Đơn vị: Tỷ trọng (%); Giá trị: tỷ đồng
NGUỒN VỐN
Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng A. Nợ phải trả 384.81 83.5 295.75 91 243.37 91.7 I. Nợ ngắn hạn 382.37 83 291.64 89.8 227.96 85.9 1. Vay và nợ ngắn hạn 68.99 68.76 69.33 2. Phải trả người bán 18.55 34.25 28.11
3. Người mua trả tiền
NGUỒN VỐN
Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 4. Thuế và các khoản phải trả nhà nước 9.65 21.36 0.46
5. Phải trả người lao
động 1.14 0.73 0.79 6. Chi phí phải trả 0.46 0.73 0.12 7. Phải trả nội bộ 202.45 75.22 45.27 9. Các khoản phải trả, phải nộp khác 7.09 5.42 17 10. Dự phòng phải trả ngắn hạn II. Nợ dài hạn 2.44 0.5 4.11 1.3 15.41 5.8 1. Phải trả dài hạn người bán
2. Phải trả dài hạn nội bộ
3. Phải trả dài hạn khác 0.3
4. Vay và nợ dài hạn 1.8 3.77 15.11
5. Thuế thu nhập hoàn lại phải trả
6. Dự phòng trợ cấp
mất việc làm 0.64 0.35
NGUỒN VỐN
Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng I. Vốn chủ sở hữu 75.58 16.4 28.06 8.6 21.11 8 1. Vốn đầu tư của chủ
sở hữu 35 11 10.86
2. Thặng dư vốn cổ
phần 12.86
7. Quỹ đầu tư phát
triển 9.63 6.1 3.85
8. Quỹ dự phịng tài
chính 1.55 1.1 0.77
9. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu
10. Lợi nhuận sau thuế
chưa phân phối 16.53 9.86 5.63
11. Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản
II. Nguồn kinh phí và
quỹ khác 0.36 0.1 1.08 0.3 0.92 0.3
1. Quỹ khen thưởng,
phúc lợi 0.36 1.08 0.92
Tổng cộng nguồn vốn 460.74 100 324.89 100 265.4 100 Nguồn: phịng TCKT Về tình hình nguồn vốn:
Xem xét tình hình nguồn vốn trong ba năm qua, ta thấy rằng nợ chiếm tỷ trọng lớn. Như vậy có thể thấy tài sản của Công ty và việc tăng tài sản trong những năm gần đây phần lớn được tài trợ bởi nợ. Để đánh giá rõ hơn về nguồn vốn này, ta xem xét Bảng 2.5 dưới đây. Nợ ngắn hạn chiếm gần như tuyệt đối trong nợ phải trả của Công ty, trong khi đó tỷ trọng nợ trong cơ cấu nguồn vốn là rất lớn. Nếu tiếp tục gia tăng sẽ ảnh hưởng tới khả năng thanh tốn của Cơng ty.
Bảng 2.5 Tình hình nợ của Cơng ty trong ba năm 2015-2017
Đơn vị: tỷ đồng 2017 2016 2015 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng A. Nợ phải trả 384.81 100.0 295.75 100.0 243.37 100.0 I. Nợ ngắn hạn 382.37 99.4 291.64 98.6 227.96 93.7 1. Vay và nợ ngắn hạn 68.99 17.9 68.76 23.2 69.33 28.5 2. Phải trả người bán 18.55 4.8 34.25 11.6 28.11 11.6 3. Người mua trả tiền trước 74.05 19.2 85.18 28.8 66.88 27.5 4. Thuế và các khoản phải trả nhà
nước 9.65 2.5 21.36 7.2 0.46 0.2
5. Phải trả người lao động 1.14 0.3 0.73 0.2 0.79 0.3
6. Chi phí phải trả 0.46 0.1 0.73 0.2 0.12 0.0
7. Phải trả nội bộ 202.45 52.6 75.22 25.4 45.27 18.6 9. Các khoản phải trả, phải nộp khác 7.09 1.8 5.42 1.8 17.00 7.0
II. Nợ dài hạn 2.44 0.6 4.11 1.4 15.41 6.3
Trong cơ cấu nợ ngắn hạn, vay và nợ ngắn hạn đang giảm nhanh còn khoản phải trả nội bộ lại tăng nhanh. Đây là điều có lợi cho doanh nghiệp trong việc sử dụng và trả nợ vốn.
2.3.1.2. Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh
Nhìn vào bảng tổng hợp kết quả kinh doanh của Công ty năm 2015-2017 (Bảng 2.6) ta thấy:
Tình hình doanh thu: Doanh thu của Cơng ty chủ yếu là từ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Năm 2015 doanh thu bán hàng của Công ty giảm nhẹ 4,25 tỷ đồng (1,7%), năm 2016 tiếp tục giảm 19,97 tỷ đồng (8,1%). Nguyên nhân doanh thu giảm có thể lý giải là do tình hình kinh doanh khơng tốt. Điều này có thể lý giải bởi năm 2015 là năm Công ty đã để xảy ra những sự cố như tai nạn lao động, rút ruột cơng trình. Năm 2016 hoạt động kinh doanh của Cơng ty vẫn còn bị ảnh hưởng bởi sự cố, hơn nữa lại gặp những khó khăn trong điều kiện thời tiết cản trở việc thi cơng. Vì vậy cho dù doanh thu tài chính có tăng nhưng vẫn khơng đủ để bù đắp được. Tuy nhiên năm 2017 doanh thu đã tăng 9% so với năm 2016. Điều này cho thấy Cơng ty đã có những nỗ lực để vượt qua khó khăn khi uy tín và hình ảnh của Cơng ty bị ảnh hưởng không tốt sau những vụ vệc kia. Mặc dù vậy doanh thu năm 2017 vẫn chưa đạt bằng năm 2014 là 251,7 tỷ đồng. Doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác khơng đủ bù đắp việc giảm doanh thu bán hàng, nhất là khi chi phí tài chính (chi phí lãi vay) và chi phí quản lý doanh nghiệp khá lớn. Tuy doanh thu trong hai năm 2015 và 2016 giảm nhưng do giá vốn hàng bán giảm, đặc biệt là vào năm 2016 nên vẫn đảm bảo lợi nhuận tăng trong năm 2016 và 2017, chỉ có lợi nhuận năm 2015 là giảm. Việc giá vốn hàng bán giảm có thể một phần do việc kinh doanh bị ảnh hưởng không tốt nhưng giá vốn giảm nhanh cũng có thể một phần do Cơng ty đã tìm cách tiết kiệm được chi phí. Với diễn biến như trên, ta có thể hy vọng tình hình những năm tới của THAWACO sẽ tốt đẹp hơn, đặc biệt nếu như nguồn lực mà cụ thể là nguồn lực tài chính của Cơng ty được sử dụng hiệu quả.
Bảng 2.6 Tổng hợp Báo cáo kết quả kinh doanh của THAWACO năm 2015-2017 Đơn vị: tỷ đồng Đơn vị: tỷ đồng Chỉ tiêu 2017 2016 2015 2014 Giá trị Tăng/Giảm Giá trị Tăng/Giảm Giá trị Tăng/Giảm Giá trị (+/-) (%) (+/-) (%) (+/-) (%)
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 247.87 20.39 9.0 227.48 -19.97 -8.1 247.45 -4.25 -1.7 251.70
2. Các khoản giảm trừ doanh thu
3. Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 247.87 20.39 227.48 -19.97 247.45 -4.25 251.70
4.Giá vốn hàng bán 222.83 17.47 8.5 205.36 -29.46 -12.5 234.82 -3.01 -1.3 237.83 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 25.05 2.93 13.2 22.12 9.49 75.1 12.63 -1.24 -8.9 13.87
6. Doanh thu hoạt động tài chính 8.89 -1.53 -14.7 10.42 2.86 37.8 7.56 2.55 50.9 5.01
7. Chi phí tài chính 6.21 -2.20 -26.2 8.41 0.81 10.7 7.60 3.35 78.8 4.25
Trong đó: Chi phí lãi vay 6.21 -2.20 -26.2 8.41 0.85 11.2 7.56 3.31 77.9 4.25
Chỉ tiêu
2017 2016 2015 2014
Giá trị Tăng/Giảm Giá trị Tăng/Giảm Giá trị Tăng/Giảm Giá trị 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 12.21 1.61 15.2 10.60 3.67 53.0 6.93 -0.04 -0.6 6.97
10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 15.53 2.00 14.8 13.53 7.86 138.6 5.67 -1.99 -26.0 7.66
11. Thu nhập khác 0.51 0.47 0.04 0.03 0.01 -0.16 0.17
12. Chi phí khác 0.02 0.02
13. Lợi nhuận khác 0.50 0.46 0.04 0.03 0.01 -0.16 0.17
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16.03 2.46 18.1 13.57 7.90 139.3 5.67 -2.15 -27.5 7.82
15. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 3.11 -0.54 -14.8 3.65 3.65 16. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại
17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 12.92 3.00 30.2 9.92 4.25 75.0 5.67 -2.15 -27.5 7.82
2.3.1.3. Phân tích các chỉ số tài chính
Bảng 2.7 Tổng hợp các tỷ số tài chính của THAWACO trong ba năm 2015-2017.
Đơn vị: lần
Các tỷ số tài chính 2017 2016 2015
1. Tỷ số về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán hiện thời 1.11 1.00 1.02
Khả năng thanh toán nhanh 0.72 0.58 0.54
2. Tỷ số về khả năng cân đối vốn
Hệ số nợ 0.84 0.91 0.92
Hệ số thanh toán lãi vay 17.03 14.57 6.67
3. Tỷ số về khả năng hoạt động
Vòng quay hàng tồn kho 1.82 1.96 4.49
Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 391.15 239.96 166.86
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 14.16 10.49 10.58
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0.54 0.70 0.93
4. Tỷ số về khả năng sinh lãi
ROE 0.17 0.34 0.26
ROA 0.03 0.03 0.02
Nguồn: Phịng TCKT Nhóm tỷ số về khả năng thanh tốn: Nhìn chung nhóm tỷ số về khả năng thanh tốn có xu hướng tăng qua ba năm qua, đặc biệt là trong năm 2017. Điều này là vì Cơng ty đã có tỷ trọng đầu tư vào TSLĐ khá lớn, nhất là vào các khoản phải thu và giảm lượng
hàng tồn kho. Nhìn vào các tỷ số trên cho ta thấy khả năng thanh tốn của Cơng ty diễn biến theo chiều hướng tốt.
Nhóm tỷ số về khả năng cân đối vốn: Hệ số nợ của Cơng ty có xu hướng giảm, điều này cho thấy mức độ đóng góp của chủ sở hữu vào tài sản của Công ty đã tăng lên. Đây là điều thuận lợi cho doanh nghiệp trong việc huy động thêm vốn bằng nợ. Hệ số thanh toán lãi vay tăng nhanh, đây là chiều hướng tốt bởi vì nó cho thấy mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp.
Nhóm tỷ số về khả năng hoạt động: Vòng quay hàng tồn kho giảm nhanh, đây là dấu hiệu tốt phản ánh việc Công ty đã giảm lượng hàng tồn kho xuống. Tuy nhiên kỳ thu tiền bình quân đang tăng lên nhanh chóng. Sở dĩ có điều này bởi vì việc tăng lên nhanh chóng của các khoản phải thu ngắn hạn. Điều này cho thấy vốn của Công ty đang bị chiếm dụng. Điều này cũng được thể hiện qua hiệu suất sử dụng tổng tài sản đang giảm dần trong ba năm qua. Đây là dấu hiệu của việc quản lý và sử dụng vốn chưa hiệu quả. Bên cạnh đó hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng, đây là điều có thể lý giải bởi TSCĐ là loại tài sản có thời gian sử dụng lâu dài, vì vậy mặc dù trong ba năm qua Cơng ty khơng có sự đầu tư nào lớn vào TSCĐ tuy nhiên chỉ cần TSCĐ hiện tại của Công ty chưa đến lúc phải thay thế thì với mức tăng của doanh thu cũng sẽ đảm bảo mức tăng của chỉ số này.
Nhóm tỷ số về khả năng sinh lãi: Tỷ số ROE tăng trong năm 2016 tuy nhiên lại giảm trong năm sau đó cho thấy doanh lợi trên vốn chủ sở hữu đang không được tốt. Trong năm 2017 Cơng ty có đợt tăng vốn chủ sở hữu đáng kể nhưng dường như lợi nhuận tăng thêm chưa tương xứng với sự gia tăng thêm về vốn. Tuy vậy, tỷ số ROA lại khá ổn định cho thấy ít nhất hiệu quả của việc đầu tư vẫn được duy trì.
2.3.2. Cơng tác hoạch định tài chính
Phịng Tài chính kế tốn là nơi chịu trách nhiệm về việc phân tích tình hình tài chính và lập các kế hoạch tài chính cho Cơng ty. Dựa vào các thơng tin kế tốn được tổng hợp và xử lý, các chỉ sơ tài chính sẽ được tính tốn, tổng hợp thành báo cáo định kỳ theo quy định.
Các chỉ tiêu kế hoạch được đặt ra hàng năm trong các kế hoạch tài chính năm. Phòng TCKT xây dựng chỉ tiêu kế hoạch này dựa trên các kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty đã được thông qua. Sau khi kế hoạch đã được thơng qua, phịng TCKT sẽ phối hợp với các phịng ban khác thể chế hóa kế hoạch, giao khốn chỉ tiêu cho các bên liên quan.
2.3.3. Công tác quản lý vốn kinh doanh
Quản lý vốn kinh doanh là một nội dung chủ yếu của quy chế quản lý tài chính doanh nghiệp tại THAWACO.
Theo quyết định số 2569CT1/TC-KT của Giám đốc công ty về quy chế QLTC tại THAWACO, vốn điều lệ của công ty là 11 tỷ đồng, trong đó 51% và vốn đầu tư của Nhà nước và 49% cịn lại là vốn góp của các cổ đơng. Năm 2017, vốn điều lệ của Công ty đã được điều chỉnh tăng lên 35 tỷ đồng vẫn với tỷ lệ Nhà nước nắm giữ vốn như trên. Việc cấp vốn lưu động cho các đơn vị thành viên được tiến hành bằng hình thức cho vay hoặc tạm ứng theo hợp đồng khoán quy định và theo định mức được duyệt.
Cơ cấu vốn của THAWACO cho thấy Công ty chủ yếu huy động nguồn nợ. Trong điều kiện hoạt động bình thường của một doanh nghiệp thì đây là điều bình thường. Nhưng trong điều kiện hiện nay khi lãi suất cho vay tại các ngân hàng lên cao, việc chấp nhận vay với mức lãi suất này đã rất khó khăn, lại thêm tình hình giá nguyên vật liệu xây dựng liên tục leo thang thì việc chứng minh khả năng tài chính lẫn hiệu quả của dự án đầu tư để thuyết phục ngân hàng cho vay là rất khó khăn. Điều này dẫn đến doanh nghiệp phải tìm đến những nguồn vay vốn khác (thường là các nguồn ngắn hạn) và điều này càng làm ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn của Cơng ty. Hơn nữa, với nguồn vốn như thế sẽ khó khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận các dự án lớn. Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh nước, có thể nói hoạt động đầu tư gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hầu như đều gắn liền với hoạt động đầu tư. Tại THAWACO, tỷ trọng đầu tư vào TSLĐ là rất lớn và liên tục tăng, trong khi đó tỷ trọng đầu tư vào TSCĐ thì khá ít và giảm dần. Một phần ngun nhân do đặc điểm ngành kinh doanh của Công ty với địa bàn hoạt động trải rộng nên các TSCĐ lớn phục
vụ cho việc thi cơng cơng trình hầu như là đi thuê. Công ty chỉ đầu tư vào những TSCĐ thiết yếu và phục vụ cho địa bàn gần. Những năm vừa qua khơng có sự thay đổi đột biến nào trong TSCĐ. Còn hoạt động đầu tư tài chính thì lại phụ thuộc vào thị trường mà thị trường hiện nay khơng được thuận lợi vì vậy cơng ty phải đẩy mạnh các hoạt động đầu tư khác , không nên tập trung quá nhiều vào đầu tư tài chính
2.3.4. Cơng tác kiểm tra tài chính
Cơng tác kiểm tra tài chính của Cơng ty được tiến hành định kỳ đều đặn. Do tính chất hoạt động sản xuất kinh doanh, các hợp đồng xây dựng được tiến hành trên khắp mọi miền đất nước, lại có nhiều đơn vị trực thuộc , do đó cơng tác kiểm tra tài chính cần được tiến hành một cách định kỳ thường xuyên. Đặc biệt sau những vụ việc “rút ruột cơng trình” xảy ra vào năm 2015 làm khơng những hoạt động mà cả uy tín của Cơng ty bị thiệt hại thì cơng tác kiểm tra lại càng được coi trọng.
Hình thức kiểm tra chủ yếu được áp dụng là kiểm tra gián tiếp thông qua chứng từ sổ sách kế toán. Theo quy định, đối với các đơn vị là chi nhánh, xí nghiệp, nhà máy hoạt động sản xuất kinh doanh hoạch toán kế toán sổ kép rõ ràng theo chuẩn mực kế tốn thì hàng quý sẽ phải nộp các báo cáo tài chính cho phịng TCKT và cục thuế địa phương. Phòng TCKT sẽ căn cứ vào báo cáo của đơn vị cộng chung vào kết quả của Cơng ty. Tồn bộ chứng từ gốc sau khi được cơ quan thuế duyệt xong sẽ được nộp lại cho phòng TCKT để kiểm tra đối chiếu. Đối với các đơn vị như các đội thì hàng tháng phải nộp báo cáo tài chính và các chứng từ gốc cho phịng TCKT.
Cùng với đó, hoạt động kiểm tốn nội bộ và kiểm tốn độc lập cũng được tổ chức hàng năm nhằm rà soát, phát hiện những chỗ sai sót, yếu kém để có thể kịp thời sửa chữa hoặc xử lý, góp phần làm lành mạnh tài chính của doanh nghiệp.
2.3.5. Bộ máy quản lý tài chính của THAWACO
Hiện tại, tồn bộ cơng tác kế tốn tài chính tại Cơng ty THAWACO đều do Phịng Tài chính kế tốn đảm nhiệm. Phịng Tài chính kế tốn có nhiệm vụ theo dõi ghi chép, quản lý các cơng việc tài chính hàng ngày của Cơng ty. Phịng Tài chính kế tốn cũng