1.2. Thực trạng quản lý vốn lưu động tại cơng ty TNHH Khoa Trí
1.2.3. Hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH Khoa Trí
Khoa Trí
Bảng 1.6: Chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động của cơng ty TNHH Khoa Trí
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm
2016 2017Năm 2018Năm 2016 - 2017Chênh lệch 2017 – 2018Chênh lệch Giá trị Giá trị Giátrị Tuyệtđối Tươngđối(%
) Tuyệt đối Tương đối(% ) 1.Doanh thu thuần 25.456 84.854 77.19 8 59.398 233% (7.656) (9%)
2. VLĐ bình quân 4986,5 4147 4545, 5 (839,5) (20,24) 398,5 8,76 3.Số vòng quay VLĐ 5,10 20,46 16,98 15,36 (3,48) 4. Kỳ luân chuyển VLĐ 19,58 4,88 5,88 (14,7) 1
(Nguồn: Báo cáo tài chính) Ta thấy tốc độ luân chuyển vốn lưu động của Cơng ty TNHH Khoa Trí khá nhanh, thời gian của vịng ln chuyển vốn khơng dài. Vì là cơng ty kinh doanh thiết bị y tế có giá trị khá lớn, thời gian thu hồi vốn lâu, khả năng của công ty trong việc chuyển đổi các loại tài sản ngắn thành tiền có xu hướng giảm. Đây là biểu hiện tích cực trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. Số vòng quay VLĐ từ năm 2016 – 2018 tăng từ 5,1 vòng đến 16,98 vòng và kỳ luân chuyển cũg đang ngắn lại cho thấy cần nỗ lực hơn trong việc nâng cao tốc độ luân chuyển VLĐ, nâng cao hiệu quả hoạt động để công ty tồn tại và phát triển lâu dài.
Bảng 1.7: Các chỉ tiêu đánh giá mức độ sử dụng vốn lưu động của cơng ty TNHH Khoa Trí
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Chênh lệch (%) 2017/201 6 2018/201 7 1. Lợi nhuận ròng 4.518 11.386 4.726 1,52 (0,5 8) 2. DTT 25.456 84.854 77.198 233 % (9% ) 3. VLĐ bình quân 4986,5 4147 4545,5 (20,24) 8.76
sau thuế 2. Tổng tài sản bình quân 24.082,5 32.721 60.855 0,36 0,86 3. VCSH bình quân 6.233 6.011,5 6.099 (0,0 4) 0,01 4. DTT 25.456 84.854 77.198 2,33 (0,0 9) 5. Hàm lượng VLĐ 0,45 0,89 0,35 0,44 (0,54) 6. Tỷ suất LNVLĐ 0,001 0,021 0,00 6 0,02 (0,015) 7. Mức tiết kiệm VLĐ (11.414,78 ) 45.922,02 8. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 0,18 0,34 0,08 0,16 (0,26) 9. Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) 0,72 1,89 0,77 1,17 (1,12) 10. Tỷ suất
sinh lời trên doanh thu (ROS)
0,17 0,13 0,06 (0,040 (0,07)
(Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty) • Hàm lượng VLĐ
Hàm lượng VLĐ phản ánh để tạo được một đồng doanh thu cần bao nhiêu đồng VLĐ. Trong năm 2016 với mỗi dồng doanh thu được tạo ra cần
thành 0,89, tức là cứ mỗi đồng doanh thu tạo ra năm 2017 cần thêm 0,89 đồng VLĐ, vậy để tạo ra một đồng doanh thu trong năm 2017 cần thêm 0,44 đồng VLĐ so với năm 2016, do doanh thu thuần của cơng ty tăng 59.389 triệu đồng nhưng VLĐ rịng lại giảm 839,5 triệu đồng so với năm 2016. Năm 2018 hàm lượng này giảm còn 0,35, giảm 0,54 so với năm 2017, nguyên nhân doanh thu thuần giảm 7.656 triệu đồng trong khi VLĐ ròng tăng 398,5 triệu đồng. Hàm lượng VLĐ để tạo ra một đồng doanh thu thuần qua các năm 2016 – 2018 tăng vào năm 2017 và giảm vào năm 2018, chứng tỏ sang năm 2018 công ty đã cố gắng cải thiện hiệu suất để tạo ra doanh thu của VLĐ và đã giảm được con số khá lớn.
• Tỷ suất lợi nhuận VLĐ
Năm 2016, tỷ suất lợi nhuận VLĐ là 0,1% tức là cứ 100 đồngVLĐ được sử dụng thì đem lại 0,1 đồng lợi nhuận sau thuế. Còn sang đến năm 2017 đã tăng lên thành 2,1%, tăng so với năm 2016 là 2%, với 100 đồng VLĐ được sử dụng thì sẽ tạo ra được 2,1 đồng lợi nhuận sau thuế, trong năm 2017 công ty đã tận dụng được nguồn VLĐ hiệu quả hơn nguyên nhân do lợi nhuận sau thuế tăng mạnh, tăng từ 42 triệu đồng lên 399 triệu đồng. Năm 2018 đã giảm xuống cịn 0,6% giảm 1,5% ngun nhân có sự giảm sút của lợi nhuận sau thuế năm 2018 là 152 triệu đồng, giảm 247 triệu đồng và sự tăng lên của VLĐ ròng là 398,5 triệu đồng so với năm 2017 đã làm cho tỷ suất này giảm. Qua các năm tỷ suất này có sự biến động tăng, giảm và đây là chỉ tiêu quan trọng cho biết hiệu quả sử dụng VLĐ cho nên vì đặc thù của cơng ty là thương mại nên cần phải cố gắng đạt được chỉ tiêu này cao nhất có thể.
• Mức tiết kiệm VLĐ
Qua tính tốn chỉ tiêu này trong 2 năm 2017, 2018 cho thấy năm 2017 cơng ty có thể tiết kiệm được 11.414,78 triệu đồng vốn lưu động tức là để đạt được mức doanh thu bằng năm 2016 cơng ty chỉ cần bỏ ra số VLĐ ít hơn 11.414,78 triệu đồng. Còn sang năm 2018 số VLĐ phải tăng thêm là 45.922,02 triệu đồng, trong năm qua công ty đã sử dụng lãng phí 45.922,02 triệu đồng
VLĐ, vì vậy cơng ty cần đầu tư VLĐ đúng mục đích, hợp lý để tránh gây lãng phí.
Về khả năng sinh lời
Là thước đo đánh giá khả năng sinh lời của cơng ty. Nó là kết quả tổng hợp của hàng loạt biện pháp và quyết định quản lý của Cơng ty.
• Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Là chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp. Nhìn chung, tỷ suất này khá biến động. Thời điểm năm 2016, tỷ số này là 0,18% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản thì tạo được 0,18 đồng từ lợi nhuận ròng, sang đến năm 2017 tỷ số này tăng thành 0,34% (tương ứng tăng 0,16%). Và sang năm 2018, nó lại giảm cịn 0,08% so với năm 2017. Chỉ số ROA năm 2017 tăng so với năm 2016 và giảm trong năm 2018 chứng tỏ hiệu quả sử dụng tổng tài sản là chưa tốt, công ty nên cân nhắc khi quyết định đầu tư để tăng khả năng sinh lời của vốn. Nguyên nhân dẫn đến điều này đó là trong năm 2017 doanh nghiệp quản lý chi phí khá tốt, giảm được các khoản phải thu, làm cho lợi nhuận tăng lên kéo theo ROA tăng.
• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Đánh giá khả năng sinh lời của vốn tự có nói chung và vốn chủ sở hữu là một phần của nguồn vốn. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tại công ty sau mỗi năm đều biến đông, tăng vào năm 2017 và giảm vào năm 2018. Năm 2016, tỷ số này là 0,72% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo được 0,72 đồng lợi nhuận ròng. Sang đến năm 2017 thì cứ 100 đồng VCSH bình quân tạo ra được 1,89 đồng lợi nhuận ròng, tăng 1,17 đồng so với năm 2016. Sở dĩ tỷ số này tăng là do sang năm 2017 thì tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận rịng tăng 1,52% lớn hơn tốc độ tăng của VCSH bình quân là -0,04% so với năm 2016. Sang đến năm 2018, thì VCSH bình quân tăng 0,01 trong khi lợi nhuận giảm 0,58% đã làm cho tỷ số ROE giảm 1,12% so với năm 2017. Cơng ty cần có những chiến lược hiệu quả hơn để có thể tận dụng được hết vốn chủ sở hữu.
• Tỷ suất sinh lời trên doanh thu
Là chỉ số tài chính dùng để theo dõi tình hình sinh lợi của Cơng ty, nó phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận rịng dành cho cổ đơng và doanh thu của Công ty. Năm 2016, tỷ suất sinh lời trên doanh thu của cơng ty là 0,17% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu thì tạo ra được 0,17 đồng lợi nhuận rịng. Nhưng sang năm 2017 nó giảm cịn 0,13% tương ứng giảm 0,04%. Nguyên nhân ROS thay đổi qua các năm do sự biến động của thị trường khiến lợi nhuận sau thuế của công ty tăng, giảm liên tục. Công ty cần quản lý các khoản mục chi phí tốt hơn để tăng lợi nhuận sau thuế trong các năm tiếp theo. Tỷ suất này rất quan trọng vì các nhà đầu tư sẽ so sánh chỉ số này với các doanh nghiệp khác để đưa ra quyết định đầu tư, thuận tiện cho việc vay tín dụng ngân hàng.
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm và nó thường được phản ánh qua các chỉ tiêu số vòng quay VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ.
1.3. Đánh giá thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại cơng ty TNHH Khoa Trí
1.3.1. Ưu điểm
Vốn lưu động là một bộ phận quan trọng cấu thành nên vốn kinh doanh của công ty. Để sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, tức là sử dụng vừa tiết kiệm vừa chính xác và kịp thời thì cơng tác quản trị vốn lưu động tại cơng ty rất quan trọng. Xác định được tầm quan trọng của vấn đề, công ty vẫn ln tìm mọi cách để quản lý và sử dụng vốn lưu động thật tốt.
Cơng ty có lịch sử hình thành và phát triển hơn 15 năm với việc quảng bá thương hiệu tốt, sản phẩm của công ty kinh doanh đều là sản phẩm chất lượng cao phục vụ cho nhu cầu làm việc, giảng dạy của các bác sĩ, nhà nghiên cứu hay giảng viên đại học... tạo ra khách hàng trung thành nên thị phần của công ty ngày càng tăng lên đáng kể. Mặc dù trong năm 2017 công ty việc kinh
doanh nhìn chung khơng có thuận lợi lắm nhưng cơng ty vẫn duy trì để đảm bảo lợi nhuận cho công ty.
Về tổ chức bộ máy kế tốn cơng ty có một cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán với nhiệm vụ cụ thể của từng kế toán viên dưới sự điều hành của kế toán trưởng. Cơng tác hạch tốn kế tốn, kế tốn và phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh được tổ chức và thực hiện tốt đã giúp cơng ty nắm được tình hình vốn, nguồn hình thành, tình hình tăng giảm vốn lưu động trong kỳ, khả năng đảm bảo vốn lưu động, tình hình và khả năng thanh tốn. Trên cơ sở đó giúp cơng ty đề ra được cho mình những giải pháp nhằm đáp ứng các nhu cầu về vốn lưu động, xử lý các vấn đề tài chính nảy sinh.
Về tình hình quản trị vốn lưu động, do cơng ty đã đề ra được kế hoạch về vốn lưu động trong kỳ nên công ty đã chuẩn bị được nguồn vốn lưu động phục vụ cho nhu cầu kinh doanh của công ty, để đưa ra được các quyết định tài chính phù hợp với vốn lưu động thì cơng ty đã tổ chức cơng tác quản trị vốn lưu động một cách tốt nhất.
Về khả năng thanh tốn của cơng ty bằng vốn lưu động, do cơng ty đã dự trữ một lượng tiền mặt vừa đủ chi tiêu tại quỹ và ngân hàng nên khả năng thanh toán của công ty không gặp vấn đề. Công ty đã thiết lập, mở rộng mối quan hệ với khách hàng và bạn hàng, tất cả những điều này giúp công ty mở rộng được thị trường của mình, tìm thêm cho mình những khách hàng mới thiết lập mối quan hệ tin tưởng lẫn nhau. Trong quan hệ giao dịch với bạn hàng trên cơ sở xây dựng mối quan hệ lâu dài và uy tín đã giúp cơng ty có được uy tín thương mại từ phía bạn hàng. Số lượng khách đến với cơng ty ngày càng nhiều, điều đó củng cố vị thế của cơng ty trong ngành.
Về tình hình huy động vốn lưu động để đáp ứng đầy đủ nhu cầu kinh doanh Cơng ty ln đặt ra u cầu phải tìm kiếm đủ số vốn để trang trải cho nhu cầu vốn lưu động của mình. Trong điều kiện nền kinh tế thị trường có sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp nên cơng ty muốn mở rộng thị trường kinh doanh của mình. Do vậy cơng ty cần một lượng vốn lớn lưu động
để đáp ứng cho nhu cầu kinh doanh. Tuy nhiên, số vốn được cấp cùng với lợi nhuận không chia để lại doanh nghiệp không đủ đáp ứng nhu cầu về vốn cho công ty nên công ty đã phải huy động thêm nguồn tài trợ ngắn hạn vốn lưu động như nguồn vốn tín dụng thương mại. Nguồn vốn tín dụng thương mại chiếm một vị trí quan trọng trong nguồn tài trợ ngắn hạn của cơng ty. Nó được hình thành khi cơng ty nhận được tài sản, dịch vụ của người cung cấp song chưa phải trả tiền ngay. Cơng ty có thể sử dụng các khoản phải trả khi chưa đến kỳ hạn thanh toán với khách hàng như một nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho các nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn của công ty. Đời sống của cán bộ nhân viên trong công ty không ngừng nâng cao.
Doanh thu của công ty năm 2018 đạt kết quả vượt bậc tăng 233% so với năm 2017, lợi nhuân sau thuế cũng tăng trưởng khá mạnh. Các chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh tốn ngắn hạn của cơng ty hầu như đều lớn hơn một, điều này cho thấy khả năng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của cơng ty được duy trì ở mức an tồn. Cơng ty ln chủ động trong việc hoàn trả số vốn do vay và chiếm dụng trong ngắn hạn, Khả năng sinh lời cũng dần được cải thiện hơn, tốc độ luận chuyển vốn lưu động đã có chuyển biến theo hướng tích cực khi số vòng quay vốn lưu động giảm đi sau mỗi năm, đồng nghĩa với việc rút ngắn được kỳ luân chuyển vốn lưu động.