10. Vũng quay cỏc khoản phải thu 11 Kỳ thu tiền trung bỡnh
3.2.1.2. Cơ chế quản lý vốn Tổng cụng ty theo mụ hỡnh cụng ty mẹ – cụng ty con
là vốn cụng ty mẹ đầu tƣ vào cụng ty con.
3.2.1.2. Cơ chế quản lý vốn Tổng cụng ty theo mụ hỡnh cụng ty mẹ – cụng tycon con
Cơ chế quản lý vốn là hệ thống cỏc phƣơng phỏp, hỡnh thức và cụng cụ đƣợc sử dụng để kiểm soỏt quỏ trỡnh tạo lập và vận động của nguồn vốn trong những điều kiện cụ thể nhằm đạt đƣợc mục tiờu nhất định trong từng thời kỳ.
Cơ chế quản lý vốn đƣợc xõy dựng và hoàn thiện theo mụ hỡnh cụng ty mẹ cụng ty con cần đỏp ứng đƣợc cỏc yờu cầu sau:
- Tạo điều kiện tài chớnh thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty mẹ – cụng ty con.
- Huy động và sử dụng cú hiệu quả cỏc nguồn vốn của cỏc đơn vị thành viờn và vốn đầu tƣ bờn ngoài.
- Cụng ty mẹ giữ vai trũ điều hoà vốn.
- Đảm bảo an toàn về vốn cho hoạt động kinh doanh
Cơ chế quản lý vốn của Tổng cụng ty cần đƣợc hoàn thiện theo hƣớng sau: - Nõng cao hiệu quả của cỏc hỡnh thức huy động vốn truyền thống, đa dạng hoỏ cỏc hỡnh thức huy động vốn để đỏp ứng nhu cầu vốn ngày càng cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Điều chỉnh cơ cấu vốn phự hợp nõng cao năng lực tài chớnh và mức độ an toàn về vốn.
- Xõy dựng cơ chế điều hoà vốn thụng qua cụng ty tài chớnh nhằm điều tiết, cõn đối vốn giữa cỏc đơn vị thành viờn trong Tổng cụng ty, khai thỏc tối đa mọi nguồn lực tài chớnh trong nội bộ phục vụ cho sản xuất kinh doanh.
Điều hoà vốn dựa trờn quan hệ tớn dụng thực sự bao gồm hệ thống quan hệ tài chớnh: Đi vay, cho vay, hoàn trả cú lợi tức, dựng cơ chế lói suất làm cơ sở. Cho vay và đi vay trờn cơ sở tự nguyện. Cơ chế lói suất và lợi ớch chiến lƣợc lõu dài sẽ cú tỏc dụng duy trỡ sự liờn kết nội bộ trong tập đoàn.
Cụng ty tài chớnh đúng vai trũ trung gian trong cơ chế điều hoà vốn. Việc thành lập tổ chức hoạt động của cụng ty tài chớnh đƣợc thực hiện theo Luật doanh nghiệp và Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04/10/2002 của Chớnh phủ về tổ chức và hoạt động của cụng ty tài chớnh và Thụng tƣ số 06/2002/TT-NHNN ngày 23/12/2002 của Ngõn hàng Nhà nƣớc hƣớng dẫn thực hiện Nghị định số 79/2002/NĐ-CP. Cụng ty tài chớnh huy động nguồn vốn nhàn rỗi của cỏc đơn vị thành viờn, và cỏn bộ cụng nhõn viờn trong Tổng cụng ty, phỏt hành tớn phiếu, trỏi phiếu doanh nghiệp, trỏi phiếu cụng trỡnh trong và ngoài nƣớc theo quy định của phỏp luật; vay của cỏc tổ chức tớn dụng trong và ngoài nƣớc. Nguồn vốn huy động đƣợc cụng ty tài chớnh cho cỏc đơn vị thành viờn vay vốn theo chớnh sỏch và quy định của Tổng cụng ty gồm cho vay ngắn hạn, cho vay trung và dài hạn, cho vay trung và dài hạn theo cỏc dự ỏn của Tổng cụng ty đó đƣợc phờ duyệt.
Ngồi ra cụng ty tài chớnh cũn thực hiện cỏc dịch vụ khỏc nhƣ: Tiếp nhận uỷ thỏc đầu tƣ trong và ngoài nƣớc bao gồm cả vốn Tổng cụng ty giao để đầu tƣ vào cụng trỡnh dự ỏn của Tổng cụng ty và cỏc doanh nghiệp thành viờn; Đại lý phỏt hành trỏi phiếu cho Tổng cụng ty và cỏc đơn vị thành viờn; Tƣ vấn đầu tƣ, tƣ vấn quản lý tài sản. Lói suất cho vay bỡnh qũn lớn hơn lói suất huy động vốn bỡnh quõn, cú tớnh tới yếu tố nội bộ đảm bảo lợi ớch cho cả bờn đi vay và cho vay.
Hoạt động điều hoà vốn của cụng ty tài chớnh giỳp cho nguồn vốn của Tổng cụng ty đƣợc sử dụng vào nơi cú hiệu quả nhất, tập trung vốn đầu tƣ cho những dự ỏn lớn gúp phần quyết định tới sự phỏt triển của Tổng cụng ty; tạo mối liờn kết chặt chẽ hơn giữa cỏc đơn vị thành viờn vốn đƣợc luõn chuyển liờn tục, từ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Điều hoà vốn thụng quan cụng ty tài chớnh phải kết hợp đồng bộ với cơ chế quản lý và sử dụng quỹ của Tổng cụng ty và cụng ty thành viờn.