thiết thực và khả thi nhằm nâng cao hiệu quả đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách trên địa bàn thành phớ Thanh Hóa, tỉnh Thanh Hóa.
Vì vậy, đề tài Nâng cao hiệu quả đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng từ
ngân sách nhà nước trên địa bàn thành phố Thanh Hóa, tỉnh Thanh Hóa sẽ
góp phần làm phong phú thêm tình hình nghiên cứu khoa học ở lĩnh vực này và có ý nghĩa thực tế sâu sắc.
1.2. Cơ sở lý luận và thực tiễn về hiệu quả đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầngtừ ngân sách nhà nƣớc từ ngân sách nhà nƣớc
1.2.1. Đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nước
Theo Luật Đầu tƣ của Q́c hội nƣớc Cộng hịa xã hội chủ nghĩa Việt Nam số 59/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005, tại Điều 3 - Giải thích từ ngữ, khái niệm đầu tƣ đƣợc hiểu:
“ Đầu tư là việc nhà đầu tư bỏ vốn bằng các loại tài sản hữu hình hoặc
vơ hình để hình thành tài sản tiến hành các các hoạt động đầu tư theo quy định của Luật này và các quy định khác của pháp luật có liên quan”.
lập theo Luật Doanh nghiệp; Hợp tác xã, liên hợp tác xã thành lập theo Luật hợp tác xã; Doanh nghiệp có vớn đầu tƣ nƣớc ngồi; Hộ kinh doanh, cá nhân; Tổ chức, cá nhân nƣớc ngoài; và các tổ chức khác theo quy định của pháp luật Việt Nam.
Có nhiều loại đầu tƣ: Đầu tƣ trực tiếp, đầu tƣ gián tiếp (cho vay); đầu tƣ ngắn hạn trung hạn và dài hạn Đầu tƣ dài hạn thƣờng gắn với đầu tƣ xây dựng tài sản cố định - gắn với đầu tƣ xây dựng cơ bản. Do vậy, có thể hiểu:
Đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng là một bộ phận của hoạt động đầu tư nói chung, đó là việc bỏ vốn để tiến hành các hoạt động xây dựng cơ sở hạ tầng nhằm tái sản xuất giản đơn và tái sản xuất mở rộng các tài sản cố định cho nền kinh tế quốc dân thơng qua các hình thức xây dựng mới, xây dựng mở rộng, xây dựng lại, hiện đại hố hay khơi phục các tài sản cố định.
Nhƣ vậy, đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng là hoạt động bỏ vốn đầu tư để
tiến hành xây dựng cơ sở hạ tầng nhằm tái sản xuất giản đơn và tái sản xuất mở rộng các tài sản cố định thơng qua các hình thức xây dựng mới, xây dựng mở rộng, xây dựng lại, hiện đại hố hay khơi phục các tài sản cố định cho nền kinh tế.
Dƣới góc độ vớn, thì đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng là tồn bộ chi phí đã bỏ ra để đạt đƣợc mục đích đầu tƣ, bao gồm: Chi phí cho việc khảo sát quy hoạch xây dựng, chi phí chuẩn bị đầu tƣ, chi phí thiết kế và xây dựng, chi phí mua sắm, lắp đặt máy móc, thiết bị và các chi phí khác đƣợc ghi trong tổng dự tốn của nền kinh tế.
Đặc điểm đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nước
Để phân tích đặc điểm của đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc chúng ta có thể chia thành ba nhóm cơ bản: nhóm đặc điểm của một dự án đầu tƣ, nhóm đặc điểm gắn với hoạt động xây dựng và nhóm đặc điểm gắn với việc sử dụng vớn NSNN.
nhà nƣớc xuất phát từ một dự án đầu tƣ thể hiện ở sáu điểm sau:
Một là, dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng có tính chu trình và đƣợc
thực hiện theo một trình tự chặt chẽ. Bất kỳ một dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng nào đều có một chu trình chung gồm: ý tƣởng hình thành dự án đầu tƣ, chuẩn bị dự án đầu tƣ, thực hiện dự án đầu tƣ, kết thúc đầu tƣ, bàn giao đƣa vào sử dụng, vận hành các kết quả đầu tƣ và đánh giá kết thúc dự án. Khác với hoạt động đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng thơng thƣờng (khơng hình thành dự án), đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc đƣợc xây dựng, luận chứng, thẩm định và phê duyệt theo quy trình chặt chẽ, phức tạp. Điều này nhằm đảm bảo hơn tính khoa học, sự chắc chắn của quá trình đầu tƣ xây dựng.
Hai là, đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc có mục đích,
mục tiêu rõ ràng. Dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc ngay từ giai đoạn hình thành phải xác định đƣợc mục tiêu đầu tƣ. Việc thực hiện dự án nhằm giải quyết đƣợc (đạt đƣợc) lợi ích gì về kinh tế, xã hội, tài chính; ai đƣợc hƣởng lợi từ dự án? Nhƣ vậy, bất kỳ một dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc nào đƣợc lập, thẩm định và phê duyệt đều phải đảm bảo tính mục đích. Chỉ khi làm rõ tính mục đích của dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc thì việc bỏ vớn đề triển khai thực hiện dự án mới có ý nghĩa và khơng bị thất thốt, lãng phí vớn đầu tƣ.
Ba là, dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nƣớc ln
có tính kết quả. Kết quả của dự án đầu tƣ xây dựng chính là các cơng trình xây dựng. Các cơng trình xây dựng đƣợc hồn thành đƣa vào khai thác sử dụng có thể là các cơng trình hạ tầng kỹ thuật hoặc các cơng trình hạ tầng xã hội. Các kết quả của dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng đƣợc tạo ra nhằm thực hiện tính mục đích (mục tiêu) của dự án. Vì vậy, về ngun tác khơng cho phép có phế phẩm với kết quả của dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng.
Để dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng triển khai đạt đƣợc các mục tiêu đầu tƣ cần phải bớ trí nguồn lực (nhân lực, vật lực, tài lực) cho dự án ngay từ giai đoạn đầu tiên đến giai đoạn ći cùng của chu trình dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng. Sẽ thiếu thực tế nếu dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng đƣợc lập ra nhƣng không đƣợc bảo đảm chắc chắn về mặt nguồn lực. Vì vậy, quá trình lập, thẩm định, phê duyệt dự án, vấn đề xác định nguồn lực và tính khả thi của nó rất quan trong, quyết định đến chất lƣợng và tiến độ thực.
Năm là, về chủ thể tham gia dự án đầu tƣ xây dựng cơ sở hạ tầng. Bất kỳ
một dự án đầu tƣ xây dựng nào đều có sự tham gia của các chủ thể bao gồm: Chủ đầu tƣ (mà đại diện là BQLDA), các nhà thầu (xây lắp, tƣ vấn, cung cấp hàng hóa, dịch vụ), Tổ chức tài trợ vớn và các cơ quan QLNN.
1.2.2. Hiệu quả đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nước
1.2.2.1. Khái niệm, đặc điểm đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nước
Hiệu quả là quan hệ nhân quả của một hoạt động hoặc một quá trình trong không gian và thời gian xác định. Theo cách tiếp cận hệ thống, hiệu quả phản ánh mối quan hệ giữa đầu vào và đầu ra của một quá trình với điều kiện xác định. Mới tƣơng quan đó có thể đƣợc đo lƣờng theo đơn vị vật lý gọi là hiệu quả kỹ thuật, theo đơn vị tiền tệ gọi là hiệu quả kinh tế, theo đơn vị giá trị xã hội gọi là hiệu quả xã hội.
Trong kinh tế học, khái niệm hiệu quả đƣợc sử dụng trong ba trƣờng hợp: (!) hiệu quả sản xuất, phản ánh tính tới ƣu của quá trình biến đổi các yếu tớ đầu vào để sản xuất ra một đơn vị đầu ra (giá thành); (!!) hiệu quả phân bổ tài ngun, phản ánh tính tới ƣu của sản lƣợng đầu ra khi sử dụng đầu vào hạn chế và có tính cạnh tranh; (!!!) hiệu quả phân phới, phản ánh tính tới ƣu trong phân phới sản phẩm (đƣợc đo bằng độ thỏa dụng) tới ngƣời tiêu dùng với điều kiện thu nhập và giá cả không đổi.
Xuất phát từ những khái niệm chung về hiệu quả có thể đƣa ra khái niệm về hiệu quả dự án đầu tƣ bằng vốn NSNN nhƣ sau: “Hiệu quả dự án đầu tƣ bằng vốn ngân sách nhà nƣớc là mối quan hệ so sánh giữa các lợi ích trực tiếp và gián tiếp mà nền kinh tế xã hội thu đƣợc so với các chi phí trực tiếp và gián tiếp mà nền kinh tế xã hội phải bỏ ra trong quá trình thực hiện dự án”.
Các lợi ích ở đây bao gồm lợi ích mà nhà đầu tƣ, ngƣời lao động, địa phƣơng mà nền kinh tế đƣợc hƣởng. Những lợi ích này có thể đƣợc xem xét về mặt định tính nhƣ sự đáp ứng các mục tiêu phát triển KT-XH, chống ô nhiễm môi trƣờng, mơi sinh... hoặc đo lƣờng bằng các tính tốn định lƣợng nhƣ tăng trƣởng GDP, tăng thu ngân sách, mức tăng năng suất lao động xã hội, mức tăng thu ngoại tệ, mức gia tăng sớ ngƣời có việc làm...
Cịn các chi phí mà xã hội phải gánh chịu bao gồm chi phí của nhà đầu tƣ, của địa phƣơng, ngành và đất nƣớc là toàn bộ tài nguyên thiên nhiên, của cải vật chất, sức lao động, môi trƣờng, môi sinh mà xã hội phải bỏ ra trong quá trình thực hiện đầu tƣ dự án.
Khái niệm đƣợc minh họa bằng công thức sau:
Hiệu quả dự án đầu tƣ = Các lợi ích do dự án - Tổng chi phí để (1.1) bằng vớn
NSNN mang lại thực hiện dự án. Nếu ký hiệu:
K là các lợi ích do dự án mang lại C là Tổng chi phí để thực hiện dự án E là hiệu quả dự án đầu tƣ bằng vớn NSNN Ta có cơng thức hiệu quả chung của dự án là:
E= K- C (1) Hiệu quả tuyệt đối. E=K/C (2) Hiệu quả tƣơng đối.
Hiệu quả dự án đầu tƣ bằng vớn ngân sách nhà nƣớc có những đặc điểm sau đây:
+ Đới với dự án đầu tƣ bằng vốn ngân sách nhà nƣớc, hiệu quả kinh tế xã hội đƣợc coi trọng hơn hiệu quả tài chính, bởi vì chƣơng trình đầu tƣ của nhà nƣớc là một cơng cụ vĩ mơ của Chính phủ. Nếu hiệu quả tài chính ƣu tiên
hơn, thì dự án đó nên đƣa vào khu vực tƣ nhân. Khi đó, chủ đầu tƣ tƣ nhân có thể đánh giá, chịu trách nhiệm và đảm bảo tớt hơn về hiệu quả tài chính.
+ Nhiều dự án khơng thể tính hiệu quả trực tiếp đƣợc. Việc sử dụng các
chỉ tiêu kinh tế nhƣ chỉ tiêu lợi nhuận, thời hạn thu hồi vốn đầu tƣ của dự án, hệ sớ hồn vớn nội bộ, điểm hịa vớn... để phân tích kinh tế hầu nhƣ khơng thực hiện đƣợc. Hiệu quả kinh tế của các dự án đầu tƣ loại này nằm trong hiệu quả chung về kinh tế q́c phịng, xã hội.
+ Một sớ dự án khác có thể sử dụng một số chỉ tiêu nhất định để phân tích, nhƣng bên cạch các yếu tớ kinh tế, dự án lại chịu tác động nhiều yếu tớ mang tích chủ quan mệnh lệnh nhƣ dự án đầu tƣ trong quân đội hay dự án trọng điểm quốc gia mang yếu tố phi kinh tế khơng thể lƣợng hóa đƣợc.
1.2.2.2. Các phương pháp đánh giá hiệu quả đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng từ ngân sách nhà nước
Phương pháp đánh giá hiệu quả tài chính
Phƣơng pháp đánh giá hiệu quả tài chính dự án áp dụng kỹ thuật phân tích chi phí - lợi ích (CBA). Kỹ thuật này đƣợc phát triển từ lý thuyết đầu tƣ tài chính. Đánh giá tài chính bao gồm:
Thứ nhất, phân tích tính khả thi của các phƣơng án huy động vốn, vay vốn và đảm bảo giải ngân theo tiến độ của dự án; phƣơng án thu hồi vốn, hồn trả vớn và phân bổ các khoản thu tài chính dự án.
Thứ hai, đánh giá hiệu quả tài chính của dự án. Đánh giá này đƣợc thực hiện chủ yếu trên quản điểm của chủ đầu tƣ dự án. Việc đánh giá chỉ tiêu hiệu quả bằng cách đƣa thêm giả thuyết về tình hình biến động tài chính gọi là đánh giá tính bền vững tài chính dự án.
Khi tính tốn hiệu quả tài chính dự án, cơ quan đánh giá phải tổng hợp các sớ liệu tài chính có đƣợc trong các khâu: phân tích thị trƣờng (xác định doanh sớ, giá cả), phân tích kỹ thuật, phân tích tổ chức quản lý...
Các phân tích này dựa vào kết quả của bƣớc nghiên cứu dự án đồng thời so sánh, đối chiếu các định mức, tiêu chuẩn, các dự án tƣơng tự và tình hình thực tế tại thời điểm đánh giá.
Để đánh giá hiệu quả tài chính dự án kết hợp kỹ năng phân tích tài chính và quy trình đánh giá. Việc thực hiện quy trình hợp lý sẽ đảm bảo tính chính xác, logic và tiết kiệm chi phí.
Các kỹ thuật chủ yếu sử dụng trong đánh giá hiệu quả tài chính dự án bao gồm:
- Kỹ thuật xác định và lƣợng hóa các hạng mục doanh thu và chi phí (tài chính). Thẩm định giá và phân tích các yếu tớ ảnh hƣởng trực tiếp đến các
hạng mục doanh thu và chi phí của dự án. Phân tích nguồn vớn và cơ cấu vốn.
- Kỹ thuật lập bảng báo cáo thu nhập (lãi/lỗ) và báo cáo dòng tiền, phát
sinh từ khi bắt đầu đến khi kết thúc dự án, theo chu kỳ dự án, xác định vòng đời của dự án. Lựa chọn khoảng thời gian hợp lý phát sinh doanh thu/chi phí để đƣa vào tính tốn hiệu quả.
- Kỹ thuật tính tốn và lựa chọn tỷ suất chiết khấu tài chính. Đới với
các dự án đầu tƣ bằng vốn ngân sách, tỷ suất chiết khấu tài chính cần đƣợc tính tốn riêng cho từng ngành, lĩnh vực hoặc chung cho toàn bộ nền kinh tế.
- Kỹ thuật tính tốn các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án. Trong đó, các
chỉ tiêu cơ bản bao gồm: thời gian hồn vớn, NPV, IRR, BCR. .
- Kỹ thuật đánh giá chỉ tiêu dựa trên hệ thớng tiêu chuẩn. Phân tích rủi
ro và độ nhạy cảm các chỉ tiêu hiệu quả tài chính. Đặc biệt là kỹ thuật đánh giá dự án trong điều kiện lạm phát cao, biến động lãi suất, tỷ giá và chính sách thuế. Kỹ thuật đánh giá theo mơ hình tính tốn động, dựa trên các biến sớ giả định để tính tốn và đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án.
đƣợc thực hiện đơn giản và nhất quán; (3) tỷ suất chiết khấu có thể tính tốn đơn giản bằng các tham chiếu lãi suất trên thị trƣờng; (4) các chỉ tiêu hiệu quả tài chính phản ánh hiệu quả sử dụng vớn và khả năng hồn trả vớn của chủ đầu tƣ.
Nhƣợc điểm cơ bản của phƣơng pháp đánh giá hiệu quả tài chính là nó khơng phản ánh chính xác tính hiệu quả và cơng bằng việc sử dụng nguồn lực trên giác độ nền kinh tế. Do đó đới với những dự án sử dụng các nguồn lực chung của xã hội, phƣơng pháp đánh giá hiệu quả tài chính khơng đƣa ra đƣợc kết luận đủ tin cậy giúp cơ quan quản lý đầu tƣ của Nhà nƣớc đƣa ra quyết định đầu tƣ dự án đúng đắn.
Phương pháp đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án đầu tư
Phƣơng pháp đánh giá hiệu quả kinh tế sử dụng kỹ thuật phân tích chi phí- lợi ích (CBA), trong đó giá kinh tế (giá bóng) đƣợc sử dụng để tính tốn các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế. Trên thế giới, kỹ thuật CBA đang đƣợc sử dụng phổ biến nhất trong phân tích, đánh giá các dự án đầu tƣ.
- Sự khác biệt căn bản giữa đánh giá hiệu quả kinh tế và đánh giá hiệu quả tài chính là xem xét và đánh giá lại các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án. Đánh giá kinh tế tiếp cận dự án với tƣ cách là bộ phận không tách rời của