Nghiệp vụ mơi giới có ý nghĩa quan trọng trong việc thúc đẩy hiệu quả hoạt động và sự phát triển của cơng ty chứng khốn nói riêng, thị trường chứng khốn nói chung. Để phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn, chúng ta cần tìm hiểu về những nhân tố ảnh hưởng đến nghề môi giới, trên cả hai phương diện khách quan và chủ quan.
1.2.3.1 Nhân tố khách quan a) Thực trạng nền kinh tế
Thị trường chứng khoán là một bộ phận của thị trường tài chính quốc gia, một bộ phận của nền kinh tế. Vì vậy sự phát triển của nền kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển thị trường chứng khoán. Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế là cơ sở cho mọi sự phát triển của một quốc gia, là tiền đề, là điều kiện quan trọng để phát triển các công ty chứng khốn trên thị trường chứng khốn nói chung và nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nói riêng. Thị trường chứng khốn là sản phẩm của kinh tế thị trường. Thị trường này chỉ phát triển khi nền kinh tế quốc gia đạt đến một trình độ nhất định.
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế sẽ tạo nhiều việc làm mới, giảm tình trạng thất nghiệp, từ đó tăng thu nhập cho dân cư. Do thu nhập tăng lên, nhu cầu tiêu dùng và các khoản tiết kiệm ở khu vực tư nhân cũng tăng trưởng tương ứng. Điều này làm tăng nhu cầu đầu tư từ phía dân chúng và
kích thích doanh nghiệp phát triển sản xuất, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của xã hội.
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế làm giảm rủi ro và tăng hiệu quả của hoạt động đầu tư. Điều này làm tăng tính hấp dẫn của thị trường trong nước và thu hút vốn đầu tư nước ngoài. Mặt khác, nhu cầu đầu tư ra nước ngoài của các nhà đầu tư và các doanh nghiệp trong nước cũng tăng theo. Đây sẽ là tiền đề cho sự phát triển các hoạt động của cơng ty chứng khốn, trong đó có nghiệp vụ mơi giới.
b) Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khốn là mơi trường hoạt động của các cơng ty chứng khốn. Sự phát triển của thị trường ảnh hưởng trực tiếp tới việc tạo cơ hội cho các cơng ty chứng khốn. Sự phát triển của thị trường chứng khoán ở đây là sự phát triển cả về cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trường và các hoạt động khác.
Thị trường tài chính phát triển ở trình độ cao là tiền đề để mơi giới chứng khốn có thể đảm nhận tốt các chức năng cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tài chính. Ở các thị trường phát triển, sẵn có các chứng khốn có chất lượng tốt, tính thanh khoản cao, đa dạng về chủng loại, số lượng nhiều. Bên cạnh đó, các cơng cụ phái sinh được tạo lập nhằm cung cấp các cơng cụ phịng vệ hữu hiệu cho các nhà đầu tư.
Thị trường càng phát triển, số lượng các nhà đầu tư, các tổ chức phát hành càng lớn sẽ tạo điều kiện phát triển các nghiệp vụ của cơng ty chứng khốn, trong đó có mơi giới. Hơn nữa, với sự phát triển của hệ thống kiểm tốn kế tốn, hệ thống cơng bố thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống thơng báo định kỳ góp phần làm tăng độ tin cậy của thị trường chứng khoán, cung cấp các thông tin cần thiết, đáng tin cậy, giải quyết vấn đề thông tin không
cân xứng, sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Một khối lượng thông tin nghiên cứu khổng lồ từ bộ phận nghiên cứu của công ty chứng khốn được các nhà mơi giới sử dụng để cung cấp cho khách hàng của mình theo những yêu cầu cụ thể. Và nhà mơi giới cũng có đủ tri thức để trở thành nhà tư vấn riêng của khách hàng.
c) Môi trường pháp lý
Các văn bản pháp luật có ảnh hưởng lớn đến các hoạt động của cơng ty chứng khốn. Một hệ thống văn bản pháp luật đầy đủ và đồng bộ sẽ tạo điều kiện bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các chủ thể tham gia thị trường, trong đó có cơng ty chứng khốn và nhà mơi giới. Một hệ thống văn bản có tính chất khuyến khích về tổ chức và hoạt động của cơng ty sẽ góp phần tạo lập, ổ định hoạt động của nó. Đồng thời, việc kiểm sốt hoạt động của công ty sẽ làm tăng lịng tin của cơng chúng đầu tư.
Ngược lại, sự phức tạp, chồng chéo, thiếu toàn diện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự phát triển của công ty chứng khốn và theo đó, nghiệp vụ mơi giới cũng khơng thể phát triển.
d) Thu nhập, kiến thức và thói quen đầu tư của công chúng
Cũng giống như các thị trường khác, thị trường chứng khoán cũng vận động theo quy luật cung cầu. Để chuyển tiết kiệm thành đầu tư, một yếu tố rất quan trọng là thu nhập, kiến thức của công chúng - những nhà đầu tư tiềm năng.
Ở một thị trường mà thu nhập cũng như kiến thức về các sản phẩm, dịch vụ tài chính của cơng chúng là cao thì hoạt động đầu tư sẽ sơi động hơn và nghiệp vụ mơi giới cũng có điều kiện phát triển hơn. Ở một thị trường mà cơng chúng có xu hướng đầu tư thì nghiệp vụ mơi giới sẽ có hiệu quả hơn là
một thị trường mà các khoản tiền nhàn rỗi của công chúng chủ yếu để tiêu dùng phi lợi nhuận.
Đối với mơi giới chứng khốn, đây là mối quan hệ tương hỗ lẫn nhau, nhà môi giới là nhân tố thúc đẩy sự phát triển của kiến thức cũng như thói quen đầu tư, đồng thời chịu ảnh hưởng ngược trở lại của sự phát triển đó để tự mình hồn thiện hơn.
1.2.3.2 Nhân tố chủ quan a) Nhân tố con người
Nhân sự là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của cơng ty chứng khốn nói chung và nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nói riêng. Những nhà mơi giới thành công đem lại cho công ty của họ những khoản tiền khổng lồ, và theo nghĩa đó, họ được gọi là những nhà sản xuất hàng đầu. Thành công của nhà môi giới cũng là thành cơng của cơng ty chứng khốn, nếu họ chiếm được niềm tin của khách hàng, thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với mình, được khách hàng gửi gắm tài sản để quản lý. Điều quan trọng là khách hàng nhận thức được rằng sự hiện hiện của nhà mơi giới là nhằm phục vụ lợi ích của họ.
Để đạt được hiệu quả và nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, hiện nay các cơng ty chứng khốn và nhà mơi giới chứng khốn ln phải cạnh tranh để thu hút khách hàng và cung cấp các dịch vụ cho khách hàng tiềm năng. Muốn vậy, nhà môi giới phải không ngừng trau dồi kiến thức nhằm nắm vững và sử dụng thuần thục các kỹ năng từ cơ bản đến chuyên nghiệp.
Do đặc thù của công việc, nhà môi giới sẽ được các khách hàng lựa chọn trên các tiêu chí về sự tin cậy, sự đồng cảm, dịch vụ sử dụng, khả năng hiểu khách hàng, kiến thức về đầu tư, kết quả giao dịch, và sự tín nhiệm đặc biệt.
Vì vậy, các cơng ty chứng khốn muốn thắng trong cạnh tranh thì cơng việc trước tiên và cần thiết nhất là khơng ngừng đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới trở thành những nhà mơi giới chun nghiệp, có kỹ năng, có đạo đức nghề nghiệp nhằm phát huy sức mạnh nghề nghiệp để chiếm được lịng tin của khách hàng, từ đó nâng cao uy tín cơng ty, góp phần làm tăng hiệu quả của hoạt động mơi giới chứng khốn.
b) Cơ sở vật chất và trình độ cơng nghệ
Cơ sở vật chất có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động của các cơng ty chứng khốn. Là trung gian mua bán chứng khốn cho khách hàng, các cơng ty chứng khốn phải có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiện các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác. Vì thị trường chứng khốn ln nhạy cảm với sự biến động của nền kinh tế xã hội trong nước và quốc tế nên nếu cơng ty chứng khốn khơng có đủ trang thiết bị cần thiết để thu thập và xử lý thơng tin thì khơng thể bảo vệ quyền lợi cho khách hàng. Các nhân viên mơi giới sẽ khơng có đủ thơng tin cần thiết để thực hiện tư vấn và cung cấp những sản phẩm, dịch vụ tốt nhất cho khách hàng.
Hiện nay, cơ sở vật chất chủ yếu của cơng ty chứng khốn là sàn giao dịch, hệ thống mạng lưới và hệ thống thông tin. Các hệ thống này phục vụ cho tất cả các hoạt động của cơng ty nói chung và phục vụ chủ yếu cho hoạt động mơi giới nói riêng.
c) Mơ hình tổ chức của cơng ty chứng khốn
Mơ hình tổ chức của cơng ty chứng khốn ảnh hưởng tới tính chất chun mơn hố của nghiệp vụ mơi giới, từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới. Nếu bộ phận mơi giới được tổ chức thành một
phịng chức năng riêng biệt sẽ được nghiên cứu phát triển một cách chun sâu và có tính thực tiễn. Tại những cơng ty chứng khốn mà ở đó hoạt động mơi giới và các hoạt động khác được quản lý tập trung tại một phòng chức năng (thường gọi là Phòng kinh doanh), hiệu quả hoạt động của môi giới sẽ không cao do việc đầu tư tập trung cho một nghiệp vụ trở nên khó khăn.
d) Kiểm sốt nội bộ
Nguyên tắc bảo mật thơng tin của các cơng ty chứng khốn là một yếu tố quyết định thắng lợi trong cạnh tranh của cơng ty. Vì vậy cơng tác kiểm sốt nội bộ là rất cần thiết. Tất nhiên khơng phải chỉ có thơng tin mới cần kiểm sốt, ngay từ các quy trình nghiệp vụ, các thủ tục tiến hành nghiệp vụ của công ty cần phải được kiểm sốt chặt chẽ để đảm bảo khơng vi phạm pháp luật và nâng cao chất lượng hoạt động của các nghiệp vụ. Để lộ thông tin hay vi phạm pháp luật đều dẫn đến thất bại của cơng ty.
Tóm lại, có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn. Với các yếu tố hướng thuận lợi, công ty chứng khốn và nhân viên mơi giới phải không ngừng nâng cao tổ chức và vận hành kỹ năng nghiệp vụ để có được lòng tin ở khách hàng và thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư tiềm năng đến với công ty.