5. Kết cấu khóa luận
2.3. Phân tích thực trạng tài chính tại CTCP xây lắp điện 1
2.3.4. Phân tích các chỉ tiêu tài chính
Bảng 2.4: Một số chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính của CTCP xây lắp điện 1 giai đoạn 2014 - 2016
Năm
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch 2015/2014 Chênh lệch 2016/2015
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp
1. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,50 (lần) 1,65 (lần) 1,49 (lần) 0,15 (lần) 10 (%) (0,16) (lần) (9,70) (%) 2. Khả năng thanh toán nhanh 0,92 (lần) 1,21 (lần) 1,10 (lần) 0,29 (lần) 31,52 (%) (0,11) (lần) (9,09) (%) 3. Khả năng thanh toán chung 1,76 (lần) 1,72 (lần) 1,84 (lần) (0,04) (lần) (2,27) (%) 0,12 (lần) 6,98 (%)
Khả năng hoạt động của doanh nghiệp
4. Vòng quay khoản phải thu 5,76 (lần) 2,98 (lần) 2,61 (lần) (2,78) (lần) (93,29) (%) (0,37) (lần) (12,42) (%) 5. Kỳ thu tiền bình quân 63,37 (lần) 122,48 (lần) 139,85 (lần) 59,11 (lần) 93,28 (%) 17,37 (lần) 14,18 (%) 6. Vòng quay hàng tồn kho 2,83 (lần) 3,66 (lần) 4,48 (lần) 0,83 (lần) 29,33 (%) 0,82 (lần) 22,40 (%)
Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
7. Tỷ trọng TSNH 77,50% 64,99% 45,16% (12,51)% (16,14) (%) (19,83)% (30,51) (%) 8. Tỷ trọng TSDH 22,5 (%) 35,01 (%) 54,84 (%) 12,51 (%) 55,6 (%) 19,83 (%) 56,64 (%)
9. Hệ số nợ 0,57 0,58 0,54 0,01 1,75 (%) (0,04) (6,90) (%)
10. Hệ số vốn chủ sở hữu 0,42 0,40 0,43 (0,02) (4,76) (%) 0,03 7,5 (%)
11. Hệ số nợ trên VCSH 1,36 1,46 1,26 0,1 7,35% (0,2) (13,70)%
Khả năng sinh lời của doanh nghiệp
12. Tỷ suất sinh lời trên tổng TS (ROA) 20,44% 7,53% 6,73% (12,9)% (63,16)% (0,8)% (10,62)% 12. Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) 49,17% 18,89% 15,56% (30,28)% (61,58)% (3,33%) (17,63)% 13. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần (ROS) 13,70% 7,92% 10,13% (5,78)% (42,19)% 2,21% 27,90%
Nhận xét:
Các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính có sự biến động qua các năm.
Nhóm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp
+ Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, tăng từ 1,50 lần năm 2014 lên 1,65 lần năm 2015; trung bình đạt 1,44; tức nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,44 lần tài sản ngắn hạn, con số này tương đối cao do tài sản ngắn hạn chiếm tỉ lệ cao, giảm xuống còn 1,49 ở năm 2016 do khả năng tăng TSNH ở năm 2016 nhỏ hơn khả năng tăng Tổng nợ ngắn hạn ở năm 2016.
+ Khả năng thanh toán nhanh trung bình đạt 0,95 lần, cho thấy tài sản lưu động có tính thanh khoản nhanh của cơng ty xấp xỉ bằng giá trị nợ ngắn hạn, chứng tỏ tình hình thanh tốn nhanh của cơng ty tương đối tốt. Khả năng thanh toán nhanh tăng lên ở năm 2015 (tăng 31,52%), và giảm xuống ở năm 2016 (giảm 9,09%); năm 2014 cho thấy hệ số khả năng thanh toán nhanh nhỏ hơn 1, chứng tỏ cơng ty khơng có khả năng thanh tốn ngay lập tức tồn bộ các khoản nợ. Năm 2015, 2016 hệ số này lớn hơn 1, chứng tỏ khả năng thanh tốn của cơng ty được cải thiện.
+ Khả năng thanh toán chung
Hệ số khả năng thanh tốn chung của cơng ty giảm nhẹ ở năm 2015 (giảm 2,27%) và tăng ở năm 2016 (tăng 6,98%). Khả năng thanh toán chung tăng ở năm 2016 do tổng tài sản tăng và tổng nợ tăng; và mức tăng của tổng tài sản so với tổng nợ ở năm 2016 cao hơn so với năm 2015.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động của doanh nghiệp
+ Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho tăng tương ứng với giá vốn hàng bán và giá trị hàng tồn kho bình qn tăng; vịng quay hàng tồn kho tăng lên, tương ứng với số ngày tồn kho giảm xuống, thể hiện công ty đã ngày càng sử dụng hiệu quả hàng tồn kho để tạo doanh thu.
+ Vòng quay khoản phải thu giảm qua các năm tương ứng kỳ thu tiền bình qn tăng qua các năm. Năm 2014, vịng quay khoản phải thu là 5,76 tương ứng với kỳ thu tiền bình qn là 63,37. Tại năm 2016, vịng quay khoản phải thu là 2,61 tương ứng với kỳ thu tiền bình quân là 139,65. Khoảng thời gian để thu hồi các khoản phải thu là khá dài và liên tục tăng, điều này làm giảm khả năng thu hồi vốn của doanh nghiệp.
Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
+ Tỷ trọng TSNH giảm, tương ứng tỷ trọng TSDH tăng qua các năm. Từ bảng cân đối kế tốn nhận thấy giá trị TSNH và TSDH ln tăng qua các năm, nhưng tốc độ tăng của TSNH thấp hơn so với TSDH. Tỷ trọng TSDH tăng do công ty tiến hành đầu tư mua mới các thiết bị máy móc, vật tư phục vụ cho quá trình sản xuất.
+ Hệ số vốn chủ sở hữu biến động qua các năm, giảm xuống ở năm 2015 (đạt 0,40), nhưng tăng lên ở năm 2016 (đạt 0,43). Hệ số vốn chủ sở hữu giảm ở năm 2015 do tốc độ tăng vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn ở năm 2015 thấp hơn so với năm 2016.
Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời của doanh nghiệp
+ Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời tổng tài sản của cơng ty có xu hướng giảm qua các năm. Cao nhất là năm 2014 đạt 20,44%; thấp nhất là năm 2016 đạt 6,73%; nguyên nhân do LNST của công ty giảm ở năm 2015 (245.468.867.984 đồng), ở năm 2016 LNST có tăng (đạt 304.705.976.919 đồng) nhưng tổng tài sản của công ty lại tăng nhanh hơn nên ROA của năm 2016 vẫn giảm. ROA giảm qua các năm chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của cơng ty đang gặp khó khăn.
+ Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty cũng giảm qua các năm; nguyên nhân do vốn chủ sở hữu của công ty liên tục tăng qua các năm (đạt 863.831.621.517 đồng năm 2014, tăng lên 1.958.098.916.424 đồng năm 2016) nhưng lợi nhuận sau thuế lại biến động theo chiều hướng giảm.
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có sự biến đổi qua các năm, giảm xuống ở năm 2015 (giảm từ 13,7% ở năm 2014 xuống 7,92% ở năm 2015), và tăng trở lại ở năm 2016 (đạt 10,13%). Mặc dù biến động nhưng tỷ số này luôn lớn hơn 0, chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn vẫn có lãi; nguyên nhân có sự biến đổi này là do tình hình chung của ngành khiên cho lợi nhuận thu từ hoạt động kinh doanh cũng biến đổi (xem xét một số doanh nghiệp cùng lĩnh vực như EVN,…)