2018 Năm 2019 Chênh lệch Chênh lệch Tỷ lệ (%) Doanh thu thuần (tr.đ) 259.117 431.138 172.021 66,39 Doanh thu từ hoạt độngtài chính (tr.đ) 725 177 (548) (75,59) Tổng tài sản bình quân (tr.đ) 150.888 189.213 38.325 25,40 Vốn chủ sở hữu bình quân (tr.đ) 41.611 42.566 955 2,30 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (tr.đ) 2965 6049 3084 103,96
Lợi nhuận sau thuế (tr.đ) 1105 1854 749 67,74 Chỉ tiêu về khả năng sinh lời (lần) - Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) 0,004 0,004 0 0,84 - Hệ số sinh lời vốn CSH (ROE) 0,026 0,043 0,017 64,01 - Hệ số sinh lời ròng của tài sản (ROA) 0,007 0,009 0,002 33,80 - Hệ số sinh lời từ hoạt động kinh doanh 0,019 0,031 0,012 62,69
(Nguồn: Báo cáo phân tích của Cơng ty cổ phần Tecotec Group)
Theo số liệu bảng 2.5 có thể thấy khả năng sinh lời hoạt động (ROS) của công ty trong năm 2 18 là 0,004 lần, nghĩa là cứ trong 1 đồng ln chuyển thuần thì có 0,004 đồng lợi nhuận sau thuế. Hệ số này của năm 2019
tăng hơn so với 2018 (tăng 0,84%) chứng tỏ trong năm 2 19 cơng ty đã có
những biện pháp để tiết kiệm chi phí và tăng luân chuyển thuần.
Khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty trong năm 2 18 là 0,026 lần, nghĩa là cứ trong 1 đồng vốn chủ sở hữu của công ty sẽ tạo ra 0,026
đồng lợi nhuận. Hệ số này năm 2 19 tăng 64,01% so với năm 2 18 chứng tỏ việc huy động vốn của cổ đông đã làm gia tăng lợi nhuận cho DN.
Khả năng sinh lời tài sản (ROA) của công ty năm 2 19 là 0,009 lần tăng cao hơn 33,80% so với năm 2 18. Điều này chỉ ra rằng năm 2 19 cơng ty đã có
nhiều tiến bộ trong quản lý và sử dụng tài sản hiệu quảhơn so với năm trước. Khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh năm 2 19 của công ty cao hơn so với năm 2 18 (tăng 62,69%) cũng cho thấy cơng ty đã có nhiều cố
gắng trong việc tiết kiệm chi phí và tăng luân chuyển thuần cho hoạt động kinh doanh.
Khảo sát thực tế tại công ty cho thấy cơng ty có thực hiện phân tích kết quả kinh doanh nhưng việc phân tích được thực hiện thơng qua xem xét một
số chỉ tiêu cơ bản trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được thể hiện qua bảng 2.6
Bảng 2.6. Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của Công ty
Chỉ tiêu Năm
2018 Năm
2019 Chênh lệch Tỷ lệ
(%)
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch
vụ(tr.đ) 259.117 431.138 172.021 66,39
3. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ (tr.đ) 259.117 431.138 172.021 66,39 4. Giá vốn hàng bán (tr.đ) 240.068 404.511 164.442 68,50 5. Lợi nhuận gộp bán hàng và cung cấp
dịch vụ (tr.đ) 19.049 26.626 7.577 39,78
6. Doanh thu hoạt động tài chính (tr.đ) 725 177 (548.072) (75,57)
7. Chi phí tài chính (tr.đ) 2.307 4.864 2.556 110,79
Trong đó: Chi phí lãi vay (tr.đ) 1583 3.731 2.147 135,58
8. Chi phí bán hàng (tr.đ)
9. Chi phí quản lý DN (tr.đ) 16.223 19.750 3.526 21,74 10. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (tr.đ) 1.243 2.189 946 76,08 11. Thu nhập khác (tr.đ) 1.636 289 (1.346) (82,30)
12. Chi phí khác (tr.đ) 1.497 160 (1.336) (89,27) 13. Lợi nhuận (lỗ) từ hoạt động khác (tr.đ) 138 128 (9) (7,04) 14. Tổng lợi nhuận (lỗ) thuần trước
thuế (tr.đ) 1.382 2.318 936 67,74
15. Lợi nhuận (lỗ) thuần sau thuế
TNDN (tr.đ) 1.105 1.854 748 67,74
(Nguồn: Báo cáo phân tích của Cơng ty cổ phần Tecotec Group)
Theo số liệu trên bảng 2.6 công ty nhận định tổng lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2 18 là 3.1 9 triệu đồng, tăng cao hơn so với năm 2 17 tăng
1.592 triệu đồng, tương ứng tăng 1 4,94%. Điều này cho thấy năm 2 18 cơng ty làm ăn có lãi, luân chuyển thuần cao hơn Tổng chi phí. Việc tăng lợi nhuận sau thuế trong năm 2018 so với 2017 nói trên mặc dù doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm, nhưng do Cơng ty quản lý chi phí tốt nên giá vốn hàng bán giảm, chi phí quản lý giảm.
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2 19 đạt 431.189 triệu
đồng, tăng 172. 21 triệu đồng so với năm 2 18 (tương ứng tăng 66,39%).
Điều này cho thấy hoạt động cung ứng hàng hóa dịch vụ năm 2 19 hiệu quả hơn so với năm 2 18.
Giá vốn hàng bán năm 2 19 là 404.511 triệu đồng, và năm 2 18 là 240.068 triệu đồng (tăng 164.442 triệu đồng, tương ứng với 68,50%). Điều này cho thấy công ty cần xem xét để có những biện pháp cắt giảm chi phí,
tăng lợi nhuận của Công ty.
2.3.4. Thực trạng phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn của Cơng ty tốn của Cơng ty
Phân tích tình hình cơng nợ tại Cơng ty: Công ty chưa thực hiện phân tích nội dung này.
Phân tích khảnăng thanh tốn
Khảo sát nội dung phân tích khả năng thanh tốn tại Công ty cổ phần Tecotec Group cho thấy cơng ty đã phân tích khả năng thanh tốn và việc thực hiện thơng qua 2 chỉ tiêu là hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh. Chỉ tiêu này được xác định theo công thức:
Hệ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Thực trạng phân tích khả năng thanh tốn trên BCTC của công ty năm
Bảng 2.7. Khảnăng thanh tốn của Cơng ty
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch
1. Tài sản ngắn hạn (tr.đ) 186.345 129.067 (57.278)
2. Nợ ngắn hạn (tr.đ) 170.765 117.289 (53.476)
3. Hàng tồn kho (tr.đ) 93369 22973 (70.396)
4. Hệ số thanh toán ngắn hạn (lần) 1.09 1.10 0.01
5. Hệ số thanh toán nhanh (lần) 0.54 0.90 0.36
(Nguồn: Báo cáo phân tích của Cơng ty cổ phần Tecotec Group)
Theo phân tích số liệu trên bảng 2.7 công ty đã nhận định rằng:
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm 2 19 đạt 1,10 lần. Tức là 1
đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,10 lần đồng tài sản ngắn hạn, hệ số này cao hơn so với năm 2 18 là 0,01 lần nên công ty vẫn đảm bảo được khă năng thanh toán ngắn hạn của công ty. Tại các thời điểm khác nhau hệ số này đều lớn hơn 1 chứng tỏ cơng ty ln đảm bảo thanh tốn nợ ngắn hạn tình hình tài chính ổn định.
Hệ số thanh tốn nhanh cuối năm 2 19 đạt 0,90 lần, tức là 1 đồng nợ
ngắn hạn có thể được đảm bảo thanh tốn ngay 0,90 đồng bằng các tài sản lưu
động (không bao gồm hàng tồn kho), hệ số này cao hơn so với năm 2 18 0,36
lần. Điều này chứng tỏ Công ty sẽ khơng có đủ khả năng thanh tốn ngay lập tức tồn bộ khoản nợ ngắn hay nói một cách khác DN sẽ vướng phải những khó khăn nếu phải thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
2.3.5. Thực trạng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
Cơng ty chưa thực hiện phân tích nội dung này.
2.3.6. Thực trạng phân tích rủi ro tài chính Cơng ty
Cơng ty chưa thực hiện nội dung phân tích này.
2.4. Đánh giá thực trạng về phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Tecotec Group
2.4.1. Kết quả đạt được
Cơng ty đã có sự kết hợp giữa các thông tin bên trong và bên ngồi cơng ty. Công ty đã sử dụng nguồn số liệu cập nhật, đáng tin cậy từ các báo
cáo tài chính qua các năm, các chính sách kế tốn, các số liệu thống kê trong từng thời kỳ.
- Về quy trình phân tích
Cơng ty đã thực hiện quy trình phân tích như thu thập thơng tin, xử lý thơng tin, thực hiện phân tích để đưa ra kết quả phân tích đúng với tình hình thực trạng của Cơng ty.
- Về phương pháp phân tích
Tuy việc sử dụng các phương pháp phân tích báo cáo tài chính của cơng ty thực hiện chưa triệt để và khoa học nhưng nhìn chung đã mang lại những hiệu quả nhất định là việc phân tích trở nên đơn giản và dễ hiểu, phù hợp với mọi đối tượng sử dụng thông tin.
Các số liệu được so sánh giữa năm trước và năm sau giúp người sử
dụng thơng tin có cái nhìn khái quát về tình hình tài chính những năm gần nhất để từ đó có thể ra các quyết định chính sách hiệu quảhơn cho năm tới.
- Về nội dung phân tích
Cơng ty đã sử dụng một số nội dung phân tích báo cáo tài chính để
phục vụ cho việc ra quyết định quản lý như:
+ Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn: Cơng ty đã phân tích cơ bản
cơ cấu tài sản và nguồn vốn, phân tích được sự biến động của cơ cấu tài sản và nguồn vốn.
+ Phân tích khảnăng thanh tốn: Cơng ty sử dụng phân tích qua các chỉ
tiêu thanh tốn tổng qt, khả năng thanh tốn ngắn hạn.
+ Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh: Công ty đã tiến hành phân tích kết quả hoạt động kinh doanh nhằm đánh giá tình hình biến động của các chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận.
+ Phân tích hiệu suất sử dụng vốn: Công ty sử dụng 3 chỉ tiêu tổng quát: Vòng quay tổng tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay các khoản phải thu.
+ Phân tích khả năng sinh lời; Các chỉ tiêu cơng ty sử dụng gồm 3 chỉ
tiêu tổng quát: Hệ số sinh lời hoạt động, hệ số sinh lời ròng của tài sản và hệ
số sinh lời vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này là kết quả tổng hợp của năng lực tổ
chức, trình độ quản lý, kết quả điều hành và hiệu quả kinh doanh cuối cùng
của DN trong mỗi thời kỳ.
2.4.2. Những hạn chế và nguyên nhân của hạn chế
2.4.2.1. Những hạn chế
- Về nguồn số liệu dùng để phân tích
Chất lượng phân tích báo cáo tài chính của cơng ty bị ảnh hưởng là do cơng ty khơng sử dụng số liệu trung bình ngành. Vì vậy, kết quả phân tích của
cơng ty chưa được so sánh với các DN khác cùng ngành. Từ đó ảnh hưởng
đến tính cạnh tranh của cơng ty so với các DN khác.
Bên cạnh đó tình hình thị trường thay đổi liên tục thì việc thu thập
thơng tin bên ngồi là rất quan trọng như các thông tin về tỷ giá, giá cả, thị trường tiêu thụ, thông tin vềcác công ty cùng ngành…
- Về quy trình phân tích
Hiện tại, cơng tác phân tích báo cáo tài chính của DN mới chỉ thực hiện theo ba bước: Thu thập số liệu, xử lý số liệu, thực hiện phân tích và viết báo cáo phân tích sau khi kết thúc phân tích. Bộ phận phân tích đã bỏ qua một bước quan trọng đó là lập kế hoạch phân tích.
- Về phương pháp phân tích
Cơng ty chỉ dừng lại ở các phương pháp phân tích truyền thống là phương pháp so sánh và phương pháp chỉ số, chưa áp dụng các phương pháp
mang lại hiệu quả phân tích cao hơn, tránh được tính đơn lẻ, rời rạc như phương pháp loại trừ, phương pháp phân tích xu hướng, phương pháp dupont… do đó tình hình tài chính của cơng ty qua phân tích báo cáo tài chính chưa được xem xét một cách tồn diện, đầy đủ. Từ đó dẫn đến hạn chế việc cung cấp thơng tin tồn diện cho các nhà quản trị DN, làm ảnh hưởng đến
việc ra quyết định tài chính của các nhà quản trịkhơng được sát với tình hình thực tế.
- Về nội dung phân tích
Mặc dù cơng ty đã sử dụng một số nội dung Phân tích để ra quyết định quản lý, tuy nhiên vẫn còn một số hạn chế trong nội dung phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Tecotec Group
Thứ nhất: Nội dung phân tích chỉ dừng lại ở việc phân tích tổng thể,
chưa đi sâu phân tích các nhân tốảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ tiêu
phân tích đó.
Mặt khác nội dung phân tích chỉ dừng lại ở mức độ đơn giản, chưa có sự
liên kết giữa các chỉ tiêu phân tích này với chỉ tiêu phân tích khác để đưa ra
những tư vấn cho nhà quản lý để có được những quyết định đúng đắn trong
tương lai, cơng tác phân tích tài chính tại cơng ty chưa thực sự được chú trọng.
Cụ thể, với việc phân tích khả năng sinh lời tại công ty chỉ phân tích
dưới dạng xác định các chỉ tiêu khả năng sinh lời tại từng thời kỳ và so sánh chúng với nhau để ra kết luận khả năng sinh lời hoạt động, khả năng sinh lời của tài sản, khả năng sinh lời của vốn chủ tăng hay giảm.
Nhưng để giúp các chủ thể quản lý xác định trọng điểm của công ty
quản lý thì cần phân tích ảnh hưởng của các nhân tốđến khảnăng sinh lời của công ty. Sự liên hệ, tác động tương hỗ giữa các luồng thông tin quá khứ và
tương lai phục vụ cho q trình quản trị tài chính cơng ty chưa thiết lập một cách khoa học, chất lượng thơng tin phân tích góp phần vào cơng tác quản lý, hoạch định chiến lược tài chính của cơng ty rất thấp.
Thứ hai: Cơng ty mới phân tích báo cáo tài chính qua 2 năm gần đây.
Do vậy Cơng ty cũng chưa có cái nhìn tổng qt vềxu hướng tăng trưởng của Công ty.
Thứ ba: Công ty chưa sử dụng một số nội dung phân tích báo cáo tài chính trong việc ra quyết định quản lý như: Công ty chưa sử dụng nội dung phân tích hoạt động tài trợ, phân tích tình hình cơng nợ, nội dung phân tích
mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền, phân tích tình hình tăng trưởng, rủi ro tài chính.
Cơng ty chưa phân tích qua chỉ tiêu khả năng thanh tốn lãi vay khi
phân tích khả năng thanh tốn.
Mặc dù cơng ty đã phân tích tình hình và kết quả kinh doanh nhưng
việc phân tích chỉ dựa vào một số chỉtiêu cơ bản.
Cơng ty đã phân tích khả năng sinh lời nhưng việc phân tích chỉ dừng lại ở phân tích khái quát khả năng sinh lời mà khơng đi sâu tìm hiểu nguyên nhân ảnh hưởng mà cụ thể là phân tích các nhân tố ảnh hưởng cũng như xem
xét mối quan hệ giữa các chính sách tài chính, chính sách đầu tư, tình hình sử
dụng vốn và trình độ quản lý chi phí đến khảnăng sinh lời của cơng ty.
Cơng ty cũng chưa phân tích các chỉ tiêu mang tính đặc thù đối với DN. Khái quát nội dung Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Tecotec Group như bảng 2.8
Bảng 2.8. Nội dung phân tích tài chính tại Cơng ty
Nội dung Đã làm Chƣa làm
- Phân tích tình hình TS&NV x
- Phân tích hoạt động tài trợ x
- Phân tích tình hình và kết quả HĐKD x - Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn
+ Cơng nợ
+ Thanh tốn x x
- Phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển
tiền tệ x
- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn x
- Phân tích khảnăng sinh lời x
- Phân tích tình hình tăng trưởng x
- Phân tích rủi ro tài chính x
2.4.2.2. Những nguyên nhân của những hạn chế
Nguyên nhân khách quan
- Hệ thống văn bản pháp lý thường hay có sự thay đổi, chưa có quy định bắt buộc về cơng tác phân tích tài chính tại DN.
- Chưa có quy định thống nhất về nội dung phân tích, chỉ tiêu phân tích,
cách xác định chỉ tiêu phân tích dựa trên các quan điểm khác nhau nên Công ty cịn gặp khó khăn trong việc lựa chọn chỉ tiêu phân tích cũng như cơng thức xác định chỉ tiêu.
Nguyên nhân chủ quan
- Cơng ty chưa sử dụng tồn bộ nguồn tài liệu trên báo cáo tài chính và các thơng tin tài chính của nội bộđể phân tích tài chính tại đơn vị mình. Nguồn thơng tin cung cấp cho phân tích tài chính trong cơng ty chủ yếu là Báo cáo kế
tốn, thơng tin từ hệ thống kế tốn của cơng ty cũng chưa thật đầy đủ.
Mặc dù công ty đã sử dụng Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh nhưng công ty chưa sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đểđánh giá mức
độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệ của cơng ty.
Bên cạnh đó cơng ty chưa sử dụng số liệu trung bình ngành hoặc số liệu của một công ty cùng ngành nghề kinh doanh để đánh giá năng lực tài
chính của mình.