VII .Bố cục của luận văn
2.2. Thực trạng cơng tác phân tích tài chính tại Cơng ty CP Xây dựng Giao thông đô thị
thị Hà Nội
2.2.1. Mục tiêu, phƣơng pháp phân tích và dữ liệu sử dụng trong phân tích tài chính tại Cơng ty CP Xây dựng Giao thơng đơ thị Hà Nội
Hoạt động phân tích tài chính của cơng ty nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, so sánh kết quả hoạt động kinh doanh của kỳ này với kỳ liền trước đó, từ đó đề ra biện pháp tài chính thực hiện trong kỳ sau, giúp cơng ty kinh doanh hiệu quả hơn.
Để thực hiện được mục tiêu trên, công ty đã tiến hành phân tích tài chính theo phương pháp phân tích tỷ số và phân tích cơ cấu.
Phân tích tỷ số cơng ty sử dụng các tỷ số về khả năng thanh toán, các tỷ số về cơ
cấu tài sản và cơ cấu vốn, các tỷ số về khả năng sinh lời.
Phân tích cơ cấu Đối với Báo cáo kết quả kinh doanh, Cơng ty phân tích báo cáo
kết quả kinh doanh theo chiều ngang để thấy được sự tăng giảm của từng chỉ tiêu, phân tích báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng khoản mục so với doanh thu qua các năm. Đối với Bảng cân đối kế tốn, cơng ty phân tích bảng cân đối kế tốn theo chiều ngang để thấy được sự tăng giảm của từng chỉ tiêu và phân tích theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng khoản mục tài sản, nguồn vốn với tổng tài sản (nguồn vốn)
Dữ liệu được công ty sử dụng trong phân tích chủ yếu là các báo cáo tài chính (đã được kiểm tốn), bao gồm:
+ Bảng cân đối kế toán
+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh + Bản thuyết minh báo cáo tài chính
Sau đây là Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty các năm 2012, 2013
Nguyễn Thị Ngọc Diệp (CB111031) 46 Viện Kinh tế và Quản lý
Bảng 2.1:Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty năm 2012-2013
Đơn vị tính:VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013
Mức tăng giảm Số
tương đối
Số tuyệt đối
1.Doanh thu thuần 3,412,526,230 4,307,755,591 0.262 895,229,361
2.Giá vốn hàng bán 1,778,457,966 2,418,635,900 0.359 640,177,935
3.Lãi gộp 1,634,068,264 1,889,119,691 0.156 255,051,427
4.Chi phí QLDN 470,709,121 739,917,773 0.572 269,208,653
5.Thu nhập trước thuế 1,163,359,144 1,149,201,918 (0.012) (14,157,226)
6.Thuế TNDN 325,740,561 321,776,537 (0.012) (3,964,024)
7.Lợi nhuận sau thuế 837,618,583 827,425,381 (0.012) (10,193,202
Nhìn vào kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty trong 2 năm gần đây ta thấy rằng doanh thu và lãi gộp năm 2013 đều tăng. Tuy nhiên thu nhập trước thuế của năm 2013 lại giảm 14,157,226 đồng so với năm 2012, tương ứng 1.2%. Nguyên nhân của việc lợi nhuận giảm này là do chi phí quản lý doanh nghiệp của Cơng ty năm 2013 tăng rất cao. Năm 2013 là 739,917,773 đồng tăng 269,208,653 đồng so với năm 2012 (470,709,121 đồng ) tương ứng 57.2%. Có thể thấy Cơng ty đã chi quá nhiều vào chi phí quản lý doanh nghiệp, nhưng doanh thu tăng lên khơng đủ bù đắp những chi phí này. Tuy nhiên, hiện nay tồn bộ chi phí quản lý doanh nghiệp phát sinh trong kỳ đều được kế toán kế toán kết chuyển vào tài khoản 911 để xác định kết quả tiêu thụ. Trong trường hợp những chi phí này là nhỏ thì khơng ảnh hưởng nhiều đến kết quả kinh doanh của công ty nhưng nếu những chi phí này lớn thì nó sẽ làm cho việc xác đinh kết quả kinh doanh trong kỳ là khơng chính xác. Cơng ty cần phải phân bổ các chi phí này nếu chúng lớn và nên xem xét lại các khoản mục chi phí này làm sao đảm bảo không làm giảm lợi nhuận của công ty.
Nguyễn Thị Ngọc Diệp (CB111031) 47 Viện Kinh tế và Quản lý
Đánh giá một số chỉ tiêu tài chính cơ bản của cơng ty
Bảng 2.2: Bảng cân đối tài sản năm 2013
Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối năm Mức tăng giảm
% Số tuyệt đối
TÀI SẢN
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 2,565,191,073 3,672,851,112 43 1,107,660,039
I.Tiền và các khoản tương
đương tiền 418,976,425 279,285,956 (33) (139,690,469)
II.Các khoản phải thu 353,472,174 381,433,718 8 27,961,544
III.Hàng tồn kho 1,442,392,474 2,435,581,438 69 993,188,964 IV.Tài sản ngắn hạn khác 350,350,000 576,550,000 65 226,200,000 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 3,519,250,683 4,086,334,747 16 567,084,064 I.TSCĐ 3,519,250,683 4,086,334,747 16 567,084,064 TỔNG TÀI SẢN 6,084,441,756 7,759,185,859 28 1,674,744,104 NGUỒN VỐN A.NỢ PHẢI TRẢ 1,219,449,707 1,134,269,634 (7) (85,180,073) I. Nợ ngắn hạn 1,011,053,862 283,573,416 (72) (727,480,446) II.Nợ dài hạn 208,395,845 850,696,218 308 642,300,373 B.VỐN CHỦ SỞ HỮU 4,864,992,049 6,624,916,225 36 1,759,924,176 I. Vốn chủ sở hữu 4,711,653,950 6,431,383,426 36 1,719,729,476
II.Nguồn kinh phí &quỹ khác 153,338,099 193,532,799 26 40,194,700
TỔNG NGUỒN VỐN 6,084,441,756 7,759,185,859 28 1,674,744,104
(Nguồn:Bảng cân đối kế toán năm2013 )
Nhìn vào Bảng cân đối kế tốn của cơng ty ta thấy hầu hết các khoản mục trong Bảng cân đối kế tốn của cơng ty đều tăng, ngoại trừ khoản mục tiền. Công ty giảm bớt tiền mặt để đầu tư vào kinh doanh. Để hiểu thêm về tình hình tài chính của Cơng ty ta sẽ phân tích một số chỉ tiêu tài chính của Cơng ty.
Nguyễn Thị Ngọc Diệp (CB111031) 48 Viện Kinh tế và Quản lý
Bảng 2.3: Phân tích một số chỉ tiêu tài chính cơ bản
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013
1 Khả năng thanh toán hiện thời Lần 2.5 12.95
2 Khả năng thanh toán nhanh Lần 1.11 4.36
3 Thời gian thu nợ trung bình Ngày 37.8 32.32
4 Thời gian trả nợ trung bình Ngày 28.11 28.19
5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Lần 0.56 0.56
6 Hiệu suất sử dụng TSLĐ Lần 1.33 1.17
7 Hiệu suất sử dụng TSCĐ Lần 0.97 1.05
8 Tỷ số nợ % 20.04 14.62
9 Tỷ suất lợi nhuận ròng % 3.61 2.34
10 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản % 13.76 10.66
11 Tỷ suất sinh lời trên VCSH % 17.21 12.49
Từ bảng phân tích một số chỉ tiêu tài chính cơ bản, ta có thể rút ra một số nhận xét sau:
Khả năng thanh toán hiện thời cho biết tỷ lệ tổng tài sản lưu động trên tổng nợ ngắn hạn. Khả năng thanh tốn hiện thời của Cơng ty năm 2013 là 12.95 tăng lên so với năm 2012 (năm 2012 là 2.5). Có thể thấy là dự trữ tài sản lưu động của Công ty dư thừa để tran trải cho các khoản nợ ngắn hạn của Cơng ty. Khả năng thanh tốn nhanh của Công ty cũng tăng từ 1.11 lần năm 2012 lên 4.36 năm 2013. Thời gian thu nợ trung bình cho biết khoảng thời gian mà vốn của Công ty bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng. Thời gian thu nợ trung bình của Cơng ty năm 2013 là 32.32 ngày giảm 5.48 ngày so với năm 2012 (năm 2012 là 37.8 ngày). Điều này cho thấy tốc độ tăng của doanh thu thuần tăng nhanh hơn tốc độ tăng của các khoản phải thu.
Thời gian trả nợ trung bình cho biết khoảng thời gian mà Công ty chiếm dụng được vốn của doanh nghiệp khác. Thời gian trả nợ trung bình càng dài càng tốt. Thời gian trả nợ trung bình của Cơng ty khơng thay đổi lớn (năm 2012 là 28.11 ngày và năm 2013
Nguyễn Thị Ngọc Diệp (CB111031) 49 Viện Kinh tế và Quản lý
là 28.19 ngày). Để giữ mối quan hệ lâu dài, uy tín với các nhà cung cấp, Cơng ty ln thanh toán tiền hàng đầy đủ và đúng hạn.
Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động cho biết một đồng đầu tư cho TSLĐ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định cho biết một đồng đầu tư cho TSCĐ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động của Cơng ty năm 2013 là 1.17 có giảm đi khơng đáng kể lắm so với năm 2012 (năm 2012 là 1.33). Tuy nhiên hiệu suất sử dụng tài sản cố định của Công ty lại tăng lên ( năm 2012 là 0.97 và năm 2013 là 1.05 ). Như vậy Công ty nên đầu tư thêm vào tài sản cố định.
Trong cơ cấu nguồn vốn của Cơng ty thì nguồn vốn nợ chiếm một tỷ nhỏ. Tỷ số nợ của Công ty năm 2012 là 20.04%, năm 2013 là 14.62%. Tỷ số nợ của Công ty nhỏ chứng tỏ tự chủ tài chính của cơng ty là cao.
Tỷ suất lợi nhuận rịng của Cơng ty giảm đáng kể năm 2012 là 3.61% năm 2013 là 2.34%. Lợi nhuận gộp của Công ty năm 2013 là 1453 triệu đồng tăng gần 200 triệu đồng tương đương 15.6% so với năm 2012 (năm 2012 là 1256 triệu đồng), nhưng tỷ suất lợi nhuận rịng lại giảm do chi phí quản lý doanh nghiệp của Cơng ty tăng quá lớn. Công ty cần xem xét lại cơng tác quản lý chi phí hoạt động.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản cũng giảm đáng kể năm 2012 là 13.76% đến năm 2013 chỉ còn 10.66%. Nguyên nhân chủ yếu vẫn là do công tác quản lý chi phí hoạt động là chưa tốt.
Do nguồn vốn chủ sở hữu là nguồn vốn chính và Cơng ty sử dụng nguồn vốn nợ là ít nên nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, dẫn đến tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là không cao năm 2012 là 17.21%, năm 2013 giảm xuống còn 12.49%. Nguyên nhân giảm là do lợi nhuận rịng giảm do chi phí hoạt động tăng q nhiều.
Riêng về lĩnh vực cơng tác phân tích tài chính, cơng ty đã đạt được một số kết quả như sau:
Thứ nhất, cơng tác phân tích tài chính được tiến hành đều đặn vào cuối mỗi năm.
Kết quả phân tích và đánh giá tình hình tài chính của cơng ty qua các số liệu trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh đã giúp cho lãnh đạo cơng ty thấy được tình hình tài chính tổng qt của cơng ty từng năm.
Thứ hai, qua phân tích các tỷ số tài chính cơ bản như:
- Tỷ số về khả năng thanh toán bao gồm tỷ số thanh toán tổng quát, tỷ số thanh toán hiện thời và tỷ số thanh toán nhanh đã đo lường được khả năng thanh tốn của cơng
Nguyễn Thị Ngọc Diệp (CB111031) 50 Viện Kinh tế và Quản lý
ty, từ đó giúp các nhà lãnh đạo có biện pháp điều chỉnh phù hợp nhằm đáp ứng tốt nhất khả năng thanh tốn của cơng ty mà vẫn sử dụng có hiệu quả tài sản của đơn vi.
- Tỷ số cơ cấu tài sản cho biết trong 100 đồng tài sản của cơng ty, có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, bao nhiêu đồng tài sản dài hạn? tỷ số cơ cấu vốn cho thấy cứ 100 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì có bao nhiêu đồng từ vay nợ, bao nhiêu đồng từ vốn chủ sở hữu, thể hiện khả năng chủ động về tài chính của công ty. Tuy nhiên, nếu công ty sử dụng hiệu quả vốn đi vay sẽ tạo ra địn bẩy tài chính, giúp cơng ty gia tăng lợi nhuận. Như vậy, tỷ số về cơ cấu tài sản và tỷ số cơ cấu vốn sẽ giúp nhà quản trị công ty lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý nhất cho cơng ty của mình.
- Tỷ số về khả năng sinh lời bao gồm: tỷ số lợi nhuận trên doanh thu, tỷ số sinh lời trên tài sản và tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu cho thấy cứ một trăm đồng doanh thu thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế nhằm thấy được khả năng tiết kiệm chi phí của cơng ty, ngồi ra tỷ số sinh lời trên tài sản và tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu còn giúp lãnh đạo công ty thấy được hiệu quả sử dụng vốn vay của công ty.
Thứ ba, cán bộ làm cơng tác phân tích là những người thuộc phịng Tài chính – kế
tốn, thường xun xử lý các nghiệp vụ kinh tế phát sinh nên nắm rõ mọi thơng tin kế tốn, Cơng tác phân tích lại do chính kế tốn trưởng Cơng ty là người có kinh nghiệm, có trình độ chủ trì thực hiện nên rất thuận lợi khi thực hiện phân tích.
Thứ tư, mọi thơng tin trên báo cáo tài chính- dữ liệu chủ yếu phục vụ cho cơng tác
phân tích- đều được kiểm tốn độc lập kiểm tốn hàng năm nên đảm bảo tính trung thực, hợp lý, tuân thủ các chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành, do vậy, lãnh đạo cơng ty hồn tồn n tâm về độ tin cậy và chính xác của dữ liệu đầu vào phục vụ cho q trình
phân tích.