2.3.1 Cơ cấu tài sản.
2.3.1.1 Tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trong tổng tài sản:
Phõn tớch cơ cấu về tài sản, cơ cấu vốn của cụng ty là một vấn đề cú ý nghĩa hết sức quan trọng. Nếu doanh nghiệp cú cơ cấu vốn hợp lý thỡ khụng phải chỉ sử dụng vốn cú hiệu quả mà cũn tiết kiệm được vốn trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Phõn tớch vấn đề này trờn cơ sở phõn tớch một số chỉ tiờu cơ bản như: Tỷ trọng của tài sản lưu động, tỷ trọng của tài
sản cố định chiếm trong tổng số tài sản của cụng ty …Trờn cơ sở đú xem cụng ty đó phõn bổ vốn hợp lý hay chưa, kết cấu vốn của cụng ty cú phự hợp với đặc điểm loại hỡnh sản xuất kinh doanh, phự hợp với tỡnh hỡnh thực tế trờn thị trường hay chưa ?
Để phõn tớch ta tiến hành xỏc định tỷ trọng của từng loại vốn ở thời điểm năm 2006, 2007, 2008 và so sỏnh sự thay đổi tỷ trọng giữa cỏc năm để tỡm ra nguyờn nhõn cụ thể chờnh lệch tỷ trọng này.
Tỷ trọng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn / Tổng tài sản =
TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn Tổng tài sản
Bảng 2.2: bảng phõn tớch tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
Đơn vị: triệu đồng Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006-2007 2007-2008 TSLĐ & DTNH 2652 3575 3780 25.82% 5.42% Tổng Tài Sản 3431 4629 4947 25.88% 6.43% Tỷ lệ TSLD & DTNH/ Tổng tài sản 77.30% 77.23% 76.41%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Ta thấy tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chiếm khỏ cao ( trờn 75%) chứng tỏ việc kinh doanh của cụng ty hầu hết là dựng tài sản lưu động là chớnh .Năm 2007 tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chiếm 77.23% trong tổng tài sản của cụng ty, nếu so với năm 2006 thỡ tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn đó giảm 0.07%. Năm 2008 tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chiếm 76.41% trong tổng tài sản, so với năm 2007 thỡ đó giảm 0.82%. Nguyờn nhõn tỷ lệ tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trờn tổng tài sản giảm đi trong cả 3 năm là do mức độ tăng của tiền nhiều hơn mức độ tăng của tổng tài sản, như năm 2007 tăng 459.06% cũn năm 2008 tăng
nghiệp đó đầu tư quỏ nhiều vào tài sản lưu động. Điều này cú thể do sự quản trị tài sản lưu động cũn chưa hiệu quả nờn cũn quỏ nhiều tiền mặt nhàn rỗi hoặc do quỏ nhỡều nợ phải đũi v.v…làm giảm lợi nhuận của cụng ty. Cụng ty nờn cú một số biện phỏp giảm tỷ trọng tài sản lưu động đặc biệt là tiền nhàn rỗi, cú thể đem đầu tư ngắn hạn để tăng lợi nhuận cho cụng ty.
Như vậy nhỡn chung qua 3 năm thỡ tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cú xu hướng giảm dần, tuy nhiờn lượng tiền nhàn rỗi khỏ cao và cỏc khoản phải thu giảm chậm và luụn chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, do đú trong cỏc năm tới doanh nghiệp cần tiếp tục đề ra cỏc biện phỏp hữu hiệu hơn nữa để nhanh chúng thu hồi nợ, giảm bớt lượng vốn bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng nhằm sử dụng vốn hiệu quả hơn.
2.3.2 Cơ cấu nguồn vốn.
Phần trước ta đó tiến hành phõn tớch tỡnh hỡnh phõn bổ vốn nhưng để
giỳp cho cụng ty nắm được khả năng tự tài trợ về mặt tài chớnh, nắm được mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh và những khú khăn mà cụng ty gặp phải trong khai thỏc nguồn vốn ta cần phõn tớch kết cấu nguồn vốn.
Tiến hành lập bảng so sỏnh tổng số nguồn vốn giữa cỏc năm, so sỏnh tỷ trọng của từng loại vốn, từ đú tỡm ra nguyờn nhõn cụ thể của việc thay đổi tỷ trọng đú. Tuy nhiờn, sự tăng hay giảm của cỏc loại tỷ trọng là tốt hay xấu cũn tuỳ thuộc vào tầm quan trọng của từng loại nguồn vốn đối với cụng ty ở từng thời kỳ. Kết cấu nguồn vốn cú ý nghĩa quan trọng trong hoạt động kinh doanh. Do đú, cỏc cụng ty đều hướng đến một cơ cấu vốn hợp lý, một cơ cấu vốn hợp lý sẽ giỳp cụng ty tiết kiệm được chi phớ sử dụng vốn, từ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn, nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
2.3.2.2 Tỷ suất tự tài trợ.
Chỉ tiờu này thể hiện mức độ tự chủ của doanh nghiệp về mặt tài chớnh, là tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng vốn.
Tỷ suất tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu x 100% Tổng nguồn vốn
Bảng 2.4 Bảng phõn tớch tỷ suất tự tài trợ. Đơn vị: triệu đồng
Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008 Nguồn vốn chủ sở hữu 520 580 610 10.34% 4.92% Tổng Tài Sản 3431 4629 4947 25.88% 6.43% Tỷ suất tự tài trợ 15.16% 12.53% 12.33%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Tỷ suất tự tài trợ của doanh nghiệp liờn tục giảm trong cỏc năm. Năm
2007 tỷ suất tự tài trợ là 12.53% (giảm 2.63% so với năm 2006), năm 2008 tỷ suất tự tài trợ lại tiếp tục giảm 0.20% so với năm 2007 và chỉ cũn 12.33%. Nguyờn nhõn dẫn đến tỡnh trạng này là do tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu chậm hơn tốc độ tăng của tổng nguồn vốn, cụ thể là tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu trong năm 2007 là 11.54% so với năm 2006 và năm 2008 là tăng 5.17% so với năm 2007, trong khi đú tốc độ tăng của tổng vốn lần lượt là 34.92% và 6.87%.
Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng quỏ nhỏ trong tổng nguồn vốn của cụng ty, do vậy tỷ suất tự tài trợ thấp dẫn tới khả năng đảm bảo về mặt tài chớnh của cụng ty là khụng được tốt, cụng ty cần cú cỏc biện phỏp hữu hiệu để nõng cao tỷ suất tài trợ.
Qua cỏc phõn tớch trờn ta nhận thấy về cơ cấu vốn của cụng ty là chưa hợp lý. Để khụng ngừng nõng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn, một mặt cụng ty phải sử dụng tiết kiệm vốn sản xuất kinh doanh hiện cú của cụng ty. Về cơ cấu của vốn sản xuất kinh doanh thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế kỹ thuật của từng nghành. Song với cụng ty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh cần tập trung giải quyết một số biện phỏp sau: - Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa tài sản cố định tớch cực và tài sản cố
định khụng tớch cực.
- Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa cỏc loại thiết bị sản xuất trờn quy trỡnh cụng nghệ, đảm bảo sự cõn đối về năng lực sản xuất, giữa cỏc bộ phận, cỏc đơn vị trong cụng ty.
- Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa vốn cố định và vốn lưu động trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm tạo ra sự đồng bộ giữa ba yếu tố của quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Cú như vậy mới nõng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh của cụng ty.
Ngoài ra tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cũn được thể hiện rừ nột qua khả năng thanh toỏn. Nếu cụng ty cú đủ khả năng thanh toỏn thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là khả quan và ngược lại. Vỡ vậy, khi đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty khụng thể khụng xem xột tới khả năng thanh toỏn, đặc biệt là khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn. Chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp sẽ được trỡnh bày ở mục phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn và khả năng thanh toỏn của cụng ty.