Khả năng luõn chuyển vốn là một vấn đề rất quan trọng gắn liền với sự tồn tại và phỏt triển của doanh nghiệp. Việc phõn tớch khả năng luõn chuyển vốn giỳp chỳng ta đỏnh giỏ chất lượng cụng tỏc quản lý vốn cú hiệu quả hay khụng, từ đú đề ra cỏc biện phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp.
2.5.1 Luõn chuyển khoản phải thu.
Tốc độ luõn chuyển khoản phải thu phản ỏnh khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp và được xỏc định bởi cụng thức sau:
Số vũng quay khoản phải thu
= Tổng doanh thu thuần Số dư bỡnh quõn nợ phải thu Kỳ thu tiền
bỡnh quõn =
Số ngày trong kỳ (360 ngày) Số vũng quay khoản phải thu
Đơn vị : Triệu đồng Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008
Doanh thu thuần
1070
4 15249 16942 4545 1693 Khoản phải thu đầu kỳ 2104 2292 2117 188 -175 Khoản phải thu cuối kỳ 2292 2117 1987 -175 -130 Khoản phải thu bỡnh quõn 2198
2204.
5 2052 6.5 -152.5 Số vũng quay khoản phải thu 4.87 6.92 8.26 2.05 1.34 Kỳ thu tiền bỡnh quõn ( ngày) 74 52 44 -22 -8 (Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008) Trong 3 năm tốc độ luõn chuyển khoản phải thu tăng nhanh cụ thể năm 2007 là 6.92 vũng giảm 2.05 vũng, mỗi vũng giảm 22 ngày so với năm 2006, năm 2008 là 8.26 tăng 1.34 vũng so với năm 2007 và mỗi vũng giảm 8 ngày so với năm 2007. Nguyờn nhõn là do doanh thu thuần tăng, trong khi đú thỡ khoản phải thu lại giảm.
Tỡnh hỡnh luõn chuyển khoản phải thu cú chiều hướng tốt tuy nhiờn tỷ trọng khoản phải thu là khỏ cao trong tổng tài sản vỡ vậy cần cú biện phỏp hiệu quả để thu hồi vốn bị chiếm dụng.
2.5.2 Luõn chuyển vốn lưu động.
Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn lưu động khụng ngừng vận động. Nú lần lượt mang nhiều hỡnh thỏi khỏc nhau, như: tiền, nguyờn vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm và qua tiờu thụ sản phẩm nú lại trở thành hỡnh thỏi tiền tệ nhằm đảm bảo cho nhu cầu sản xuất kinh doanh hàng ngày của doanh nghiệp. Khả năng luõn chuyển vốn lưu
động chi phối trực tiếp đến vốn dự trữ và vốn trong thanh toỏn của doanh nghiệp. Khả năng luõn chuyển được thể hiện qua cỏc chỉ tiờu sau:
Số vũng quay vốn lưu động = Tổng doanh thu thuần
Vốn lưu động sử dụng bỡnh quõn Số ngày của một vũng quay = Số ngày trong kỳ (360 ngày)
Sốvũng quay vốn lưu động Bảng 2.17: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh lưu chuyển vốn lưu động.
Đơn vị: Triệu đồng Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008
Doanh thu thuần 10704 15249 16942 42.46% 11.10%
VLD đầu kỳ 1904 2652 3575 39.29% 34.80%
VLD cuối kỳ 2652 3575 3780 34.80% 5.73%
VLD sử dụng bỡnh quõn 2278 3113.5 3677.5 36.68% 18.11% Số vũng quay VLD 4.70 4.90 4.61 0.20 -0.29
Số ngày/ vũng quay 77 74 78 -3 5
Từ bảng phõn tớch ta thấy:
Giai đoạn từ 2006 – 2007: số vũng quay vốn lưu động trong năm 2007 là 4.9 vũng, mỗi vũng là 74 ngày. So với năm 2006 tốc độ luõn chuyển vốn lưu động tăng 4.7 vũng và giảm 3 ngày/vũng, nguyờn nhõn là do doanh thu thuần tăng nhiều hơn vốn lưu động sử dụng bỡnh quõn (doanh thu thuần tăng 42.46%, vốn lưu động sử dụng bỡnh quõn tăng 36.68% so với năm 2006). Như vậy chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cụng ty trong năm 2007 tốt hơn so với năm 2006.
Giai đoạn từ 2007 – 2008: Số vũng quay vốn lưu động trong giai đoạn này giảm, cụ thể là từ 4.9 vũng trong năm 2007 giảm chỉ cũn 4.61 vũng ở năm 2008, tức là giảm 0.29 vũng so với năm 2007. Nguyờn nhõn giảm là do tốc độ tăng của doanh thu thuần chậm hơn so với tốc độ tăng của vốn lưu động sử dụng bỡnh quõn. Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động giảm cũng cú nghĩa là thời gian cho một vũng quay vốn ngày càng dài hơn, như vậy trong giai đoạn này hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cụng ty ngày càng giảm làm cho vốn lưu động bị lóng phớ.
2.5.3 Lũn chuyển tồn bộ vốn.
Với những phõn tớch chi tiết từng thành phần vốn trờn giỳp ta cú cỏch nhỡn chi tiết và cụ thể khả năng luõn chuyển vốn của doanh nghiệp. Tuy nhiờn để cú cỏi nhỡn tổng quỏt hơn tỡnh hỡnh sử dụng vốn ta cần xem xột khả năng lũn chuyển tồn bộ vốn.
Số vũng quay
toàn bộ vốn =
Tổng doanh thu thuần Tổng vốn sử dụng bỡnh quõn Số ngày của một
vũng quay =
Số ngày trong kỳ (360 ngày) Số vũng quay toàn bộ vốn
Bảng 2.19: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh lũn chuyển tồn bộ vốn Đơn vị: Triệu đồng Chỉ Tiờu năm 2006 năm 2007 năm 2008 chờnh lệch 2006- 2007 2007- 2008
Doanh thu thuần
1070 4 15249 16942 42.46% 11.10% Tổng vốn đầu kỳ 2958 3432 4629 16.02% 34.88% Tống vốn cuối kỳ 3432 4629 4947 34.88% 6.87% Tổng vốn sử dụng bỡnh quõn 3195 4030. 5 4788 26.15% 18.79% Số vũng quay toàn bộ vốn 3.35 3.78 3.54 0.43 -0.24 Số ngày/ vũng quay 107 95 102 -12 7
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cty TNHH quảng cỏo Sụng Xanh năm 2006, 2007, 2008) Vũng quay vốn càng nhiều, so ngày trờn 1 vũng quay càng thấp thỡ chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn cú hiệu quả ngược lại sụ vũng quay càng ớt chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn chưa hiệu quả, bị cỏc doanh nghiệp khỏc chiếm dụng vốn. Tuy nhiờn số vũng quay của mỗi ngành lại khỏc nhau nờn ở đõy ta chỉ so sỏnh số vũng quay theo cỏc năm để đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh của doanh nghiệp. Theo bảng trờn ta nhận thấy trong năm 2007 số vũng quay toàn bộ vốn là 3,78 vũng, mỗi vũng là 95 ngày. Nếu so với năm 2006 thỡ tốc độ lũn chuyển vốn đó tăng 0.43 vũng, mỗi vũng giảm 12 ngày. Sang giai đoạn từ năm 2007 – 2008 số vũng quay toàn bộ vốn cú xu hướng giảm dần. Cụ thể năm 2008 tốc độ lũn chuyển tồn bộ vốn giảm cũn 3.54 vũng, giảm 0.24 vũng, mỗi vũng tăng 7 ngày so với năm 2007.
Như vậy trong 3 năm thỡ năm 2007 doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn cả, ở cỏc năm khỏc hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp cú xu hướng
giảm dần, điều này thể hiện khả năng thu hồi vốn của doanh nghiệp chậm, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, khú cú điều kiện tớch luỹ để tỏi đầu tư.