+ Số vũng quay vốn lưu động (VLĐ)
Tổng mức luõn chuyển VLĐ trong kỳ (doanh thu thuần)
Số vũng quay = --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
vốn lƣu động Vốn lƣu động bỡnh quõn trong kỳ
Phản ỏnh số vũng quay vốn lƣu động đƣợc thực hiện trong 1 thời kỳ nhất định, thƣờng tớnh 1 năm. Vũng quay vốn lƣu động càng lớn chứng tỏ vốn lƣu động luõn chuyển càng nhanh và hiệu suất sử dụng vốn lƣu động của doanh nghiệp càng cao và ngƣợc lại.
+ Kỳ luõn chuyển vốn lưu động
360
Kỳ luõn chuyển vốn lƣu động = ------------------------------------------------------------
Số vũng quay vốn lƣu động
Kỳ luõn chuyển vốn lƣu động phản ỏnh số ngày để thực hiện 1 vũng quay vốn lƣu động. Vũng quay vốn lƣu động càng nhanh thỡ kỳ luõn chuyển vốn càng đƣợc rỳt ngắn, chứng tỏ vốn lƣu động đƣợc sử dụng cú hiệu quả.
+ Hiệu suất sử dụng vốn lưu động
Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng vốn lƣu động = -----------------------------------------------------------------------------
Vốn lƣu động bỡnh quõn trong kỳ
Hiệu suất sử dụng vốn lƣu động phản ỏnh 1 đồng vốn lƣu động cú thể tạo ra bao đồng doanh thu. Số doanh thu tạo ra trờn 1đ vốn lƣu động càng lớn thỡ hiệu suất sử dụng vốn lƣu động càng cao.
+ Hàm lượng vốn lưu động (Mức đảm nhận vốn lƣu động)
Vốn lƣu động bỡnh quõn trong kỳ Hàm lƣợng vốn lƣu động = -----------------------------------------------------------------------------
Doanh thu thuần
Hàm lƣợng vốn lƣu động là chỉ tiờu nghịch đảo của hiệu suất sử dụng vốn lƣu động, phản ỏnh số vốn lƣu động cần cú để đạt 1 đ doanh thu. Hàm lƣợng vốn lƣu động nhỏ thỡ hiệu suất sử dụng vốn lƣu động cao.
+ Khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Tài sản lƣu động và đầu tƣ ngắn hạn
Khả năng thanh toỏn
nợ ngắn hạn
= ---------------------------------------------------------------------------------
Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lƣu động với nợ ngắn hạn - những khoản nợ phải thanh toỏn trong kỳ và doanh nghiệp phải dựng tài sản thực cú của mỡnh để thanh toỏn sau khi đó chuyển đổi bộ phận tài sản thành tiền. Thụng thƣờng nếu chỉ tiờu này gần
bằng 1 thỡ doanh nghiệp cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh là bỡnh thƣờng.
+ Khả năng thanh toỏn nhanh
Tiền và tƣơng đƣơng tiền Khả năng thanh toỏn nhanh = -----------------------------------------------
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh là thƣớc đo khả năng trả nợ ngay của doanh nghiệp trong kỳ khụng dựa vào việc phải bỏn cỏc loại vật tƣ hàng hoỏ. Hệ số này quỏ nhỏ thỡ doanh nghiệp gặp khú khăn trong việc thanh toỏn cụng nợ vỡ vào lỳc cần doanh nghiệp cú thể phải bỏn cỏc tài sản với giỏ thấp để trả nợ. Tuy nhiờn độ lớn của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh và kỳ hạn thanh toỏn của mún nợ phải thu, phải trả trong kỳ.
+ Vũng quay cỏc khoản phải thu
Doanh thu thuần
Vũng quay cỏc khoản phải thu = --------------------------------------------------------------- Số dƣ bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
Vũng quay cỏc khoản phải thu phản ỏnh tốc độ chuyển đổi cỏc khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này càng lớn thỡ tốc độ thu hồi cỏc khoản phải thu nhanh là tốt, doanh nghiệp khụng phải đầu tƣ nhiều vào cỏc khoản phải thu (khụng phải cấp tớn dụng cho khỏch hàng).
+ Kỳ thu tiền trung bỡnh
360
Kỳ thu tiền trung bỡnh = ------------------------------------------------------------------------
Vũng quay cỏc khoản phải thu
Kỳ thu tiền trung bỡnh phản ỏnh số ngày cần thiết để thu hồi đƣợc cỏc khoản phải thu (số ngày của một vũng quay cỏc khoản phải thu). Vũng quay cỏc khoản phải thu càng lớn thỡ kỳ thu tiền trung bỡnh càng nhỏ và ngƣợc lại. Tuy nhiờn kỳ thu tiền trung bỡnh cao hay thấp trong nhiều trƣờng hợp chƣa cú
thể kết luận chắc chắn đƣợc, mà cũn phải xem xột lại cỏc mục tiờu và chớnh sỏch tớn dụng thƣơng mại của doanh nghiệp.
+ Tỷ suất lợi nhuận (mức doanh lợi) vốn lưu động
Lợi nhuận trƣớc thuế (hoặc sau thuế) TNDN Tỷ suất lợi nhuận = ------------------------------------------------------------------------------
vốn lƣu động Vốn lƣu động bỡnh quõn trong kỳ
Chỉ tiờu này phản ỏnh 1đ vốn lƣu động cú thể tạo ra bao đồng lợi nhuận trƣớc thuế (hoặc sau thuế) thu nhập doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận vốn lƣu động càng cao thỡ hiệu quả sử dụng vốn lƣu động càng cao.
Nguồn vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp luụn là vấn đề quan tõm của cỏc nhà nghiờn cứu, cỏc cỏn bộ quản lý điều hành doanh nghiệp. Việc đỏnh giỏ chất lƣợng của nguồn vốn và hiệu quả sử dụng vốn cần cú sự tổng hợp nhiều gúc độ và bỏm sỏt cỏc chỉ tiờu trờn. Mặt khỏc cũng cần đỏnh giỏ phõn tớch qua sự tỏc động của cỏc nhõn tố ảnh hƣởng. Đú là những nhõn tố bờn ngoài nhƣ chớnh sỏch kinh tế vĩ mụ của nhà nƣớc và hệ thống phỏp lý; Thị trƣờng tài chớnh và cỏc trung gian tài chớnh; Thị trƣờng và sự cạnh tranh; Sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật và cụng nghệ; Mụi trƣờng tự nhiờn. Cỏc nhõn tố thuộc về doanh nghiệp nhƣ: Đặc điểm ngành kinh doanh và quy mụ hoạt động sản xuất kinh doanh; Trỡnh độ tổ chức quản lý của doanh nghiệp; Mụ hỡnh và cơ chế quản lý vốn của doanh nghiệp; Cơ cấu vốn và chi phớ sử dụng vốn và yếu tố con ngƣời.
CHƢƠNG 2