CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU
2.2. CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG
2.2.2.1 Lạm phát (INF)
Lạm phát tác động gián tiếp tới tăng trưởng cho vay thơng qua lãi suất, từ đó tác động đến lợi nhuận ngân hàng. Hiệu ứng Fisher quốc tế (International Fisher Relation) cho rằng tỷ lệ lạm phát kỳ vọng và lãi suất có mối quan hệ chặt chẽ với nhau thông qua biểu thức:
(1 + Lãi suất danh nghĩa) = (1 + Lãi suất thực) * (1 + Tỷ lệ lạm phát kỳ vọng) Công thức gần đúng: Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát.
Từ đó lạm phát sẽ tác động trực tiếp tới động cơ gửi tiền và đi vay của các chủ thể kinh tế, vì vậy sẽ tác động trực tiếp đến chi phí và thu nhập của ngân hàng, từ đó tác động đến lợi nhuận của NHTM.
Nghiên cứu Perry (1992) đã chỉ ra rằng mức lạm phát kỳ vọng tác động đến lợi nhuận của ngân hàng. Theo đó, nếu trong trường hợp lạm phát đã được dự báo trước một cách tương đối chính xác, ngân hàng đã tính tốn và thêm vào phần lạm phát trong lãi suất của ngân hàng, đảm bảo thu nhập lớn hơn chi phí, thì lạm phát sẽ tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng. Quan điểm trên đã được Molyneux, Thornton (1992), Gul, Irshad và Zaman (2011), Sufian (2011) củng cố.
Ngược lại, trong trường hợp lãi suất cho vay được điều chỉnh chậm hơn tốc độ tăng của chi phí vốn và chi phí hoạt động, doanh thu của các ngân hàng có thể tăng chậm hơn so với chi phí, và lạm phát tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng.
Trong nghiên cứu của Zeitun (2012) đã cho kết quả tương quan âm giữa lạm phát và khả năng sinh lời thông qua làm giảm nhu cầu tín dụng và tiền gửi của khách hàng. Trong hầu hết các bài nghiên cứu, tỷ lệ lạm phát được đo lường bằng tỷ lệ lạm phát hàng năm ở các quốc gia, là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của giỏ các hàng hóa và dịch vụ tính trên trọng số của tổng cục thống kê quốc gia.
Giả thuyết H7: Lạm phát tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM.