b. Phõn tớch tỡnh hỡnh biến động nguồn vốn:
2.2.3.1.2 Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành (K ):
Chỉ số này đo lường khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của một cụng ty khi đến hạn trả. Nú thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà khụng cần tới một khoản vay mượn thờm.
Hệ số thanh toỏn hiện hành = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn
Bảng 2.14:phõn tớch hệ số thanh toỏn hiện hành:
Chỉ tiờu 2010 2011 2012 Chờnh lệch 2011/201 0 2012/2011 Tài sản ngắn hạn 380,346 460,247 589,481 21.01% 28.08% Nợ ngắn hạn 207,990 303,771 580,698 46.05% 91.16% Hệ số TT hiện hành 1.83 1.52 1.02 -0,171 -0,33 (nguồn từ phũng kế toỏn CT)
Nhỡn vào bảng ta thấy, hệ số thanh toỏn hiện hành của Doanh nghiệp giảm dần qua cỏc năm. Năm 2010, hệ số này là 1,83 nhưng sang 2011 và 2012 chỉ cũn lại lần lượt là 1,52 và 1,02.
Nguyờn nhõn là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn chậm hơn nợ ngắn hạn. Cụ thể từ năm 2010 sang 2011, tài sản ngắn hạn tăng lờn 21,01% trong khi nợ ngắn hạn tăng 46,05%. Cũn từ 2011 sang 2012, tài sản ngắn hạn chỉ tăng lờn 28,08% trong khi nợ ngắn hạn tăng đến 91,16%. Như vậy, dựa trờn kết quả trờn ta cú thể thấy: trong năm 2010, 1 đồng nợ ngắn hạn cú 1,83 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo nhưng sang 2011 và 2012 chỉ cũn lại 1,52 và 1,02. Tuy vậy, dự cú giảm nhưng hệ số thanh toỏn hiện hành của Doanh nghiệp là vẫn chấp nhận được vỡ cũn > 1, tài sản ngắn hạn đến lỳc này vẫn cũn cú thể đủ khả năng chi trả cỏc khoản nợ ngắn hạn.
Xu hướng giảm hệ số thanh toỏn hiện hành của Dn thể hiện 2 điều, mặt tốt là điều này cho thấy Dn khụng đầu tư quỏ mức vào tài sản lưu động và số TSNH ko tạo ra doanh thu này sẽ giảm DN sử dụng vốn hiệu quả hơn. Mặt khỏc, nếu xu hướng này vẫn tiếp tục trong cỏc năm tới thỡ rất đỏng bỏo động vỡ nú làm khả
năng thanh toỏn ngắn hạn của doanh nghiệp giảm và làm rủi ro tài chớnh tăng lờn.
Trong tài sản lưu động bao gồm những khoản mục cú khả năng thanh khoản cao và những khoản mục cú khả năng thanh khoản kộm nờn hệ số thanh toỏn hiện hành vẫn chưa phản ỏnh đỳng năng lực thanh toỏn của doanh nghiệp. Để đỏnh giỏ kỹ hơn về khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn ta tiếp tục đi sõu vào phõn tớch cỏc chỉ tiờu sau: