2.4.3Xây dựng thang đo của các nhân tố và thang đo của biến Quản trị rủiro lãi suất ro lãi suất
Thông qua nghiên cứu sơ bộ, các thang đo trong mỗi nhân tố được kiểm tra, điều chỉnh và bổ sung cho phù hợp với đặc điểm và tình hình quản trị RRLS tại Eximbank. Thang đo các nhân tố ảnh hưởng đến việc quản trị RRLS tại Exim- bank bao gồm có 06 nhân tố với 29 biến quan sát được đo bằng thang đo Likert 5 điểm với 1 điểm là hồn tồn khơng đồng ý, 2 điểm là khơng đồng ý, 3 điểm là khơng có ý kiến, 4 điểm là đồng ý và 5 điểm là hoàn toàn đồng ý, cụ thể như sau:
Thang đo của nhân tố Môi trường kinh tế xã hội gồm 06 biến quan sát được mã hóa từ MT1 đến MT 6 như sau:
MT1 Tình hình chính trị, an ninh, thiên tai… MT2 Khủng hoảng kinh tế
MT3 Tình hình lạm phát
MT4 Các thành phần kinh tế - xã hội, yếu tố tham gia vào nền kinh tế thị trường MT5 Sự phát triển của thị trường tài chính (thơng qua các cơng cụ phái sinh) MT6 Năng lực cạnh tranh của Eximbank
Thang đo của nhân tố Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàng ở Việt Nam gồm 04 biến quan sát được mã hóa từ HT1 đến HT4 như sau:
HT1 Chính sách tiền tệ của ngân hàng Nhà nước
HT2 Tiến triển công tác quản trị RRLS tại các ngân hàng
HT3 Có sự chênh lệch chất lượng quản lý trong hệ thống ngân hàng ở Việt Nam HT4 Cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng (cuộc chạy đua lãi suất trong huy
động và cho vay)
Thang đo của nhân tố Nguồn lực ngân hàng gồm 04 biến quan sát được mã hóa từ NL1 đến NL4 như sau:
NL1 Năng lực tài chính ngân hàng
NL2 Bộ máy tổ chức quản trị rủi ro tại ngân hàng
ngân hàng
NL4 Sự đồng bộ và thực thi các quy định trong cùng một hệ thống ngân hàng Thang đo của nhân tố Nội dung công tác quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng gồm 05 biến quan sát được mã hóa từ CT1 đến CT5 như sau:
CT1 Áp dụng chính sách lãi suất linh hoạt
CT2 Sự kết hợp giữa các quy trình nghiệp vụ liên quan với công tác quản trị RRLS
CT3 Sự cân xứng giữa nguồn vốn huy động và nguồn vốn cho vay CT4 Chênh lệch lãi suất huy động và lãi suất cho vay
CT5 Thường xuyên áp dụng các cơng cụ phịng ngừa rủi ro lãi suất
Thang đo của nhân tố Trình độ cơng nghệ, hệ thống dự báo, giám sát gồm 05 biến quan sát được mã hóa từ CN1 đến CN6 như sau:
CN1 Áp dụng công nghệ tiên tiến
CN2 Thiết lập và duy trì một hệ thống kiểm sốt rủi ro hiểu quả CN3 Hệ thống dự báo tin cậy
CN4 Xây dựng chiến lược đánh giá rủi ro lãi suất
CN5 Xây dựng hệ thống chuẩn mực báo cáo để giám sát tình hình rủi ro lãi suất
CN6 Quy chế giám sát đồng bộ
Thang đo của nhân tố liên quan đến khách hàng gồm 04 biến quan sát được mã hóa từ KH1 đến KH4 như sau:
KH1 Thành phần khách hàng trong nền kinh tế KH2 Nhu cầu gửi tiền và đi vay của khách hàng KH3 Mối quan hệ giữa khách hàng và ngân hàng KH4 Trình độ hiểu biết của khách hàng về lãi suất
Thang đo của biến Quản trị RRLS gồm 03 biến quan sát được mã hóa từ Y1 đến Y3 như sau:
Y1 Cơng tác quản trị RRLS tại EIB là một trong những chiến lược trọng tâm Y2 Tiếp tục phát huy công tác quản trị RRLS tại EIB
Y3 Cần hồn thiện cơng tác quản trị RRLS tại EIB
Các biến về thông tin cá nhân được đưa vào trong bảng câu hỏi với mục đích thống kê mơ tả mẫu. Các biến này được đưa vào phần mềm phân tích thống kê bằng cách mã hóa, cụ thể như sau:
- Về công việc hiện tại:
Quản trị điều hành tại Hội sở/Chi nhánh (1)
Phụ trách kinh doanh vốn (TDCN, TDDN, Kế toán, Ngân Quỹ…) (2) Kiểm tra, kiểm soát, kiểm toán nội bộ (3)
Quản lý rủi ro hoạt động (4) Khác (5)
- Về thời gian làm việc :
Dưới 3 năm (1) Từ 3 - 5 năm (2)
Từ 5 - 10 năm (3) Trên 10 năm (4)
- Mức độ quan tâm đến công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Eximbank: Khơng được quan tâm (1) Có chú ý nhưng ít (2)
Chú trọng trong trường hợp cần thiết (3) Quan tâm đúng mức (4) - Eximbank đang sử dụng phương pháp phịng ngừa rủi ro lãi suất:
Sử dụng các cơng cụ phái sinh (1) Quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất (2) Quản trị TSC và TSN tổng quát (3) Quản trị khe hở kỳ hạn (4) - Vấn đề cần chú ý trong công tác quản trị TSC và TSN của Eximbank
Nợ xấu của ngân hàng (1)
Chênh lệch tài sản và nguồn vốn tổng thể (2)
Nguồn và việc sử dụng nguồn (3)
- Mơ hình đo lường :
Mơ hình định giá lại (1) Mơ hình kỳ đến hạn (2)
2.4.4 Phương pháp phân tích số liệu
2.4.4.1 Phương pháp thu thập thông tin và cỡ mẫu
Thông qua bảng câu hỏi khảo sát (Phụ lục 1.1), thông tin được thu thập bằng cách phát bảng câu hỏi này trực tiếp đến các anh chị đang công tác tại các Phòng ban như Phòng quản lý rủi ro hoạt động, quản lý rủi ro tín dụng, Phịng kinh doanh vốn, Trung tâm bán lẻ, Phịng phân tích nợ xấu, Phịng tín dụng, Phịng dịch vụ khách hàng…. trực thuộc các chi nhánh và Hội sở trong hệ Eximbank.
Ở nghiên cứu sơ bộ, tác giả đã xin ý kiến của 08 người trong Ban quản trị của Eximbank. Ở nghiên cứu chính thức, tác giả phát ra 200 bảng câu hỏi khảo sát, thu được 184 bảng trả lời hợp lệ. Dựa theo quy luật kinh nghiệm (Bollen, 1989) với năm mẫu cho một tham số cần ước lượng, kích thước mẫu tối thiểu cần cho nghiên cứu này là 160 (5 x 32 tham số ước lượng). Vì thế, với cỡ mẫu 184 này đủ đảm bảo độ tin cậy khi phân tích nhân tố khám phá EFA và phân tích hồi quy tuyến tính bội.
2.4.4.2 Phương pháp phân tích dữ liệu
Phương pháp phân tích dữ liệu được dùng cho nghiên cứu chính thức bao gồm phân tích hệ số tin cậy Cronbach alpha, phân tích nhân tố khám phá EFA và phân tích hồi quy tuyến tính bội.
Dữ liệu thu thập được xử lý bằng phần mềm SPSS 20.0.
2.4.4.3 Thống kê mô tả
Dùng phương pháp thống kê mơ tả để phân tích các đặc trưng của mẫu, bao gồm: tỷ lệ, giá trị trung bình, giá trị cao nhất, giá trị thấp nhất.
2.4.4.4 Phân tích hệ số tin cậy Cronbach Alpha
Phân tích hệ số Cronbach alpha để loại bỏ các biến không phù hợp, hạn chế các biến rác trong quá trình nghiên cứu. Các biến quan sát có hệ số tương quan biến tổng (item – total correlation) < 0.4 sẽ bị loại và tiêu chuẩn chọn thang đo khi hệ số Cronbach alpha từ 0.6 trở lên (Nunnally & Burnstein, 1994).
2.4.4.5 Phân tích nhân tố khám phá EFA (Exploratory Factor Analysis)
Sau khi phân tích hệ số tin cậy Cronbach alpha, các thang đo được đánh giá tiếp theo bằng phương pháp phân tích nhân tố EFA để thu nhỏ và gom các biến lại
thành các yếu tố, xem xét mức độ hội tụ của các biến quan sát theo từng thành phần và giá trị phân biệt giữa các yếu tố.
Trong phân tích nhân tố, chỉ số KMO (Kaiser – Meyer – Olkin) là một chỉ số dùng để xem xét sự thích hợp của việc phân tích nhân tố. Trị số của KMO lớn (giữa 0.5 và 1) là điều kiện đủ để phân tích nhân tố thích hợp, cịn nếu như trị số này <0.5 thì phân tích nhân tố có khả năng khơng thích hợp với các dữ liệu .
Trọng số nhân tố (factor loading) là chỉ tiêu để đảm bảo mức ý nghĩa thiết thực của phân tích nhân tố EFA. Trọng số nhân tố >0.3 được xem là đạt mức tối thiểu, > 0.4 được xem là quan trọng, > 0.5 được xem là có ý nghĩa thiết thực. Riêng ở nghiên cứu này, tác giả chọn trọng số nhân tố >0.4. Phương sai trích phải đạt từ 50% trở lên theo Hair et al. (1998). Ngoài ra, trị số Eigenvalue phải > 1. Chỉ những nhân tố nào có Eigenvalue >1 mới được giữ lại trong mơ hình phân tích. Những nhân tố có Eigenvalue <1 sẽ khơng có tác dụng tóm tắt thơng tin tốt hơn một biến gốc (Hồng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008, tập 2, trang 31-34).
Sau khi phân tích nhân tố xong sẽ tiến hành phân tích hồi quy tuyến tính bội.
2.4.4.6 Phân tích hồi quy tuyến tính
Phân tích hồi quy là nghiên cứu mức độ ảnh hưởng của một hay nhiều biến số (biến độc lập) đến một biến số (biến phụ thuộc) nhằm dự báo biến kết quả dựa vào các giá trị được biết trước của các biến độc lập. Dựa vào các hệ số hồi quy riêng phần để xác định mức độ tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến việc quản trị RRLS tại Eximbank, hệ số hồi quy riêng phần của nhân tố nào càng lớn thì mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó càng cao, nếu cùng dấu thì mức độ ảnh hưởng theo chiều thuận và ngược lại.
Đối với giả định khơng có mối tương quan giữa các biến độc lập (đo lường hiện tượng đa cộng tuyến), tác giả sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF - Variance inflation factor), nếu VIF vượt quá 10 đó là dấu hiệu của hiện tượng đa cộng tuyến.
Phương trình hồi quy có dạng:
Trong đó :
- Y: Biến phụ thuộc (Quản trị RRLS)
- b j : Hệ số ước lượng (j=06)
- MT, HT, NL, CT, CN, KH : là các biến độc lập (các nhân tố ảnh hưởng)
2.5 Kết quả nghiên cứu 2.5.1 Kết quả thống kê mô tả
Với 200 bảng câu hỏi khảo sát được đưa ra trực tiếp, có 184 mẫu được điền đầy đủ thơng tin (chiếm 92% tổng số bảng được gửi đi), số lượng mẫu này phù hợp cho việc phân tích dữ liệu nghiên cứu.
Có 64 người đang phụ trách quản trị điều hành tại Hội sở/chi nhánh chiếm 34,8% là cao nhất, tiếp theo là bộ phận phụ trách kinh doanh nguồn vốn (TDCN, TDDN, Kế toán, Ngân Quỹ…) chiếm 20,7%, cịn lại cơng tác trong các bộ phận khác như Kiểm tra, kiểm soát, kiểm toán nội bộ, Quản lý rủi ro hoạt động……
BẢNG 2.3. Phân bố mẫu theo công việc hiện tại
Frequency Percent Valid Percent
Cumulative Percent
Valid
Quản trị điều hành tại Hội sở/
Chi nhánh 64 34.8 34.8 34.8
Phụ trách kinh doanh nguồn vốn (TDCN, TDDN, Kế toán, Ngân Quỹ…)
38 20.7 20.7 55.4
Kiểm tra, kiểm soát, kiểm toán
nội bộ 22 12.0 12.0 67.4
Quản lý rủi ro hoạt động 31 16.8 16.8 84.2
Khác 29 15.8 15.8 100.0
Total 184 100.0 100.0
Trong mẫu khảo sát, số lượng người làm việc trong ngân hàng có thâm niên từ 5 năm đến 10 năm chiếm tỷ lệ cao nhất là 37,5% và chiếm tỷ lệ thấp nhất là dưới 3 năm cụ thể là 12,5%.
BẢNG 2.4. Phân bố mẫu theo thâm niên công tác
Frequency Percent Valid Percent Cumulative Percent Valid Dưới 3 năm 23 12.5 12.5 12.5 Từ 3 - 5 năm 37 20.1 20.1 32.6 Từ 5 - 10 năm 69 37.5 37.5 70.1 Trên 10 năm 55 29.9 29.9 100.0 Total 184 100.0 100.0
Về đánh giá mức độ quan tâm đến quản trị RRLS tại Eximbank, qua khảo sát thực tế, tác giả thấy có đến 53,8% số người cho là ngân hàng đang quan tâm đúng mức đến công tác quản trị rủi ro lãi suất và chỉ có 4,3% số người được khảo sát cho là điều này chưa được quan tâm.
BẢNG 2.5. Mức độ quan tâm đến công tác quản trị rủi ro lãi suất tạiEximbank Eximbank
Frequency Percent Valid Percent
Cumulative Percent Khơng được quan tâm
Có chú ý nhưng ít Valid Chú trọng trong trườnghợp cần thiết
Quan tâm đúng mức Total 8 4.3 4.3 4.3 16 8.7 8.7 13.0 61 33.2 33.2 46.2 99 53.8 53.8 100.0 184 100.0 100.0
Về công cụ được sử dụng để phòng ngừa RRLS tại Eximbank, tùy từng thời điểm khác nhau mà áp dụng những công cụ linh hoạt khác nhau. Khảo sát thực tế cho thấy có 37,5% ý kiến cho rằng Eximbank thường sử dụng các cơng cụ phái sinh (hốn đổi lãi suất, bảo hiểm tỷ giá, thị trường giao ngay, hoán đổi kỳ hạn…) để phịng ngừa RRLS là nhiều nhất, tiếp theo đó là phương pháp quản trị TSC và TSN chiếm tỷ lệ 32,1%. Nhưng, theo kinh nghiệm của mình, tác giả nhận thấy tất cả các phương pháp phòng ngừa RRLS được sử dụng lồng ghép vào nhau để phù hợp với từng thời điểm.
BẢNG 2.6. Phương pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất tại Eximbank
Frequency Percent Valid Percent
Cumulative Percent Sử dụng các công cụ
phái sinh
Quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất Valid Quản trị TSC và TSN tổng quát Quản trị khe hở kỳ hạn Total 69 37.5 37.5 37.5 17 9.2 9.2 46.7 59 32.1 32.1 78.8 39 21.2 21.2 100.0 184 100.0 100.0
Qua khảo sát thực tế, trong khâu quản trị TSN và TSC tại Eximbank, tỷ lệ nợ xấu được đánh giá cao nhất chiếm 46,2%, kế tiếp là vấn đề nguồn - sử dụng nguồn chiếm 33,2% và còn lại là chênh lệch tài sản và nguồn vốn tổng thể.
BẢNG 2.7. Vấn đề được quan tâm trong công tác quản trị RRLS
Frequency Percent Valid Percent
Cumulative Percent Nợ xấu của ngân hàng
Chênh lệch tài sản và Valid nguồn vốn tổng thểNguồn và việc sử dụng
nguồn Total 85 46.2 46.2 46.2 38 20.7 20.7 66.8 61 33.2 33.2 100.0 184 100.0 100.0
Thực tế cũng như kết quả cho thấy 74,5% các đối tượng khảo sát đều đồng tình với việc sử dụng Mơ hình định giá lại vì mơ hình này được áp dụng từ lâu, đơn giản dễ thực hiện, nhưng có nhược điểm là bỏ qua giá trị của tiền. Dù tiên tiến và chính xác hơn, Mơ hình kỳ hạn đến hạn và Mơ hình giá trị có thể tổn thất VaR địi hỏi phải đầu tư hệ thống cơng nghệ thông tin hiện đại tầm cỡ quốc tế và rất tốn kém nên Eximbank vẫn chưa áp dụng.
BẢNG 2.8. Mơ hình đo lường
Frequency Percent Valid Percent
Cumulative Percent Mơ hình định giá lại Mơ
hình kỳ hạn đến hạn
Valid Mơ hình giá trị có thể tổn thất VaR Total 137 74.5 74.5 74.5 17 9.2 9.2 83.7 30 16.3 16.3 100.0 184 100.0 100.0
2.5.2 Đánh giá thang đo
Như đã trình bày trong Chương 1, thang đo của 06 nhân tố được xây dựng gồm 29 biến quan sát như sau:
- Môi trường kinh tế xã hội (MT1, MT2, MT3, MT4, MT5, MT6)
- Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàng ở Việt Nam (HT1, HT2, HT3, HT4)
- Nguồn lực ngân hàng (NL1, NL2, NL3, NL4)
- Nội dung công tác quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng (CT1, CT2, CT3, CT4, CT5)
- Trình độ cơng nghệ, hệ thống dự báo, giám sát (CN1, CN2, CN3, CN4, CN5, CN6)
- Nguyên nhân liên quan đến khách hàng (KH1, KH2, KH3, KH4)
- Thang đo biến quản trị RRLS được đo lường bằng 03 biến quan sát (được mã hoá thành Y1, Y2, Y3).
Các thang đo trên được đánh giá thơng qua 2 cơng cụ chính là hệ số tin cậy Cronbach Alpha và Phân tích yếu tố khám phá EFA.
2.5.2.1 Đánh giá thang đo bằng hệ số tin cậy Cronbach Alpha
Hệ số tin cậy Cronbach Alpha được dùng trước để loại các biến không phù hợp. Theo Nunnally & Burnstein (1994), tiêu chuẩn để chọn thang đo khi thang đo đó có hệ số tin cậy Cronbach Alpha từ 0.6 trở lên và những biến quan sát có hệ số tương quan biến tổng (item – total correlation) nhỏ hơn 0.4 sẽ bị loại.
* Cronbach Alpha cho thang đo của các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Eximbank
Cronbach alpha của 06 nhân tố được đo lường bởi 29 biến quan sát, kết quả Cronbach alpha lần 1 cho thấy có 02 biến không đạt yêu cầu (hệ số tương quan biến tổng nhỏ hơn 0.4), đó là: MT6 và CN6 nên bị loại ra trong lần chạy Cronbach alpha thứ 2 (Xem Bảng Phụ lục 2.4). Kết quả Cronbach alpha lần 2 (chỉ còn 27 biến quan sát) cho thấy Hệ số Cronbach alpha của thang đo 06 nhân tố rất cao (0.929). Đồng thời, hệ số tương quan biến tổng (item – total correlation) của các biến đa phần đều
lớn hơn 0.4 nên tất cả 27 biến quan sát cịn lại đều được sử dụng trong phân tích yếu tố khám phá EFA tiếp theo (Xem Bảng Phụ lục 2.5).
* Cronbach Alpha cho thang đo của biến quản trị rủi ro l ãi su ất tại Eximbank
Kết quả cho thấy Hệ số Cronbach alpha của biến quản trị rủi RRLS tại Eximbank là 0.842 cao hơn yêu cầu là 0.6. Đồng thời, hệ số tương quan biến tổng