9 308,113 101,7 204.45% 50.7% Lợi nhuận thuần từ HĐSXKD
2.2.6. Phõn tớch khả năng sinh lời:
Đối với doanh nghiệp mục tiờu cuối cựng là lợi nhuận. Lợi nhuận là một chỉ tiờu tài chớnh tổng hợp phản ảnh hiệu quả của toàn bộ quỏ trỡnh đầu tư, sản xuất,
tiờu thụ và những giải phỏp kỹ thuật, quản lý kinh tế tại doanh nghiệp. Vỡ vậy, lợi nhuận là chỉ tiờu tài chớnh mà bất kỳ một đối tượng nào muốn đặt quan hệ với doanh nghiệp cũng đều quan tõm.
2.2.6.1.Chỉ số lợi nhuận hoạt động:
Chỉ tiờu này thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và được tớnh dựa vào cụng thức sau:
Chỉ số LNHĐ = Lợi nhuận thuần HĐKD/ Doanh thu thuần
Bảng 2.27:Tỡnh hỡnh tại CT:
ĐVT:1000
Chỉ tiờu
2010 2011 2012 Chờnh lệch 2011-2010 2012-2011 Lợi nhuận thuần HĐ 101,997 308,113 356.322 202.08% 207.09% Doanh thu thuần 798,751 998,150 1,089,154 24.96% 26,45% Chỉ số lợi nhuận HĐ 0.128 0.309 0,378 141.73% 156,67%
(nguồn từ phũng kế toỏn cụng ty)
Năm 2010, chỉ số này của Cty là 0,128 cú nghĩa là cứ 1 đồng doanh thu thuần sẽ đem lại 0,128 đồng lợi nhuận. Năm 2011 , chỉ số này tăng lờn 0,309 cho ta thấy khả năng sinh lời tốt hơn của Doanh nghiệp , 1 đồng doanh thu năm 2011 tạo ra 0,309 đồng lợi nhuận, doanh thu năm 2012 cung cú sự biến chuyển đỏng kể cụ thể là 0,378 cú nghĩa cứ 1 đồng doanh thu thuần sẽ đem lạị 0, 378 đồng lợi nhuận . Doanh thu tăng lờn qua 3 năm 1 phần cũng do chi phớ từ 2010 sang 2011,2012 giảm đỏng kể Doanh nghiệp ngày càng làm ăn tốt hơn, quản lý chi phớ hiệu quả hơn.
2.2.6.2.Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản ( ROA):
Phõn tớch tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản cho ta biết hiệu quả sử dụng tài sản chung của toàn doanh nghiệp:
Bảng: 2.28: Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản ( ROA): Đvt:1000 chỉ tiờu 2012 2011 2010 2012-2011 2011-2010chờnh lệch hệ số quay vũng vốn 10,5 9.14 7 .23 23.1452% 26.4177% tỉ suất lợi nhuận/DT 34.32%
29.48 %
12.
42% 23.0356% 17.0598% tỉ suất lợi nhuận/Tài sản 36.89%
31.42 %
12.
65% 19,3465% 18.7749%
(nguồn từ phũng kế toỏn CT)
Từ bảng phõn tớch ta thấy năm 2011 tỉ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản cứ 100 đồng đầu tư vào tài sản thỡ mang lại 31,4 đồng lợi nhuận so với năm 2010 là 100 đồng đầu tư vào tài sản mang lại 12,65 đồng lợi nhuận và năm 2012 cứ 100 đồng đầu tư vào tài sản thỡ mang lại 36,8 đồng lợi nhuận. Vỡ vậy tỉ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản của năm 2011 tăng lờn rất nhiều so với năm 2010 và cụ thể là tăng lờn 18,8%, năm 2012 tăng lờn nhiều so với năm 2011cụ thể là 19,34% . Nguyờn nhõn là do doanh nghiệp đó quản lớ tốt vũng quay tài sản khiến cho hệ số quay vũng vốn của doanh nghiệp năm 2011 là 9,14 trong khi hệ số vũng quay vốn năm 2010 là 7,23 tăng 26,41%. Thờm vào đú doanh nghiệp hoạt động cũng khỏ hiệu quả vỡ vậy tỉ suất lợi nhuận trờn doanh thu của doanh nghiệp cũng tăng cao. Năm 2011 tăng 17% so với năm 2010.
Cú thể thấy tỉ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản của doanh nghiệp qua 3 năm tăng cao và nguyờn nhõn chớnh là do doanh nghiệp đó quản lớ tốt vốn đầu tư cũng như chi phớ để sinh lời.
2.2.6.3. ROE
Tỉ suất lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu = tỉ suất lợi nhuận/ DT * hệ số quay vũng vốn* đũn cõn nợ.
Trong đú: đũn cõn nợ = tổng tài sản/ vốn CSH Ta cú bảng số liệu sau: Bảng tớnh đũn cõn nợ : Bảng 2.29 : ROE ĐVT :1000 Chỉ tiờu 2012 2011 2010 Chờnh lệch11-10 12-11 tổng tài sản 1,393,039 936,372 784,247 19.45% 49.45% vốn chủ sở hữu 726,978 585,30 3 514,402 14.45% 25.01% đũn cõn nợ 1,79 1,60 1,52 5.25% 11.89% (nguồn từ phũng kế toỏn CT)
Bảng 2.30 :tỉ suất lợi nhuận trờn vốn :
ĐVT :1000 Chỉ tiờu Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Chờnh lệch
11-10 12-11
tỉ suất lợi nhuận 0.37 0.29 0.12 98.21% 56.76%
vốn quay vũng 1,113465423 1.065975916 1.01849417 3 76.89% 101.22% đũn cõn nợ 1,89 1.60 1.52 34.45% 45.23% tỉ suất lợi nhuận/vốn CSH 0.75637864 5 0.5026712 66 0.192796684 103.34% 89.34% (nguồn từ phũng kế toỏn CT)
Đũn cõn nợ của Doanh nghiệp trong năm 2010 và 2011 lần lượt là 1.52 và 1.6, năm 2012 là 1,9. Trong khi đú, tỷ suất lợi nhuận cũng tăng từ 0.12 lờn 0.29 và 0,37 nờn đũn cõn nợ càng phỏt huy tỏc dụng và làm cho ROE của DN tăng hơn gấp đụi qua 3 năm, từ 0,19 lờn 0,5 và 0,75. 1 đồng VCSH trong năm 2010 chỉ tạo ra 0.19 đồng lợi nhuận nhưng tạo ra đến 0,5 đồng lợi nhuận trong năm 2011 và 1 đồng VCSH năm 2012 tạo nờn 0,75 đồng lợi nhuận Doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu ngày càng hiệu quả và đem lại mức lợi nhuận cao cho cỏc cổ đụng, sức hỳt với cỏc nhà đầu tư ngày càng tăng.
2.2.7. Nhận xột:
2.2.7.1. Điểm mạnh: