(Nguồn: Phịng Kếtốn–Tài chính)
5,705 1,769 3,188 6,684 7,791 8,961 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Bảng 2.6: Bảng cân đối kếtốn của Cơng ty giai đoạn 2014–2016
Đơn vịtính: Tỷtrọng (%), Giá trị (Triệu VND)
TÀI SẢN Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Giá trị Tỷtrọng Giá trị Tỷtrọng Giá trị Tỷtrọng
A. Tài sản ngắn hạn 9.118 73,60 6.570 68,72 9.474 77,99
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 1.608 12,98 509 5,33 310 2,55
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 0 0 0 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 0 0 1.470 15,37 0 0
1. Phải thu của khách hàng 0 0 1.470 15,37 0 0
2. Trả trước cho người bán 0 0 0 0 0 0
3. Các khoản phải thu khác 0 0 0 0 0 0
4. Dựphịng phải thu ngắn hạn khó địi (*) 0 0 0 0 0 0
IV. Hàng tồn kho 7.187 58,01 4.591 48,02 9.164 75,44
1. Hàng tồn kho 7.187 58,01 4.591 48,02 9.164 75,44
2. Dựphòng giảm giá hàng tồn kho (*) 0 0 0 0 0 0
V. Tài sản ngắn hạn khác 323 2,60 0 0 0 0
1. Thuế GTGT được khấu trừ 0 0 0 0 0 0
2. Thuếvà các khoản phải thu Nhà nước 0 0 0 0 0 0
TÀI SẢN Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Giá trị Tỷtrọng Giá trị Tỷtrọng Giá trị Tỷtrọng
B. Tài sản dài hạn 3.270 26,40 2.990 31,28 2.647 22,01
I. Tài sản cố định 2.997 24,19 2.579 26,98 2.162 17,79
1. Nguyên giá 3.771 29,96 3.711 38,82 3.711 30,05
2. Giá trịhao mòn lũy kế(*) -714 -5,77 -1.132 -11,84 -1.550 -12,75
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 0 0 0 0 0 0
II. Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0 0
III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0 0 0 0 0 0
IV. Tài sản dài hạn khác 273 2,21 411 4,30 512 4,22
1. Phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0
2. Tài sản dài hạn khác 273 2,21 411 4,30 512 4,22
3. Dựphòng phải thu dài hạn khó địi (*) 0 0 0 0 0 0
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 12.389 100 9.560 100 12.149 100
Bảng 2.7: Phân tích tình hình nguồn vốn của Cơng ty giai đoạn 2014–2016
(ĐVT: Giá trị: Triệu VNĐ; Tỷtrọng: %)
Nguồn vốn Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Giá trị Tỷtrọng Giá trị Tỷtrọng Giá trị Tỷtrọng
A. Nợ phải trả 5.705 46,05 1.769 18,51 3.188 26,24
I. Nợngắn hạn 5.705 46,05 1.769 18,51 3.188 26,24
2. Phải trả người bán 4.049 32,68 1.679 17,56 1.097 9,03
3. Người mua trảtiền trước 1.652 13,33 0 1.970 16,22
4. Thuếvà các khoản phải nộp cho Nhà nước 42 0,44 74 0,61
7. Các khoản phải trảngắn hạn khác 4 0,03 49 0,51 46 0,38
II. Nợdài hạn
B. Vốn chủsởhữu 6.684 53,95 7.791 81,49 8.961 73,76
I. Vốn chủsởhữu 6.684 53,95 7.791 81,49 8.961 73,76
1. Vốn đầu tư của chủsởhữu 4.000 32,29 7.500 78,45 7.500 61,74
7. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2.684 21,66 291 3,04 1.461 12,03
II. Quỹ khen thưởng, quỹphúc lợi
Tổng cộng nguồn vốn 12.389 100 9.560 100 12.149 100
2.2.6.3. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Tư vấn &Xây dựng Vĩnh Hưng giai đoạn 2014 - 2016
Về cơ bản, tình hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong những năm qua đạt những thành tựu tích cực khi tổng doanh thu và lợi nhuận kếtốn sau thuếcó sự tăng trưởng ổn định.
Doanh thu của Công ty chủyếu đến từdoanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Năm 2014, tổng doanh thu của Công ty là 32.076 triệu đồng, trong đó doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụlà 32.076 triệu đồng. Năm 2015, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty tăng 50,30% so với năm trước đó, đạt khoảng 48.209 triệu đồng. Năm 2016, doanh thu bán hàng đạt khoảng 60.126 triệu đồng, tức tăng 24,72% so với năm trước. Như vậy, có thể thấy rằng, doanh thu của Cơng ty có sự tăng trưởng tốt vàổn định trong những năm qua. Đây là dấu hiệu tích cực do Cơng ty đã thực hiện được những hợp đồng kinh doanh và dựán bất động sản quy mô lớn.
Hoạt động chủlực mang lại doanh thu cho Cơng ty là lĩnh vực xây dựng, do đó, chi phí của hoạt động kinh doanh chiếm tỷtrọng rất lớn so với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Năm 2014, chi phí sản xuất kinh doanh và cung cấp dịch vụ của Công ty là 31.074 triệu đồng (chiếm tỷtrọng 96,88% so với doanh thu), trong đó giá vốn bán hàng là 29.944 triệu đồng (tương đương với hơn 96% so với tổng chi phí). Năm 2015, chi phí sản xuất kinh doanh tăng thêm 16.029 triệu đồng, tương đương tăng 51,59% và năm 2016, chi phí này đạt 58.896 triệu đồng với mức tăng tương đương 25,04% so với năm 2015. Sự gia tăng trong tổng chi phí của Cơng ty là do đáp ứng hoạt động sản xuất kinh doanh, thực hiện những dựán bất động sản mà Công ty thực hiện trong năm đó. Tuy nhiên, việc quản lý chi phí của Cơng ty chưa được thực hiện tốt khi tỷ trọng tổng chi phí so với tổng doanh thu lại tăng lên qua các năm. Cụ thể hơn, tỷtrọng tổng chi phí so với tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụcủa Công ty lần lượt là 96,88% trong năm 2014, 97,71% trong năm 2015 và 97,95% trong năm 2016. Mặc dù Công ty đã thực hiện nhiều biện pháp nhằm tiết kiệm chi phí như ban hành các định mức vật tư và kỹ thuật trong xây dựng với từng sản phẩm, thường xuyên theo dõi và điều chỉnh các định mức cho phù hợp nhằm đảm bảo tiết kiệm triệt để vật tư, nguyên vật liệu xây dựng, ban hành các quy chế chi tiêu nội bộ nhằm giảm chi phí hoạt động nhưng tác động của các chính sách này vẫn cịn rất hạn chế. Sựcạnh tranh khốc liệt trong thị trường xây dựng là áp lực bắt buộc Công ty cần phải thực hiện tốt hơn các chính sách giảm chi phí giá vốn hàng bán và chi phí quản lý, giúp cho cơng ty giảm giá thành sản phẩm, tạo lợi thếcạnh tranh vềgiá so với các công ty khác.
Bảng 2.8: Báo cáo kết quảhoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014–2016
(ĐVT: Triệu VNĐ)
Chỉtiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Giá trị Giá trị So sánh 2015/2014 Giá trị So sánh 2016/2015
(+/-) % (+/-) %
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 32.076 48.209 16.133 50,30 60.126 11.917 24,72
2. Doanh thu hoạt động tài chính 0,5 0,8 0,3 50,31 2,4 1,6 188,27
3.Chi phí sản xuất kinh doanh 31.073 47.103 16.029 51,59 58.896 11.793 25,04
- Giá vốn hàng bán 29.944 45.307 15.362 51,30 56.751 11.445 25,26
- Chi phí quản lý 1.129 1.796 667 59,05 2.145 349 19,40
4. Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh 1.003 1.107 104 10,38 1.232 125 11,32
5. Lợi nhuận trước thuế 1.003 1.107 104 10,38 1.232 125 11,32
6. ThuếTNDN 0 0 0 0 62 62
7.Lợi nhuận sau thuế 1.003 1.107 104 10,38 1.170 64 5,75
2.2.6.3. Phân tích các tỷsốtài chính của Cơng ty giai đoạn 2014 - 2016
Việc tổng hợp, phân tích và đánh giá các tỷsốtài chính của Cơng ty TNHH Tư vấn – Xây dựng Duy Thịnh trong giai đoạn 2014 – 2016 nhằm đánh giá thực trạng cơng tác quản lý tài chính của Cơng ty một cách chi tiết và cụthể.
Bảng 2.9: Tỷsốtài chính của Cơng tygiai đoạn 2014–2016
ĐVT: Lần
Các tỷsốtài chính Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1. Nhóm tỷsốkhả năng thanh tốn
Khả năng thanh toán hiện hành 1,60 3,71 2,97
Khả năng thanh toán nhanh 0,34 1,12 0,10
2. Nhóm tỷsốkhả năng cân đối vốn
Hệsốnợ 0,46 0,19 0,26 3. Nhóm tỷsốkhả năng hoạt động Vịng quay hàng tồn kho 6,16 7,69 8,25 Vòng quay tài sản cố định 9,81 16,12 22,48 Vòng quay vốn cố định 3,52 7,34 6,35 Vòng quay tổng tài sản 2,59 5,04 4,95
4. Nhóm tỷsốkhả năng sinh lãi
ROE 0,1500 0,1421 0,1306
ROA 0,0809 0,1158 0,0963
(Nguồn: Tính tốn của tác giảtừBáo cáo tài chính của Cơng ty)
- Nhóm tỷ số khả năng thanh tốn: Nhìn chung, nhóm tỷ số về khả năng thanh tốn của Cơng ty có nhiều biến động trong giai đoạn từ năm 2014 đến năm 2016. Khả năng thanh tốn hiện hành của Cơng ty trong năm2014 là 1,60 lần và tăng lên 3,71 lần trong năm 2015 nhưng lại giảm xuống còn 2,97 lần trong năm 2016. Sự thay đổi trong khả năng thanh toán hiện hành chủ yếu là do sự thay đổi lớn trong các khoản nợ mà cơng ty phải thanh tốn trong những năm đó. Xét một cách tổng quát, tình hình tài chính của Cơng ty cho thấy rằng Cơng ty vẫn duy trì được khả năng thanh tốn hiện hành ở mức an tồn. Tuy nhiên, Cơng ty gặp nhiều rủi ro trong khả năng thanh toán
nhanh khi tỷ số tài chính này thường xuyên ở mức dưới 1, thậm chí dưới 0,5. Cụ thể như trong năm 2014, tỷ số khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty là 0,46 và năm 2016 là 0,26. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty thấp là do hai nguyên nhân: i) Hàng tồn kho của Công ty chiếm tỷtrọng rất lớn trong tài sản ngắn hạn (năm 2014 là 78,82% và năm 2016 là 96,73% so với tài sản ngắn hạn) và ii) Nợ phải trả trong hai năm 2014 và 2016 tương đối cao so với năm 2015. Điều này cho thấy rằng, Công ty cần phải thực hiện các chính sách quản lý hàng tồn kho tốt hơn nhằm giảm áp lực vềkhả năng thanh tốn nhanh cho Cơng ty.
- Nhóm tỷ số khả năng cân đố i vố n: Sự thay đổi về giá trị nợ phải trả từ năm 2014 đến năm 2016 cũng làm cho hệ số nợ của Công ty thay đổi rất lớn. Cụthể, tỷsố hệ số nợ của Công ty lần lượt là 46,05% trong năm 2014, 18,51% trong năm 2015 và 26,24% trong năm 2016. Điều này cho thấy rằng, Công ty vẫn chưa xây dựng được một cơ cấu vốn mục tiêu hợp lý, nhằm sử dụng đòn bẫy tài chính, tăng suất sinh lợi cho các cổ đơng của Cơng ty.
- Nhóm tỷ số khả năng hoạ t độ ng: Trong những năm qua, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty đã gặt hái được những thành tựu nhất định. Điều này cịnđược thểhiện thơng qua các tỷsốvề khả năng hoạt động của công ty đã có nhiều cải thiện so với những năm trước đó. Đặc biệt là Cơng ty đã sửdụng có hiệu quả hơn TSCĐ và vốn lưu động. Vòng quay TSCĐ của Công ty liên tục tăng, từ 9,81 lần trong năm 2014, 16,12 lần trong năm 2015 lên đến 22,48 lần trong năm 2016. Có nghĩa rằng, trong năm 2016, với việc sửdụng 1 đồng TSCĐ, Công ty đã tạo ra 22,48 đồng doanh thu. Tương tự, vòng quay vốn cố định của Cơng ty cũng có những sựthay đổi tích cực, tăng từ3,52 lần trong năm 2014 lên 6,35 lần trong năm 2016. Điều này cho thấy rằng, Cơng ty đã có những chính sách sử dụng rất hiệu quả đối với tổng tài sản trong việc tạo ra doanh thu hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụcũng như doanhthu tài chính cho Cơng ty. Vịng quay tổng tài sản của Công ty tăng từ2,59 lần từ năm 2014 lên đến 4,95 lần trong năm 2016.
- Nhóm tỷ số khả năng sinh lợ i: Nhìn chung, các tỷ số đánh giá về khả năng sinh lợi của Công ty tương đối khảquan khi lớn hơn so với mức bình quân chung của toàn ngành xây dựng. Mặc dù tỷsố ROE của cơng ty có sự giảm sút liên tục trong 3
năm qua nhưng vẫn tạo ra được sức hấp dẫn khi đây là một suất sinh lợi tương đối cao trong điều kiện nền kinh tế đang trong giai đoạn phục hồi, đặc biệt là đối với lĩnh vực xây dựng và bất động sản. Hệ số ROE của Công ty trong năm 2014 là 15% thì trong năm 2015 giảm cịn 14,21% và tiếp tục giảm trong năm 2016, chỉ cịn 13,06%.Đây là tình hình chungđối với hầu hết các cơng ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng trong thời gian vừa qua. TỷsốROA của Cơng ty có sựbiến động nhẹ, đạt 8,09% trong năm 2014 và tăng lên 11,5% trong năm 2015 nhưng lại giảm cịn 9,63% trong năm 2015. Như vậy, có thểthấy rằng, khả năng sinh lợi của các dự án mà Công ty đang thực hiện vẫn duy trì tương đốiổn định.
2.2.7. Đánh giá chung về cơng tác quản lý tài chính của cơng ty giai đoạn 2014 – 2016
2.2.7.1. Những kết quả đạt được trong cơng tác quản lý tài chính của Công ty
Thứnhất, trong việc huy động vốn, Công ty đã có những nỗlực đáng kể, nhất là từnguồn vốn vay ngân hàng đã giúp Cơng ty vượt qua khó khăn trong những giai đoạn thiếu hụt nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Đồng thời, cơ chế huy động vốn của Cơng ty đã tạo điều kiện đểCơng ty có thểchủ động hơn trong việc tìm và thu hút vốn phục vụcho nhu cầu sản xuất kinh doanh bằng nhiều hình thức khác nhau.
Cơ chếhạch tốn độc lập đối với loại hình Cơng ty TNHH đã tạo điều kiện mở rộng quyền tựchủtài chính, thúc đẩy và phát huy khả năng huy động vốn linh hoạt và năng động hơn, phát huy được tinh thần chủ động năm thời cơ và đầu tư kịp thời, đáp ứng cho mục tiêu sản xuất kinh doanh của Cơng ty.
Nhìn chung, hoạt động thu hút vốn đầu tư vào các dự án mà Công ty đang thực hiện được triển khai một cách chủ động và linh hoạt, mang lại những tín hiệu tích cực trong cơng tác quản lý tài chính của Cơng ty.
Thứhai, về quản lý tiền mặt, mọi giao dịch tài chính của Cơng ty đều được ghi lại đầy đủtrong hệthống sổquỹtiền mặt và sổtiền gửi ngân hàng. Hệthống này được kiểm tra, kiểm soát hàng ngày, đảm bảo cho việc quản lý tiền của Công ty không bị thất thoát, mọi nghiệp vụ thu chi đều được hạch toán đầy đủ để cung cấp số liệu một cách nhanh chóng, chính xác cho Ban giám đốc trong q trình ra quyết định.
Cơng ty thực sự đề cao vai trị của hệ thống ngân hàng, là đối tác quan trọng góp phần giúp Công ty thực hiện tốt nghiệp vụquản lý tiền mặt. Nhờduy trì mối quan
hệ giao dịch giữa Cơng ty và các ngân hàng trên địa bàn mà các hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty được thông suốt, không gián đoạn do thiếu hụt vốn, thời gian thu hồi tiền của khách hàng vềtài khoản của Công ty được thực hiện nhanh chóng và chính xác. Mặt khác, Cơng ty cũng có thể đối chiếu và thường xuyên kiểm tra tính tin cậy của hệthống thanh tốn, giúp Cơng ty đánh giá được hiệu quảgiữa chi phí phải trả cho dịch vụ ngân hàng và lợi ích thu được đối với quản lý tiền mặt tại ngân hàng mà Công ty đang duy trì tài khoản.
Nhìn chung, cơng tác quản lý tiền mặt được Công ty thực hiện một cách hợp lý, tiết kiệm chi phí và đạt hiệu quảcao.
Thứba,vềcơng tác quản lý hàng tồn kho của Công ty được thực hiện một cách chặt chẽ, cụthểtheo kếhoạch nhưng đồng thời có sựlinh hoạt so với sựbiến động của thị trường cũng như những thay đổi của đơn hàng khi có đối tác. Phịng kỹthuật soạn thảo các định mức trong hoạt động sản xuất. Do đó, lượng nguyên vật liệu, thành phẩm được dựtrữphù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh, chứng tỏ năng lực dựbáo, lập kế hoạch và phân tích thị trường của Công ty là tương đối tốt. Bên cạnh đó, hệ thống kho lưu trữ được Công ty bảo vệchặt chẽ, an tồn và tránh được những rủi ro về thất thốt, hỏa hoạn và cháy nổ.
Thứ tư,công tác quản lý TSCĐ được thực hiện một cách khoa học và chặt chẽ. Hồ sơ về TSCĐ được phân loại theo quy định hiện hành và giao trách nhiệm quản lý cho từng bộphận trực tiếp sửdụng. Việc kiểm tra, đối chiếu tình hình sửdụng và phản ánh chính xác tình hình tăng, giảm về lượng và giá trị TSCĐ trên sổsách cũng được tiến hành đều