(Đơn vị : VNĐ)
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Chênh lệch 2018- 2019 Chênh lệch 2019-2020 I. Phải thu ngắn hạn 27,890,153,035 32,568,074,622 103,552,578,171 16,77% 217,96% 1. Phải thu khách hàng 22,313,453,147 23,290,554,400 21,599,000,000 4,38% -7,26% 2. Trả trước cho người bán 668,408,828 532,136,364 557,216,364 -20,39% 4,71% 3. Phải thu khác 70,521,358,825 71,717,335,348 144,368,313,297 1,7% 101,30% Tổng các khoản 27,890,153,035 32,568,074,622 103,552,578,171 16,77% 217,96%
Nhận xét:
Trong giai đoạn năm 2018-2019, Tổng các khoản phải thu năm 2019 tăng 4,677,921,587 đồng so với năm 2018 tương ứng 16,77% . Mức tăng này đều là do mức tăng của các khoản phải thu ngắn hạn. Điều này cho thấy mức độ bị chiếm dụng vốn của cơng ty tuy có tăng tương đối nhưng ở mức hơn trung bình. Ta đi vào xem xét các yếu tố cụ thể sau:
- Phải thu của khách hàng: Năm 2019 tăng 4,677,921,587 đồng so với năm 2018 tương ứng với tỷ lệ tăng 16,77%. Mức tăng này ở mức thấp, thể hiện việc cơng ty tiếp tục chính sách chia sẻ khó khăn tài chính với khách hàng do ảnh hưởng bởi dịch Covid
- Trả trước cho người bán: Năm 2019 tăng so với năm 2018 là 4,38% tương ứng 977,101,253 đồng
- Phải thu khác: Năm 2019 tăng 1,195,976,523 đồng so với năm 2018 tương đương với 1,7%.
Trong giai đoạn năm 2019-2020, Tổng các khoản phải thu năm 2020 tăng mạnh 70,984,503,549 đồng so với năm 2019 tương ứng tỷ lệ tăng 217,96%. Mức tăng này đều là do mức tăng của các khoản phải thu ngắn hạn. Điều này cho thấy mức độ bị chiếm dụng vốn của Công ty tăng trở lại. Có thể xem xét các nhân tố cụ thể như sau:
- Phải thu của khách hàng: Năm 2020 giảm 1,691,554,400 đồng so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ giảm 7,26%. Mức giảm này ở mức thấp, thể hiện việc công ty vẫn chịu sự chiếm dụng vốn.
- Trả trước cho người bán: Năm 2020 tăng nhẹ 25,080,000 đồng so với năm 2019 tương ứng với 4,71% (năm 2019 là 532,136,364 đồng, năm 2020 là 557,216,364 đồng). Cho thấy khả năng tài chính của Cơng ty đã cải thiện và đã giảm sự chiếm dụng vốn.
- Phải thu khác: Năm 2020 tăng 72,650,977,949 đồng so với năm 2019 tương
Phân tích tỷ suất liên quan đến khoản phải thu
Bảng 2.2: Phân tích tỷ suất liên quan đến khoản phải thu
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Độ chênh lệch 2018- 2019 Độ chênh lệch 2019- 2020 1. Các khoản phải thu ngắn hạn 27,890,153,035 32,568,074,622 103,552,578,171 16,77% 217,96% 2. Tài sản ngắn hạn 60,894,876,562 80,853,521,744 110,613,753,403 32,78% 32,78% 3. Tỷ lệ phải thu NH/TSNH 45,8% 40,28% 93,62% -12,05% -112,87%
(Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần Đầu tư PV2)
Nhận xét:
Theo bảng 2 ta thấy trong giai đoạn 2018-2019, tỷ lệ phải thu ngắn hạn trên tài sản ngắn hạn năm 2019 giảm -12,05% so với năm 2018, do tốc độ tốc độ tăng của phải thu ngắn hạn thấp hơn so với tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn
Trong giai đoạn 2019-2020 tỷ lệ phải thu ngắn hạn trên tài sản ngắn hạn tiếp tục giảm mạnh -112,87%. Điều này xảy ra do tốc dộ tăng của các khoản phải thu ngắn hạn cao hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn (tốc độ tăng của phải thu ngắn hạn là 217,96%, trong khi tốc độ tài sản ngắn hạn tăng so với 2019 là 32,78%) Từ kết quả phân tích trên, thì tỷ lệ phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn trong 3 năm khá ổn định. Tuy nhiên, tỷ lệ chiếm dụng vốn khá cao Công ty cần phải có biện pháp tích cực hơn nữa trong việc thu hồi cơng nợ.
Tài sản dài hạn
Đơn vị: VNĐ
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu tài sản dài hạn giai đoạn 2018-2020
Nhận xét:
Tài sản dài hạn của cơng ty có xu hướng tăng trong 3 năm 2017, 2018, 2019 cụ thể như sau:
- Năm 2018, tài sản dài hạn của doanh nghiệp là 182,048,880,038 đồng, năm 2019 tài sản dài hạn của doanh nghiệp là 200,947,854,965 đồng, năm 2020 tài sản dài hạn của doanh nghiệp là 209,482,742,158 đồng. Nhìn chung tài sản dài hạn giai đoạn 2018-2020 có những biến động nhất định. Để thấy rõ hơn về sự biến động này, chúng ta cần phải xem xét chi tiết vào từng khoản mục trong tài sản dài hạn:
- Tài sản cố định chiếm tỷ trọng nhỏ trong tài sản dài hạn của doanh nghiệp, khoản mục này của doanh nghiệp tăng qua các năm. Năm 2019 tăng 318,86 % so với năm 2018 tương ứng với 804,505,322 đồng. Năm 2020 có sự tăng đáng kể so với năm 2019 là 112,35 % tương ứng với 1,187,280,739 đồng.
- Tài sản dở dang chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản dài hạn của doanh nghiệp tăng dần qua các năm, năm 2019 tăng 8,144,528,612 đồng so với năm 2018, tương
đương với 5%. Năm 2020 tiếp tục tăng so với năm 2019, cụ thể là 5% tương ứng 7,370,753,921 đồng.
- Tài sản dài hạn khác không chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản dài hạn, vì vậy sự thay đổi nhỏ của hạng mục tài sản dài hạn không ảnh hưởng nhiều đến tài sản dài hạn của cơng ty.
Qua sự phân tích cụ thể các hạng mục nằm trong tài sản dài hạn, có thể thấy rằng sự gia tăng của tài sản dài hạn chủ yếu là do tài sản dở dang dài hạn của doanh nghiệp tăng mạnh qua các năm. Vì hạng mục tài sản dở dang dài hạn chiếm tỉ trọng tương đối lớn trong tổng tài sản dài hạn, vì vậy sự gia tăng nhanh chóng của tài sản dở dang dài hạn sẽ dẫn đến sự gia tăng của tài sản dài hạn.
2.2.1.2 Đánh giá sự biến động nguồn vốn của Công ty
Kết cấu nguồn vốn giai đoạn 2018-2020
(Đơn vị: %)
Nhận xét:
Nhìn vào biểu đồ phân tích kết cấu nguồn vốn ở trên ta có thể thấy khoản mục nợ phải trả vẫn còn chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp.
Tổng nguồn vốn của công ty tại năm 2018 là 20,981,900,979 đồng trong đó nợ phải trả chiếm 8,64%, và vốn chủ sở hữu chiếm 91,36% trong tổng nguồn vốn.
Năm 2019 tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng lên 281,801,376,709 đồng, trong đó nợ phải trả là 46,153,156,205 đồng chiếm 16,38 %, và vốn chủ sở hữu trong năm này là 235,648,220,504 đồng chiếm 83,62% trong tổng nguồn vốn. Trong năm 2018, chúng ta thấy rằng tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng, và tỷ trọng nợ phải trả tăng, tỉ trọng vốn chủ sở hữu giảm.
Năm 2020 tổng nguồn vốn của công ty là 320,096,495,561 đồng, tỷ lệ nợ phải trả so với tổng nguồn vốn vẫn có xu hướng tăng chiếm 26,12% tổng nguồn vốn. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu giảm, chiếm 73,88% tổng nguồn vốn.
Tỷ trọng nợ phải trả tăng nguyên nhân chính là do tăng các khoản vay ngắn hạn. Điều này thể hiện Công ty cổ phần Đầu tư PV2 đang hết sức chú trọng vào việc tái cơ cấu nợ vay, việc giảm tỷ trọng nợ vay dài hạn giúp doanh nghiệp đảm bảo được khả năng trả nợ. Đồng thời việc tăng sử dụng các khoản vay ngắn hạn giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong việc sử dụng và luân chuyển nguồn vốn.
2.2.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Phân tích sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bổ, huy động, sử dụng các loại vốn và nguồn vốn đảm bảo cho sản xuất kinh doanh. Ngồi ra, việc này cịn đánh giá xem giữa nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động với việc sử dụng trong đầu tư, dự trữ sử dụng có hiệu quả, hợp lý hay không. Để thấy rõ được điều này, ta phải đi phân tích tính cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn