CHƯƠNG 3 : DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU
3.1. Quy trình nghiên cứu
3.1.1. Xây dựng các biến và giả thuyết nghiên cứu
Biến phụ thuộc
Trong bài nghiên cứu thì biến phụ thuộc duy nhât là giá cổ phiếu của NHTM được niêm yết trên TTCK Việt Nam. Biến này được xây dựng bằng cách lấy giá đóng cửa vào ngày cuối cùng của năm tài chính đó. Trong bài nghiên cứu tác giả lấy giá đóng cửa tại trang web: fiintrade với đơn vị là nghìn đồng/cổ phiếu.
Biến độc lập
Với biến vĩ mơ là lãi suất, tác giả lấy lãi suất cho vay được tác giả lấy trung bình trong năm từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tại web sbv.gov.vn và đơn vị được lấy là phần trăm (%).
Biến tỷ giá hối đoái được tác giả lấy trung bình tỷ giá (USD/VNĐ) trong năm được tổng hợp ở trang web: vietstock.vn
Biến quy mơ ngân hàng có liên quan đến tổng tài sản được lấy từ bảng cân đối kế tốn của Ngân hàng do đó tác giả đã logarit tự nhiên của tổng tài sản, viết tắt là SIZE.
Biến khả năng sinh lời trên VCSH hay còn được gọi là tỷ suất sinh lời trên VCSH- ROE được để dưới dạng phần trăm.
Biến lợi nhuận trên một cổ phiếu được viết tắt là EPS được tính bằng Lợi nhuận sau thuế trừ đi cổ phiếu ưu đãi nếu có chia cho số cổ phiếu đang lưu hành và có đơn vị là VNĐ.
Loại biến Tên biến Tên viết tắt Cách xây dựng Chiều ảnh hưởng dự
kiến
Biến phụ thuộc Giá cổ phiếu P Giá đóng cửa vào ngày cuối cùng năm tài chính
Biến độc lập Lãi suất IR Lãi suất cho vay trung bình trong năm
-
Tỷ giá hối đối EX Tỷ giá (USD/VNĐ) trung bình trong năm
-
Tổng tài sản SIZE Logarit tự nhiêncủa tổng tài sản +
Lãi cơ bản trên
một cổ phiếu EPS
(Lợi nhuận sau thuế - cổ phiếu ưu đãi)/ số cổ phiếu đang lưu hành
+
Lợi nhuận trên
vốn chủ sở hữu ROE
Lợi nhuận sau thuế / vốn chủ sở hữu
+