1.1.1 .Khái niệm
2.3. Thực trạng lợi nhuận của CTCP Bao Bì Vạn Xuân
2.3.1. Cơ cấu lợi nhuận của Công ty
Bảng 2.5. Kết cấu lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2014 – 2016
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2015/2014 So sánh 2016/2015 Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TL % Số tiền TL % Lợi nhuận thuần từ HĐKD 3.600 99,4 4.640 99,4 3.750 99,0 1040 28,89 -890 -19,18 Lợi nhuận khác 20 0,6 30 0,6 40 1,0 10 50 10 25 Tổng LNTT 3.620 100 4.670 100 3.790 100 1050 29 -880 -18,84
( Nguồn: BCTC của Công ty giai đoạn 2014 – 2016 )
Qua bảng 2.5 ta thấy, tổng lợi nhuận trước thuế của công ty tăng nhưng không nhanh. Cụ thể, năm 2014, lợi nhuận trước thuế là 3.620 triệu đồng sang năm 2015 tăng lên là 4.670 triệu đồng ( tăng 1050 triệu đồng tương ứng với 29%) . Đến năm 2016 lợi nhuận trước thuế giảm đáng kể ( giảm 880 triệu đồng tương ứng 18.84% so với năm 2015). Nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận thuần từ HĐSXKD chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng lơi nhuận trước thuế và là nguồn tích lũy quan trọng, chủ yếu của công ty nhưng chỉ tiêu này năm 2016 lại giảm. Năm 2016 là 3.750 triệu đồng chiếm tỷ trọng 99,0%, giảm 890 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 19,18% so với năm 2015. Nguyên nhân là do ở năm này doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ tuy có tăng 34,5% nhưng thấp hơn tỷ lệ tăng của chi phí về giá vốn hàng bán là 37,5% nên làm cho lợi nhuận thuần cũng giảm đáng kể.
Tóm lại, ta có thể thấy được rằng trong 3 năm trở lại đây, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh có xu hướng biến động tăng giảm điều này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận trước thuế của Cơng ty. Trong đó thì HĐSXKD của cơng ty năm 2015 đã được cải thiện đôi chút. Nên công ty cần chú ý hơn tới việc quản lý các khoản vay ngắn hạn để đảm bảo hoạt động này sẽ mang lại hiệu quả hơn trong những năm tới.
2.3.2. Các nhân tố ảnh hưởng tới lợi nhuận của Cơng ty2.3.2.1. Tình hình doanh thu của CTCP Bao Bì Vạn Xuân 2.3.2.1. Tình hình doanh thu của CTCP Bao Bì Vạn Xuân Bảng 2.6. Kết cấu doanh thu của Công ty
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2015/2014 So sánh 2016/2015 Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TL % Số tiền TL % DT thuần về BH và CCDV 145.780 97,7 175.200 97.94 235.580 98,4 29.420 20,2 60.380 34,5 DT hoạt động TC 3.250 2,2 3.500 1,96 3.660 1,5 250 7,7 160 4,6 Thu nhập khác 160 0,1 180 0.1 160 0,1 20 12,5 -20 -11,1 Tổng doanh thu 149.190 100 178.880 100 239.400 100 29.690 19,9 60.520 33,8
( Nguồn: BCTC của Công ty năm 2014 – 2016)
Qua bảng 2.6 ta thấy, tình hình sản xuất kinh doanh của Cơng ty có hiệu quả, doanh thu tăng trưởng tốt qua 3 năm. Năm 2014, tổng doanh thu từ các hoạt động của Công ty đạt 149.190 triệu đồng, năm 2015 đạt 178.880 triệu đồng ( tăng 29.690 triệu đồng tương ứng với 19,9%). Sang năm 2016 tổng doanh thu tiếp tục tăng cao so với năm 2015 đạt 239.400 triệu đồng ( tăng 60.520 triệu đồng tương ứng với 33,8%). Trong đó:
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Chiếm trên 97% trong
tổng doanh thu. Chứng tỏ trong thời gian qua Công ty đã khẳng định được thương hiệu và đang kinh doanh có hiệu quả. Năm 2014, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ là 145.780 triệu đồng chiếm tỷ trọng 97,7%. Năm 2015 doanh thu là 175.200 triệu đồng chiếm tỷ trọng 97,94% và tăng 29.420 triệu đồng với tỷ lệ 20,2% so với năm 2014. Sang năm 2016, doanh thu lại là 235.580 triệu đồng chiếm tỷ trọng 98,4% và tăng 60.380 triệu đồng tương ứng với 34,5% so với năm 2015. Như vậy, doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ là nguồn thu nhập chủ yếu của công ty.
Doanh thu hoạt động tài chính có xu hướng tăng dần qua 3 năm. Năm 2014 là
3.250 triệu đồng, sang năm 2015 tăng 250 triệu đồng ( 7,7%) so với năm 2014 và đạt 3.500 triệu đồng. Năm 2016 tiếp tục tăng 160 triệu đồng ( 4,6%) lên 3.660 triệu đồng so với cùng kì năm trước. Do công ty đã đầu tư mua cổ phần của các cơng ty tài chính khác đem lại lợi nhuận cho Cơng ty. Do đó, trong tương lai, cơng ty nên phát triển về lĩnh vực này, vì đây là khoản mục mang lại lợi nhuận cao nếu đầu tư đúng và có kế hoạch.
Thu nhập khác qua 3 năm quy mơ có xu hướng biến động mặc dù thu nhập
khơng có sự thường xun và ổn định. Năm 2015 là 180 triệu đồng, tăng 12,5% so với năm 2014. Tuy nhiên lại giảm vào năm 2016 xuống còn 160 triệu đồng tương ứng với 11,1% so với năm 2015. Nguyên nhân tăng lên là do Công ty thu từ các khoản bồi thường, thanh lý tài sản để giúp Công ty thu về được một khoản doanh thu.
Tóm lại trong giai đoạn 2014 – 2016 tổng doanh thu của Công ty đã đạt được nhũng hiệu quả đáng kể, nhưng chiếm tỷ trọng cao nhất vãn là từ hoạt động kinh doanh của Cơng ty. Doanh thu từ hoạt động tài chính khá thấp, vì thế trong thời gian tới ngoài việc thực hiện tốt các hoạt động kinh doanh chính, Cơng ty cần lên kế hoạch đầu tư cho các hoạt động tài chính.
2.2.3.2. Tình hình chi phí của Cơng ty
Bảng 2.7. Kết cấu chi phí của Cơng ty giai đoạn 2014 – 2016
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2015/2014 So sánh 2016/2015 Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TL % Số tiền TL % Giá vốn hàng bán 128.900 88,5 154.820 88,9 212.820 91,1 25.920 20,1 58.000 37,5 Chi phí tài chính 2.890 2 2.700 1,55 2.650 1,13 -190 -6,6 -50 -1,9 Chi phí bán hàng 7.060 4,85 7.660 4,39 8.020 3,43 600 8,4 380 4,9 Chi phí QLDN 6.580 4,53 8.880 5,1 10.000 4,28 2280 34,8 -890 -19,18 Chi phí khác 140 0,12 150 0.06 120 0.06 10 7,1 -30 -20 Tổng chi phí 145.570 100 174.210 100 233.610 100 28.640 19,7 59.400 34.09
( Nguồn: BCTC của Công ty năm 2014 – 2016)
Qua bảng 2.7 ta thấy: Tổng chi phí năm 2015 là 174.210 triệu đồng tăng 19,7% ( 28.640 triệu đồng) so với năm 2014, năm 2016 là 233.610 triệu đồng tăng 34,09% ( 59.400 triệu đồng) so với năm 2015. Trong đó:
Giá vốn hàng bán tăng trưởng qua các năm. Năm 2015 đạt 154.820 triệu đồng
chiếm tỷ trọng 88,9% và tăng 25.420 triệu đồng (tương ứng với tỷ lệ 20,1%) so với năm 2014. Năm 2016 đạt 212.820 triệu đồng chiếm tỷ trọng cao nhất là 91,1% và tăng 58.000 triệu đồng (37,5%) so với năm 2015. Tỷ lệ tăng giá vốn hàng bán so với năm
trước ( 37,5%) cao hơn so với tỷ lệ tăng doanh thu thuần ( 34,5%) là nguyên nhân chủ yếu làm cho lợi nhuận thuần của doanh nghiệp giảm ( giảm 19,18%)
Chi phí bán hàng cũng là nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
Chi phí bán hàng qua 3 năm đều có xu hướng tăng. Ngun nhân chính là do Cơng ty đã mở rộng sản xuất kinh doanh, chi phí quảng cáo, đầu tư vào chất lượng sản phẩm tốt hơn để thu hút khách hàng.
Chi phí quản lí doanh nghiệp cũng tăng chủ yếu do Công ty tăng số lượng cán
bộ, công nhân, mở rộng quy mô phát triển. Cụ thể là năm 2015 là 8.880 triệu đồng tăng 34,8% so với năm 2014 và năm 2016 là 10.000 triệu đồng tăng 12,7% so với năm 2015.
2.3.3. Các chỉ tiêu tài chính đánh giá tình hình lợi nhuận của Cơng tyBảng 2.8. Các chỉ tiêu về lợi nhuận của Công ty Bảng 2.8. Các chỉ tiêu về lợi nhuận của Công ty
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch 2015/2014 2016/2015 Giá trị Tỉ lệ% Giátrị Tỉ lệ%
1.Doanh thu thuần Trđ 145.780 175.200 235.580 29.420 20,2 60.380 34,5 2.LNTT và lãi vay Trđ 6.420 7.170 6.110 750 68,19 -1080 36,98- 3.LN sau thuế Trđ 2.715 3.642,6 2.956,2 927 34,14 -686,4 18,84- 4.Tổng tài sản bình quân Trđ 120.700 125.800 144.900 5.100 4,2 19.10 0 15,2 5.VCSH bình quân Trđ 23.000 30.400 40.100 7.400 32,1 9,700 31,9 6.Tổng chi phí Trđ 145.570 174.210 233.610 28.640 19,7 59.400 34,09
a.Tỉ suất lợi nhuận vốn
kinh doanh ( ROI = 2/4) % 5,3 5,6 4,2 0,3 5,6 -1,4 -25
b.Tỉ suất sinh lời trên tài sản
( ROA = 3/4 )
% 2,2 2,88 2,04 0,68 30,9 -0,84 -29,1
c.Tỉ suất sinh lời vốn
CSH ( ROE = 3/5 ) % 11,8 11,98 7,37 0,18 1,52 -4,61 38,48-
d.Tỉ suất sinh lời của
doanh thu ( ROS = 3/1 ) % 1,86 2,07 1,25 0,21 11,2 -0,82 39,61- e. Tỉ suất sinh lời / chi
phí ( = 2/6) % 4,41 4,11 2,62 -0,3 -6,8 -1,49
- 36,25
Dựa vào bảng 2.7 ta thấy:
Tỉ suất lợi nhuận vốn kinh doanh ( ROI): Chỉ tiêu ROI cho biết khả năng
sinh lời của vốn kinh doanh khi chưa tính tới ảnh hưởng của lãi vay và thuế TNDN. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng tốt. Năm 2014 ROI là 5,3% chứng tỏ cứ 100 đồng vốn kinh doanh bỏ vào đầu tư thì sẽ thu được 5,3 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Năm 2015 có xu hướng tăng, tăng 5,6% so với năm 2014 và còn lại 5,6 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay khi bỏ ra 100 đồng vốn kinh doanh. Năm 2016 tỉ số này lại giảm 25% và thu được 4,2 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Có thể thấy Cơng ty đã sử dụng vốn có hiệu quả và đang phát triển theo hướng tốt.
Tỉ suất sinh lời trên tài sản ( ROA): Chỉ tiêu ROA thể hiện tính hiệu quả của
q trình tổ chức, quản lí hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Kết quả chỉ tiêu cho biết bình quân cứ 100 đồng tài sản được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Nếu tỉ số này lớn hơn 0 thì có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi và ngược lại. Tỉ số này càng cao thì cho thấy doanh nghiệp làm ăn càng hiệu quả. Tỉ lệ này tăng qua các năm cụ thể như sau: Năm 2014 tỉ số này là 2,2; năm 2015 tăng 30,9% so với năm 2014 lên 2,88 và đến năm 2016 giảm 29,1% so với năm 2015 đạt 2,04. Qua phân tích có thể thấy Cơng ty đang sử dụng tài sản có hiệu quả hơn. Tuy nhiên sức sinh lời của tài sản chưa cao nguyên nhân chính là do Cơng ty mới đầu tư tăng quy mô nên bước đầu chưa mang lại hiệu quả ngay. Công ty cần chú ý theo dõi trong các năm tiếp theo.
Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ( ROE): Chỉ tiêu ROE cho biết số lợi nhuận
được thu về cho các chủ sở hữu doanh nghiệp sau khi họ đầu tư một đồng vốn vào sản xuất kinh doanh. Năm 2014, cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân sẽ tạo ra 11,8 đồng lợi nhuận sau thuế. Sang năm 2015, tăng 1,52% so với năm 2014 và tạo ra 11,98 đồng lợi nhuận sau thuế khi bỏ ra 100 đồng vốn chủ sở hữu. Năm 2016, tỉ số này có xu hướng giảm nhẹ so với năm 2015 và chỉ tạo ra 7,37 đồng lợi nhuận sau thuế. Có thể thấy hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty chưa ổn định, cần có biện pháp quản lý vốn hiệu quả hơn.
Tỷ suất sinh lời của doanh thu ( ROS): Chỉ tiêu ROS dùng để đo lường xem
một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ số này mang giá trị dương nghĩa là Cơng ty kinh doanh có lãi, tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn. Tỷ số mang giá trị âm nghĩa là Công ty kinh doanh thua lỗ. ROS của Công ty biến động qua 3 năm. Năm 2014 là 1,86, năm 2015 tăng 0,18% lên 2,07 và đến năm 2016 lại giảm 0,82% so với năm 2015 xuống còn 1,25. Tỉ suất sinh lời của doanh thu giảm cho thấy chi phí giá vốn hàng bán đang vượt tầm kiểm sốt của cấp quản lí vì vậy Cơng ty cần có các biện pháp quản lí chi phí thích hợp hơn nhằm sử dụng cho chi phí hiệu quả hơn.
Tỉ suất sinh lời trên chi phí: Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng chi phí bỏ ra
thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ với một mức chi phí thấp cũng cho phép mang lại lợi nhuận cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng chi phí bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ với một mức chi phí thấp cũng cho phép mang lại lợi nhuận cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Năm 2015, tỉ suất sinh lời trên chi phí là 4,11% giảm 0,3% so với năm 2014 (4,41%). Đến năm 2016, hệ số này là 2,62% lại giảm 36,25% so với năm 2015 (4,11%). Kết quả này chứng tỏ, mức chi phí của cơng ty đang cao dẫn đến tình trạng thu lợi nhuận thấp đi.
Qua phân tích các hệ số khả năng sinh lời ta thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của Cơng ty năm 2016 tuy có giảm nhưng doanh thu có tốc độ tăng thấp hơn chi phí nên chưa ổn định. Năm 2016 tỉ suất sinh lời của doanh thu tài sản, doanh thu vốn kinh doanh và doanh thu vốn chủ sở hữu giảm. Vì vậy, Cơng ty cần có biện pháp quản lý, kiểm soát chi tại các khâu chặt chẽ hơn nữa nhằm cải thiện tình hình trên.