L ỜI MỞ ĐẦU
3.2 Đối với hệ thống Ngân Hàng Thương Mại
Ở trên chúng ta đã biết được NHTW và Chính phủ là 2 cơ quan chuyên trách trong việc đưa ra các thay đổi về chính sách vĩ mơ để đạt được mục tiêu đề ra. NHTM được xem là công cụ của NHTW và của Chính Phủ trong việc thi hành các chính sách và cụ thể NHTM sẽ làm gì để ứng phó trước sự thay đổi của các yếu tố vĩ mô này.
3.2.1 Khả năng huy động vốn
Trước bất kỳ sự thay đổi nào của yếu tố vĩ mơ thì NHTM đều có sự điều chỉnh phù hợp để đáp ứng được nguồn ngun liệu đầu vào “chính” của mình để khơng bị ảnh hưởng tới q trình hoạt động. Thơng qua đề tài nghiên cứu chúng ta nhận thấy yếu tố kinh tế vĩ mơ thường xun thay đổi và có tác động lớn nhất đến hoạt động của các thành phần kinh tế cũng như ngân hàng thương mại chính là yếu tố CPI. Khi CPI tăng (giảm) đều kéo theo việc lãi suất tiền gửi của NHTM đều tăng (giảm) cho phù hợp.
Mơ hình nghiên cứu cho thấy chỉ số CPI có tác động trễ với lãi suất trong khoảng 6 tháng, do đó trong thời gian này NHTM phải có sự điều chỉnh như thế nào về lượng vốn để phù hợp với nó. Phải đưa ra chính sách và lộ trình lãi suất tiền gửi phù hợp với diễn biến thị trường cũng như nắm bắt xu hướng chi tiêu dùng hay tiết kiệm của các cá nhân, tổ chức kinh tế.
Bản thân mỗi NHTM đều nên có riêng bộ phận dự đoán lạm phát mục tiêu và theo dõi sát sao diễn biến chỉ số lạm phát thực do Tổng Cục Thống Kê ban hành, để từ đó hoạch định cơ cấu nguồn vốn như thế nào cho phù hợp. Với nhu cầu vốn cho mỗi thời kỳ khác nhau buộc các NHTM phải đưa ra chiến dịch lãi suất huy động khác nhau, một mặt để cạnh tranh với các ngân hàng khác một mặt có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu vốn cho thị trường.
Bên cạnh đó, khi NHTW có sự điều chỉnh về cung tiền M2 thì đây cũng được xem là nguồn cung tiền dồi dào cho các ngân hàng. Trong bài nghiên cứu cho chúng ta thấy sự tác động của lượng cung tiền lên lãi suất huy động là trong độ trễ 2 tháng, cộng với độ trễ tối ưu của biến lãi suất tiền gửi là 5 tháng, đây có thể là một thời gian phù hợp để cho chính các ngân hàng lập kế hoạch kinh doanh phù hợp và lộ trình điều chỉnh lãi suất tiền gửi trong các kỳ hạn khác nhau.
Khi M2 có xu hướng mở rộng thì đồng nghĩa với việc mở cửa tín dụng để các NHTM làm ăn kinh doanh, tuy nhiên nó cũng đặt ra thách thức phải giảm lãi suất tiền gửi như thế nào để lãi suất cho vay giảm, hay là nâng cao lãi suất tiền gửi để thu hút vốn và giữ nguyên lãi suất cho vay. Đối với mẫu số liệu tác giả nghiên cứu
thì khi chỉ số M2 tăng thì lãi suất tiền gửi có xu hưởng giảm, điều này cho thấy các NHTM đã có điều chỉnh là giảm lãi suất tiền gửi để giảm lãi suất cho vay, và sử dụng tối đa lượng tiền chênh lệch giữa dự trữ bắt buộc và tiền huy động được, điều này đúng với mục đích mở rộng cung tiền của NHTW. Tuy nhiên điều này khơng có nghĩa là NHTW cứ tăng cung tiền M2 thì lãi suất sẽ giảm và giảm mà còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nữa, có thể chính yếu tố CPI đã thúc ép các NHTM buộc phải tăng lãi suất tiền gửi sau độ trễ 7 tháng để giảm bớt sự tăng trưởng nóng về tín dụng. Điều này đưa ra u cầu là NHTM phải có kế hoạch cụ thể về lãi suất tiền gửi trong ngắn hạn trước sự thay đổi của yếu tố cung tiền và CPI.
Ngồi ra, theo mơ hình nghiên cứu thì chỉ số SXCN được Tổng Cục Thống Kê thông báo hàng tháng cũng tác động gia tăng đến lãi suất tiền gửi. Trong ngắn hạn thì các ngân hàng thương mại cần gia tăng lãi suất tiền gửi để đáp ứng nhu cầu vốn vay. Vậy thì các NHTM cần có kế hoạch về lãi suất tiền gửi các kỳ hạn dưới 10 tháng để đáp ứng như cầu nguồn vốn trong ngắn hạn và có kế hoạch thu hút vốn trong trung và dài hạn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh trong điều kiện nền kinh tế phát triển ổn định.
3.2.2 Về cơ cầu nguồn vốn đầu tư
Như chúng ta đã biết lãi suất tiền gửi là tiền đề, là nguồn nguyên liệu “chính” của các NHTM, các ngân hàng không thể tồn tại với mỗi hoạt động huy động vốn mà khơng có tính tới các hoạt động kinh doanh như tín dụng, đầu tư dự án, góp vốn liên doanh, đầu tư trái khốn… vậy thì cơ cấu nguồn vốn đầu tư như thế nào là phù hợp và nó phụ thuộc vào điều gì?
Đối với hoạt động tín dụng thì NHTM nên có sự lựa chọn nguồn vốn phù hợp, nếu tín dụng ngắn hạn thì nên chọn các nguồn vốn như thế nào cho phù hợp, đồng thời nên xét tới diễn biến thị trường vĩ mô để đưa ra mức lãi suất cho vay phù hợp với thị trường cạnh tranh cũng như đáp ứng được tỷ lệ lợi nhuận mong muốn. Theo như hiểu biết của chính tác giả thì đối với các khoản vay ngắn hạn thì NHTM sẽ sử dụng chính là các nguồn vốn huy động ngắn hạn, đối với các khoản vay trung dài hạn thì nên sử dụng các nguồn huy động vốn trung dài hạn. Tuy nhiên thực tế tại
Việt Nam thì các NHTM lại khơng chú trọng nhiều vào nguồn vốn huy động trung dài hạn hoặc khơng có đủ tiềm lực để huy động nguồn vốn nay, chính điều này đã tạo nên sức ép về huy động vốn cho chính các ngân hàng, đồng thời cũng tạo nên rủi ro kinh doanh khá cao, cụ thể là tình hình bất động sản đã làm cho nhiều ngân hàng phải sát nhập hoặc phá sản.
Do đó thơng qua mơ hình nghiên cứu, tác giả nhận thấy 2 yếu tố chỉ số tổng mức bán lẻ và chỉ số sản xuất cơng nghiệp có tác động tới sự điều chỉnh tăng giảm của lãi suất tiền gửi, cũng như là dấu hiệu để biết ngành nghề nào sẽ phát triển nhanh trong tương lại. Vì thế tác giả kiến nghị các NHTM nên nâng cao và phát triển hơn mơ hình này để có thể đưa ra nhiều yếu tố ảnh hưởng hơn đến lãi suất tiền gửi để có cơ cấu nguồn vốn phù hợp với từng lĩnh vực tín dụng, đồng thời các NHTM nên hồn thiện hệ thống quản trị rủi ro để có thể kinh doanh tốt hơn. Bản thân tác giả thấy độ trễ của chính sách vĩ mơ mới chính là yếu tố gây khó khăn cho q hình hoạt động của NHTM.
Bên cạnh mảng tín dụng thì chính bản thân các NHTM cần phải chia sẽ rủi ro bằng cách tự mình đầu tư vào các dự án lớn hoặc tham gia liên doanh, góp vốn với các tổ chức sản xuất khác. Dĩ nhiên điều này cũng địi hỏi ngân hàng có một cơ cấu nguồn vốn hợp lý, tuy nhiên với lợi thế là một ngân hàng đóng vai trị trung gian tài chính, vừa huy động vốn và vừa sử dụng nguồn vốn đó để cho vay nên tác giả hy vọng bài nghiên cứu sẽ giúp ích cho hệ thống NHTM.
Trong bài nghiên cứu đã đưa ra kết quả phát triển của nền kinh tế, cũng như sự ổn định kinh tế sẽ kích thích đầu tư như thế nào, sẽ ảnh hưởng tới lãi suất tiền gửi như thế nào. Vậy các NHTM nên xây dựng mơ hình cụ thể và nhiều biến hơn, cụ thể là các yếu tố kinh tế vi mô như hành vi tiêu dùng, tâm lý gửi tiền, lãi suất cho vay sẽ ảnh hưởng như thế nào tới đầu tư, tới nền kinh tế. Từ hai mơ hình này thì NHTM sẽ chủ động hơn trong việc đầu tư trung dài hạn với nguồn vốn trung dài hạn được kiểm sốt, với bất cứ thay đổi gì trên thị trường thì ngân hàng đều đã dự tính được để hạn chế thấp nhất rủi ro.