2.2 Thực trạng thực hiện cơ chế quản lý vốn tập trung tại NH TMCP Công Thương
2.2.1 Thực trạng cơ bản của cơ chế quản lý vốn trước đây
2.2.1.1 Cơ chế lãi điều hòa chênh lệch cố định và lãi điều hòa một giá
Cơ chế điều chuyển vốn nội bộ gắn liền với hoạt động của VietinBank từ những ngày đầu mới tách ra từ Ngân hàng Nhà nước và trải qua nhiều thay đổi theo yêu cầu kinh doanh thực tế.
Cơ chế điều hòa chênh lệch cố định: Trước năm 2004, Vietinbank thực hiện cơ chế lãi điều hịa dựa trên lãi suất bình qn vốn huy động thực tế tại chi nhánh cộng một tỷ lệ % khuyến khích cố định. Cơ chế này tính lãi suất huy động trên địa bàn, nhưng chưa tạo động lực đủ mạnh để giảm thấp lãi suất huy động đầu vào vì chi nhánh gửi vốn ln được hưởng tỉ lệ khuyến khích như nhau với bất kỳ lãi suất huy động nào. Giá bán vốn được tính tốn đảm bảo bù đắp các khoản chi phí tại Hội sở chính như chi trả lãi tiền vay ngồi hệ thống và chi trả lãi cho các chi nhánh gửi vốn.
Cơ chế lãi điều hòa một giá: Từ nhược điểm trên, năm 2004, Vietinbank
đã chuyển sang cơ chế lãi điều hòa một giá nhằm khuyến khích các CN huy động nguồn vốn giá rẻ, nhằm giảm thấp chi phí đầu vào tồn hệ thống, tăng hiệu quả kinh doanh. Cơ chế này phát huy tốt trong điều kiện thị trường vốn dồi dào. Tuy nhiên, việc áp dụng cơ chế một giá khơng tính đến yếu tố kỳ hạn nên làm mất cân bằng về
kỳ hạn danh mục cho vay và huy động của từng đơn vị, tạo rủi ro thanh khoản lớn cho hệ thống. Mặt khác, cơ chế một giá chưa giúp HSC điều tiết rủi ro lãi suất của hệ thống do khơng có khả năng tính giá mua/bán khác nhau cho các giao dịch có lãi suất cố định và lãi suất thả nổi. Đây là một thực trạng phát sinh nhiều khó khăn trong điều hành vốn kinh doanh của Vietinbank.
2.2.1.2 Nguyên tắc thực hiện cơ chế lãi điều hòa chênh lệch cố định và lãi điều hòa một giá
Nhìn chung, cơ chế quản lý vốn của các năm trước đây thực hiện theo các nguyên tắc dưới đây:
CN quản lý vốn độc lập thơng qua phịng đầu mối tại từng CN, tự cân đối vốn trên cơ sở tuân thủ các quy định của ngành và của hệ thống về quản lý rủi ro, quản lý thanh khoản và dự trữ bắt buộc. CN phải mở tài khoản tại Chi nhánh Ngân hàng Nhà nước địa phương để đáp ứng nhu cầu thanh khoản tức thời và an toàn vốn.
Hoạt động theo cơ chế nhận – gửi với lãi suất áp dụng là lãi suất điều chuyển vốn nội bộ (cơ chế một giá).
Các CN chỉ chuyển/nhận phần vốn chênh lệch giữa tài sản Nợ và tài sản Có. HSC nhận/chuyển vốn đối với phần vốn dư thừa/thiếu hụt của CN, HSC và CN luôn ở vị thế đối ứng nhau.
Lãi suất điều chuyển vốn nội bộ cũng chỉ áp dụng cho phần chênh lệch này.
Mọi rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản, dự trữ bắt buộc và phí bảo hiểm tiền gửi đều do CN chịu.
2.2.2 Cơ chế quản lý vốn tập trung (FTP) tại NH TMCP Công Thương Việt Nam
Thực hiện chủ trương nâng cấp hệ thông điều chuyển vốn nội bộ, NHCT VN đã nghiên cứu và chạy thử chương trình FTP theo thơng lệ quốc tế từ tháng 10/2010. Sau 6 tháng thử nghiệm, NHCT VN chính thức đưa chương trình vào hoạt động bắt đầu từ Quý II/2011.
Thị trường
Trung tâm vốn Huy động vốn
vốn cho CN 1 Cho vay
Mua toàn bộ vốn của CN 1 2.2.2.1 Định giá chuyển vốn
Định giá điều chuyển vốn nội bộ (FTP) là cơ chế xác định thu nhập hoặc chi phí đối với các bên có liên quan trong q trình luân chuyển vốn nội bộ nhằm xác định mức độ đóng góp về lợi nhuận từ hoạt động mua bán vốn của từng đơn vị kinh doanh trong kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Cơ chế (FTP) được thể hiện qua mơ hình sau:
Mơ hình 2.1: Cơ chế định giá điều chuyển vốn nội bộ của Vietinbank
Bán toàn
bộ Mua toàn bộ vốn của CN 2
Bán toàn bộ vốn cho CN 2
Chi nhánh 1: Thiếu vốn Chi nhánh 2: Thừa vốn
Nguồn: Mã Thành Tân. Bàn về Hệ thống Định giá điều chuyển vốn FTP. <https://www.vietinbank.vn/web/home/vn/research/10/101123.html> Vốn luân chuyển giữa các CN thơng qua hệ thống FTP, nơi tập trung tồn bộ nguồn vốn và tài sản của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam. Hệ thống FTP sẽ giúp Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam “mua” mọi tài sản Nợ và “bán” mọi tài sản Có cho các CN theo đúng mức độ rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản của tài sản Có, tài sản Nợ ấy. Tất cả các khoản mục trên bảng tổng kết tài sản của chi nhánh đều được tập trung về Hội sở chính, khơng cịn tồn tại việc chuyển vốn nội bộ (cơ chế quản lý vốn cũ) và việc dịch chuyển dịng vốn chỉ mang tính danh nghĩa. Bảng tổng kết tài sản của chi nhánh khơng cịn cân bằng, chỉ phản ánh số cho vay và huy động thực tế của chi nhánh. Con số này trở thành nguồn vốn và sử dụng vốn của hệ thống thông qua tài khoản “điều chuyển vốn nội bộ”. Việc áp dụng cơ chế
Huy độn g vốn Ch o va y
Rủi ro thanh khoản
Hội sở chính Chi nhánh
FTP khiến cho công tác quản trị chặt chẽ hơn, việc điều hành vốn và phân tích thơng tin chính xác hơn.
Tập trung rủi ro thanh khoản về HSC: CN thực hiện việc “bán” và “mua” vốn với HSC. Tất cả các giao dịch nhận tiền gửi và cho vay giữa khách hàng và CN đều được chuyển tiếp “đối ứng” về HSC. Khi có nhu cầu thanh tốn, số dư tiền gửi khách hàng tại CN giảm một lượng tương ứng số dư vốn của CN được ghi nhận trong hệ thống FTP, CN trong điều kiện bình thường khơng cần quan tâm đến nguồn vốn để thanh tốn. Do đó, mọi rủi ro thanh khoản được chuyển từ CN về HSC.
Mơ hình 2.2: Tập trung rủi ro về Hội sở
Nguồn: Vietinbank,2011. Quy trình sử dụng hệ thống FTP Tập trung rủi ro lãi suất về HSC: Tất cả các tài sản Nợ và Có của CN đều được “mua” và “bán” căn cứ vào kỳ hạn, loại tiền với các lãi suất điều chuyển (giá FTP) tại ngày phát sinh giao dịch. Đối với các giao dịch theo lãi suất cố định, từ ngày phát sinh giao dịch cho đến ngày định giá lại của tài sản Nợ hay tài sản Có, CN ln được đảm bảo một mức chênh lệch lãi suất giữa lãi suất áp dụng cho khách hàng và lãi suất chuyển vốn nội bộ (giá FTP). CN chỉ quyết định lãi suất cho vay/nhận gửi sao cho có chênh lệch so với lãi suất điều chuyển vốn nội bộ và không
bị ảnh hưởng nhiều bởi rủi ro lãi suất. Trong cơ chế mới, rủi ro lãi suất sẽ được quản lý tập trung tại HSC.
Giá FTP bán/mua vốn của HSC do Tổng Giám đốc công bố trong từng thời kỳ, bằng lãi suất cộng (+) thanh khoản (tương ứng với kỳ hạn và tần suất điều chỉnh lãi suất)
Chênh lệch (margin) từ hoạt động cho vay/huy động vốn được gọi là lãi suất cận biên rịng, được tính bằng chênh lệch giữa lãi suất cho vay khách hàng (Tài sản Có) với FTP mua vốn của HSC và FTP bán vốn của HSC với lãi suất huy động tiền gửi (Tài sản Nợ).
Khi nhận được khoản tiền gửi của khách hàng, chi nhánh thực hiện bán tồn bộ về Trung tâm vốn. Khi có nhu cầu cho khách hàng vay, chi nhánh thực hiện mua toàn bộ từ Trung tâm vốn. Khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán vốn, giữa giá mua vốn từ Trung tâm và lãi suất cho vay khách hàng chính là phần thu nhập của chi nhánh.
Ví dụ: tại Chi nhánh A
+ Trường hợp 1: Phát sinh khoản tiền gửi khách hàng 100.000.000 đ, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất 8%/năm. Chi nhánh sẽ “bán” khoản tiền gửi trên về HSC với lãi suất 9,5%/năm, được hưởng chênh lệch 1,5% trong 3 tháng.
+ Trường hợp 2: Cho khách hàng vay 200.000.000 đ kỳ hạn 1 năm, 6 tháng định giá lại 1 lần. Lãi suất 6 tháng đầu 11%/năm. Chi nhánh sẽ “mua” vốn từ HSC 200.000.000 đ trong 6 tháng với lãi suất 9,8%/năm. Như vậy, trong thời gian 6 tháng cho đến khi điều chỉnh lãi suất cho vay khách hàng, chi nhánh luôn được hưởng chênh lệch 1,2% từ khoản vay này.
So sánh lợi nhuận của chi nhánh giữa cơ chế FTP và cơ chế lãi điều hịa
1 giá
Ví dụ 1
Chi nhánh A – NHCTVN có:
- 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố định trả cho khách hàng cá nhân 14%/năm. Số tiền huy động: 10 tỷ VND
- 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất (tsđc ls) 3 tháng/lần. Lãi suất đầu ra áp cho khách hàng là 18%/năm. Số tiền cho vay: 10 tỷ VND.
Trường hợp 1: Dưới cơ chế lãi điều hòa 1 giá hiện tại (#)
Do chi nhánh tự cân đối được nguồn (số tiền cho vay = tiền gửi), Lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh từ 2 giao dịch = 10 tỷ vnd * (18% - 14%)/360 = 1.111.111 vnd
(#) Lưu ý: Lợi nhuận này có được là do chi nhánh khớp số dư đầu ra – đầu vào nhưng đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn về HSC
Trường hợp 2: Dưới cơ chế FTP
+ Giao dịch tiền gửi được NHCT VN mua vốn lãi suất cố định = 16,60%/năm
Lợi nhuận/ngày từ giao dịch NHCT VN mua vốn = 10 tỷ vnd*(16,60% - 14%)/360 = 722.222 vnd
+ Giao dịch cho vay được NHCT VN mua vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản = 16,61% + 0,36% = 16,97%
Lợi nhuận/ngày từ hoạt động cho vay khách hàng của chi nhánh sau khi được NHCT VN bán vốn = (18% - 16,97%)/360 * 10 tỷ vnd = 286.111 vnd Tổng lợi nhuận của chi nhánh = 1.008.333 vnd. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay.
→ Độ lệch lợi nhuận giữa 2 cơ chế: - 102.778 vnd (~ 9,25% của lợi nhuận dưới cơ chế 1 giá). Chênh lệch này là do HSC phải quản lý độ lệch về kỳ hạn giữa giao dịch huy động vào – cho vay ra của chi nhánh.
Ví dụ 2
Chi nhánh B – NHCTVN có:
- 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố định trả cho khách hàng cá nhân là 14%/năm. Số tiền huy động: 5 tỷ VND
- 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất (tsđc ls) 3 tháng/lần. Số tiền cho vay: 10 tỷ VND.
Trường hợp 1: Dưới cơ chế lãi điều hòa 1 giá hiện tại (#)
Do chi nhánh phải nhận vốn 5 tỷ vnd từ HSC nên Lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh = 5 tỷ vnd * (18% - 14%)/360 + 5 tỷ vnd * (18% - 17%)/360 = 694.444 vnd
(#) Lưu ý: Lợi nhuận này có được là do chi nhánh đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn về HSC.
Trường hợp 2: Dưới cơ chế FTP
+ Giao dịch tiền gửi được NHCT VN mua vốn lãi suất cố định = 16,60%/năm
Lợi nhuận từ giao dịch NHCT VN mua vốn = 5 tỷ vnd * (16,60% - 14%)/360 = 361.111 vnd
+ Giao dịch cho vay được NHCT VN bán vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản = 16,61% + 0,36% = 16,97%
Lợi nhuận từ giao dịch NHCT VN bán vốn = (18% - 16,97%)/360 * 10 tỷ vnd = 286.111 vnd
Tổng lợi nhuận của chi nhánh = 647.222 vnd. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay → Độ lệch lợi nhuận giữa 2 cơ chế: - 47.222 vnd (~ 6,8% của lợi nhuận dưới cơ chế 1 giá). Chênh lệch này là do HSC phải quản lý độ lệch về kỳ hạn giữa giao dịch huy động vào – cho vay của chi nhánh.
Ví dụ 3
Chi nhánh C – NHCTVN có:
- 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố định trả cho khách hàng cá nhân là 14%/năm. Số tiền huy động: 10 tỷ VND
- 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất (tsđc ls) 3 tháng/lần. Lãi suất đầu ra là 18%/năm. Số tiền cho vay: 5 tỷ VND.
Do chi nhánh sẽ cho vay 5 tỷ vnd và gửi vốn 5 tỷ vnd lên HSC nên Lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh = 5 tỷ vnd * (18% - 14%)/360 + 5 tỷ vnd * (16,5% - 14%)/360 = 902.778 vnd
(# Lưu ý: Lợi nhuận này có được là do chi nhánh đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn về HSC.
Trường hợp 2: Dưới cơ chế FTP
+ Giao dịch tiền gửi được NHCT VN mua vốn lãi suất cố định = 16,60%/năm
Lợi nhuận từ giao dịch NHCT VN mua vốn = 10 tỷ vnd * (16,60% - 14%)/360 = 722.222 vnd
+ Giao dịch cho vay được NHCT VN mua vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản = 16,61% + 0,36% = 16,97%
Lợi nhuận từ giao dịch NHCT VN bán vốn = (18% - 16,97%)/360 * 5 tỷ vnd = 143.055 vnd
Tổng lợi nhuận của chi nhánh = 865.277 vnd
→ Độ lệch lợi nhuận giữa 2 cơ chế: - 37.501 vnd (~ 4,2% của lợi nhuận dưới cơ chế 1 giá). Chênh lệch này là do HSC phải quản lý độ lệch về kỳ hạn giữa giao dịch huy động vào – cho vay ra của chi nhánh.
Như vậy, mức độ chênh lệch lợi nhuận giữa cơ chế điều hòa 1 giá và cơ chế FTP chính là phần rủi ro về thanh khoản mà NHCT VN phải quản lý khi chi nhánh để sụt giảm nguồn vốn (do chủ yếu là vốn ngắn hạn) nhưng phần cho vay là trung dài hạn (chiếm tỷ trọng cao trong danh mục tín dụng).
Để bù đắp sự sụt giảm lợi nhuận này, chi nhánh phải tích cực tăng thêm nguồn vốn và cho vay theo định hướng tăng trưởng Tổng tài sản của NHCT VN. 2.2.2.2 Xác định giá mua – bán vốn
Giá bán vốn: Xác định theo phương pháp trọng số trung bình của gốc, lãi
suất cố định:
Mỗi khoản trả gốc Pi trong tổng số n kỳ hạn trả nợ gốc của khoản cho vay (theo lịch trả nợ) được xử lý như một khoản cho vay với:
+ Số tiền cho vay là Pi
+ Kỳ hạn danh nghĩa Mi bằng khoảng thời gian từ ngày giải ngân đến ngày trả phần gốc Pi
+ Lãi suất bán vốn Ii sẽ nhận giá trị: lãi suất bán vốn với kỳ hạn điều chỉnh lãi suất nếu Mi nhỏ hơn hoặc bằng 12 tháng; lãi suất bán vốn kỳ hạn 12 tháng nếu Mi > 12 tháng. Được xác định căn cứ vào biểu lãi suất tương ứng với đối tượng khách hàng, đồng tiền và sản phẩm cho vay áp dụng tại ngày giải ngân của khoản cho vay hoặc ngày điều chỉnh lãi suất vừa qua.
Trọng số lãi suất bán vốn của từng khoản trả nợ gốc Wi được tính theo cơng thức: Wi = P� x Mi ∑n P� x �i Trong đó ∑n i = 1P� x �i là tất cả các tích số P x M i = 1 � i
Lãi suất bán vốn của khoản cho vay I được xác định theo cơng thức: n
i=1I� x �i
Trong đó ∑n I� x �i là tất cả các tích số
I�
x �i
- Thời hạn hiệu lực của lãi suất bán vốn: lãi suất bán vốn được áp dụng đến ngày điều chỉnh lãi suất tiếp theo của khoản cho vay trừ khi xảy ra các trường hợp dẫn đến tính lại lãi suất.
- Cách xác định phí thanh khoản : Phí thanh khoản của khoản cho vay là phí thanh khoản ứng với kỳ hạn danh nghĩa và tần suất điều chỉnh lãi suất của khoản cho vay căn cứ vào biểu phí thanh khoản áp dụng đối với đối tượng khách hàng, đồng tiền và sản phẩm cho vay tương ứng tại ngày giải ngân.
- Thời hạn hiệu lực của phí thanh khoản: Phí thanh khoản này được áp dụng cố định trong suốt thời gian cho vay trừ khi xảy ra các trường hợp dẫn đến tính lại phí thanh khoản.
I = ∑ i=
Giá mua vốn: Xác định theo phương pháp bình quân lãi suất các kỳ hạn:
- Cách xác định lãi suất: lãi suất mua vốn I là bình quân của lãi suất mua vốn