) 1,581 888 128.14 4 Phải trả người lao động 978 2,217 1,239 126.69 2,955 738 33
2.3.2.Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Bảng 2.8: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
STT Chỉ tiờu 2010 2011 So với 2010 2012 So với 2011 VKD bỡnh quõn (trđ) 78,655 82,243 3,589 108,766 26,523 Tổng TS bỡnh quõn (trđ) 92,645 98,769 6,124 127,526 28,758 VCSH bỡnh quõn (trđ) 32,626 34,681 2,055 35,304 623 Tổng doanh thu (trđ) 127,280 135,459 8,179 164,841 29,382 Doanh thu thuần (trđ) 547,576 614,835 67,259 663,336 48,501 LN trước thuế (trđ) 4,497 5,880 1,383 5,980 100 LN sau thuế (trđ) 3,648 4,396 748 4,485 89 1 Hiệu suất sử dụng VKD 6.96 7.48 0.51 6.10 (1.38) 2 Tỷ suất LNST VKD (%) 4.64% 5.35% 0.71% 4.12% (1.22%) 3 Hiệu suất sử dụng tổng TS 5.92 6.23 0.32 5.23 (1.01) 4 ROS sau thuế (%) 0.67% 0.71% 0.05% 0.67% (0.04%)
5 ROA sau thuế (%) 3.94% 4.45% 0.51% 3.52% (0.93)
6 ROE sau thuế (%) 11.18% 12.68% 1.49% 12.70% 0.02% (Nguồn: Cỏc bảng 2.4, 2.5,2.6)
a. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu suất sử dụng VKD trong 3 năm đều rất cao (năm 2010 là 6.96, năm 2011 là 7.48 và năm 2012 là 6.1). Tương tự như vậy tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn VKD cũng khỏ cao (lần lượt là 4.64%, 5.35% và 4.12% qua cỏc năm). Hai chỉ số này giảm đi vào năm 2011 là do tốc độ tăng của DTT và LNST thấp hơn tốc độ tăng của VKD bỡnh quõn. Nguyờn nhõn là do tỡnh hỡnh kinh doanh năm 2012 chưa tốt
b. Phõn tớch hiệu quả sử dụng tổng TS
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của chi nhỏnh cao, tăng nhẹ vào năm 2011 (4.45%) và giảm cũn 3.52% vào năm 2012. Cú sự giảm đi năm 2012 do tổng tài sản tăng khỏ mạnh trong khi lợi nhuận tăng rất thấp. Tuy nhiờn nhỡn vào chỉ tiờu ROS cho thấy chất lượng doanh thu khỏ ổn định, do yếu tố giỏ đầu vào tăng (do lạm phỏt cao, tỷ giỏ tăng) làm cho lợi nhuận tăng rất ớt.
Để phõn tớch hiệu quả sử dụng VCSH, chỳng ta sử dụng phương phỏp phõn tớch Dupont:
ROE = ROS x SOA x
Năm 2010: 11.18% = 0.67% x 5.92 x 2.82 Năm 2011: 12.68% = 0.71% x 6.23 x 2.87 Năm 2012: 12.7% = 0.67% x 5.23 x 3.62
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng lờn so với năm 2010. Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng là do 3 nhõn tố ảnh hưởng:
Ảnh hưởng của tỷ suất sinh lời doanh thu 2011: (0.71% - 0.67%) x 6.23 x 2.87= 0.72% 2012: (0.67% - 0.71%) x 5.23 x 3.62 = -0.75% Ảnh hưởng của hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2011: 0.71% x (6.23 – 5.92) x 3.26 = 0.72% 2012: 0.67% x (5.23 – 6.23) x3.26 = -2.18% Ảnh hưởng của hệ số nhõn VSCH 2011: 0.71% x 6.23 x (2.87 – 2.82) = 0.22% 2012: 0.67% x 5.23 x (3.62 - 2.87) = 2.63% Nhận xột chung
So với khả năng sinh lời của ngành xăng dầu thỡ tỷ suất sinh lời của Chi nhỏnh là tương đương, tuy nhiờn, khả năng sinh lời này vẫn rất thấp. Chớnh vỡ vậy, Chi nhỏnh cần đưa ra những biện phỏp nhằm quản lý tốt tài sản cũng như nguồn vốn của mỡnh để tạo được lợi nhuận cao hơn