) 1,581 888 128.14 4 Phải trả người lao động 978 2,217 1,239 126.69 2,955 738 33
4HTK bỡnh quõn (trđ) 31,569 8,731 17161.5 0.5 57,
57,41 9 8688.5 0.178 5 Vũng quay HTK (vũng) 16.377 11.761 (4.62) (0.28) 10.77 (0.99) (0.08 ) 6 Số ngày 1 vũng quay HTK (ngày) 21.98 30.61 8.63 0.39 33.42 2.81 0.09
Vũng quay KPT năm 2011 giảm đi và kỳ thu tiền bỡnh quõn tăng thờm 11.68 ngày lờn 29.28 ngày. Nguyờn nhõn của việc tăng vũng quay khoản phải thu do doanh thu thuần tăng lờn cũn khoản phải thu bỡnh quõn lại giảm xuống, đõy là do trong năm cụng ty phải mở rộng chớnh sỏch ưu đói tớn dụng cho khỏch hàng do tỡnh hỡnh kinh tế chung kộm khả quan và chất lượng hàng bỏn ra giảm đi. Vốn kinh doanh vỡ thế bị chiếm dụng khỏ nhiều nờn cụng ty buộc phải vay nợ ngắn hạn từ ngõn hàng để bự đắp lượng thiếu hụt. Đõy cũng là nguyờn nhõn khiến ngõn quỹ rũng của cụng ty bị thõm hụt.
Vũng quay HTK cũng giảm liờn tiếp trong 2 năm 2011 và 2012 (tương ứng là 11.76 ngày và 10.77 ngày). Nguyờn nhõn của việc này là do tốc độ tăng giỏ vốn hàng bỏn nhỏ hơn tốc độ tăng HTK. Do vậy số ngày 1 vũng quay HTK cũng tăng lờn
Khả năng thanh toỏn ngắn hạn
Bảng 2.14: Cỏc chỉ tiờu thanh toỏn ngắn hạn
Chỉ tiờu 2010 2011 2012
Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn 1,28 1,17 1,06 Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh 0,50 0,35 0,53 Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời 0,11 0,058 0,055
Khả năng thanh toỏn ngắn hạn cho chỳng ta biết, cú bao nhiờu tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp cú thể chuyển húa được thành tiền để trả cho cỏc khoản nợ ngắn hạn khi chỳng đến hạn.
Cả 3 chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của Chi nhỏnh đều ở mức rất thấp, đặc biệt là khả năng thanh toỏn tức thời. Tài sản ngắn hạn của Chi nhỏnh chủ yếu là hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu, lượng tiền mặt tồn quỹ khụng nhiều. Điều này cho thấy khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ của Chi nhỏnh khụng được tốt. Chi nhỏnh cần quản lý tốt hơn đối với quỹ tiền mặt cũng như cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho để tăng khả năng thanh toỏn ngắn hạn và khả năng sinh lời của Chi nhỏnh
2.4. Đỏnh giỏ về hiệu quả sử dụng vốn của chi nhỏnh
2.4.1. Những thành tớch đạt được
- Kinh doanh cú lợi trờn nguồn vốn cũng như tài sản của mỡnh. Lợi nhuận sau thuế luụn dương luụn là kết quả mong đợi của cỏc nhà đầu tư. Lợi nhuận sau thuế của Chi nhỏnh qua 3 năm 2010, 2011 và 2012 đều tăng lần lượt là 3.649 triệu đồng, 4.396 triệu đồng và 4.485 triệu đồng.
- Nguồn vốn và sử dụng vốn đều tăng qua cỏc năm, năm 2010 là 34.176 triệu đồng, năm 2011 là 35.186 triệu đồng, năm 2012 là 35.442 triệu đồng. Xột về mục tiờu tăng trưởng thỡ đõy là kết quả tốt bởi quy mụ sản xuất kinh doanh được mở rộng khụng ngừng, ngày nay sự gia tăng nguồn vốn là điều kiện giỳp Chi nhỏnh đứng vững trờn thị trường, đồng thời tận dụng được cỏc cơ hội trong kinh doanh.
- Chi nhỏnh là đơn vị tiếp nhận và kinh doanh hàng húa, vỡ vậy, trong kết cấu tài sản của Chi nhỏnh, tỷ trọng tài sản lưu động chiếm phần lớn, trong kết cấu nguồn vốn, nguồn vốn chủ sở hữu luụn nhỏ hơn cụng nợ phải trả. Đõy cũng là một điều dễ hiểu
- Chi nhỏnh đó sử dụng cỏc khoản vốn của mỡnh đỳng mục đớch. Vốn chủ sở hữu đủ tài trợ cho TSCĐ và 1 phần tài sản ngắn hạn. Cỏc khoản vay ngắn hạn cũng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Điều này sẽ cú lợi cho Chi nhỏnh về khả năng thanh toỏn nợ đến hạn.
2.4.2. Những tồn tại và nguyờn nhõn trong việc sử dụng vốn
- Xột về diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn: Trong cỏc năm qua, vốn bị ứ đọng lại ở khõu thanh toỏn là rõt lớn, điều đú gõy nhiều khú khăn cho việc huy động và sử dụng vốn của Chi nhỏnh. Bờn cạnh đú, ngoài tiền vay vốn từ ngõn hàng, Chi nhỏnh cũng đi chiếm dụng vốn của bờn thứ 3, năm 2010 là 26,179 triệu đồng, năm 2011 là 30,037 triệu đồng, năm 2012 là 65.081 triệu đồng. Nếu tỡnh trạng này kộo dài, hoặc vốn bị chiếm dụng nhiều sẽ khiến tài chớnh cụng ty bị phụ thuộc. Hơn nữa, nguồn tài trợ này là khụng ổn định, dẫn tới việc khú xỏc định được cỏc vũng quay khoản phải thu, hàng tồn kho, do đú việc xỏc định vốn của Chi nhỏnh bị chiếm dụng bao nhiờu là khú khăn.
- Xột về khả năng thanh toỏn, cỏc chỉ số khả năng thanh toỏn cho biết Chi nhỏnh đang rất khú khăn trong khõu thanh toỏn, lượng tiền mặt tại quỹ là khụng nhiều. Trong khi đú, tài sản ngắn hạn chủ yếu là cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho và cú xu hướng tăng qua cỏc năm. Nếu Chi nhỏnh khụng quản lý tốt khõu tiờu thụ hàng húa cũng như thanh toỏn thỡ rất dễ dơi vào tỡnh trạng mất khả năng trả nợ, đồng thời ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của mỡnh.
- Chi nhỏnh đang kinh doanh trờn một cơ cấu vốn kộm an toàn. Mặc dự, Chi nhỏnh là đơn vị kinh doanh hàng húa nờn kết cấu tài sản và nguồn vốn cú tớnh đặc thự, song do việc quản lý tài sản của mỡnh kộm hiệu quả dẫn tới kết quả kinh doanh khụng được cao. Tỷ suất sinh lời của Chi nhỏnh vẫn cũn thấp, đặc biệt là tỷ suất sinh lời doanh thu. Trong cả 3 năm phõn tớch thỡ tỷ suất này đều dưới 1%. Chi nhỏnh cần cú những biện phỏp quản lý hiệu quả để nõng cao khả năng sinh lợi của mỡnh.
- Quản lý giỏ vốn hàng bỏn chưa tốt, tỷ trọng GVHB chiếm 90% doanh thu thuần. Điều này làm ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của Chi nhỏnh. Chi nhỏnh cần cú những biện phỏp giảm GVHB để nõng cao lợi nhuận thu về
Chương III