện luận văn này, tác giả đề xuất các hướng nghiên cứu tiếp theo cho đề tài này.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tài liệu Tiếng Việt
1. Chu Khánh Lân, 2018. Điều hành CSTT và định hướng trong năm 2018. Tạp
chí tài chính, Học viện ngân hàng;
2. Lê Văn Tề, 1999. QTNH thương mại. Hà Nội: NXB Thống kê
3. Ngân hàng Nhà nước, 2014. Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an tồn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi;
4. Ngân hàng Nhà nước, 2017. Thông tư 19/2017/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an tồn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài;
5. Ngân hàng Hồng Kơng. Phạm Thái Việt dịch, Phan Đào Vũ hiệu đính, 1994. Cẩm nang tín dụng - The ABC guide to credit - Song ngữ Anh Việt. Hà Nội: NXB Khoa học xã hội
6. Nguyễn Minh Kiều, 2008. Tín dụng và thẩm định tín dụng ngân hàng. Hà Nội: NXB Tài chính
7. Nguyễn Thị Tuyết Nga, 2016. Tác động của vốn chủ sở hữu đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại việt nam. Tạp chí Tài chính, trang 39-41; 8. Nguyễn Thuỳ Dương, 2011. Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân
hàng tại Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng. Tạp chí ngân hàng; 9. Nguyễn Xuân Thành, 2016. Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ những thay
đổi về luật và chính sách giai đoạn 2006-2010 đến các sự kiện tái cơ cấu giai đoạn 2011-2015. Tài liệu giảng dạy Chương trình Giảng dạy kinh tế Fulbright, trang 24-25. Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM, tháng 12 năm 2016;
10. Phan Quỳnh Linh, 2017. Các yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng
tại các NHTM Việt Nam. Luận văn thạc sỹ. Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM
11. Quốc hội, 2010. Luật các tổ chức tín dụng 2010 số 47/2010/QH12;
12. Quốc hội, 2017. Luật các tổ chức tín dụng 2017 số 17/2017/QH14 sửa đổi, bổ
sung một số nội dung của Luật các tổ chức tín dụng 2010;
13. Tôn Nữ Trang Đài, 2015. Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại
các NHTM cổ phần Việt Nam. Luận văn thạc sỹ. Trường Đại học Kinh tế
Tp.HCM
Tài liệu Tiếng Anh
1. Aydin B., 2008. Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries. IMF Working Paper. IMF Institute, 08(215);
2. Breusch T. S., & Pagan A. R., 1979. A Simple Test for Heteroskedasticity and Random Coefficient Variation. Econometrica, 47(5), 1287-1294;
3. Breusch T. S., 1978. Testing for Autocorrelation in Dynamic Linear Models.
Australian Economic Papers, 17, 334-355;
4. Carlson M., Shan H., & Warusawitharana M., 2013. Capital ratios and bank lending: A matched bank approach. Journal of Financial Intermediation,
22(4), 663-687;
5. Foos D., Norden L., & Weber M., 2010. Loan growth and riskiness of banks.
Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929-2940;
6. Godfrey L. G., 1978. Testing Against General Autoregressive and Moving Average Error Models when the Regressors include lagged dependent variables. Econometrica, 46(6), 1293-1301;
7. Gujarati D. N., 2004. Panel Data Regression Models. Basic Econometrics 4th edition, 16(3), 636-655;
8. Guo K. & Stepanyan V., 2011. Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies. IMF Working Paper. European Department, 11(51); 9. Hansen L. P., 1982. Large Sample Properties of Generalized Method of
Moments Estimators. Econometrica, 50(4), 1029-1054;
10. Hausman J. A., 1978. Specification Tests in Econometrics. Econometrica,
46(6), 1251-1271;
11. Imran K., & Nishat M., 2013. Determinants of bank credit in Pakistan: A supply side approach. Economic Modelling, 35, 384-390;
12. Laidroo L., 2015. Bank Ownership and Lending: Does Bank Ownership Matter? Emerging Markets Finance and Trade, 52(2), 285-301;
13. Lane P. R. and McQuade P. ,2014. Domestic Credit Growth and International Capital Flows. Scand. J. of Economics, 116(1), 218-252;
14. Pouw L. & Kakes J., 2013. What drives bank earnings? Evidence for 28 banking sectors. Applied Economics Letters, 20(11), 1062-1066;
15. Singh A. & Sharma A. K., 2016. An empirical analysis of macroeconomic and bank-specific factors affecting liquidity of Indian banks. Future Business Journal, 2(1), 40-53;
16. Tracey M., 2011. The Impact of Non-performing Loans on Loan Growth: An econometric case study of Jamaica and Trinidad and Tobago. IMF Working Paper. IMF Institute, 21(44).
Phụ lục 1: Danh sách tên các NHTM cổ phần thuộc mẫu nghiên cứu
Stt Mã NH Tên ngân hàng
1 ABB NHTM cổ phần An Bình 2 ACB NHTM cổ phần Á Châu 3 BAB NHTM cổ phần Bắc Á
4 BID NHTM cổ phần Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam 5 BVB NHTM cổ phần Bảo Việt
6 CTG NHTM cổ phần Công Thương Việt Nam 7 EIB NHTM cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 8 VCPB NHTM cổ phần Bản Việt9
9 HDB NHTM cổ phần Phát Triển TP.HCM 10 KLB NHTM cổ phần Kiên Long
11 LPB NHTM cổ phần Bưu Điện Liên Việt 12 MBB NHTM cổ phần Quân Đội
13 MSB NHTM cổ phần Hàng Hải Việt Nam 14 NAB NHTM cổ phần Nam Á
15 NCB NHTM cổ phần Quốc Dân10 16 OCB NHTM cổ phần Phương Đông
17 PGB NHTM cổ phần Xăng Dầu Petrolimex 18 SCB NHTM cổ phần Sài Gòn11
19 SEAB NHTM cổ phần Đông Nam Á
20 SGB NHTM cổ phần Sài Gịn Cơng Thương
9 Tiền thân là NHTM cổ phần Gia Định 10 Tiền thân là NHTM cổ phần Nam Việt
21 SHB NHTM cổ phần Sài Gòn - Hà Nội 22 STB NHTM cổ phần Sài Gịn Thương Tín 23 TCB NHTM cổ phần Kỹ Thương Việt Nam 24 TPB NHTM cổ phần Tiên Phong
25 VAB NHTM cổ phần Việt Á
26 VCB NHTM cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 27 VIB NHTM cổ phần Quốc Tế
28 VPB NHTM cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng
Phụ lục 2: Kết quả xử lý và định dạng dữ liệu
Phụ lục 3: Kết quả tính tốn trị thống kê mơ tả các biến định lượng trong mơ hình (Descriptive Statistics)
Phụ lục 5: Ma trận tương quan từng cặp biến trong mơ hình (Pairwise Correlations)
Phụ lục 7: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến VIF (lần 2)
Phụ lục 8: Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi
Phụ lục 11: Kết quả ước lượng mơ hình REM