Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 So sánh
năm 2017/2016
So sánh năm 2018/2017 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ
Tổng doanh thu 156,240 100% 125,659 100% 76,740 100% 63,75% 24,34% Doanh thu từ mơi giới chứng khốn 59.8 38.37% 47,343 37.68% 22,358 29.13% 111,81% 26,32% Doanh thu từ bảo lãnh và phát hành chứng khoán 0.033 0.021% 0 0% 0,1518 0.2% -100% -
Doanh thu từ tư vấn đầu tư chứng khoán 0 0% 0 0% 0,14 0.18% - -100% Doanh thu từ hoạt động tự doanh 21,289 13,63% 10,552 8,40% 7,327 9,56% 44,02% 101,75% Doanh thu từ hoạt động địn bẩy hỗ trợ tài chính và hoạt động khác 75,118 47,979% 67,764 53,92% 46,76 60,93% 44,92% 10,85%
2.2.2.1. Hoạt động môi giới
a. Doanh thu từ hoạt động môi giới:
Bảng 2.11: Doanh thu từ hoạt động mơi giới MBS Hồn Kiếm giai đoạn 2016-2018
Đơn vị:Tỷ đồng
Chỉ tiêu
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh 2017/201 6 So sánh 2018/20 17 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Doanh thu Môi giới 22,35 29,11% 47,34 37,67% 59,8 38,27% +111,81 % +26,32% Tổng doanh thu hoạt động 76,74 0 100% 125,65 9 100% 156,240 100% +63,75% +24,34%
Nguồn: BCTC MBS Hồn Kiếm 2016-2018
Trong năm 2016, hoạt động mơi giới tăng trưởng mạnh mẽ cả về chiều sâu và chiều rộng, góp phần khẳng định về vị thế và thương hiệu của MBS Hoàn Kiếm trong tổng cơng ty MBS cũng như góp phần đưa MBS đứng vứng trong vị trí TOP 5 trên cả 2 sàn chứng khoán với mức thị phần tăng trưởng tốt hơn so với những năm trước. Doanh thu của chi nhánh tăng lên đến 22,35 tỷ đồng năm 2016, chiếm 29,11% trong tổng doanh thu. Sang năm 2017, kết thúc quá trình tái cơ cấu, MBS chi nhánh Hồn Kiếm về đích ngoạn mục với doanh thu môi giới tăng 37,67%, tương ứng tăng tăng 24,99 tỷ đồng. Năm 2018, doanh thu từ hoạt động môi giới tăng trưởng cịn mạnh mẽ hơn cả những năm trước đó, cụ thể tăng 38,27%, đưa mữa doanh thu từ hoạt động môi giới tăng lên đến 59,8 tỷ đồng.
b. Số lượng tài khoản mở mới
Số lượng tài khoản mở mới trong giai đoạn 2016-2018 tăng lên rõ rệt. Năm 2016 số lượng tài khoản mở mới tăng lên 387 đứa tổng số tài khoản MBS Hoàn Kiếm lên 1187 tài khoản, góp phần tăng thị phần mơi giới của tồn cơng ty MBS lên TOP 5 doanh nghiệp có thị phần mơi giới cao nhất trên cả hai sàn HNX và
Bảng 2.12: Số liệu số lượng tài khoản mở mới, tổng số tài khoản
Đơn vị: Tài khoản
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 Tổng số Tài khoản 1187 2068 4106 +174,22% +198,53% Số Tài khoản mở mới 387 881 2,038 +227,65% +231,27%
Nguồn: Phịng Mơi giới chứng khốn chi nhánh Hồn Kiếm
Năm 2017, cùng với sự phát triển của thị trường cùng công cuộc tái cơ cấu thành cơng, MBS Hồn Kiếm đưa khối lượng tài khoản mở mới lên 881 tài khoản, tăng hơn 2 lần so với năm 2016, đồng thời đưa tổng số lượng tài khoản mở mới tăng gấp đôi lên 2068 tài khoản. Năm 2018, thuận đà có trước của năm 2017, số lương tài khoản mở mới tăng 231,27%, trong năm này có hơn 2000 tài khoản được mở mới, nâng tổng số lượng tài khoản lên hơn 4000 tài khoản. Vị thế và uy tín của chi nhánh trên thị trường chứng khoán càng ngày càng mạnh, cùng với xu hướng phát triển hiện đại của thị trường, thì chỉ với số lượng tài khoản mở mới, ta có thể thấy được hoạt động mơi giới của MBS Hồn Kiếm đang rất hiệu quả, đặc biệt trong giai đoạn 2016-2018.
c. Phí mơi giới
Biểu đồ 2.3: Tốc độ tăng trưởng của phí mơi giới
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
0 10 20 30 40 50 60 70 Phí mơi giới
Với phương châm kinh doanh “Luôn đặt khách hàng là trọng tâm, cam kết gắn bó lâu dài và hợp tác cùng phát triển” hoạt động môi giới trong giai đoạn 2016-2018 của MBS Hồn Kiếm diễn ra hết sức sơi động, chất lượng tư vấn khách hàng ngày càng tăng khiến cho khối lượng tài khoản mở mới và thực hiện giao dịch tăng lên, đồng thời phí mơi giới của chi nhánh cũng từ đó mà tăng trưởng.
Phí mơi giới chứng khốn trong 3 năm tăng với khối lượng đáng kể, phí mơi giới tỷ lệ thuận với số lượng tài khoản được mở, cụ thể như sau: Năm 2016 phí mơi giới là 22,365 tỷ đồng hoàn thành 106,2% kế hoạch năm 2016 và tăng 34,5% so với cùng kỳ 2015. Sang đến năm 2017 phí mơi giới đạt 47.34 tỷ đồng hồn thành 157,5% kế hoạch năm 2017 và tăng 112% so với năm 2016. Năm 2018, thị phần mơi giới bình qn 2 sàn HSX và HNX của MBS đạt 5,84%, duy trì 05 năm liên tục đạt Top 5 thị phần. Đặc biệt, thị phần môi giới hợp đồng tương lai của MBS năm 2018 đạt 16,57%, thuộc Top 3 thị phần phái sinh. Thị phần của MBS được cải thiện đáng kể do MBS đã luôn bám sát định hướng chiến lược nhằm đảm bảo mục tiêu kinh doanh hiệu quả, tập trung vào quản lý hoạt động cho vay Margin thận trọng và an toàn. Đồng thời, năm 2018 là một năm có nhiều giao dịch đặc biệt với giá trị lớn và giao dịch tập trung tại cơng ty chứng khốn có quy mơ lớn, nếu loại trừ các giao dịch này thì thị phần của MBS đạt trên 7%. Đồng pha với tổng công ty, MBS chi nhánh Hồn Kiếm với phí mơi giới tăng lên đến 59,85 tỷ đồng, tương ứng tăng 26,43%. Đà tăng phí mơi giới năm 2018 có tăng nhưng khơng tăng mạnh bằng giai đoạn 2016-2017, mặc dù khối lượng tài khản có gia tăng rất mạnh. Tuy nhiên nhìn vào mặt tích cực, với sự gia tăng của phí mơi giới trong giai đoạn 2016-2018 cho thấy hiệu quả hoạt động môi giới của chi nhánh vẫn đang trên đà phát triển, góp phần tạo vị thế cho MBS, càng khẳng định vai trò của chi nhánh đối với tổng công ty và thị trường chứng khoán.
2.2.2.2. Hoạt động tự doanh
Bảng 2.13: Tổng doanh thu và doanh thu từ tự doanh của MBS Hoàn Kiếm 2016-2018
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh
2017/201 6 So sánh 2018/201 7 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Doanh thu từ tự doanh 7,327 9,56% 10,552 8,40% 21,289 13,63% +44,02% +101,75 % Tổng doanh thu hoạt động 76,740 100% 125,659 100% 156,240 100% +63,75% +24,34%
Nguồn: BCTC MBS Hoàn Kiếm 2016-2018
Trong mỗi năm, MBS đều có một danh mục phục vụ mục đích tự doanh của chi nhánh cũng như phục vụ tồn cơng ty. Cụ thể, danh mục đầu tư của năm 2016 được thể hiện dưới bảng sau:
Hoạt động tự doanh trong năm 2016 chưa đạt như kỳ vọng do do chịu tác động của các yếu tố bất ổn từ thị trường tài chính trong nước và quốc tế. Theo đó giá trị tài sản rịng trong năm 2016 chỉ tăng nhẹ 1,59% so với năm 2015. Doanh thu từ hoạt động tự doanh đạt 7,327 tỷ đồng, chiếm 9,56% trong với tổng doanh thu, hoạt động tự doanh tập trung trong 9 mã mà doanh nghiệp đã đặt ra từ trước đó. Chưa nắm ở tỷ trọng cao cũng một phần do chiến lược đã đặt ra của MBS nói chung về thị phần môi giới. Tuy nhiên sang năm 2017-2018, ban lãnh đạo cũng có những chiến lược riêng cho hoạt động tự doanh của chi nhánh nhằm cơ cấu lại hoạt động tự doanh, nâng cao hiệu quả trong năm 2017-2018.
Thị trường chứng khoán Việt Nam 2017 diễn biến khá thuận lợi, gặt hái được nhiều thành công. Việt Nam đứng thứ 4 trong 6 thị trường chứng khốn có mức tăng trưởng mạnh nhất thế giới. Cùng với sự bứt phá về chỉ số, thanh khoản thị
trường cũng được cải thiện đáng kể. Nếu như trước đây, những phiên giao dịch 5000 tỷ đồng là điều rất hiếm gặp trên TTCK Việt Nam thì trong năm 2017, những phiên giao dịch 6000 tỷ, thậm chí 7000 tỷ đồng đã trở nên khá quen thuộc. Năm 2017 với hàng loạt những doanh nghiệp vốn hóa lớn đồng loạt “đổ bộ” lên TTCK Việt Nam, có thể kể tới như Petrolimex, Vietnam Airlines, Vietjet Air, Vincom Retail, VPBank, VIB, Kido Foods, Lộc Trời Group, Pymepharco… Các yếu tố tích cực từ thị trường chứng khốn cũng góp phần kiến tạo đà tăng trưởng cho hoạt động tự doanh của chi nhánh. Với 5 mã cổ phiếu chủ lực trong năm 2017, lần lượt là HPG, TCB, TCL, SD3, VGG đã góp phần tăng giá trị đáng kể cho chi nhánh. Cụ thể doanh thu từ hoạt động môi giới tăng lên 10,522 tỷ đồng, tương ứng tăng 44,02% so với năm 2016. Điều này chứng tỏ rằng hoạt đọng tự doanh của chi nhánh có những bước đà mới trong quá trình tăng trưởng của mình.
Trong năm 2018, MBS đã nỗ lực tận dụng thị trường chứng khoán tawng mạnh vào đầu năm, thận trọng giao dịch cuối năm, đa dạng hóa them 1 danh mục tự doanh đó là mã PSP, mang lại kết quả hoạt động tự doanh trong năm 2018 tăng đáng kể. Đây chính là một điểm đáng khích lệ cho MBS chi nhánh Hồn Kiếm khi 2018 là một năm đầy biến động, trong khi hầu hết các quỹ nội đều có kết quả âm do ảnh hưởng của thị trường. Năm 2018, hoạt động tự doanh đạt hiệu quả, tăng 101,75% so với năm 2017 tương ứng với 10,737 tỷ đồng, tỷ trọng tăng lên đến 13,63% trong tổng doanh thu năm 2018. Mặc dù lãi từ hoạt động tự doanh tăng trưởng mạnh nhưng do doanh thu từ các mảng khác cũng gia tăng khiến cho tỷ trọng doanh thu có tăng nhưng khơng nhiều.
Tóm lại,hoạt động tự doanh của MBS Hoàn Kiếm ngày càng được chú trọng, qua giai đoạn 2016-2018 ta cũng có thể thấy được rằng hoạt động tự doang của chi nhánh ngày càng hiệu quả.
2.2.2.3 Hoạt động bảo lãnh và phát hành chứng khoán
Hoạt động bảo lãnh và phát hành chứng khốn tại chinh nhánh MB khơng mấy sơi động, có thể nói là khơng sơi động khi mà doanh thu từ hoạt động này chỉ đóng góp một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng doanh thu, thậm chí có năm hoạt động này cịn
khơng diễn ra, đồng nghĩa với việc tỷ trọng của nó chỉ chiếm 0% trong tổng doanh thu của chi nhánh.
Bảng 2.14: Doanh thu từ bảo lãnh và phát hành chứng khốn MBS Hồn Kiếm 2016-2018
Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 So sánh năm
2017/2016
So sánh năm 2018/2017 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ
Tổng doanh thu 156,240 100% 125,659 100% 76,740 100% 63,75% 24,34%
Doanh thu từ bảo lãnh và phát hành chứng khoán
0.033 0.021
% 0 0% 0,1518 0.2% -100% -
Nguồn: BCTC MBS Hoàn Kiếm 2016 - 2018
Năm 2016, MBS Hoàn Kiếm tham gia việc phát hành trái phiếu không chuyển đổi với tổng số vốn huy động về cho cả công ty là 500 tỷ đồng. Kỳ hạn trái phiếu này giữ ở mức tối đa 3 năm, dang trái phiếu khơng chuyển đổi khơng có tài sản đảm bảo được phát hành dưới dạng ghi sổ mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu. Lãi suất trái phiếu được cố định trong năm đầu tiên và được thả nổi và xác định theo lãi suất tham chiếu tại ngày xác định lãi suất cộng biên độ. Do việc phát hành thành công năm 2016 của tổng cơng ty MBS mà chi nhánh cũng có doanh thu trong hoạt động phát hành trái phiếu này. Cụ thể chi nhánh thu được 0,518 tỷ đồng, chiếm 0,2% trong tổng doanh thu, một con số khá nhỏ. Trong năm 2017, MBS Hồn Kiếm khơng thu được bất kỳ doanh thu nào từ hoạt động này mà chú trọng vào lĩnh vực mơi giới và tự doanh hơn, chính vì thế tỷ trọng của hoạt động bảo lãnh phát hành trái phiếu chiếm 0% trong tổng tỷ trọng doanh thu cả năm.
Năm 2018, MBS Hồn Kiếm cùng tổng cơng ty phát hành trái phiếu Công ty cổ phần chứng khốn MB năm 2018 với mã MBS_BOND1_2018. Hình thức trái phiếu khơng chuyển đổi, khơng có tài sản đảm bảo, được phát hành dưới hình thức ghi sổ, có mệnh giá là 1 tỷ đồng/1 trái phiếu. Hình thức phát hành chào bán riêng lẻ cho dưới 100 nhà đầu tư. Kỳ hạn 3 năm lãi trái phiếu được hưởng từ 28/3/2018 bắt
đầu từ ngày phát hành là 28/3/2018, lãi suất cố định cho 1 năm đầu với mức lãi suất là 8%, các kỳ tính lãi tiếp theo sẽ thả nổi. Trong năm này, MBS Hoàn Kiếm cũng chỉ thu được 1 khoản doanh thu khá nhỏ là 0,033 tỷ đồng, tương ứng với 0.021% trong tổng doanh thu.
Như vậy ta có thể thấy được rằng MBS chưa chú trọng vào hoạt động này nên ta cũng khó có thể đánh giá được hoạt động phát hành và bảo lãnh chứng chứng khốn có đang hoạt động hiệu quả hay khơng, điều này hồn toàn phụ thuộc vào chiến lược của nhà quản trị trong từng thời kỳ.
2.2.2.4. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán.
Bảng 2.15: Doanh thu từ hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán và tổng doanhthu. thu.
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 So sánh
năm 2017/201 6 So sánh năm 2018/201 7 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá
trị Tỷ lệ Tổng doanh thu 156,24 0 100 % 125,65 9 100 % 76,74 0 100 % 63,75% 24,34%
Doanh thu từ tư vấn đầu tư chứng khoán
0 0% 0 0% 0,14 0.18
% - -100%
Nguồn: BCTC MBS Hoàn Kiếm 2016-2018
Hoạt động tư vấn đầu tư của MBS chi nhánh Hoàn Kiếm chưa thức sự nằm trong chiến lược kinh doanh của nhà quản trị, chính vì vậy trong 2 năm liên tiếp là 2017 – 2018 hoạt động này đều chiếm tỷ trọng là 0% trong tổng doanh thu. Ngay kể đến năm 2016, khi doanh thu từ hoạt động này của chi nhánh chiếm 0,18% tổng doanhh thu thì đây cũng là một con số rất nhỏ. Mặc dù với những điểm mạnh đã nêu ở phần giới thiệu về dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán nhưng kết quả hoạt động lại không tương xứng với quy mô hoạt động của công ty cũng như chi nhánh. Như vậy lý do đầu tiên đó chính là trong giai đoạn 2016 – 2018, chiến lược chủ yếu của nhà quản trị đó chính là tập trung tồn bộ nguồn lực để phát triển hoạt động mơi
giới và hoạt động tài chính theo đuổi mục tiêu gia tăng thị phần, chính điều này đã khiến chi nhánh không đưa tư vấn đầu tư vào chiến lược kinh doanh. Ngun nhân tiếp theo đó chính là việc chỉ là một chi nhánh trong một công ty nên việc giải ngân nguồn vốn để nâng cao hiệu quả vào hoạt động tư vấn đầu tư gặp nhiều khó khăn, nhà quản trị tập trung vào chiến lược, phát triển mạnh một vài mảng dịch vụ, không tập trung phát triển đồng đếu tất cả. Nói tóm lại tầm nhìn chiến lược của nhà quản trị ảnh hưởng rất nhiều đến sự phát triển của hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn, chính vì vậy bản thân mỗi cá nhân khó mà có thể đánh giá hoạt động này có hoạt động tốt hay khơng khi chỉ vào những con số tuyệt đối.
2.2.2.5. Hoạt động địn bẩy hỗ trợ tài chính
Bảng 2.16: Doanh thu từ hoạt động tài chính, hoạt động khác và tổng doanh thu
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016
So sánh 2017/2016 So sánh 2018/201 7 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Tổng doanh thu 156,2 40 100% 125,65 9 100% 76,74 0 100% 63,75% 24,34% Doanh thu từ hoạt động đòn bẩy hỗ trợ tài chính và hoạt động khác 75,11 8 47,979 % 67,764 53,92 % 46,76 60,93 % 44,92% 10,85%
Nguồn: BCTC MBS chi nhánh Hoàn Kiếm 2016 – 2018
Doanh thu từ hoạt động tài chính và hoạt động khác chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu của MBS chi nhánh Hồn Kiếm, mặc dù cịn có doanh thu của các hoạt động khác – hoạt động lưu ký chứng khốn nhưng chúng chiếm tỷ trọng rất nhỏ, khơng ảnh hưởng nhiều đến doanh thu từ hoạt động đòn bẩy hỗ trợ tài chính.