2.3.1. Phân tích khả năng thanh tốn
Bảng 2.23.Khả năng thanh toán hiện hành
Khoản mục Đơn vị 2009 2010 2011
TSLĐ và ĐTNH (1) VNĐ 22.571.115.000 22.974.128.721 23.645.974.411
NNH (2) VNĐ 22.323.611.145 21.711.436.405 19.439.436.405
Khả năng TT hiện hành (3=1/2) lần 1,011 1,058 1,216
Khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty đều ở mức >1 và càng ngày càng tăng lên nên khi chủ nợ địi thì cơng ty vẫn có khả năng thanh tốn thanh tốn mà khơng cần phải thanh lý hàng tồn kho. Kết hợp với khả năng thanh tốn tức thời và nhanh thì cơng ty vẫn có khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn.
Nhận xét: khả năng thanh tốn của cơng ty hiện nay đã tương đối tốt, cơng ty có khả năng chuyển đối nhanh chóng hàng hóa thành tiền để có thể thanh tốn cho các nhà cung cấp, chủ nợ của công ty nhưng cơng ty vẫn cần nâng cao khả năng thanh tốn đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời.
* Khả năng thanh toán nhanh
Phân tích khả năng thanh tốn nhanh nhằm cho biết khả năng thanh toán thực sự của doanh nghiệp dựa trên các tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền để đáp ứng nhu cầu thanh toán khi cần thiết.
Bảng 2.22.Khả năng thanh toán nhanh
Khoản mục ĐV 2009 2010 2011 TSNH (1) VNĐ 22.571.115.000 22.974.128.721 23.645.974.411 Vốn bằng tiền (2) VNĐ 2.305.112.564 8.163.467 2.018.186.439 HTK (3) VNĐ 12.060.354.540 3.496.664.257 3.101.877.912 NNH (4) VNĐ 22.323.611.145 21.711.436.405 19.439.436.405 Khả năng TT nhanh [5= (1-3)/4] lần 0,47 0,89 1,05 Khả năng TT tức thời (6=2/4) lần 0,103 0,00037 0,103
Nhìn vào khả năng thanh toán nhanh và theo đúng như lý thuyết là khả năng thanh toán nhanh mà > 1 thì doanh nghiệp có khả năng tanh tốn một cách dễ dàng các khoản nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toán của công ty năm 2009 chỉ được 0,47 không tốt nguyên nhân là do lượng hàng tồn kho trong năm quá lớn chứng tỏ tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn là thấp, các khoản phải thu chưa đáp ứng được cho nhu cầu thanh toán ngắn hạn.
Nhưng tới 2 năm tiếp theo khả năng thanh tốn của cơng ty đã tăng lên nhiều, năm 2010 là 0,89; năm 2011 là 1,05. Khả năng thanh tốn của cơng ty được cao như vậy là do lượng hàng tồn kho đã giảm đáng kể cùng với sự tăng thêm tài sản ngắn hạn.
Nếu chỉ nhìn vào khả năng thanh tốn nhanh thì ta sẽ thấy tình hình thanh tốn của cơng ty rất tốt nhưng nếu xét thêm với khả năng thanh tốn tức thời thì khẩ năng thanh tốn và khả năng tài trợ bằng tiền để trả nợ của công ty lại không được tốt. Đặc biệt là năm 2010 khả năng thanh toán và tài trợ bằng tiền để trả nợ q kém chỉ có 0,00037. Khả năng thanh tốn
tức thời của cơng ty thấp như vậy là do số vốn bằng tiên của công ty quá nhỏ, sụt giảm hẳn so với năm 2009. Khả năng thanh toán tức thời năm 2009 và 2011 đều là 0,103, tỷ số này vẫn cịn thấp. Qua đó cho ta thấy số tiền dự trữ của công ty khơng cao, cơng ty khơng đảm bảo được tiền thanh tốn cho nên trong năm tới công ty cần nâng cao hệ số này.
2.3.2. Phân tích khả năng quản lý nợ
Hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty tốt hay khơng tốt, ngồi việc xem xét khả năng thanh tốn thì cơng ty cũng cần phải quan tâm đến vấn đề quản lý nợ.
Có hai chỉ tiêu thường được sử dụng để đánh giá khả năng quản lý nợ của một doanh nghiệp là mức độ an tồn tài chính hiện bằng hệ số nợ và tỷ số nợ.
Hệ số nợ
Bảng 2.24.Hệ số nợ
Khoản mục Đơn vị 2009 2010 2011
Các khoản phải thu(1) VNĐ 7.524,817,334 19.115.539.080 18.386.641.643
Nợ phải trả(2) VNĐ 22.602,924,000 21.726.936.166 21.711.436.405
Hệ số nợ (3=1/2) lần 0,33 0,88 0,85
Hệ số nợ của công ty năm 2010 tăng 0,55 lần nguyên nhân là do các khoản phải thu năm 2010 tăng 11,5 tỷ và nợ phải trả giảm 875 triệu VNĐ so với năm 2009. Khoản phải thu năm 2010 tăng do khoản phải thu khách hàng năm 2010 tăng so với năm 2009.
Tỷ số nợ Bảng 2.25.Tỷ số nợ Khoản mục Đơn vị 2009 2010 2011 Nợ phải trả(1) VNĐ 22.602.924.000 21.726.936.166 21.711.436.405 Tổng tài sản (2) VNĐ 25.813.960.000 26.518.824.159 27.276.270.906 Tỷ số nợ (3=1/2) lần 0,88 0,82 0,80
Tỷ số nợ trên cho ta biết: năm 2009 cứ một đồng tài sản thì có 0,88 đồng nợ, năm 2010 cứ một đồng tài sản thì có 0,82 đồng nợ và năm 2011 cứ một đồng tài sản có 0,80 đồng nợ. Qua đây có thể cho ta thấy công ty đang phụ thuộc vào các chủ nợ rất nhiều cho thấy khả năng tự chủ về tài chính của cơng ty rất kém.