Biến Quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất Efficiency (cost) 243 0.91002 0.067785 0.61698 1 Efficiency (profit) 243 0.559769 0.229062 0.054487 0.999962 Lernerindex 229 0.929093 0.024698 0.782934 0.974275 Concr4deposit 268 0.562327 0.153795 0.383629 0.874327 Concr4loan 268 0.504291 0.091816 0.394638 0.6782 Banksize 258 10.52413 0.613437 8.160951 11.66333 Marketshare 230 0.029967 0.046275 2.10E-06 0.23222 Creditrisk 230 0.505603 0.154575 0.000315 0.835298 Liquidityrisk 230 0.522669 0.146742 0.001181 0.823349 Ownershipdummie s 268 0.83209 0.374486 0 1 Listeddummy 268 0.164179 0.371131 0 1
Gdp 270 0.066456 0.013223 0.05 0.085
Inf 270 0.108323 0.055444 0.065923 0.231163
(Nguồn: Tác giả tự tính tốn)
Kết quả mơ hình tổng chi phí sử dụng phương pháp SFA là hiệu quả, các biến trong mơ hình đều có ý nghĩa về mặt thống kê với độ tin cậy 99%. Chính vì thế biến hiệu quả được rút ra từ mơ hình sẽ mang độ phù hợp và độ tin cậy khá cao. Tiếp theo, như đã trình bày ở phần phương pháp nghiên cứu, đề tài sử dụng biến hiệu quả hoạt động về mặt chi phí làm biến phụ thuộc trong mơ hình hồi quy hai bước 2SLS và Tobit. Biến độc lập là các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NH dựa trên các bài nghiên cứu trước đó và lý thuyết nền. Mục tiêu là đánh giá tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam hiện nay.
Kết quả ước lượng mơ hình 2SLS, Tobit, trong đó hiệu quả hoạt động của hệ thống NH là biến phụ thuộc (TOC) theo cách tiếp cận hiệu quả theo chi phí. (1) 2SLS (2) Tobit Lerner Index -0.05962 -0.12755 (0.3328) (0.2529) Concr4deposit -1.54901 0.347349 (1.1013) (0.4167) Concr4loan 2.36322 -0.78550 (1.7008) (0.7182)
Banksize 0.03297* 0.02269 (0.0177) (0.0160) Marketshare 0.57482*** 0.50098** (0.2216) (0.1966) Creditrisk 0.00728 0.00750 (0.0395) (0.0393) Liquidityrisk -0.13520*** -0.11604** (0.0436) (0.0393) Ownershipdummies 0.05282*** 0.03800** (0.0199) (0.0191) Listeddummy -0.01300 -0.00298 (0.0136) (0.0135) Gdp 0.01775 -0.00298 (0.6696) (0.6544) Inf -0.01208 0.09566 (0.1012) (0.0857) (Nguồn: Tác giả tự tính tốn) Qua kết quả hai mơ hình cho ta thấy, cả 2 mơ hình 2SLS và Tobit theo chi phí đều cho cùng một kết quả là có 3 yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM đó là: thị phần, rủi ro thanh khoản và tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngồi. Trong đó, rủi ro thanh khoản có tác động âm đến hiệu quả hoạt động của hệ
thống NHTM, và các yếu tố thị phần, tỷ lệ nắm giữ có tác động dương đến hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTM.
Bên cạnh đó, đề tài nghiên cứu hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam dưới góc độ lợi nhuận. Với mơ hình SFA, đề tài thay biến Tổng chi phí TOC bằng biến lợi nhuận trước thuế (pbt), từ đó rút trích ra được biến hiệu quả về mặt lợi nhuận của NH. Sau đó, đề tài tiếp tục dùng biến hiệu quả hoạt động về mặt lợi nhuận làm biến phụ thuộc trong hai mơ hình phân tích các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NH theo hai phương pháp 2SLS và Tobit.
Kết quả ước lượng mơ hình 2SLS, Tobit, trong đó hiệu quả hoạt động của hệ thống NH là biến phụ thuộc (pbt) theo cách tiếp cận hiệu quả theo lợi nhuận. (1) 2SLS (2) Tobit Lerner Index 0.40671 -0.24166 (1.0578) (0.8039) Concr4deposit -3.64309 -0.07195 (3.5003) (1.3246) Concr4loan 6.47645 0.81397 (0.0562) (0.0507) Banksize 0.06828 0.03703 (0.0562) (0.0507) Marketshare 0.80565 0.67680 (0.7043) (0.6251)
Creditrisk -0.05370 0.01467 (0.1257) (0.1151) Liquidityrisk 0.07024 0.15667 (0.1387) (0.1251) Ownershipdummies 0.31105*** 0.30539*** (0.0632) (0.0606) Listeddummy 0.01856 0.03528 (0.0432) (0.0431) Gdp -6.58996*** -6.10375* (2.0359) (2.0483) Inf -0.90167*** -0.64920** (2.0359) (2.0483) _cons -1.53822 0.11947 (1.4514) (0.9489) sigma_cons 0.19933** * (0.0098) N 182 206 r2 0.22304 14.99118 39.93511
Chi2 53.08196 49.88786 Standard errors in parentheses
*p<0.10 , **p<0.05 , ***p<0.01
(Nguồn: tác giả tự tính tốn)
Các hệ số ước lượng cho kết quả có ý nghĩa trong mơ hình 2SLS và Tobit theo cách tiếp cận hiệu quả theo lợi nhuận gồm có: tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngồi, GDP và lạm phát. Trong đó GDP và lạm phát lại có tác động âm, có nghĩa rằng, GDP càng cao, tỷ lệ lạm phát càng cao thì hiệu quả của hệ thống NH càng giảm. Điều này có thể được giải thích như sau: giai đoạn nghiên cứu của đề tài đối với hệ thống NHTM Việt Nam là giai đoạn nền kinh tế phát triển khá nóng, trong thời gian này, GDP của Việt Nam luôn đạt được tốc độ tăng trưởng cao trong khu vực, và lạm phát cũng thuộc loại cao nhất trong khu vực và thế giới. Giai đoạn này hệ thống NHTM chạy theo lợi nhuận mở rộng tín dụng, cho vay tràn lan, các quy chuẩn về an tồn được xem nhẹ và đây chính là lý do dẫn đến sự giảm sút hiệu quả về mặt chi phí và lợi nhuận, bên cạnh đó cịn gia tăng nợ xấu, thanh khoản giảm sút và đẩy hệ thống NHTM đến những rủi ro không lường trước được trong tương lai mà những năm tiếp theo đã minh chứng điều đó.
3.3. Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam từ mơ hình nghiêncứu cứu
Từ mơ hình Tobit/2SLS, chúng ta rút ra được các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM đó là: thị phần, rủi ro thanh khoản, tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài, GDP và lạm phát.
Thứ nhất, thị phần là yếu tố rất quan trọng không chỉ riêng đối với các
NHTM mà còn với bất kỳ DN nào kinh doanh trên thị trường, nó là cái bánh mà bất kỳ NHTM nào cũng muốn giành giật để lấy được phần to hơn. NH nào chiếm được thị phần lớn sẽ có lợi thế thống lĩnh thị trường. Thị phần tín dụng và huy động của
khối NHTMQD vẫn dẫn đầu, tuy nhiên đã sụt giảm mạnh do sự chiếm lĩnh của khối NHTM cổ phần trong những năm gần đây. Trong khi đó, khối NH nước ngồi được gỡ bỏ hạn chế về huy động và bắt đầu tham gia cuộc cạnh tranh thực sự bình đẳng với các NHTM trong nước kể từ đầu 2011. Thị phần tín dụng của khối NHTMQD đã sụt giảm đáng kể trong giai đoạn 2005 – 2010 mặc dù vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất. Theo Báo cáo thẩm tra của Ủy ban Thường vụ Quốc hội báo cáo tại phiên họp Quốc hội lần 8 khóa VIII ngày 1/11/2014, tổng thị phần tín dụng của nhóm các NHTMQD là 52%. Tuy nhiên, con số này thấp hơn nhiều so với mức 74,2% tại thời điểm 2005. Khối NHTMCP có hoạt động linh hoạt và dần chiếm lĩnh thị phần của khối NHTMQD: các NHTMCP có cơ cấu cổ đơng đa dạng hơn các NHTMQD, tập trung vào hoạt động cho vay các DN vừa và nhỏ và hoạt động NH bán lẻ. Thị phần của khối này tăng nhanh trong những năm gần đây do chiếm lĩnh được từ khối NHTMQD, chiếm 48% thị phần tín dụng của tồn ngành trong năm 2013 với tổng số vốn điều lệ lên tới 195.981 tỷ đồng.
Thứ hai, rủi ro thanh khoản là yếu tố quan trọng mà bất kỳ NHTM nào cũng
phải đối mặt trong hoạt động kinh doanh của mình. Dựa theo số liệu báo cáo tài chính năm 2013 của 9 NH hàng đầu, Vietinbank, BIDV và Eximbank dẫn đầu về tỷ lệ cho vay/huy động tương đối cao, 89,9% và 105,1% và 100,9%. Vietinbank và BIDV là hai NH có dư nợ cho vay đứng thứ 2 và 3 toàn ngành (chỉ sau Agribank). Vietcombank và Sacombank theo sau với tỷ lệ 83,3% và 78,4%. Các NH cịn lại có tỷ lệ này dao động ở mức 56% - 71%. Mặc dù nhiều NH của Việt Nam đã đạt mức tỷ lệ đảm bảo vốn tự có tối thiểu CAR trên 9% nhưng trên bình diện chung, tỷ lệ CAR này cũng rất khác nhau giữa các NH và nhóm NH. Liên quan đến vấn đề thanh khoản, các diễn biến về cuộc đua lãi suất trong thời gian gần đây của các NH đã cho thấy những khó khăn về thanh khoản của hệ thống và nó đã phản ánh vào mức lãi suất bình qn liên NH có khi lên đến hơn 18% trong đầu tháng 11/2011. Các nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm thanh khoản của hệ thống NHTM:
- Các NHTM chủ yếu huy động vốn ngắn hạn nhưng lại tích cực cho vay trung và dài hạn, gây nên rủi ro lớn về lãi suất, thanh khoản và kỳ hạn cho NH của
mình. Chính việc điều hành và quản trị kém, cộng với cơng tác dự báo, phân tích cịn hạn chế, bên cạnh đó là việc chạy theo lợi nhuận bằng mọi giá là một trong những nguyên nhân làm suy giảm thanh khoản, thậm chí là mất thanh khoản tại một số NHTM trong thời gian qua.
- Tỷ lệ cho vay trên vốn huy động tại một số NHTM khá cao và dự trữ thứ cấp ít cũng là một trong những nguyên nhân làm cho hệ thống NHTM gặp vấn đề về thanh khoản.
- Sự yếu kém trong việc điều hành chính sách tiền tệ của NHNN cũng là một trong những nguyên nhân làm cho hệ thống NHTM rơi vào tình trạng mất thanh khoản. Các chính sách được đưa ra một cách nóng vội, khơng có lộ trình cụ thể, chỉ giải quyết các vấn đề trong ngắn hạn nhưng lại để lại hậu quả vô cùng to lớn cho hệ thống.
Thứ ba, tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài. Những nhà đầu tư nước
ngồi với tiềm lực tài chính, công nghệ, kinh nghiệm quản lý… tham gia nắm giữ cổ phần của các NHTM Việt Nam đã khơng cịn xa lạ, ngay cả đối với các NHTMQD. Điển hình như thương vụ Mizuho mua 15% cổ phần VietcomBank trị giá 567.3 triệu USD là thương vụ có giá trị lớn nhất năm 2011. Năm 2012 khép lại với thương vụ đạt giá trị kỷ lục 743 triệu USD cho 20% cổ phần VietinBank do Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ mua lại. Với tiềm lực sẵn có cùng lợi thế mà các đối tác nước ngồi mang lại về công nghệ, sản phẩm, phương pháp quản lý, các NHTM sẽ càng gia tăng năng lực cạnh tranh, nâng cao hiệu quả hoạt động của mình.
Thứ tư, GDP và lạm phát. Đây là những yếu tố vĩ mơ có tác động rất lớn lên
hoạt động của các NHTM cũng như các DN trong nền kinh tế. Kết quả nghiên cứu từ mơ hình cho thấy GDP và lạm phát có tác động tiêu cực tới hiệu quả hoạt động của NHTM. Có nghĩa rằng, GDP càng cao, tỷ lệ lạm phát càng cao thì hiệu quả của hệ thống NH càng giảm. Điều này có thể được giải thích như sau: giai đoạn nghiên cứu của đề tài đối với hệ thống NHTM Việt Nam (2005-2013) là giai đoạn nền kinh tế phát triển khá nóng, trong thời gian này, GDP của Việt Nam luôn đạt được tốc độ tăng trưởng cao trong khu vực, và lạm phát cũng thuộc loại cao nhất trong khu vực
và thế giới. Giai đoạn này hệ thống NHTM chạy theo lợi nhuận mở rộng tín dụng, cho vay tràn lan, các quy chuẩn về an tồn được xem nhẹ và đây chính là lý do dẫn đến sự giảm sút hiệu quả về mặt chi phí và lợi nhuận, bên cạnh đó cịn gia tăng nợ xấu, thanh khoản giảm sút khiến cho hiệu quả hoạt động của hệ thống NH ngày càng giảm và điều đó thể hiện trong năm 2013 khi hàng loạt các NH tiến hành tái cấu trúc (mua bán sát nhập, tuyên bố phá sản…) để giải quyết tình trạng nợ xấu của các NH.
Kết luận chương 3
Qua kết quả nghiên cứu từ các mơ hình, luận văn rút ra được một số kết luận như sau:
Kết quả nghiên cứu từ phương pháp SFA cho thấy tồn tại bằng chứng chứng minh rằng các yếu tố chủ quan lẫn khách quan tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam trong thời kỳ này. Trong đó các yếu tố chủ quan bao gồm: Thị phần, Rủi ro thanh khoản, Tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngồi và Quy mơ NH. Các yếu tố khách quan bao gồm: Tổng thu nhập quốc nội (GDP) và Lạm phát.
Kết quả trên là phù hợp với lý thuyết nền cũng như thực tiễn hoạt động NHTM và nền kinh tế Việt Nam hiện nay, và đây là cơ sở để luận văn đề ra những giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam trong thời gian tới.
CHƯƠNG 4 : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM
4.1.Xu hướng phát triển hiện nay đối với hoạt động của các NHTM
Hoạt động của các NHTM hiện nay bị ảnh hưởng nhiều bởi q trình tự do hố tài chính và đặc biệt là những thay đổi to lớn của khoa học công nghệ đã khiến các NHTM phải trải qua những biến động lớn về cấu trúc, loại hình tổ chức… Những thay đổi này đã có ảnh hưởng khơng nhỏ đến hoạt động kinh doanh của các NHTM, cụ thể như sau:
- Sức ép cung cấp đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ: trước sức ép cạnh tranh gay gắt của ngành cũng như những đòi hỏi ngày một cao hơn từ phía khách hàng và sự thay đổi của cơng nghệ NH, đã đẩy các NHTM phải nhanh chóng mở rộng các sản phẩm, dịch vụ tài chính cung cấp cho các khách hàng. Chính điều này đã làm tăng chi phí hoạt động của NHTM. Tuy nhiên, những dịch vụ mới này cũng tạo ra những nguồn thu mới cho NH, và hiện nay nguồn thu từ các dịch vụ này có xu hướng tăng trưởng nhanh so với các nguồn thu từ các nghiệp vụ truyền thống.
- Cạnh tranh ngày càng gia tăng: sức ép cạnh tranh đối với các NHTM không chỉ gia tăng ở sản phẩm dịch vụ truyền thống mà giờ còn gia tăng mạnh mẽ ở các hoạt động dịch vụ tài chính. Sự cạnh tranh khơng chỉ đến từ các NHTM khác mà còn từ các TCTD phi NH khác như: các cơng ty tài chính, cơng ty chứng khốn, các tổ chức bảo hiểm… Đây thực sự là những động lực thúc đẩy sự phát triển của các dịch vụ trong tương lai. Mặt khác, sức ép gia tăng của cạnh tranh còn thể hiện ở chỗ, các NH đang phải đối mặt với các khách hàng ngày càng thông thái và khó tính hơn. Bởi vậy, các khoản tiền gửi trung thành của NH dễ dàng bị lôi kéo bởi những đối thủ cạnh tranh. Do vậy, NHTM luôn phải nâng cao khả năng cạnh tranh để có thể duy trì được các khách hàng truyền thống cũng như qua đó thu hút thêm được nhiều khách hàng mới. Khi cạnh tranh về lãi suất đã đến mức bão hồ, các NHTM cần có những biện pháp khác để giữ chân khách hàng bằng thái độ phục vụ tận tình, chuyên nghiệp và các lợi ích đi kèm hấp dẫn khác.
- Sự gia tăng chi phí vốn: sự gia tăng cạnh tranh cùng với quá trình tự do hóa khu vực tài chính đã làm tăng chi phí bình qn của các tài khoản tiền gửi vì các NH phải trả lãi suất do thị trường cạnh tranh quyết định. Đồng thời, để đảm bảo tính ổn định và phát triển bền vững của hệ thống NH, Chính phủ cũng yêu cầu các NH phải sử dụng vốn chủ sở hữu của mình nhiều hơn để tài trợ cho các tài sản của NH. Điều này, đã làm chi phí vốn của các NH gia tăng đáng kể và để nâng cao được khả năng cạnh tranh của mình buộc các NH ln phải tìm cách cắt giảm chi phí hoạt động và tìm nguồn vốn mới như chứng khốn hóa một số tài sản.
- Tiến bộ công nghệ NH: trước sức ép cạnh tranh, để phục vụ khách hàng ngày tốt hơn đòi hỏi các NH phải cung cấp nhiều dịch vụ mới trên nền tảng phát triển của công nghệ thông tin như sử dụng các hệ thống NH tự động và điện tử để thay thế cho các hệ thống dựa trên công nghệ sử dụng nhiều lao động, ví dụ như các hoạt động nhận tiền gửi, thanh tốn bù trừ và cấp tín dụng. Đặc biệt cần phát triển các phương thức thanh tốn khơng sử dụng tiền mặt như thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ… cùng với cơ sở hạ tầng hỗ trợ vì đây là xu hướng của thời đại mới và đang dần thay thế cho phương thức thanh toán truyền thống bằng tiền mặt.
- Xu hướng mở rộng hoạt động về mặt địa lý: để khai thác hiệu quả hệ thống NH tự động trên nền tảng của tiến bộ cơng nghệ NH, hiện nay các NH có xu hướng mở rộng phạm vi hoạt động về mặt địa lý để gia tăng số lượng khách hàng bằng