CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3. Thực trạng mức độ đầu tư trực tiếp ra nước ngoài của NHTM Việt Nam
3.3.4. OFDI của MB
Đơn vị: triệu đồng
Hình 3.9a: Dư nợ cho vay tại thị trường nước ngoài của MB giai đoạn 2009-2019 ngồi của MB giai đoạn 2009-2019
Hình 3.9b: Dư nợ cho vay của MB giai đoạn 2009-2019 giai đoạn 2009-2019
Nguồn: báo cáo tài chính MBB từ 2009 đến 2019
Tăng trưởng trung bình dư nợ tại thị trường nước ngoài của MBB giai đoạn
2013-2019 ở mức 14,11%/năm. Đây là con số có phần hạn chế hơn trong so sánh với tăng trưởng trung bình dư nợ của MBB trong cùng giai đoạn ở mức 19,14%/năm. Tuy nhiên mức hạn chế hơn cũng không phải quá đáng kể. Cụ thể dư nợ tại thị trường nước ngoài của BIDV tại thời điểm năm 2013 chỉ ở mức 1.691 tỷ đồng thì đến cuối năm
2019 con số đã là 3.513 tỷ đồng, gấp chỉ khoảng 2 lần. Xét đến thời điểm cuối 2019,
MBB là ngân hàng cho vay tại thị trường lớn thứ 4 trong số 7 ngân hàng có hoạt động OFDI tại Việt Nam. MBB đứng sau BIDV, Vietinbank và sacombank.
0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Khác với diễn biến tăng đột biến và chỉ tập trung vào 1 số thời điểm của
BIDV, tăng trưởng dư nợ tín dụng tại thị trường nước ngồi của MBB khá đều từ năm 2013 đến 2017. Tuy nhiên vào năm 2018-2019 mức tăng lại chững lại.
Về tỷ trọng, tỷ lệ cho vay tại thị trường nước ngoài trong tổng dư nợ của MB có xu hướng giảm nhẹ từ mức 1,93% năm 2013 xuống còn 1,4% năm 2019. Có thể
đánh giá đây là chỉ tiêu tương đối hạn chế khi so sánh với BIDV cũng như so với các
ngân hàng khác. Việc so sánh tương đối với quy mô các chi nhánh của MB trong nước không thực hiện được do thiếu dữ liệu.
Hình 3.10: Tỷ lệ dư nợ thị trường nước ngồi trong tổng dư nợ MB 2013-2019
Nguồn: báo cáo tài chính MBB từ 2009 đến 2019
Xem xét diễn biến dư nợ cho vay tại thị trường nước ngoài của MB cả về số tuyệt đối và tương đối có thể thấy mức độ đầu tư trực tiếp ra thị trường nước ngoài của MB vẫn ở mức khá hạn chế. 3.3.5. OFDI của SHB Đơn vị: triệu đồng 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 7.000.000 8.000.000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Hình 3.11a: Dư nợ cho vay tại thị trường nước ngồi của SHB giai đoạn 2012-2019
Hình 3.11b: Dư nợ cho vay của SHB giai đoạn 2012-2019 giai đoạn 2012-2019
Nguồn: báo cáo tài chính SHB từ 2009 đến 2019
Tăng trưởng trung bình dư nợ tại thị trường nước ngoài của SHB giai đoạn
2012-2019 ở mức 40,83%/năm. Đây là con số khá tương đương với tăng trưởng trung bình dư nợ của SHB trong cùng giai đoạn ở mức 38,14%/năm. Cụ thể dư nợ tại thị
trường nước ngoài của SHB tại thời điểm năm 2012 chỉ ở mức 897,9 tỷ đồng thì đến cuối năm 2019 con số là 1.577 tỷ đồng, gấp chỉ khoảng gần 2 lần. Xét đến thời điểm cuối 2019, SHB là ngân hàng cho vay tại thị trường lớn thứ 5 trong số 7 ngân hàng có hoạt động OFDI tại Việt Nam. SHB đứng sau BIDV, Vietinbank, Sacombank và MB.
Tuy nhiên, trong diễn biến tăng trưởng dư nợ cho vay tại thị trường nước ngồi của SHB có sự biến động rất lớn. Cụ thể trong giai đoạn từ 2012-2017, tăng trưởng dư nợ tại thị trường nước ngoài của SHB diễn biến theo xu hướng tăng khá rõ nét với mức tăng trưởng trung bình là 73%/năm. Trong đó những năm tăng
trưởng đột biến tập trung vào năm 2013 và năm 2017. Ngay cả những năm khác
trong giai đoạn này cũng đạt được mức tăng trưởng ở mức tích cực. Tuy nhiên đến năm 2018 và 2019, dư nợ cho vay tại thị trường nước ngoài của SHB biến động sụt giảm mạnh đến 79%. Dư nợ cho vay tại thị trường nước ngoài của SHB
năm 2018 thậm chí cịn thấp hơn cả mức của năm 2013.
Trong khi đó tăng trưởng tổng dư nợ của SHB trong giai đoạn lại có diễn biến tăng trưởng khá đều. Những năm có đột biến trong tăng/giảm hoạt động cho vay tại thị trường nước ngoài cả SHB lại khơng có thay đổi trong tăng trưởng tổng dư nợ của
SHB. Điều này cho thấy có sự lệch pha trong hoạt động kinh doanh tại thị trường nước ngoài so với hoạt động kinh doanh chung của SHB. Do nguồn dữ liệu khơng cho phép phân tích sâu hơn, tuy nhiên có thể có một định hướng dần rút lui khỏi thị trường nước ngoài của SHB trong 2 năm qua.
Về tỷ trọng, tỷ lệ cho vay tại thị trường nước ngoài trong tổng dư nợ của SHB trong giai đoạn từ 2012-2017 ở mức cao nhất trong số 7 ngân hàng Việt nam có hoạt động OFDI. Cụ thể tỷ lệ cho vay tại thị trường nước ngoài trong tổng dư nợ của SHB
trong các năm từ 2013-2017 ở mức trung bình khoảng 3,7%, cao hơn cả so với BIDV. Tuy nhiên đây vẫn là mức hạn chế trong so sánh với các ngân hàng toàn cầu. Tuy
sánh tương đối với quy mô các chi nhánh của MB trong nước không thực hiện được do thiếu dữ liệu.
Hình 3.12: Tỷ lệ dư nợ thị trường nước ngoài trong tổng dư nợ SHB 2013-2019
Nguồn: báo cáo tài chính SHB từ 2009 đến 2019
Xem xét diễn biến dư nợ cho vay tại thị trường nước ngoài của SHB cả về số tuyệt đối và tương đối cho mức độ đầu tư trực tiếp ra thị trường nước ngoài của MB
vẫn ở mức hạn chế và có thể có một chiến lược rút lui khỏi hoạt động này.
3.4. Thực trạng hoạt động kinh doanh tại thị trường nước ngoài của các NHTM Việt Nam
Thông tin về kết quả hoạt động kinh doanh tại thị trường nước ngoài của các
ngân hàng, mặc dù được công bố tương đối ít, nhưng qua một số nội dung trong báo
cáo thường niên của 7 ngân hàng đang có OFDI, kết quả tài chính cho thấy những tín hiệu tích cực ban đầu.
Đối với BIDV, theo thông tin công bố, kết quả kinh doanh tại thị trường nước
ngồi của BIDV tương đối tích cực. Tại thị trường Lào hiện nay, BIDV có 2 hiện diện chính là Ngân hàng Lào Việt (LVB, thành lập năm 1999) và Công ty Bảo hiểm Lào Việt (LVI, thành lập năm 2008). Đến hết năm 2017, LVB đạt tổng tài sản xấp xỉ 1,18 tỷ USD, đứng thứ 4 toàn thị trường, nguồn vốn huy động đạt 1,03 tỷ USD (trong đó
huy động vốn dân cư và tổ chức kinh tế đạt 632 triệu USD đứng thứ 3 toàn thị trường), dư nợ đạt 919 triệu USD đứng thứ 3 toàn thị trường, lợi nhuận trước thuế đạt 11,6 triệu USD và ROE đạt 7,54%. Đối với LVI, năm 2017, tổng tài sản đạt 18,6 triệu USD, tổng doanh thu phí bảo hiểm đạt 11,2 triệu USD, lợi nhuận trước thuế đạt 0,9 triệu USD giữ vị trí thứ 2 về doanh thu phí bảo hiểm gốc trên thị trường bảo hiểm phi nhân thọ Lào. Tại thị trường Campuchia, thông tin được cập nhật nhất là đến năm 2014, tổng
0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50% 5,00% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
tài sản của BIDC đạt trên 590 triệu đô la Mỹ, tăng trên 19% so với năm 2013, huy động vốn đạt trên 207 triệu USD, dư nợ tín dụng đạt trên 433 triệu USD. (Báo cáo
thường niên của BIDV năm 2018).
Sacombank và SHB cũng là những ngân hàng có nhiều năm hoạt động kinh
doanh tại thị trường Lào, Campuchia và những thông tin hoạt động kinh doanh được 2 ngân hàng cơng bố cũng khá tích cực. Đối với Sacombank, tại thị trường Lào, đến hết
năm 2017, tổng tài sản của Sacombank Lào đạt 151,3 triệu USD, tổng nguồn vốn huy
động đạt 104,3 triệu USD (trong đó, huy động từ TCKT&DC đạt 33,1 triệu USD),
cho vay khách hàng đạt 87,6 triệu USD, LNTT đạt 1,37 triệu USD. Tại thị trường
Campuchia, đến cuối năm 2017, tổng tài sản của Sacombank Cambodia đạt 171,2
triệu USD, tổng huy động đạt 125,3 triệu USD (trong đó huy động từ nền kinh tế đạt 90,3 triệu USD), dư nợ đạt 119,4 triệu USD, LNTT đạt 1,74 triệu USD. Đối với
SHB, đến 31/12/2017, SHB Lào có tổng tài sản đạt 1.325,3 tỉ Kíp Lào, lợi nhuận
trước thuế đạt 17,1 tỷ Kíp Lào, tương đương 46,2 tỷ VND. Tại Campuchia, SHB có tổng tài sản đạt 246 triệu đôla Mỹ, lợi nhuận trước thuế đạt 6,6 triệu đô la Mỹ,
tương đương 145,7 tỷ VND.
Vietinbank và Vietcombank cũng công bố những thông tin khả quan về hoạt
động kinh doanh tại thị trường nước ngoài. Cụ thể với Vietinbank, đến hết 31/12/2017,
Vietinbank tại Lào đạt tổng dư nợ hơn 203,6 triệu USD, tổng nguồn vốn huy động gần 244 triệu USD, tổng tài sản hơn 315 triệu USD, lợi nhuận trước thuế 4,33 triệu USD, và ROE khoảng 5,4%. Đối với Vietcombank, tháng 10/2018, Vietcombank thành lập
ngân hàng 100% vốn ở nước ngoài tại Lào với vốn điều lệ 80 triệu USD. Theo số liệu thống kê của VCB Lào, tính đến hết tháng 9, sau ba tháng hoạt động, Vietcombank
Lào đã đạt doanh thu hơn 1 triệu USD. Cơng ty tài chính Việt Nam của Vietcombank
tại Hồng Kông năm 2017 đem về 12,17 tỷ đồng lợi nhuận.
Mặc dù vậy về thực chất, hoạt động kinh doanh tại thị trường của các NHTM
còn rất nhiều hạn chế thể hiện ở các điểm sau:
- Thứ nhất, các chi nhánh, công ty con ở nước ngoài hoạt động chủ yếu dựa vào vốn của ngân hàng mẹ, nguồn vốn huy động từ thị trường nước bản địa còn
nhỏ. Điều này thể hiện qua:
+ Vốn được cấp, vốn tự có và các khoản phải trả ngân hàng mẹ ước tính chiếm
đến 50-70% nguồn vốn của các chi nhánh, cơng ty con ở nước ngồi. Một số đơn vị có
vốn và các khoản phải trả ngân hàng mẹ chiếm trên 90% tổng nguồn vốn. Ví dụ như Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thơn chi nhánh Campuchia (91,1%). Cịn
tại SHB Campuchia, tỷ trọng phần tiền gửi từ Hội sở chính chiếm tới 62% tổng nguồn vốn trong năm 2016. Vào năm 2015, huy động vốn của SHB Campuchia chỉ đạt gần
21 triệu USD nhưng dư nợ cho vay khách hàng lên đến gần 205 triệu USD.
+ Khả năng huy động vốn từ nền kinh tế nước bản địa còn hạn chế và chỉ đáp
ứng được khoảng hơn 35% dư nợ cho vay tổ chức kinh tế và dân cư nước sở tại. Ví dụ
như cơ cấu nguồn vốn của SHB Campuchia, tỷ trọng tiền gửi của ngân hàng khác có xu hướng tăng lên trong 4 năm từ 2013 đến 2016, trong khi đó thì tiền gửi từ khu vực
dân cư lại đi ngược xu hướng này.
- Thứ hai, khả năng mở rộng tín dụng sang các đối tượng khách hàng tại
nước sở tại còn nhiều hạn chế. Dư nợ tập trung vào các doanh nghiệp đã có truyền
thống quan hệ với ngân hàng ở trong nước và tập trung vào đối tượng là doanh nghiệp Việt Nam tại nước ngoài hoặc đối tượng là cá nhân, doanh nghiệp của người Việt tại
nước ngồi. Do đó danh mục tín dụng của các ngân hàng Việt Nam tại nước ngoài
thường khá đơn gian, mức độ đa dạng hóa thấp, tập trung vào chỉ một số đối tượng.
- Thứ ba, chất lượng tín dụng nhìn chung được đảm bảo nhưng có xu
hướng xấu đi và có hiện tượng tập trung cho vay lớn đối với một hoặc một số khách hàng. Thơng thường hoạt động tín dụng các NHTM tại thị trường nước ngồi có 2 xu
hướng chính. Xu hướng thứ nhất xuất hiện phổ biến hơn là khi mới thành lập sẽ mở rộng tín dụng rất nhanh để mở rộng quy mơ. Khi đó nguồn vốn của ngân hàng khá sẵn sàng và chi phí rẻ nên tín dụng tăng nhanh và mang lại lợi nhuận cao trong năm đầu. Tuy nhiên nợ xấu sẽ dần tích lũy và gây hậu quả từ năm thứ 3 trở đi. Khi đó chi phí
trích DPRR tăng lên, hoạt động phải cơ cấu lại và từng bước điều chỉnh. Xu hướng thứ hai là ngân hàng có khẩu vị rủi ro rất thận trọng nên quy mô tăng trưởng chậm, trong khi nguồn vốn sẵn có nên hiệu quả thấp. Việc quản lý chi phí cũng khá chặt chẽ trong giai đoạn này nên nhìn chung hoạt động khơng có đột phá và khơng có đóng góp nhiều vào hoạt động trong nội địa. Mặc dù vậy chất lượng lại được đảm bảo. Hiện nay các
NHTM Việt Nam đang đi theo hướng thứ nhất và hậu quả thể hiện khá rõ tại thị
trường Campuchia.
Bảng 3.2: Tỷ lệ nợ xấu các hiện diện NHTM Việt nam tại Campuchia 2010-2017
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Bank for Investment and
SACOM Bank (Cambodia) Plc. 0,0% 0,07% 1,1% 0,5% 1,4% 1,9% 2,3% 1,6% SHB Cambodia Limited - 0,00 0,2% 0,1% 1,9% 3,1%
Sub total 3,0% 2,25% 2,2% 2,3% 1,9% 1,9% 2,3% 2,3%
Nguồn: Ngân hàng Trung ương Campuchia
Có thể thấy trong 3 ngân hàng Việt Nam tại campuchia, BIDC đang có chất
lượng hoạt động kém nhất. Tỷ lệ nợ xấu đang ở mức 14% là mức báo động và xu
hướng tăng rõ nét từ 2013 đến nay. BIDC đã theo khá sát chiến lược thứ nhất khi có
chất lượng tốt ở 3 năm đầu nhưng càng về sau tỷ lệ nợ xấu càng cao và tăng lên mức
báo động. Chất lượng tín dụng kém kéo theo chi phí trích DPRR cao và chi phí hoạt
động lớn đã khiến lợi nhuận của BIDV ở mức âm. Kết quả hoạt động kinh doanh của
BIDC không những không hỗ trợ cho thị trường trong nước mà còn đang làm giảm
hiệu quả.
Hai ngân hàng còn lại là sacombank và SHB ngược lại đang có được chất lượng hoạt động khá tốt. Cả 2 ngân hàng này ln có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn đáng kể tỷ lệ nợ xấu trung bình thị trường trong suốt giai đoạn vừa qua, đặc biệt sacombank. Tuy nhiên SHB được thành lập từ 2013 và đến 2016 tỷ lệ nợ xấu đã bắt đầu tăng lên cho thấy dấu hiện cần hết sức chú ý.
Về chi phí trích DPRR trong năm, từ năm 2013 BIDC trích DPRR tăng mạnh và tiếp tục duy trì mức trích lớn trong các năm sau. Trong khi đó các ngân hàng
sacombank và SHB có tỷ lệ trích khá thấp.
Bảng 3.3: Chi phí trích DPRR của các hiện diện NHTM Việt Nam tại Campuchia giai đoạn 2010-2017
Đơn vị: tỷ riel
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Bank for Investment
and Development of Cambodia Plc. 5.124 5.889 8.647 23.883 12.013 28.160 31.640 23.972 SACOM Bank (Cambodia) Plc. 2.746 739 484 (33) 1.885 1.971 1.989 (2.010) SHB Cambodia Limited 1.549 3.552 1.233 2.252 7.072 8.017 Tổng 136.667 130.575 178.647 224.434 208.272 311.373 500.219 671.588
- Thứ tư, kết quả hoạt động kinh doanh hiệu quả chưa cao: tiêu biểu có thể
kể đến như Sacombank Cambodia có tăng trưởng lợi nhuận hạn chế chỉ xoay quanh
mức 1,7 triệu USD (38,7 tỷ VNĐ). Điều tương tự cũng diễn ra tại Sacombank Lào lợi nhuận khơng có sự bứt phá, thậm chí sụt giảm mạnh. Năm 2016, ngân hàng này cũng chỉ đem về 894 nghìn USD (~20 tỷ), thấp hơn nhiều so với mức đạt được hồi năm
2013 (trên 2 triệu USD). Đối với SHB, năm 2017, lợi nhuận trước thuế từ hoạt động
kinh doanh tại khu vực nước ngoài là 192 tỷ đồng, tương đương 10% tổng LNTT của
ngân hàng.
Cụ thể với từng thị trường. Có thể lấy trường hợp kết quả hoạt động các NHTM Việt Nam tại Campuchia làm ví dụ. Chỉ tiêu được lựa chọn là ROA thay cho ROE
nhằm tránh tình trạng bị ảnh hưởng bởi yếu tố vốn phản ánh khơng chính xác. Theo đó tại Campuchia hiện nay chưa có quy định cụ thể về tính tốn vốn nên một số ngân hàng
để mức vốn chủ sở hữu khá cao trong khi đó một số ngân hàng lại để ở mức thấp. Hệ
quả là mức vốn chủ sở hữu biến động ảnh hưởng ngay đến kết quả ROE làm chỉ tiêu này phản ánh khơng chính xác. Theo đó chỉ tiêu ROA được sử dụng. Kết quả tính tốn cho