1 .Tính cấp thiết và ý nghĩa của đề tài nghiên cứu
5. Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp:
3.1. Các kết luận và phát hiện qua phân tích hiệu quả sửu dụng vốn kinh doanh
doanh tại Công ty TNHH Sản xuất Thương mại Thành Tiến.
Q trình phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Sản xuất Thương mại Thành Tiến chúng ta đã thấy được tình hình tổ chức huy động vốn kinh doanh, tình hình quản lý và sử dụng vốn, những thành công cũng như những tồn tại trong quá trình sử dụng vốn.
3.1.1. Những kết quả đạt được:
Dựa trên quan sát và nghiên cứu thực tế tại Công ty TNHH Sản xuất Thương mại Thành Tiến em thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty là tương đối cao. Doanh thu và lợi nhuận của Cơng ty tăng nhanh, cho ta cái nhìn tổng quát nhất về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty. Trải qua bao thăng trầm, vượt qua mọi khó khăn Cơng ty đã đạt được những thành công nhất định.
Về công tác huy động và sử dụng vốn kinh doanh:
Việc đặt ra yêu cầu đáp ứng đủ vốn kinh doanh nhằm trăng trải cho mọi nhu cầu của Công ty là cần thiết để đáp ứng nhu cầu kinh doanh và mở rộng sản xuất. Tuy nhiên số vốn chủ sở hữu cùng với lợi nhuận giữ lại không đủ đáp ứng nhu cầu về vốn kinh doanh nên Công ty đã chủ động huy động thêm nguồn vốn vay của ngân hàng. Công ty cũng đã tận dụng các khoản phải trả khi chưa đến kỳ hạn thanh toán với nhà cung cấp như một nguồn vốn bổ sung để tài trợ các nhu cầu vốn kinh doanh của mình. Trong quan hệ giao dịch với khách hàng và nhà cung cấp trên cơ sở xây dựng mối quan hệ lâu dài đã giúp Cơng ty có được uy tín thương mại từ phía bạn hàng và trên thị trường Việt Nam. Vốn kinh doanh năm 2015 là 17,986,061,660 VNĐ và năm 2016 tăng lên đến 26,782,146,475 VNĐ. Cụ thể:
+ Vốn lưu động năm 2016 so với năm 2015 tăng 6,884,229,295 VNĐ tương ứng tỷ lệ tăng 47%.
+ Vốn cố định năm 2016 so với năm 2015 tăng 1,911,855,520 VNĐ tương ứng tỷ lệ tăng 57.24%.
Trường Đại học Thương Mại Khoa Kế tốn - Kiểm tốn
Vì vậy, vốn kinh doanh bình quân năm 2016 tăng lên so với năm 2015 giúp Công ty mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong đó, vốn lưu động bình quân chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguồn vốn và có xu hướng giảm nhẹ nhưng vốn cố định bình quân chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tổng nguồn vốn và đang có xu hướng tăng lên, cơ cấu này tương đối hợp lý vì Cơng ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và thương mại. Đặc biệt, hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh và hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh đều lơn hơn không, chứng tỏ doanh nghiệp vẫn đang kinh doanh có lãi. Cơng ty đã bổ sung vốn và điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn phù hợp, đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh kịp thời, phù hợp với yêu cầu quản lý và sử dụng vốn trong từng giai đoạn.
Về sử dụng vốn lưu động
Vốn lưu động của Công ty tăng qua các năm (từ 14,645,755,248 VNĐ năm 2015 lên 21,529,984,543 VNĐ năm 2016). VLĐ bình quân hàng năm vẫn tiếp tục tăng lên kéo theo sự tăng lên của doanh thu và lợi nhuận. Việc tăng VLĐ là một yếu tố quan trọng cho thấy Cơng ty đang trong q tình mở rộng hoạt động SXKD và là tiền đề cho việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như hiệu quả kinh doanh của tồn Cơng ty.
Trong năm 2015 và 2016, hệ số doanh thu trên VLĐ và hệ số lợi nhuận trên VLĐ đều lớn hơn 0 đồng thời số vòng quay vốn lưu động lớn hơn 1, cho thấy Công ty đã sử dụng VLĐ tương đối hiệu quả.
Về sử dụng vốn cố định
Trong những năm gần đây, Công ty đang chú trọng mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh đồng nghĩa với việc đầu tư, mua sắm máy móc, trang thiết bị, dụng cụ. Điều này được thể hiện thông qua việc tăng VCĐ bình quân (tăng 1,911,855,520 đồng năm 2016 so với năm 2015 tương ứng với tỷ lệ tăng 57.24%). Bên cạnh đó Cơng ty cịn có kế hoạch khấu hao từng năm cho từng loại sản phẩm giúp Công ty quản lý và sử dụng hợp lý và hiệu quả TSCĐ của mình. Đồng thời, các TSCĐ được Cơng ty trích khấu hao theo phương pháp đường thẳng và phân định rõ trách nhiệm cho từng bộ phận, phòng ban nhằm đảm bảo tài sản dùng đúng mục đích và hiệu quả hơn.
Về cơng tác quản lý, phân tích vốn kinh doanh:
Cán bộ thực hiện cơng tác phân tích là cán bộ phịng tài chính kế tốn, thường xuyên xử lý các nghiệp vụ kinh tế phát sinh nên lắm rõ các thơng tin kế tốn. Các cơng tác phân tích lại do chính kế tốn trưởng Cơng ty là người có kinh nghiệm, có trình tự chủ trì thực hiện nên rất thuận lợi khi phân tích. Mọi thơng tin trong báo cáo tài chính- dữ liệu chủ yếu phục vụ cho cơng tác phân tích được kiểm tra giám sát rất chặt chẽ của kế toán trưởng đảm bảo tính trung thực hợp lý, tuân thủ các chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành, do vậy lãnh đạo Cơng ty hồn tồn an tâm về số liệu đầu vào phục vụ cơng tác phân tích.
Tóm lại, trong năm 2015 và 2016 Cơng ty khơng những luôn đảm bảo được nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục mà cịn khơng nhừng tăng quy mô vốn kinh doanh. Không chỉ tăng nguồn vốn lưu động mà Cơng ty cịn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh đầu tư mua sắm thêm TSCĐ mới.
3.1.2. Những mặt hạn chết, tồn tại và nguyên nhân:
3.1.2.1. Những mặt hạn chế, tồn tại:
Từ thực tế cơng tác phân tích kinh tế của Cơng ty TNHH Sản xuất Thương mại Thành Tiến nhiều năm qua cho thấy bên cạnh những kết quả đạt đươc vẫn còn tồn tại một số mặt hạn chế cần khắc phục.
Về sử dụng vốn lưu động
Hàng tồn kho tăng cao làm cho vốn bị ứ đọng, luân chuyển chậm, tăng chi phí bảo quản, giảm chất lượng hàng hóa từ đó làm giảm hiệu quả kinh doanh.
Hệ số doanh thu trên VLĐ giảm 0.29, hệ số lợi nhuận trên VLĐ giảm 0.002 và tốc độ chu chyển vốn lưu động giảm 0.028, điều đó cho thấy Công ty chưa sử dụng hiệu quả nguồn vốn lưu động của mình làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh. Trong những năm gần đây, nền kinh tế Việt Nam cịn gặp nhiều khó khăn và cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong và ngồi nước, tình trạng lạm phát cao, vì vậy hiệu quả kinh doanh của Công ty không thể tránh khỏi những tác động đó.
Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong Công ty (khoảng 35% vốn lưu động), năm 2016 có những khách hàng còn chậm trả, gây ứ đọng vốn dẫn đến sự khó khăn trong thu hồi vốn với Cơng ty và thời gian hồn vốn bị kéo dài. Bên cạnh, công tác xử lý các khoản nợ quá hạn còn nhiều hạn chế, chưa có
Trường Đại học Thương Mại Khoa Kế toán - Kiểm toán
biện pháp thu hồi nợ hữu hiệu. Việc phối kết hợp giữa phịng kế tốn và phịng kinh doanh trong việc thu hồi công nợ cũng như xử lý các khoản nợ đến hạn cũng chưa thực sự tốt. Điều này gây ứ đọng vốn lưu động trong khâu thanh toán, ảnh hưởng không nhỏ tới việc kế hoạch hố ngân quỹ của Cơng ty, kế hoạch trả nợ các ngân hàng, cũng như tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Về sử dụng vốn cố định
Hệ số doanh thu trên VCĐ và hệ số lợi nhuận trên VCĐ đều giảm năm 2016 so với năm 2015, cho thấy Công ty sử dụng vốn cố định chưa hiệu quả. Cụ thể là tài sản cố định không được sử dụng hết công suất, sử dụng không hợp lý gây tình trạng lãng phí vốn, hơn nữa do một số máy móc, thiết bị sản xuất đã cũ, làm giảm năng suất và chất lượng thành phẩm, hàng hóa từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn cố định. Trong khi đó, Cơng ty đã đầu tư mua thêm một số TSCĐ, trong khi đó các TSCĐ sẵn có của Cơng ty vẫn đang hoạt động bình thường. Bên cạnh, Cơng ty chưa có kế hoạch bảo trì, bảo dưỡng trang máy móc thiết bị định kỳ cũng như do điều kiện thời tiết khắc nghiệt mưa nắng thất thường nên các máy móc để ngồi trời đẽ bị hư hỏng, giảm giá trị…bị hao mịn vơ hình.
Về sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn kinh doanh bình qn:
Nguồn vốn chủ yếu của Cơng ty là nợ phải trả, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ (chiểm tỷ trọng khoảng khoảng gần 20% trên tổng vốn kinh doanh). Qua đó có thể thấy tình hình tài chính của Cơng ty là chưa tốt, gây lãng phí một khoản chi phí sử dụng vốn (trả tiền lãi vay). Khả năng đáp ứng vốn cho nhu cầu kinh doanh và tính độc lập tự chủ về tài chính của Công ty chưa cao.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty năm 2016 so với năm 2015 giảm thể hiện trên tất cả các chỉ tiêu vốn lưu động bình quân, vốn cố định bình quân, vốn chủ sở hữu bình quân và vốn kinh doanh bình quân. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế TNDN chỉ tăng lên với tỷ lệ thấp hơn tỷ lệ tăng của vốn kinh doanh, VLĐ, VCĐ và VCSH làm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn đều giảm xuống.
Về tình hình và khả năng thanh tốn:
Tổng tài sản, tài sản bằng tiền, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn năm 2016 so với năm 2015 đều tăng lên. Tùy nhiên, hệ số thanh tốn chung và hệ số thanh tốn ngắn hạn có xu hướng giảm, điều này cho thấy khả năng thanh tốn của Cơng ty giảm sút. Đặc biệt
khả năng thanh tốn nhanh và thanh tốn bằng tiền dưới một, có thể dẫn đến rủi ro mất khả năng thanh toán. Nếu tình trạng này cịn kéo dài và tăng lên thì doanh nghiệp có thể lâm vào tình trạng phá sản.
Về cơng tác quản lý, phân tích vốn kinh doanh:
Dữ liệu sử dụng trong phân tích chỉ dừng lại ở thơng tin kế tốn ở Cơng ty và cũng chỉ sử dụng số liệu ở hai năm tài chính để phân tích mà chưa sử dụng dữ liệu của các doanh nghiệp cùng ngành. Phương pháp sử dụng phân tích mới chỉ dừng lại ở hai phương pháp phân tích tỷ số, phân tích cơ cấu mà chưa áp dụng các phương pháp phân tích xu hướng. Nội dung phân tích chưa đầy đủ mới chỉ dừng lại ở một số chỉ tiêu trên bảng CĐKT, BCKQKD các hệ số mới chỉ tập chung chủ yếu ở hệ số kết cấu vốn, tài sản, hệ số khả năng thanh tốn, hệ số khả năng sinh lời. Cơng ty chưa thực hiện phân tích các hệ số khác quan trọng như: phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, hệ số quản lý tài sản, quản lý nợ.
3.1.2.2. Nguyên nhân
Từ thực tế sử dụng vốn của Công ty năm 2015 và 2016 kết hợp với kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty có thể đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty đem lại hiệu quả chưa cao, ngun nhân dẫn đến kết quả trên thì có nhiều, nhưng chủ yếu là do các nguyên nhân bên trong Công ty.
Một là yếu tố quản lý điều hành sản xuất chung của Công ty chưa thực sự hiệu quả, tay nghề của công nhân chưa được nâng cao. Thực tế này địi hỏi ban lãnh đạo Cơng ty cần có biện pháp tháo gỡ nhằm chặn đà giảm sút cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong những năm tiếp theo.
Hai là Công ty chưa tiết kiệm được chi phí mua hàng và chi phí bán hàng khơng cần thiết làm cho tỷ lệ tăng của giá vốn lớn hơn tỷ lệ tăng của doanh thu.
Ba là chính sách bán hàng và thu nợ của Công ty chưa phù hợp cịn bị khách hàng chiếm dụng lớn. Bên cạnh đó cơng tác quản lý tiền mặt của Công ty không hiệu quả, không cân đối tiền mặt cho các hoạt động thường ngày, không cân đối tiền mặt cho thanh tốn đề phịng những biến động có thể xảy ra.
Bốn là Công tác quản lý HTK không hiệu quả, lượng HTK cuối năm 2016 so với đầu năm khá cao mà thực tế nhu cầu sản xuất của Công ty không thể dùng hết.
Trường Đại học Thương Mại Khoa Kế toán - Kiểm toán
Năm là hiệu quả sử dụng vốn cố định chưa cao là do Cơng ty sử dụng máy móc, thiết bị chưa hợp lý, các thiết bị mới vẫn chưa được sử dụng một cách tối ưu và quy trình bảo dưỡng máy móc thiết bị khơng đúng cách làm cho q trình hao mịn tài sản diễn ra nhanh hơn.
Ngồi ra, sự cạnh tranh gay gắt trên trên thị trường cũng như tình hình lạm phát, sự điều tiết thị trường của Nhà nước làm cho doanh thu và chi phí tăng lên song tỷ lệ tăng của lợi nhuận vẫn nhỏ hơn tỷ lệ tăng của doanh thu.