2.4 Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn và khả năng thanh toỏn
2.4.1 Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn
Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn là đỏnh giỏ tớnh hợp lý về sự biến động cỏc khoản phải thu và phải trả giỳp ta cú những nhận định chớnh xỏc hơn về thực trạng tài chớnh của doanh nghiệp. Từ đú tỡm ra những nguyờn nhõn của mọi sự ngừng trệ, khờ đọng cỏc khoản thanh toỏn hoặc cú thể khai thỏc được khả năng tiềm tàng giỳp doanh nghiệp làm chủ tỡnh hỡnh tài chớnh, nú cú một ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với sự tồn tại và phỏt triển của doanh nghiệp.
2.4.1.1. Phõn tớch khoản phải thu:
• Tỡnh hỡnh biến động cỏc khoản phải thu:
Bảng 2.5 : bảng phõn tớch tỡnh hỡnh biến động cỏc khoản phải thu.
Đơn vị: triệu đồng
Chờnh lệch Chỉ tiờu
2006 2007 2008
Tỷ trọng trong tổng tài sản tuyệt đối tương đối 2006 2007 2008 2006- 2007 2007- 2008 2006- 2007 2007- 2008 I. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn 2309 2141 2007 67.28% 46.25% 40.57% -168 -134 -7.27% -6.26% 1. phải thu khỏch hàng 2269 2011 1891 66.11% 43.44% 38.23% -258 -120 -11.37% -5.97% 2.trả trước cho
3.Dự phũng phải
thu khú đũi -1 -0.02% -1 1 -100%
4. Thuế và cỏc
khoản phải thu NN 18 24 20 0.52% 0.52% 0.40% 6 -4 33.33% -16.67%
5. Cỏc khoản phải
thu khỏc 0
II. Cỏc khoản phải
thu dài hạn 0 0 0 0
Tổng cộng 2309 2141 2007 67.28% 46.25% 40.57% -168 -134 -7.27% -6.26%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Dựa vào bảng trờn ta thấy trong năm 2007 cỏc khoản phải thu giảm 168 triệu đồng, tức là giảm 7.27% so với năm 2006, trong đú chủ yếu là do khoản mục phải thu khỏch hàng giảm.
Sang năm 2008 cỏc khoản phải thu lại tiếp tục giảm (giảm 134 triệu đồng, tương ứng là giảm 6.26% so với năm 2007, là do tất cả cỏc khoản đều giảm.
Nếu kết hợp phõn tớch theo chiều dọc ta thấy trong năm 2006 tỷ trọng cỏc khoản phải thu là 67.28%, năm 2007 tỷ trọng khoản phải thu giảm cũn 46.25%, vào năm 2008 tỷ trọng này tiếp tục giảm cũn 40.57% trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Ta nhận thấy về mặt giỏ trị và về tỷ trọng cỏc khoản phải thu trờn tổng tài sản cú xu hướng giảm. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đó rất cú cố gắng trong việc thu hồi nợ giảm lượng vốn bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng, gúp phần sử dụng vốn hiệu quả hơn. Tuy nhiờn tỷ trọng cỏc khoản phải thu là quỏ cao ( năm 2007 là 46,25% ) tỷ lệ này quỏ cao trong tổng tài sản chứng tỏ cụng ty đang bị chiếm dụng vốn lớn, cụng ty cần phải cú những biện phỏp thu hồi nợ nhanh chúng hơn để cú thể đưa vốn vào sản xuất kinh doanh.
Khoản phải thu/ Tài sản lưu động
=
Tổng cỏc khoản phải thu Tổng tài sản lưu động
Khoản phải thu/ Khoản phải trả =
Tổng cỏc khoản phải thu Tổng cỏc khoản phải trả
Bảng 2.6 : Bảng phõn tớch cỏc tỷ số cỏc khoản phải thu Đơn vị: triệu đồng Chờnh lệch Chỉ tiờu 2006 2007 2008 2006- 2007 2007- 2008 Tổng cỏc khoản phải thu 2309 2141 2007 -7.28% -6.26% Tổng tài sản lưu động 2652 3575 3780 34.80% 5.73% Tổng cỏc khoản phải trả 2911 4049 4337 39.09% 7.11%
tỷ lệ khoản phải thu/
Tổng TSLD 87.07% 59.89% 53.10% -31.22% -11.34%
tỷ lệ khoản phải thu/
khoản phải trả 79.32% 52.88% 46.28% -33.34% -12.48%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Số lượng vốn lưu động của cụng ty bị chiếm dụng quỏ nhiều, dẫn đến ứ đọng vốn, làm thiếu vốn lưu động phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh của cụng ty. Đũi hỏi cụng ty phải tớch cực hơn nữa trong cụng tỏc thu hồi cỏc khoản nợ bờn ngoài cũng như nội bộ để cõn bằng cỏc nguồn lực tài chớnh, nõng cao tổng số vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh và giảm tối thiểu số vốn bị chiếm dụng.
2.4.1.2 Phõn tớch cỏc khoản phải trả.
• Tỡnh hỡnh biến động cỏc khoản phải trả.
Bảng 2.7: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh cỏc khoản phải trả. Đơn vị: triệu đồng Chờnh lệch Chỉ tiờu 2006 2007 2008 Tỷ trọng trong tổng tài
sản tuyệt đối tương đối
2006 2007 2008 2006- 2007 2007- 2008 2006-2007 2007- 2008 I. Nợ ngắn hạn 424 893 953 12.35% 19.29% 19.26% 469 60 110.61% 6.72% 1. Vay ngắn hạn 33 0 136 0.96% 0.00% 2.75% -33 136 -100.00% 2.Nợ dài hạn đến hạn trả 0 0 0 0 0 3.phải trả cho người bỏn 144 662 471 4.20% 14.30% 9.52% 518 -191 359.72% -28.85% 4. Người mua trả tiền trước 30 102 250 0.87% 2.20% 5.05% 72 148 240.00% 145.10% 5. Thuế và cỏc khoản phải nộp NN 217 84 96 6.32% 1.81% 1.94% -133 12 -61.29% 14.29% 6. Phải trả cụng nhõn viờn 0 45 0 0.00% 0.97% 0.00% 45 -45 -100.00% II. Phải trả khỏc 59 7 49 1.72% 0.15% 0.99% -52 42 -88.14% 600.00% Tổng cộng 483 900 1002 14.07% 19.44% 20.25% 417 102 86.34% 11.33%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Tổng cỏc khoản phải trả cuối năm 2008 tăng so với đầu năm là 102 tức là tăng tới 11,33% cho thấy sự giảm sỳt thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả của cụng ty. Việc tăng cỏc khoản nợ phải trả làm tăng tỡnh trạng nợ nần dõy dưa, đồng thời thể hiện một thực trạng tài chớnh khụng khả quan và việc cụng ty đi chiếm dụng một lượng vốn khỏ lớn của cỏc đơn vị khỏc.
Quản trị cụng ty cần xỏc định rừ nguyờn nhõn làm khờ đọng cỏc khoản phải trả và cần sớm cú những biện phỏp xử lý kịp thời cỏc khoản cụng nợ, gúp phần lành mạnh hoỏ tỡnh hỡnh hoạt động tài chớnh của cụng ty, trỏnh
việc kinh doanh trong tương lai cú thể bị giảm sỳt, cụng ty cú thể mất khả năng thanh toỏn và rủi ro phỏ sản.
Sự tăng lờn của tổng cỏc khoản phải trả là do nhiều nguyờn nhõn khỏc nhau. Trong đú, chỉ tiờu vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng cỏc khoản phải trả, cuối năm 2008 tăng so với đầu năm là 60 triệu đồng tức là tăng 6.72% thể hiện cụng ty mở rộng quy mụ xuất kinh doanh nờn cần thờm vốn phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất. Trong phần phõn tớch cỏc khoản phải thu ta thấy lượng vốn bị khờ đọng, bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng khỏ lớn, bờn cạnh đú tổng nguồn vốn của cụng ty giữa năm 2007-2008 lại tăng lờn chứng tỏ quy mụ sản xuất của cụng ty tăng. Do vậy, cú thể kết luận: Cỏc khoản vay ngắn hạn của cụng ty tăng lờn là để bổ xung vào vốn sản xuất kinh doanh của cụng ty do bị đơn vị khỏc chiếm dụng.
Cỏc khoản nợ dài hạn đến hạn trả, phải trả cho người bỏn, người mua trả trước, phải trả cỏn bộ cụng nhõn viờn, cỏc khoản phải trả khỏc tăng so với đầu năm. Cỏc khoản này tăng thể hiện việc cụng ty chưa chỳ ý đến khõu thanh toỏn với bạn hàng, với nhà nước, chưa nõng cao được uy tớn của cụng ty trong quan hệ sản xuất kinh doanh trờn thị trường và sự tớn nhiệm của khỏch hàng. Nguồn vốn vay của cụng ty là khỏ lớn trong tổng nguồn vốn do vậy lói vay trỏ thành một vấn đề đỏng quan tõm do vậy, cụng ty nờn cú cỏc biện phỏp thu hồi nhanh cỏc khoản phải thu để bự bắp cho cỏc khoản phải trả để khụng xảy ra tỡnh trạng nợ quỏ hạn, mất khả năng thanh toỏn và chiếm dụng vốn bất hợp phỏp.
Tỷ lệ khoản phải trả trờn tổng tài sản lưu động. Khoản phải trả/ Tổng cỏc khoản phải trả
Tổng tài sản lưu động Tổng tài sản lưu động Bảng 2.8 : Bảng phõn tớch tỷ lệ khoản phải trả trờn tổng TSLD Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiờu Chờnh lệch 2006 2007 2008 2006- 2007 2007- 2008 Tổng cỏc khoản phải trả 2911 4049 4337 39.09% 7.11% Tổng tài sản lưu động 2652 3575 3780 34.80% 5.73% tỷ lệ khoản phải trả/ Tổng TSLD 109.77% 113.26% 114.74% 3.18% 1.30%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Trong 3 năm tỷ lệ khoản phải trả trờn tổng tài sản lưu động liờn tục tăng cụ thể là năm 2007 tăng 3.49% so với năm 2006, năm 2008 tăng 1.48% so với năm 2007.
Tỷ trọng này là quỏ cao, phản ỏnh cỏc khoản nợ của cụng ty là rất lớn, tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty ngày càng cú xu hướng xấu đi. Kết hợp phõn tớch với tỷ lệ cỏc khoản phải thu, quản trị doanh nghiệp cần cú những quyết định kịp thời, hạn chế những biến động tiờu cực tỏc động xấu đến tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của cụng ty. Cần xỏc định cỏc khoản nợ quan trọng và thời hạn của từng khoản cụng nợ, trờn cơ sở đú xỏc định rừ nguyờn nhõn làm tăng cỏc khoản cụng nợ để cú biện phỏp xử lý kịp thời.
Túm lại qua quỏ trỡnh phõn tớch khoản phải thu và khoản phải trả ta
thấy khoản phải thu của doanh nghiệp ớt hơn khoản phải trả. Khoản phải thu trong cỏc năm cú xu hướng giảm cũn khoản phải trả lại cú xu hướng tăng lờn, doanh nghiệp cần chỳ ý cú thể sẽ rơi vào tỡnh trạng thiếu hụt vốn nếu như cỏc yờu cầu thanh toỏn ngày càng tăng.
2.4.2.1 Phõn tớch khả năng thanh toỏn trong ngắn hạn.
Phõn tớch khả năng thanh toỏn trong ngắn hạn là để xem xột tài sản của doanh nghiệp cú đủ trang trải cỏc khoản nợ phải trả trong ngắn hạn khụng. Để phõn tớch chỳng ta sử dụng cỏc chỉ tiờu sau:
• Vốn luõn chuyển.
Vốn luõn chuyển = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
Bảng 2.9: Bảng phõn tớch vốn luõn chuyển. Đơn vị: triệu đồng
Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008 TSLD & DTNH 2652 3575 3780 34.80% 5.42% Nợ ngắn hạn 483 900 1002 86.34% 10.18% Vốn luõn chuyển 2169 2675 2778 23.33% 3.71%
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Vốn luõn chuyển phản ỏnh phần tài sản ngắn hạn được tài trợ từ nguồn vốn cơ bản, lõu dài mà khụng đũi hỏi phải chi trả trong thời gian ngắn, vốn luõn chuyển càng lớn phản ỏnh khả năng chi trả càng cao đối với nợ ngắn hạn khi đến hạn trả.
Nguồn vốn kinh doanh của cụng ty chủ yếu là do vay dài hạn vỡ thế vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng thấp nờn vốn luõn chuyển của cụng ty khỏ cao. Trong cả 3 năm vốn luõn chuyển liờn tục tăng từ 2169 triệu đồng trong năm 2006 lờn 2675 triệu đồng năm 2007 (tăng 23.33% so với năm 2006) và tăng thành 2778 triệu đồng trong năm 2008, tương ứng là tăng 3.71% so với năm 2007). Vốn luõn chuyển tăng làm cho tài sản ngắn hạn được tài trợ từ nguồn vốn lõu dài tăng.
Vốn luõn chuyển cho ta cỏi nhỡn khỏi quỏt về khả năng chi trả. Để đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn ta tiến hành phõn tớch thờm những chỉ tiờu sau:
• Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành (K).
Hệ số này đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn tạm thời cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty trong kỳ bỏo cỏo. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn cho thấy khả năng đỏp ứng cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty là cao hay thấp. Nếu chỉ tiờu này xấp xỉ bằng 1 thỡ cụng ty cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty là bỡnh thường hoặc khả quan. Ngược lại, nếu hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn càng nhỏ hơn 1 thỡ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty càng thấp
Hệ số thanh toỏn hiện
hành (K) =
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
Nợ ngắn hạn
Bảng 2.10 : Bảng phõn tớch hệ số thanh toỏn hiện hành Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ Tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008 TSLD & DTNH 2652 3575 3780 34.80% 5.42% Nợ ngắn hạn 483 900 1002 86.34% 10.18% Hệ số thanh toỏn hiện hành 5.49068 3.9722 3.7724 -1.5184 -0.1997
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Cụng ty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh là một cụng ty kinh doanh ngành dịch vụ là chớnh vỡ vậy tài sản cố định thường thấp và vốn lưu động cao, thờm vào đú nguồn vốn kinh doanh chủ yếu là do vay dài hạn. Vỡ thế hệ số thanh toỏn hiện hành thường rất cao. Năm 2006 – 2007 hệ số thanh toỏn hiện
1.51 lần so với năm 2006. Năm 2008 tiếp tục giảm xuống cũn 3.77 lần (giảm 0.2 lần so với năm 2007). Nguyờn nhõn giảm là do tốc độ tăng của cỏc khoản nợ ngắn hạn nhanh hơn so với tốc độ tăng của tài sản lưu động, cụ thể là trong năm 2008 tốc độ tăng của tài sản lưu động là 5.42%, cũn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn là 10.18%.
Hệ số thanh toỏn hiện hành cao chứng tỏ cụng ty cú thể thanh toỏn cỏc
mún nợ ngắn hạn dễ dàng hơn, trỏnh tỡnh trang bị cỏc doanh nghiệp khỏc thu hồi nợ gõy vào tỡnh trạng thiếu vốn kinh doanh.
• Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh (KN)
Bờn cạnh hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn, để nắm được khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty, ta đi tớnh và so sỏnh chỉ tiờu “ hệ số thanh toỏn nhanh”. Chỉ tiờu này dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nhanh cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty. Thực tế, nếu hệ số thanh toỏn nhanh >0.5 thỡ khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty là khỏ tốt, nếu càng nhỏ hơn <0.5 thỡ cú thể cụng ty sẽ gặp khú khăn trong cụng nợ và do đú cú thể phải bỏn gấp sản phẩm hàng hoỏ để trả nợ vỡ khụng đủ tiền để thanh toỏn. Tuy nhiờn, nếu hệ số này quỏ cao lại phản ỏnh một tỡnh hỡnh khụng tốt vỡ vốn bằng tiền quỏ nhiều, vũng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Hệ số khả năng thanh toỏn
nhanh ( KN) =
Tài sản cú khả năng thanh khoản cao
Nợ ngắn hạn
Trong đú
Tài sản cú khả năng thanh khoản cao =
TSLĐ & ĐTNH – HTK – Chi phớ trả trước – Chi phớ chờ kết chuyển
Bảng 2.11: Bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn nhanh Đơn vị: Triệu đồng Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008 Tài sản cú tớnh thanh khoản cao
2609 3566 3755 36.68% 5.03%
Nợ ngắn hạn 483 900 1002 86.34% 10.18%
Hệ số thanh toỏn nhanh
5.4016 3.9622 3.7475 -1.4394 -0.2147
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Quan sỏt bảng ta thấy:
Qua 3 năm khả năng thanh toỏn nhanh liờn tục giảm cụ thể năm 2007 là 3.96 lần, giảm so với năm 2006 1.43lần. Năm 2008 chỉ số này là 3,75, giảm so với năm 2007 là 0.21 lần, nguyờn nhõn là do tốc độ tăng của tiền và cỏc khoản tương đương tiền chậm hơn so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Chỉ số này ở cụng ty là rất cao do vốn lưu động là khỏ lớn đặc biệt là tiền nhàn rỗi. Tuy nhiờn điều đú chứng tỏ lượng vốn bằng tiền của doanh nghiệp bị ứ đọng .Cụng ty nờn điều chỉnh giảm hờ số này trong những năm tới đặc biệt là giảm lượng tiền nhàn rỗi như đầu tư tài chớnh ngắn hạn để cú thể mang nhiều lợi nhuận về cho cụng ty.
• Hệ số khả năng thanh toỏn bằng tiền.
Ngoài hệ số khả năng thanh toỏn nhanh, để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn một cỏch khắt khe hơn nữa ta sử dụng hệ số khả năng thanh toỏn bằng tiền. Hệ số này cho biết doanh nghiệp cú bao nhiờu đồng vốn bằng tiền để sẳn sàng thanh toỏn cho 1 đồng nợ ngắn hạn.
Bảng 2.12: Bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn bằng tiền Đơn vị: Triệu đồng Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006-2007 2007-2008 Tiền + DTNH 298 1368 1723 359.06% 20.60% Nợ ngắn hạn 483 900 1002 86.34% 10.18% Hệ số thanh toỏn bằng tiền 0.62 1.52 1.72 0.90 0.20
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008)
Như đó núi ở trờn cụng ty cú khỏ nhiều tiền nhàn rỗi nờn hệ số thanh
toỏn bằng tiền là khỏ cao và cú xu hướng ngày càng tăng, cụ thể năm 2006 là 0,62 lần, năm 2007 là 1.52 lần, đến năm 2008 là 1.72 lần. Điều này thể hiện khả năng thanh toỏn bằng tiền của doanh nghiệp tốt và cú khuynh hướng ngày càng tăng. Tuy nhiờn tỷ số này là khỏ cao, doanh nghiệp nờn sử dụng tiền mặt tốt hơn trỏnh tỡnh trạng ứ đọng tiền.
2.4.2.2 Phõn tớch khả năng thanh toỏn trong dài hạn.