Sản phẩm DT (Tr. đ) LN DT (Tr.đ) LN DT (Tr.đ) LN DT (Tr.đ) LN DT (Tr.đ) LN (Tr. đ) % (Tr. đ) % (Tr. đ) % (Tr. đ) % (Tr. đ) % Thép dân dụng công nghiệp 311.025 40.278 83,41 510.827 50.270 83,04 844.685 47.057 82,14 1.055.816 46.482 84,57 1.047.843 27.205 89,35 Thép qua gia công 28.291 1.918 3,97 2.530 450 0,74 17.273 5.754 10,04 154.963 4.120 7,50 130.447 842 2,77 Tôn lợp, tấm 56.282 5.125 10,61 136.240 9.469 15,64 23.399 3.910 6,83 112.785 2.185 3,98 104.958 1.906 6,26 Dịch vụ 4.523 825 1,71 1.398 218 0,36 2.660 460 0,80 42.178 1.105 2,01 55.489 388 1,27 Mặt hàng khác 904 145 0,30 728 127 0,21 307 107 0,19 185.074 1.071 1,95 109.106 106 0,35 Tổng 411.025 48.292 100,00 652.724 60.534 100,00 888.324 57.289 100,00 1.550.816 54.963 100,00 1.447.843 30.447 100,00
Mặt hàng tôn màu, tấm lợp, mặt hàng này chiếm tỷ trọng thứ hai cả về doanh thu và lợi nhuận. Mặt hàng này tiêu thụ chủ yếu trên thị trường nội địa, bán bn và bán lẻ trong nước. Vì vậy, doanh thu ln chiếm tỷ trọng lớn hơn tỷ trọng của lợi nhuận. Lượng tiêu thụ cũng như lợi nhuận thu được của mặt hàng này giảm dần theo năm. Một đồng doanh thu tiêu thụ sẽ tạo ra nhỏ hơn một đồng lợi nhuận thu được. Mặc dù vậy, đầu tư vào mặt hàng này vẫn mang lại lợi nhuận cho Công ty. Công ty cần mở rộng thị trường để đa rạng hóa sản phẩm của Cơng ty.
Mặt hàng thép qua gia công, mặt hàng này chiếm tỷ trọng nhỏ của tồn Cơng ty. Để tận dụng nguồn nhân lực, cũng như cơng suất tối đa của máy móc thiết bị cơng ty nhận thêm hàng để gia công nhằm thu lợi nhuận mà khơng mất thêm khoản chi phí nào.
Vậy, cơ cấu danh mục đầu tư sản phẩm tiêu thụ của Công ty chưa hợp lý dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn chưa đạt mức tối ưu. Phúc Tiến là Cơng ty sản xuất theo đơn đặt hàng, vì vậy Cơng ty cần đa dạng hố sản phẩm, tìm kiếm mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm để đem lại hiệu quả kinh doanh cao hơn.
4.2.5.3 Quy mô hoạt động kinh doanh của Công ty
Hoạt động kinh doanh của Công ty ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty. Một Cơng ty có mức độ kinh doanh yếu, hoạt động kém hiệu qủa thì hiệu quả sử vốn của Cơng ty đó sẽ khơng cao, Ngược lại, một Cơng ty có mức độ kinh doanh mạnh, hoạt động tốt thì hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty đó sẽ rất cao.
Bảng 4.17: Hiệu quả kinh doanh của Công ty từ năm 2007 – 2011
STT Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 2011
1 Doanh thu thuần (tr.đ) 411.025 652.724 888.324 1.550.816 1.447.843 2 Lợi nhuận sau thuế (tr.đ) 44.523 53.657 47.864 42.184 25.487
3 Tỷ suất sinh lời (đ) 0,11 0,08 0,05 0,03 0,02
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh các năm 2007 – 2011)
Bảng 4.17 thể hiện hoạt động kinh doanh của Công ty phát triển với mức độ mạnh qua các năm 2007 – 2011, về mặt định lượng doanh thu thuần tăng nhanh theo năm, về mặt định tính lợi nhuận giảm dần theo năm, suất sinh lời của lợi nhuận cũng giảm dần theo năm. Việc tăng doanh thu, giảm lợi nhuận qua các năm 2007 – 2011, nguyên nhân giai đoạn này Công ty đã mở rộng kinh doanh, thành lập thêm một Công ty thành viên – Công ty TNHH Phúc Tiến Hải Phịng. Vì vậy, doanh thu của Cơng ty tăng nhanh nhưng lợi nhuận không tăng mà giảm do hoạt động kinh doanh của Cơng ty TNHH Phúc Tiến Hải Phịng ban đầu hoạt động với chi phí thành lập Cơng ty, chi phí kinh doanh lớn dẫn đến kết quả hoạt động kinh doanh bị lỗ. Số lỗ này Công ty Cổ phần phải gánh chịu. Vì vậy, lợi nhuận của tồn Cơng ty giảm, mặc dù tổng doanh thu tăng. Điều này làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói riêng, hiệu quả sử dụng vốn nói chung của Cơng ty.
Bên cạnh đó, Cơng ty đã đưa ra định hướng phát triển hoạt động kinh doanh là:
Thứ nhất là cơ cấu lại sản phẩm kinh doanh, trong lĩnh vực sản xuất Công ty không ngừng cải tiến và cung cấp cho thị trường các chủng loại tấm lợp tôn mạ màu, phụ kiện, các loại ống từ chất liệu nhôm, tôn mạ màu, mạ kẽm tiên tiến để sản phẩm không bị lạc hậu so với nhu cầu thị trường.
Hiện nay, Phúc Tiến không ngừng cải tiến quá trình chế tạo các sản phẩm cấu kiện thép theo các thiết kế tiện ích phù hợp với mọi đặc thù nhu cầu, không ngừng cải tiến và cung cấp cho thị trường các sản phẩm mới về trọng tải động (Palang, cẩu trục,...) thích hợp với mọi nhu cầu và mục đích sử dụng của khách hàng.
Trong thời gian tới năm 2013, Phúc Tiến sẽ cung cấp cho thị trường sản phẩm tấm lợp thông minh, tấm lợp meka trong lấy sáng, tấm meka phẳng được sản xuất trên hệ thống dây chuyền nhập khẩu 100% từ Đài Loan, nguyên liệu cơ bản là hạt nhựa tinh, ép cán khép kín trực tiếp khơng qua xử lý và khơng gây độc hại cho môi trường xung quanh. Dự kiến trong quý I/2013 dây chuyền sản xuất tấm lợp này sẽ được đưa vào vận hành tại Nhà máy sản xuất Công ty TNHH Phúc Tiến Hưng Yên.
Thứ hai là kiểm tra chất lượng sản phẩm, tất cả các sản phẩm về trọng tải động: Palang, cẩu trục do Công ty chế tạo đều được qua kiểm định, và cấp chứng nhận kiểm định của đơn vị kiểm định quốc gia. Các sản phẩm thép qua gia cơng như sóng và phụ kiện hộ lan đường đều được thẩm định và cấp chứng nhận sức kéo, lực vặn tại Cục đo lường Việt Nam trước khi cung cấp cho các dự án giao thông. Hiện nay, Phúc Tiến đang áp dụng hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001-2008 do Nhà nước ban hành. Phúc Tiến cũng thành lập bộ phận quản lý chất lượng để kiểm tra chất lượng sản phẩm trước khi cung cấp sản phẩm ra thị trường và khi kết thúc chu trình sản xuất nhằm đảm bảo khơng có sự phản hồi từ phía khách hàng khi sử dụng sản phẩm của Công ty.
Thứ ba là mở rộng thị trường kinh doanh, Phúc Tiến rất chú trọng đến việc áp dụng chiến lược marketing cho từng thị trường, từng khu vực. Công ty đã đưa ra các chính sách giảm giá theo vùng, củng cố thị trường hiện tại, phát triển mở rộng các thị trường tiềm năng. Phúc Tiến đã tiến hành phân đoạn, phân khúc thị trường để xác định đối thủ cạnh tranh và thị phần cung cấp. Hiện nay, thị trường của Công ty được chia thành 5 đoạn:
- Phân đoạn thị trường thương mại thuần túy: Bán buôn cho các đơn vị thương mại cùng ngành trên tồn quốc với chính sách kênh phân phối sơ cấp và giá bán ưu đãi.
- Phân đoạn thị trường thương mại quốc tế: Cung cấp sản phẩm cho các tổ chức kinh doanh thương mại đa quốc gia trên kênh đa cấp thế giới.
- Phân đoạn thị trường cung cấp trực tiếp cho các đơn vị sản xuất: Bán hàng tới tận nơi đơn vị sản xuất, các xưởng cơng nghiệp đóng tàu,…
- Phân đoạn thị trường cung cấp cho các dự án: Tham gia đấu thầu cung cấp bao tiêu vật tư cho toàn bộ hoạt động của các dự án ngay trong giai đoạn tiền khả thi, khả thi, thi cơng và hồn thiện đi vào sử dụng.
- Phân đoạn thị trường dân cư có nhu cầu sử dụng các sản phẩm của Công ty: Bán hàng theo nhu cầu sử dụng trực tiếp các sản phẩm của Công ty như những mặt hàng tấm lợp, phụ kiện tôn mạ màu, các sản phẩm về thép gia cơng với độ dài và kích thước bất kỳ theo chính sách bán lẻ đề ra của tồn hệ thống Công ty.
Công ty không ngừng mở rộng việc tiêu thụ vật tư hàng hoá trên mọi kênh: Bán hàng trực tiếp, trực tuyến tại website, qua sàn giao dịch điện tử hàng ngày trên cơ sở nhận biết nhu cầu và tiền hành phục vụ, không ngừng mở rộng thị phần và thị trường. Ngoài ra, Phúc Tiến cũng chú trọng vào việc quảng bá thương hiệu thông qua các phương tiện: website, sàn giao dịch thép, truyền hình... nhằm định vị hình ảnh và sản phẩm của Cơng ty đối với công chúng, không ngừng củng cố thương hiệu thép dân dụng Phúc Tiến thành một thương hiệu mạnh.
Mục đích của định hướng phát triển này là tăng quy mô sản xuất, thay đổi cơ cấu kinh doanh. Điều này có thể làm tăng doanh thu, tăng lợi nhuận, hiệu quả sử dụng vốn sẽ tốt hơn.
4.2.5.4 Địn bẩy tài chính
Địn bẩy tài chính là cơ cấu giữa vốn đi vay và vốn chủ sở hữu. Một Cơng ty muốn có địn bẩy tài chính tốt thì nguồn vốn kinh doanh của Cơng ty chủ yếu là vốn chủ sở hữu. Công ty cổ phần sản xuất và thương mại thép Phúc Tiến nguồn vốn kinh doanh được tạo từ hai nguồn chính có tỷ lệ tương đương nhau, đó là vốn đi vay và vốn chủ sở hữu. Vốn đi vay chủ yếu là vốn vay ngắn hạn ngân hàng.
Bảng 4.15 chỉ ra rằng: năm 2007, nợ ngắn hạn ngân hàng là 165.327 triệu đồng thì năm 2011 vay ngắn hạn ngân hàng là 259.489 triệu đồng, Điều này cho thấy nợ ngắn hạn tăng lên, Công ty đã và đang mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Nợ ngắn hạn tăng đồng nghĩa với việc Công ty phải bỏ ra một khoản chi phí tài chính lớn hơn. Nếu Cơng ty quản lý kiểm soát được tiền vốn đi vay sử dụng đúng mục đích có hiệu quả thì đem lại kết quả SXKD cao. Ngược lại, Công ty sử dụng vốn đi vay khơng hiệu quả.
Theo kết quả đã phân tích ở trên, trung bình cứ một đồng vốn vay sẽ tạo ra 0,15 đồng lợi nhuận. Cơng ty sử dụng vốn vay có hiệu quả, nhưng hiệu quả vẫn đạt ở mức thấp.
4.2.5.5 Các chi phí liên quan đến hoạt động kinh doanh của Cơng ty
Để thực hiện một hoạt động kinh doanh, Công ty phải đầu tư vốn để mua các yếu tố đầu vào phục vụ cho quá trình sản xuất sản phẩm, vốn đầu vào cùng với các chi phí khác phát sinh trong q trình sản xuất tạo lên giá vốn hàng bán. Một hoạt động kinh doanh bao gồm chi phí đầu vào và chi phí đầu ra, chi phí đầu vào là chi phí sản xuất sản phẩm tạo lên giá vốn hàng bán, chi phí đầu ra là chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp.
Để sử dụng vốn có hiệu quả cao, Cơng ty cần phải giảm thiểu mọi chi phí nêu trên (Bảng 4.18).
Bảng 4.18: Doanh thu và chi phí hoạt động kinh doanh của Cơng ty Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 Tổng doanh thu (tr.đ) 411.025 652.724 888.324 1.550.816 1.447.843 Giá vốn hàng bán (tr.đ) 350.332 559.702 814.629 1.457.013 1.364.100 Lợi nhuận gộp (tr.đ) 60.693 93.022 73.695 93.803 83.743 Chi phí QLDN (tr.đ) 2.126 4.969 8.421 11.069 12.762 Chi phí bán hàng (tr.đ) 2.218 7.022 2.028 2.937 443
Lợi nhuận trước thuế
(tr.đ) 48.292 60.534 57.289 54.963 30.447
Hiệu suất CP vốn (đ) 1,16 1,14 1,08 1,05 1,05
Suất sinh lời CP vốn (đ) 0,14 0,11 0,07 0,037 0,02
(Nguồn: Báo cáo của Công ty các năm 2007 – 2011)
Nhận xét:
Công ty cổ phần sản xuất và thương mại thép Phúc Tiến là một Công ty sản xuất thép công nghiệp nên giá bán trên thị trường phụ thuộc vào giá niêm yết của thị trường sắt thép. Cơng ty muốn kinh doanh có lãi hiệu quả sử dụng vốn cao thì cách tốt nhất là giảm thiểu chi phí vốn, giảm thiểu chi phí sản xuất kinh doanh.
Bảng 4.18 cho thấy doanh thu và giá vốn tăng dần theo năm, trong khi đó hiệu suất chi phí vốn và suất sinh lời của chi phí vốn giảm dần theo năm. Như vậy, năm 2007 một đồng vốn đầu tư vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra 1,16 đồng doanh thu và 0,14 đồng lợi nhuận; năm 2011 cứ một đồng vốn đầu tư vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra 1,05 đồng doanh thu và 0,02 đồng lợi nhuận, hai chỉ tiêu này đều giảm so với năm 2007. Nguyên nhân chủ yếu do vốn đầu vào tăng, giá sắt thép mua vào cao dẫn đến giá vốn cao, lợi nhuận thấp.
Nói chung, chi phí đầu vào, chi phí đầu ra của cơng ty thép là tương đối ổn định. Để tận dụng tối đa cơng suất hoạt động của máy móc thiết bị và nguồn lao động của Công ty, Công ty cần đẩy mạnh sản xuất, tăng tiêu thụ sản phẩm để tăng doanh thu, tăng lợi nhuận đem lại hiệu quả sử dụng vốn cao.
Kết luận, qua phân tích ở trên ta có thể thấy hiệu quả sử dụng vốn chung của Cơng ty chưa tốt, cơ cấu vốn bất hợp lý, cán cân thanh toán chưa đảm bảo, tỷ lệ sinh lời trên vốn đầu tư thấp và có chiều hướng biến động thất thường, tình hình kinh doanh về chất chưa đạt kết quả cao.
4.3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI THÉP PHÚC TIẾN
Qua nghiên cứu thực trạng tình hình sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần thép Phúc Tiến trong thời gian từ năm 2007 đến năm 2011, cho thấy tình hình kinh doanh, tình hình quản lý tài chính của Cơng ty ngày càng được hoàn thiện. Tốc độ tăng trưởng hàng năm khá cao, hiệu quả kinh doanh nói chung, hiệu quả sử dụng vốn nói riêng đạt được một số thành tựu đáng kể. Bên cạnh đó Cơng ty cũng cịn khơng ít những khó khăn. Xét về mặt chất lượng thì hiệu quả sử dụng vốn vẫn cịn thấp, còn nhiều những tồn tại. Nguyên nhân dẫn đến các mặt tồn tại rất nhiều gồm cả các nguyên nhân chủ quan, các nguyên nhân khách quan. Để đảm bảo sự phát triển bền vững của Công ty, nâng cao hiệu quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn nói riêng cần phải có các biện pháp có khả năng thực thi cao. Dưới đây là một số giải pháp tơi đề xuất phần nào góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.
4.3.1 Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài chính của Cơng ty
Phân tích tài chính Cơng ty là một khâu rất quan trọng, có ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của Công ty. Trong thời gian vừa qua Công ty cổ phần thép Phúc Tiến chưa quan tâm nhiều tới cơng tác phân tích tài chính. Vì vậy, phần nào có ảnh hưởng tới hiệu quả cơng tác quản lý sử dụng vốn nói riêng và hiệu quả kinh doanh nói chung. Trong thời gian tới Cơng ty khơng những quan tâm và cần phải khơng ngừng hồn thiện cơng tác phân tích tài chính. Để cơng tác phân tích tài chính có hiệu quả cần phải đảm bảo các yêu cầu sau đây:
- Phải đáp ứng yêu cầu cung cấp thông tin kịp thời, trung thực cho các nhà quản lý Công ty và các đối tượng sử dụng thơng tin tài chính của Công ty. - Nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích phải đảm bảo tính khả thi và hiệu quả.
* Việc hồn thiện cơng tác phân tích tài chính của Cơng ty có thể hướng vào các nội dung sau đây:
- Về nội dung cần đi sâu phân tích những nội dung cơ bản sau: + Phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn của Cơng ty
+ Phân tích tình hình tài chính Cơng ty thơng qua các báo cáo tài chính, gồm: Phân tích bảng cân đối kế tốn
Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
+ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty + Phân tích tình hình và khả năng thanh tốn + Phân tích địn cân tài chính
- Về phương pháp phân tích có thể tiến hành như sau:
+ Phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn của Cơng ty
Để phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn trước hết chuyển bảng cân đối kế tốn về dạng một phía từ tài sản đến nguồn vốn sau đó so
sánh số liệu cuối kỳ so với đầu kỳ của từng chỉ tiêu trong bảng cân đối kế tốn để xác định tình hình tăng giảm của vốn theo nguyên tắc: