III. Tài sản dài hạn khác 114.087 138.119 24.032 82,60 1,10 1,
2.6.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn.
Muốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra trôi chảy thì Tổng công ty phải đảm bảo đầy đủ nhu cầu về nguồn vốn. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động của Tổng công ty sẽ cho thấy khả năng tài chính lành mạnh của Tổng công ty hay nguy cơ thất bại của nó trong quá trình hoạt động.
Bảng phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn
ĐVT: đồng Bảng 2-20
Stt Chỉ tiêu Chênh lệch
Đề tài: Phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh tại Tổng công ty cổ phần xây lắp dầu khí Việt Nam PVC
Năm 2012 Năm 2011 +,- I Tổng tài sản 10.404.082.421.95 0 7.392.461.292.127 3.011.621.129.823 1 Tài sản dài hạn 2.968.744.012.476 3.577.881.590.139 -609.137.577.663 Tài sản cố định 203.898.491.029 205.404.543.070 -1.506.052.041 Các khoản ĐT tài chính dài hạn 2.650.758.514.009 3.234.357.591.410 -583.599.077.401 Tài sản dài hạn khác 114.087.007.438 138.119.455.659 -24.032.448.221 2 Tài sản ngắn hạn 7.435.338.409.474 3.814.579.701.988 3.620.758.707.486
Tiền & khoản tương
đương tiền 236.623.367.567 214.241.949.240 22.381.418.327 Các khoản ĐT tài chính
ngăn hạn 70.100.000.000 6.936.563.433 63.163.436.567 Các khoản phải thu
ngắn hạn 5.007.246.388.058 3.232.594.018.289 1.774.652.369.769 Hàng tồn kho 356.576.818.140 298.975.161.931 57.601.656.209 Tài sản ngắn hạn khác 1.764.791.835.709 61.832.009.095 1.702.959.826.614 II Tổng nguồn tài trợ 10.304.728.547.05 2 7.326.388.082.725 2.978.340.464.327 1
Nguồn tài trợ thường
xuyên 2.781.830.710.827
2.715.429.215.719 66.401.495.108
Vốn chủ sở hữu 2.743.752.964.187 2.714.357.710.413 29.395.253.774 Vay và nợ dài hạn 38.077.746.640 1.071.505.306 37.006.241.334 2 Nguồn tài trợ tạm thời 7.522.897.836.225 4.610.958.867.006 2.911.938.969.219
Đề tài: Phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh tại Tổng công ty cổ phần xây lắp dầu khí Việt Nam PVC
Nợ ngắn hạn 7.522.897.836.225 4.610.958.867.006 2.911.938.969.219
Qua bảng trên ta thấy nguồn tài trợ thường xuyên của Tổng Công ty tại thời điểm năm 2012 là 2.781.830.710.827 đồng tăng 66.401.495.108 đồng. Mức tăng này là hợp lý vì nó đảm bảo cho việc mua sắm tài sản và hoạt động sản xuất kinh doanh. Nguồn tài trợ tạm thời của Tổng Công ty trong năm qua cũng tăng lên 2.911.938.969.219 đồng tại thời điểm năm 2012. Về phần TS dài hạn giảm nhiều, mức giảm là 609.137.577.663 đồng so với số năm 2011.
Trong cả 2 năm tổng nguồn tài trợ không đủ tài trợ cho tổng tài sản. Nguồn tài trợ thường xuyên chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ hơn so với nguồn tài trợ tạm thời trong tổng nguồn tài trợ: năm 2011 nguồn tài trợ thường xuyên chiếm 37% thì năm 2012 chỉ chiếm 27% tổng nguồn tài trợ.
Năm 2011, nguồn tài trợ thường xuyên chỉ bằng 76% tài sản dài hạn. Như vậy, tài sản dài hạn của tổng công ty được tài trợ bởi nguồn tài trợ thường xuyên và nguồn tài trợ tạm thời, nguồn tài trợ tạm thời chiếm tới gần 1/3 tài sản dài hạn, chứng tỏ khả năng tài chính năm 2011 của tổng công ty gặp rất nhiều khó khăn. Năm 2012, nguồn tài trợ thường xuyên chiếm 93,7% tài sản dài hạn, có nghĩa là 93,7% giá trị tài sản dài hạn được tài trợ bởi nguồn tài trợ tạm thời. Như vậy, năm 2012 tình hình đảm bảo nguồn vốn của tổng công ty tốt hơn năm 2011, nhưng tình hình đảm bảo nguồn vốn vẫn chưa tốt. Tổng công ty cần có ngay những biện pháp để nâng cao nguồn tài trợ thường xuyên sao cho nguồn tài trợ này không những đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn tài trợ một phần tài sản ngắn hạn của Tồng công ty.
Ngoài chỉ tiêu trên ra, để đánh giá khả năng tự đảm bảo tài chính của doanh nghiệp người ta còn dùng các chỉ tiêu sau:
Một số chỉ tiêu khác như:
Đề tài: Phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh tại Tổng công ty cổ phần xây lắp dầu khí Việt Nam PVC
• Hệ số nợ: Phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đồng được hình thành từ các khoản nợ.
Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn
• Hệ số tự tài trợ: Phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu.
Hệ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tự tài trợ phản ánh mức độ độc lập về tài chính của Tổng công ty, còn tỷ suất nợ phản ánh sự phụ thuộc của Tổng công ty vào nguồn vốn bên ngoài. Tỷ suất nợ và tỷ suất tự tài trợ có mối quan hệ mật thiết với nhau trong việc phản ánh mối quan hệ giữa khả năng độc lập về mặt tài chính và tình trạng nợ của Tổng công ty, tổng 2 chỉ tiêu này luôn bằng 100%. Tỷ suất tự tài trợ càng lớn doanh nghiệp càng có khả năng độc lập về tài chính, ít bị sức ép của các khoản nợ,vay. Ngược lại, nếu tỷ suất nợ cao, doanh nghiệp bị phụ thuộc tài chính nhiều.
• Hệ số đảm bảo nợ: phản ánh cứ một đồng vốn vay thỉ có bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu đàm bảo.
Hệ đảm bảo
nợ= Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
Đề tài: Phân tích kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh tại Tổng công ty cổ phần xây lắp dầu khí Việt Nam PVC
Bảng tổng hợp một số chỉ tiêu khác
Bảng: 2-21
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2011
So sánh 2012/2011 +/- % Nợ phải trả tr.đ 7.660.329 4.678.103 2.982.226 163,75 Vốn chủ sở hữu tr.đ 2.743.753 2.714.358 29.395 101,08 Tổng nguồn vốn tr.đ 10.404.08 2 7.392.461 3.011.621 140,74 Hệ số nợ đ/đ 0,736 0,633 0,103 116,35 Hệ số tự tài trợ đ/đ 0,264 0,367 -0,103 71,93 Hệ số đảm bảo nợ đ/đ 0,358 0,580 -0,222 61,731 Nhìn vào bảng trên ta thấy hệ số nợ khá lớn, năm 2012 là 0,633 và năm 2012 tăng 16,35% lên 0,736 so với năm 2011. ở đây cho thấy việc doanh nghiệp đang sử dụng quá nhiều vốn vay và rủi ro rất lớn nhất là trong giai đoạn hiện nay. Đặc biệt hệ số đảm bảo nợ rất nhỏ 0,367 năm 2011 và 0,264 năm 2012, tuy công ty đã cố gắng tăng nguồn vốn điều lệ nhưng việc kinh doanh thua lỗ quá lớn cũng không thể làm cho hệ số này được cải thiện.