khác -55.524.478 -0,05 0,00
Tổng nguồn vốn 106.113.608.429 100,00 98.291.618.859 100,00
(Trích bảng cân đối kế tốn năm 2005)
Cơ cấu nguồn vốn của công ty không tốt, năm 2005 nợ phải trả của cơng ty chiếm 91,27%, trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn chiếm 62,58% trong tổng số nợ, chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn của khách hàngkhông lâu lắm. Mặt khác nợ dài hạn của công ty năm 2005 giảm so với năm 2004 nên việc chiếm dụng vốn của công ty không hiệu quả.
2.5.4.Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu:
Các tỷ số về khả năng thanh tốn:
Tình hình tài chính đợc đánh giá là lành mạnh trớc hết phải đợc thể hiện ở khả năng chi trả, vì vậy chúng ta bắt đầu từ việc phân tích khả năng thanh tốn. Đây là chỉ tiêu đợc rất nhiều ngời quan tâm nh: ngời đầu t, ngời cho vay, ngời cung cấp nguyên vật liệu,.. . Họ luôn đặt câu hỏi: Hiện doanh nghiệp có đủ khả năng chi trả các món nợ tới hạn khơng?
- Khả năngthanh tốn tổng qt(HSTTTQ)
Hệ số thanh tốn tổng quát = Tổng nợ phải trảTổng tài sản HSTTTQ đầu kỳ = 106.113.608.429/97.565.111.454 = 1,088 Nghĩa là cứ 1đồng nợ đợc đảm bảo bằng 1,088đồng tài sản HSTTTQ cuối kỳ = 98.291.618.859/89.711.847.396 = 1,096
HSTTTQ nh trên tơng đối tốt, các khoản huy động từ bên ngoài đều đợc đảm bảo bằng tổng tài sản hiện có. Hệ số này cuối kỳ tăng không đáng kể so với đầu kỳ.
- Khả năng thanh toán nợ hiện hành (KNTTHH):
Khả năng thanh toán hiện hành = Tổng tài sản lu động và ĐTNHTổng nợ ngắn hạn Năm 2004: KNTTHH = 61.186.523.014 /66.630.736.247 = 0,918 Năm 2005: KNTTHH = 53.819.454.519 /61.507.542.619 = 0,875
Ta thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn năm 2005 giảm so với năm 2004 và tài sản lu động khơng đủ để thanh tốn nợ ngắn hạn. Đây là dấu hiệu báo trớc những khó khăn tà chính tiềm tàng.
- Khả năng thanh tốn nhanh (KNTTN):
Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản lu động - dự trữNợ ngắn hạn
Năm 2004: KNTTN =(61.186.523.014 - 13.284.797.256)/ 66.630.736.274 =0,719 Năm 2005: KNTTN = (53.819.454.519 -14.705.603.988)/61.507.542.619= 0,636
Nhìn chung cơng ty sẽ gặp khó khăn khi thanh tốn cơng nợ. Bởi vì, vào cuối kỳ KNTTN giảm từ 0,719 xuống 0,636 lần, nghĩa là cơng ty chỉ có 0,636đồng để sẵn sàng đáp ứng cho một đồng nợ ngắn hạn.
- Khả năng thanh toán lãi vay (KNTTLV):
Khả năng thanh toán lãi vay = Thu nhập trớc thuế và lãiChi phí trả lãi
Năm 2004: KNTTLV = (83.150.720 + 3.264.845.384/ 3.264.845.384 = 1,025 Năm 2005: KNTTLV = (139.010.212 + 3.607.314.263)/ 3.607.314.263 = 1,039
Khả năng thanh tốn lãi vay của cơng ty năm 2005 là 1,039lần tăng 0,014lần so vơí năm 2004, mức tăng không đáng kể. Điều này cho thấy khả năng sinh lời của đồng vốn không cao.
Hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu là 2 tỷ số quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn.
- Hệ số nợ (HSN) : Hệ số nợ = Tổng nguồn vốnNợ phải trả - Hệ số vốn chủ sở hữu (HSVCSH) : Hệ số vốn chủ sở hữu = 1 - Hệ số nợ Năm 2004: HSN = 97.565.111.454/ 106.113.608.429 = 0,919 HSVCSH = 1- 0,919 = 0,081 Năm 2005: HSN = 89.711.847.396/ 98.291.618.859 = 0,913 HSVCSH = 1- 0,913 = 0,087
Trong năm 2004 thì 1đồng vốn kinh doanh có 0,919đồng hình thành từ vay nợ và trong năm 2005 một đồng vốn kinh doanh có 0,913đồng hình thành từ vay nợ . Công ty đã sử dụng nhiều nợ vay nên có cơ hội phát triển nhanh hơn.
Cơ cấu tài sản:
Tỷ suất đầu t vào tài sản
dài hạn(TSĐT vào TSDH) = TSCĐ và ĐTDHTổng tài sản
TSĐT vào TSDH đầu kỳ = 44.927.085.415/106.113.608.429 = 0,423 TSĐT vào TSDH cuối kỳ = 44.472.164.340/98.291.618.859 = 0,452
Cơ cấu tài sản của doanh
nghiệp (CCTSCDN) = TSCĐ và ĐTDHTSLĐ và ĐTNH CCTSCDN đầu kỳ = 61.186.523.014/44.927.085.415 = 1,362
Cứ một đồng đầu t vào tài sản dài hạn thì 1,362đồng đầu t vào tài sản ngắn hạn.
CCTSCDN cuối kỳ = 53.819.454.519/44.472.161.340 = 1,210 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ = TSCĐ và ĐTDHVốn chủ sở hữu
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ đầu kỳ = 8.542.496.975/44.927.085.415 = 0,190 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ cuối kỳ = 8.579.771.463/44.472.164.340 = 0,193 Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty nhỏ hơn rất nhiều so với TSCĐ và đầu t dài hạn, chứng tỏ TSCĐ của công ty chủ yếu đợc tài trợ bằng vốn vay.
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình qn Vịng quay hàng tồn kho năm 2005 = (13.284.797.256 + 14.705.603.988)/2154.974.728.587 = 11,07 Trong kỳ cơng ty bình qn có 11,07 lần xuất hoặc nhập kho.
Số ngày một vòng quay
hàng tồn kho = Số vòng quay hàng tồn kho trong kỳSố ngày trong kỳ Số ngày một vòng quay hàng tồn kho năm 2005 = 360/11,07 = 32,52 Khoảng cách giữa hai lần nhận kho là 32,52 ngày
Kỳ thu tiền bình quân = Số d bình quân các khoản phải thu x 360Doanh thu thuần Kỳ thu tiền bình quân năm 2005
=(37.878.962.250x360)/(160.998.747.476+109.275.471+1.345.505.255)=83,95 (ngày)
Kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp quá dài, chứng tỏ doanh nghiệp bị ứ đọng vốn trong khâu thanh tốn. cơng ty cần phải có biện pháp thích hợp để thu hồi nợ.
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =
Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2005=162.453.528.202/102.202.613.644= 1,59 Cứ một đồng đầu t tạo ra 1,59 đồng doanh thu
Các tỷ số lợi nhuận
Doanh lợi tiêu
thụ =
Lợi nhuận thuần x 100% Doanh thu thuần
Doanh thu tiêu thụ năm 2004 = (59.868.518/90.291.064.902)x100% = 0,066% Cứ 100 đồng doanh thu mới tạo ra 0,066 đồng lợi nhuận ròng.
Doanh lợi tiêu thụ năm 2005 =(100.087.353/162.453.528.202)x100% = 0,062% Doanh lợi vốn chủ
sở hữu (ROE) =
Lợi nhuận thuần x 100% Vốn chủ sở hữu bình quân
ROE năm 2005 = {100.087.353/[(8.548.496.975+8.759.771.463)/2]}x100% =1,17%
ROA năm 2005={100.087.353/[(106.113.608.492+98.291.618.859)/2]}x100% =0,098%
Bảng 2.11: Một số chỉ tiêu tài chính của cơng ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2004
Năm 2005 1. Khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán tổng quát Lần 1,088 1,096- Khả năng thanh toán hiện hành Lần 0,918 0,875