Qua bảng 2.4 ta thấy :
Tổng số vốn lưu động của công ty đã tăng lên qua các năm, tăng từ mức 19.209 triệu đồng trong năm 2015 lên mức 31.307 triệu đồng trong năm 2016 (tăng 12.089 triệu đồng tương ứng với 62,98% so với năm 2015). Trong năm 2017, tổng số vốn lưu động tiếp tục tăng lên mức 34.247 triệu đồng (tăng 2.940 triệu đồng tương ứng 9,39% so với năm 2016). Nguyên nhân chủ yếu là do sự gia tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn qua các năm, cụ thể:
Bảng 2.4 Cơ cấu vốn lưu động của công ty giai đoạn 2015-2017
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 2016/2015So sánh 2017/2016So sánh Số tiền trọngTỷ (%) Số tiền trọngTỷ (%) Số tiền trọngTỷ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tổng Số Vốn Lưu Động 19.209 100 31.307 100 34.247 100 12089 62,98 2.940 9,39 I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 3.013 15,68 3.523 11,25 3.770 11,01 510 16,92 247 5,72
1. Tiền 3.013 15,68 3.523 11,25 3.770 11,01 510 16,93 217 7,01 2. Các khoản tương
đương tiền 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
II. Các khoản phải
thu ngắn hạn 6.328 32,94 7.599 24,27 8.883 25,94 1271 20,08 1.284 16,90
1. Phải thu khách
hàng 4.592 23,91 5.775 18,44 6.935 20,25 1.183 25,76 1.160 20,08 2.Trả trước cho người
bán 1.717 8,94 1.812 5,79 1.923 5,62 95 5,53 111 6,12
3. Phải thu nội bộ 19 0,09 12 0,04 25 0,07 -7 -36,84 13 108,3
III. Hàng tồn kho 8.407 43,77 18.651 59,57 19.741 57,64 10.244 121,85 1.090 5,84 IV. TSNH khác 1.461 7,60 1.531 4,89 1.853 5,41 70 4,79 322 21,03
(Nguồn:Báo cáo tài chính của cơng ty giai đoạn 2015-2017)
Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty tăng trong năm 2015 là 3.013 triệu đồng , năm 2016 là 3.523 triệu đồng (tăng 510 triệu đồng tương ứng với 16,93% so với năm 2015). Năm 2017 tiền và các khoản tương đương tiền tiếp tục tăng lên đạt 3.770 triệu đồng (tăng 247 triệu đồng tương ứng với 5,72% so với năm 2016). Toàn bộ giá trị tiền và các khoản tương đương tiền là khoản mục chiếm tỷ nhỏ nhất trong cơ cấu vốn lưu động của công ty với mức tỷ trọng là: 15,68% (năm 2015); 11,25% (năm 2016) và 11,01 % (năm 2017). Do tiền mặt tại quỹ khơng có sức sinh lời cao nên công ty cần tiềm kiếm các phương án để đầu tư tài chính ngắn hạn có sức sinh lời cao hơn và có tính thanh khoản tốt. Điều này sẽ giúp nâng cao sức sinh lời của vốn lưu động mà vẫn đảm bảo khả năng thanh tốn khi cơng ty phát sinh nhu cầu sử dụng tiền mặt.
Các khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng tăng lên qua các năm, tăng từ mức 6.328 triệu đồng trong năm 2015 lên mức 7.599 triệu đồng trong năm 2016 (tăng 1.271 triệu đồng tương ứng với 20,08% so với năm 2015) và đạt mức 8.883 triệu đồng trong năm 2017 (tăng 1.284 triệu đồng tương ứng 16,90% so với năm 2016). Các khoản phải thu ngắn hạn là khoản mục chiếm trên 24% tổng số vốn lưu động, với tỷ trọng lần lượt là 32,94% (năm 2015); 24,27% (năm 2016) và 25,94 (năm 2017). Sự gia tăng của các khoản phải thu cho thấy vốn lưu động của công ty đang bị các đối tác chiếm dụng nhiều hơn gây ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty. Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn, gồm:
Khoản phải thu khách hàng: Khoản mục này tăng từ 4.592 triệu đồng chiếm 23,94% tổng vốn lưu động trong năm 2015 lên mức 5.775 triệu đồng, chiếm 18,44% tổng vốn lưu động trong năm 2016 (tăng 1.183 triệu đồng tương ứng với 25,76% so với năm 2015). Trong năm 2016, khoản mục này tiếp tục tăng lên mức 6.935 triệu đồng chiếm 20,25% so với tổng vốn lưu động (tăng 1.160 triệu đồng tương ứng với 20,08% so với năm 2016). Nguyên nhân là do đối tác chậm thanh toán tiền hàng, dịch vụ đã mua từ cơng ty, đây là ngun nhân chính khiến các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong ba năm qua.
Khoản trả trước cho người bán: Khoản mục này đã tăng từ 1.717 triệu đồng trong năm 2015 lên 1.812 triệu đồng trong năm 2016 (tăng 95 triệu đồng tương ứng với 5,53% so với năm 2015. Tuy nhiên năm 2017, khoản trả trước cho người bán đã tăng lên mức 1.923 triệu đồng trong năm 2017 (tăng 111 triệu đồng tương ứng với 6,12% so với năm 2016). Qua đó cho thấy, các nhà cung cấp đã chiếm dụng vốn lưu động của công ty nhiều hơn, tỷ trọng của khoản trả trước cho người bán trong cơ cấu vốn lưu động qua các năm là: 8,94% ( năm 2015); 5,79% (năm 2016) và chiếm 5,62% (năm 2017). Nguyên nhân chủ yếu do cơng ty đã gia tăng nhập hàng hóa trong những năm vừa qua, kéo theo các mức trả trước, ứng trước cho nhà cung cấp để sản xuất, cung ứng hàng cho công ty cũng tăng thêm.
Khoản phải thu nội bộ khoản mục này trong năm 2016 là 12 triệu đồng (giảm 7 triệu đồng tương ứng với 36,84% so với năm 2015) và đạt mức 25 triệu đồng trong năm 2017 (tăng 13 triệu đồng tương ứng 108,3% so với năm 2016). Tỷ trọng của khoản phải thu nội bộ trong cơ cấu vốn lưu động qua các năm lần lượt tăng là : 0,09% năm (2015) ; 0,04% (năm 2016) và 0,07% (năm 2017) Hàng tồn kho của cơng ty đã có sự gia tăng trong giai đoạn vừa qua, tăng từ mức 8.407 triệu đồng trong năm 2015 lên mức 18.651 tiệu đồng trong năm 2016 (tăng 10.244 triệu đồng tương ứng với 5,84% so với năm 2016). Hàng tồn kho của công ty chủ yếu là sắt thép, tơn định hình cửa lùa và cửa trượt...dùng để phục vụ hoạt động xây dựng thi cơng nhà ở văn phịng và một số cơng trình đang thi cơng dở dang. Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng số vốn lưu động của công ty: chiếm 43,77% (năm 2015); 59,57% (năm 2016) và 57,64% (năm 2017). Sự gia tăng của hàng tồn kho cho thấy vốn lưu động đang bị ứ đọng nhiều trong hàng hóa, sản phẩm dự trữ và một phần vào cơng trình đang thi cơng dở dang; đồng thời, mức hàng hóa tồn kho tăng sẽ khiến cơng ty chịu chi phí bảo quản, dự trữ kho bãi trong hoạt động kinh doanh lớn hơn đây là vấn đề lớn cần khắc phục.
Tài sản ngắn hạn khác của công ty năm 2016 là 1.531 triệu đồng tăng 70 triệu đồng so với năm 2015 tương đương với tăng 4,79%. Năm 2017 tài sản ngắn hạn khác là 1.853 triệu đồng tăng 322 triệu đồng so với năm 2016 tương ứng tăng 21,03%.