4.2 .Phân tích tình hình và hiệu quả sử dụng vốn
4.2.1.1 .Phân tích tình hình chung về vốn lưu động
Vốn lưu động là phần tài sản không thể thiếu được trong quá trình sản xuất kinh doanh. Vốn lưu động của công ty chủ yếu tập trung vào các khoản phải thu và hàng tồn kho.
Qua phân tích kết cấu vốn lưu động ta thấy tài sản ngắn hạn tăng cả về số tuyệt đối và cả về tỉ trọng. Năm 2008 chiếm 42,75% tổng tài sản tương ứng 34.465.594.589 đồng , tỉ trọng tăng 62,48% so với năm 2007 và đến năm 2009 tài sản ngắn hạn đạt 40.370.784.297 đồng chiếm 45,01% tổng tài sản. Tiếp theo chúng ta sẽ xét đến những khoản mục trong tổng tài sản ngắn hạn chúng có tác động như thế nào đến tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn.
- Vốn bằng tiền: Năm 2007 là 2.334.185.857 đồng chiếm 3,60%; năm 2008 là 1.978.682.348 đồng chiếm 2,45% giảm 15,22% so với năm 2007 và năm 2009 là 938.515.654 đồng chiếm 1,05% tổng tài sản giảm 52,57% so với năm 2008. Ta thấy, vốn bằng tiền của công ty bị giảm liên tục qua các năm, chủ yếu nguyên nhân là do khoản tiền mặt tại quỹ của công ty đã sử dụng cho việc thu mua nguyên liệu và sản xuất thành phẩm.
- Các khoản phải thu: ta thấy các khoản phải thu tăng liên tục qua các năm, năm 2008 tăng 22,08% so với năm 2007, năm 2009 là 9.917.811.549 đồng chiếm 11,06% tổng tài sản và tăng 42,11% so với năm 2008. Xét về mặt tỉ trọng thì các khoản phải thu qua 3 năm có tăng chỉ có giảm nhẹ ở năm 2008, vì đây là năm kinh tế hầu hết các quốc gia trên thế giới đều gặp khó khăn, và chủ yếu là do tăng các khoản phải thu khách hàng. Tỉ trọng các khoản phải thu có chiều hướng tăng chứng tỏ khả năng thu hồi nợ của công ty khơng được tốt cho lắm, điều này có thể sẽ gây bất lợi cho sự phát triển của công ty trên thị trường cạnh tranh gay gắt đang diễn ra.
- Hàng tồn kho: năm 2007 là 12.306.870.880 đồng chiếm 18,97% tổng tài sản; năm 2008 là 22.791.389.507 đồng chiếm 28,27%, đến năm 2009 tăng thêm 10,55% so với năm 2008 đạt 25.195.467.127 đồng. Do đặc tính của sản phẩm nên hàng tồn kho của công ty phần lớn là thành phẩm tồn kho, tỉ trọng hàng tồn kho cũng tăng liên tục qua các năm. Hàng tồn kho quá nhiều cũng khơng phải là một dấu hiệu tốt vì nó có thể làm tăng thêm các khoản chi phí liên quan đến việc bảo quản thành phẩm. Tuy nhiên, hàng tồn kho vẫn chiếm tỉ trọng tương đối lớn trong tổng tài
sản ngắn hạn nên có ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nhanh và hiệu quả sử dụng vốn của cộng ty.
- Tài sản ngắn hạn khác: đây cũng là khoản chiếm tỉ trọng nhiều hơn khoản vốn bằng tiền và tăng liên tục qua các năm, năm 2007 chiếm 1,32% tổng tài sản, nhưng đến năm 2009 chiếm 4,84% tổng tài sản tăng 217,84% so với năm 2008.
Tóm lại, tài sản ngắn hạn của công ty đều liên tục tăng qua các năm , đây là dấu hiệu tốt cho khả năng thanh toán của cơng ty. Tuy nhiên, các nhà quản lý về tình hình cơng nợ nên làm giảm các khoản phải thu xuống để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như tình hình tài chính cơng ty.