Loại trái phiếu: Trái phiếu Coupon 2008. Việc lựa chọn phát hành loại
trái phiếu này là dựa trên những ưu điểm của nó phù hợp với tình hình hiện nay. Trái phiếu với lãi suất cố định sẽ có lợi cho cơng ty trong bối cảnh lạm phát tăng, lợi suất yêu cầu cũng phải tăng theo, nhưng công ty vẫn chỉ phải thanh tốn một khoản chi phí cố định, giá trái phiếu có giảm cũng khơng ảnh hưởng đến cơng ty. Đây cũng là loại trái phiếu phổ biến và quen thuộc với nhà đầu tư nên không gây nhiều bỡ ngỡ khi tiến hành chào bán.
Lãi suất : 20 %
Trong điều kiện lạm phát cao trong năm 2007, trên 12,5%, và dự báo sẽ tăng trong năm 2008 do sự phát triển nóng của nền kinh tế, thêm nữa so sánh với mức lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại trên thị trường với mức trần lãi suất vừa được điều chỉnh là 16% cùng với mức bù rủi ro mà trái chủ cần để nắm giữ trái phiếu của HASECO thì con số 20% là hợp lý, hệ số thanh toán của HASECO cũng khá tốt.
Kỳ hạn trả lãi: Lãi trả sau, định kỳ hàng năm.
Mệnh giá : 100.000 VNĐ ( một trăm nghìn )
Khối lượng trái phiếu phát hành: 1.670.000 trái phiếu
Tổng giá trị của đợt phát hành trái phiếu này là 167 tỷ đồng, sau khi kết thúc đợt phát hành cơ cấu vốn của cơng ty sẽ có khoản nợ dài hạn là 167 tỷ
SV: Hà Thị Giang Lớp: TCDNA - CĐ22
Chuyên đề thực tập Khoa Tài chính
trái phiếu và 350 tỷ nợ cũ, khoản nợ phải trả của công ty sẽ là 517 tỷ, chi phí sử dụng nợ bình qn sẽ tăng lên là:
167∗20 %+331∗5. 3%
167+351 =10 .02 % ,
Thời gian dự kiến phát hành:
Đợt 1: Phát hành 670.000 trái phiếu vào quý II năm 2008. Đợt 2: Phát hành 1.000.000 trái phiếu vào quý IV năm 2008
Việc chia đợt phát hành trái phiếu làm 2 đợt riêng là do tình hình trên thị trường chứng khốn giữa năm 2008 khơng ổn định, nếu tung ra một lượng lớn trái phiếu sẽ khó có khả năng phát hành hết, vì vậy sẽ chỉ phát hành một phần vào giữa năm 2008 và một phần còn lại lớn hơn vào cuối năm, khi thị trường đã ổn định và trái phiếu được nhìn nhận là một cơng cụ tốt hơn trong việc đảm bảo tính an tồn và sinh lời của danh mục đầu tư.
Kỳ hạn của trái phiếu: thanh toán nợ gốc và lãi đều trong 5 năm..
Với phương án thanh toán nợ gốc và lãi vay đều trong 5 năm giúp cơng ty tránh được việc thanh tốn một khoản nợ lớn vào cuối năm thứ 5, và các khoản nợ được thanh toán vào các kỳ cuối năm và giữa năm sẽ giảm bớt áp lực trả nợ đối với công ty.
Trái phiếu đợt 1 Đầu Kỳ Lãi trong kỳ Thanh toán nợ
gốc Gốc và lãi phải trả Quý II năm 2009 68,000,000,000 9,520,000,000 13,600,000,000 23,120,000,000 Quý II năm 2010 54,400,000,000 7,616,000,000 13,600,000,000 21,216,000,000 Quý II năm 2011 40,800,000,000 5,712,000,000 13,600,000,000 19,312,000,000 Quý II năm 2012 27,200,000,000 3,808,000,000 13,600,000,000 17,408,000,000 Quý II năm 2013 13,600,000,000 1,904,000,000 13,600,000,000 15,504,000,000
Trái phiếu đợt 2 Đầu Kỳ Lãi trong kỳ Thanh toán nợ
gốc
Gốc và lãi phải trả
Quý IV năm 2009 100,000,000,000 14,000,000,000 20,000,000,000 34,000,000,000
Quý IV năm 2010 80,000,000,000 11,200,000,000 20,000,000,000 31,200,000,000
Quý IV năm 2011 60,000,000,000 8,400,000,000 20,000,000,000 28,400,000,000
Quý IV năm 2012 40,000,000,000 5,600,000,000 20,000,000,000 25,600,000,000
Quý IV năm 2013 20,000,000,000 2,800,000,000 20,000,000,000 22,800,000,000