2.1.3 .Mạng lưới kinh doanh
2.3. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần
ty cổ phần Thép và Vật tư công nghiệp
2.3.1.Thực trạng hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Thép và Vật tư công nghiệp giai đoạn 2014 – 2016
Căn cứ vào báo cáo kết quả kinh doanh, để thấy rõ tình hình tốc độ tăng trưởng doanh thu của Cơng ty Cổ Phần Thép và Vật tư công nghiệp qua các năm 2014 - 2016, ta có bảng phân tích sau:
Bảng 2.3 Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2014 – 2016
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1. Tổng danh thu (tỷ đồng) 1,291.42 1,598.39 1,805.28
Tốc độ tăng tổng doanh thu (%) - 23.77 12.94
2. Tổng chi phí hoạt động (tỷ đồng) 1,241.85 1,539.72 1,728.51
Tốc độ tăng tổng chi phí (%) - 23.99 12.26
3. Lợi nhuận trước thuế (tỷ đồng) 49.57 58.67 76.77 4. Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 38.66 45.76 61.42 Tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế (%) - 18.36 34.21
5. Lãi suất (%) 11.5 9.03 9.37
Từ bảng số liệu trên ta thấy: Doanh thu và chi phí đều có xu hướng tăng tuy nhiên tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng chi phí từ đó dẫn đến lợi nhuận tăng mạnh qua các năm 2014 – 2016.
Tổng doanh thu có biến động theo xu hướng tăng dần qua các năm cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty đang mở rộng phát triển. Năm 2015 doanh thu là 1598.39 tỷ đồng, tăng 23.77% so với doanh thu 1291.42 tỷ đồng năm 2014. Đến năm 2016, doanh thu lại tiếp tục tăng lên đến 1805.28 tỷ đồng tương ứng với tăng 12.94% so với năm 2015. Tốc độ tăng doanh thu năm 2015 khá cao so với năm 2014 do công ty mở rộng sản suất và mở thêm đại lý tại miền Nam. Đến năm 2016 do công ty áp dụng chính sách thắt chặt tín dụng để đảm bảo nguồn lực tài chính nên tốc độ tăng doanh thu chậm lại.
Chi phí năm 2015 tăng 23.99% so với năm 2014 ở mức cao do công ty mở rộng sản xuất, tăng quy mô, giá cả nguyên vật liệu trong nước tăng. Tuy nhiên, năm 2016 tốc độ tăng chi phí giảm đáng kể so với năm 2015 do công ty thắt chặt chính sách tín dụng và trong đó chi phí lãi vay giảm theo quy mơ giảm của lãi suất.
Lợi nhuận sau thuế năm 2015 tăng 18.36% so với năm 2014, lợi nhuận năm 2016 tăng 34.21% so với năm. Tuy tốc độ tăng doanh thu và chi phí năm 2016 đều thấp hơn so với năm 2015 nhưng tốc độ tăng lợi nhuận năm 2016 tăng mạnh và ở mức tăng trưởng cao thể hiện tính hiệu quả của việc cơng ty áp dụng biện pháp thắt chặt tín dụng.
2.3.2. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Côngty cổ phần Thép và Vật tư công nghiệp giai đoạn 2014 – 2016 ty cổ phần Thép và Vật tư công nghiệp giai đoạn 2014 – 2016
a)Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của cơng ty
Lãi suất ngân hàng có tác động rất lớn tới hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nói chung, và hoạt động kinh doanh thép của công ty Cổ phần Thép và Vật tư công nghiệp. Trong giai đoạn 2014 - 2016, mặt bằng chung lãi suất với xu hướng giảm xuống từ 11.5%/năm năm 2014 xuống cịn 9.37%/năm năm 2016 tạo thuận lợi cho cơng ty phát triển và mở rộng quy mơ. Nhìn chung, trong giai đoạn này, với tình hình lãi suất giảm dần và ổn định thì doanh thu và lợi nhuận của cơng ty có xu hướng tăng trưởng khá đều. Tuy nhiên hoạt động kinh doanh của cơng ty vẫn gặp phải nhiều khó khăn, tổng chi phí hoạt động vẫn cịn cao và tăng theo quy mô. Khi lãi suất giảm dần và ổn định trực tiếp dẫn đến chi phí lãi vay của doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp, lãi suất cho vay hình thành nên chi phí vốn và là chi phí đầu vào của q trình sản xuất kinh doanh. Do đó, mọi sự biến động về lãi suất cho vay trên thị trường cũng đều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh hay nói cách khác là tác động trực tiếp đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của doanh nghiệp và qua đó điều chỉnh các hành vi của họ tới các hoạt động kinh tế.
Về mặt lãi suất nhìn chung có xu hướng giảm dần và ổn định. Năm 2015 lãi suất giảm đáng kể so với năm 2014, tuy nhiên năm 2016 lãi suất có cao hơn năm 2015 nhưng không đáng kể và gần như sấp xỉ bằng. Đây khơng nằm ngồi xu hướng ổn định lãi suất bởi chênh lệch lãi suất qua các năm là không quá khác biệt.
Căn cứ vào bảng số liệu 2.3 ta thấy xu hướng chung chi phí tăng lên theo doanh thu. Với mức lãi suất năm 2014 là 11.5%/năm doanh thu đạt 1291.42 tỷ đồng, tổng chi phí 1241.85 tỷ đồng trong đó chi phí lãi vay lên tới 52.02 tỷ đồng khiến lợi nhuận sau thuế chỉ đạt được 38.66 tỷ đồng.
Năm 2015 với thuận lợi là mức lãi suất ổn định ở mức 9.03%/năm giảm so với năm 2014, doanh thu đạt 1598.39 tỷ đồng, tổng chi phí 1539.72 tỷ đồng trong đó chi phí lãi vay chiếm 41.63 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 45.76 tỷ đồng. Tuy năm 2015 có sự tăng trưởng hơn so với năm 2014 nhưng nhìn chung tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế chậm hơn tốc đọ tăng doanh thu do tốc độ tăng tổng chi phí nói chung và chi phí lãi vay nói riêng.
Năm 2016 tổng doanh thu đạt 1805.28 tỷ đồng, tổng chi phí 1728.51 tỷ đồng trong đó chi phí lãi vay là 37.37 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế tăng lên là 61.42 tỷ đồng với mặt bằng lãi suất chung là 9.37%/năm. Tình hình hoạt động kinh doanh năm 2016 có hiệu quả hơn các năm trước thể hiện ở mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế với tốc độ lớn hơn tốc độ tăng doanh thu và chi phí. Ta thấy, năm 2016 so với năm 2015 thì chi phí vẫn tăng theo quy mơ và doanh thu, tuy nhiên tốc độ tăng doanh thu cao hơn tốc độ tăng chi phí dẫn đến tăng trưởng về lợi nhuận sau thuế cao hơn tăng trưởng của doanh thu. Lãi suất năm 2016 tăng nhẹ so với năm 2015 nhưng công ty đã điều chỉnh chiến lược kinh doanh nhằm giảm thiểu chi phí liên quan đến lãi vay hiệu quả và thành công.
Bảng 2.4 Biến động của lãi suất, doanh thu, chi phí, lợi nhuận của cơng ty giai đoạn 2014 - 2016
Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1. Lãi suất (%) 11.5 9.03 9.37
2. Tổng doanh thu 1,291.42 1,598.39 1,805.28
3. Tổng chi phí hoạt động 1,241.85 1,539.72 1,728.51
Trong đó: Chi phí lãi vay 52.02 41.63 37.37
4. Lợi nhuận sau thuế 38.66 45.76 61.42
Biểu đồ 2.2 Biến động của lãi suất đến doanh thu của công ty giai đoạn 2014 – 2016
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 - 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 1,800.00 2,000.00 - 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 Tổng danh thu (tỷ đồng) Lãi suất cho vay (%)
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2014 – 2016
Nhìn biểu đồ và căn cứ bảng số liệu trên ta thấy, biến động của lãi suất có xu hướng đi ngược với xu hướng của doanh thu. Năm 2014, khi lãi suất ở mức 11.5%/năm thì tổng doanh thu đạt 1291.42 tỷ đồng. Năm 2015, lãi suất giảm cịn 9.03%/năm thì tổng doanh thu tăng lên tới 1598.39 tỷ đồng. Năm 2016, lãi suất tăng rất nhẹ và gần như giữ nguyên không biến động nhiều so với năm 2015 là 9.37%/năm tuy nhiên tổng doanh thu của công ty tăng lên đáng kể đạt 1805.28 tỷ đồng. Như vậy, biến động của lãi suất tỷ lệ nghịch với biến động tổng doanh thu của công ty.
Biểu đồ 2.3 Biến động của lãi suất đến chi phí của cơng ty gia đoạn 2014 – 2016
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 1,800.00 2,000.00 - 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 Tổng chi phí hoạt động (tỷ đồng)
Trong đó: Chi phí lãi vay (tỷ đồng)
Lãi suất cho vay (%)
Căn cứ vào biểu đồ biến động của lãi suất đến chi phí của cơng ty giai đoạn 2014 - 2016 cho thấy, tổng chi phí hoạt động tăng theo quy mô doanh thu và xu hướng tỷ lệ nghịch với xu hướng biến động lãi suất. Trong đó, chi phí lãi vay giảm dần theo xu hướng biến động giảm của lãi suất. Giai đoạn 2014 – 2016, lãi suất có xu hướng giảm từ 11.5%/năm năm 2014 xuống cịn 9.37%/năm năm 2016; tổng chi phí hoạt động tăng từ 1241.85 tỷ đồng năm 2014 đến 1728.51 tỷ đồng năm 2016. Tuy nhiên, chi phí lãi vay giảm từ 52.02 tỷ đồng năm 2014 xuống 37.37 tỷ đồng năm 2016 do lãi suất giảm.
Biểu đồ 2.4 Biến động của lãi suất đến lợi nhuận của công ty gia đoạn 2014 – 2016
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 - 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 - 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00
Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng)
Lãi suất cho vay (%)
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2014 - 2016
Từ bảng số liệu và biểu đồ biểu diễn biến động của lãi suất đến lợi nhuận ở trên, ta thấy được hoạt động kinh doanh của cơng ty đang có xu hướng tăng trưởng theo quy mơ. Về mặt lãi suất nhìn chung có xu hướng giảm dần và ổn định.
Năm 2015 với thuận lợi là mức lãi suất ổn định ở mức 9.03%/năm giảm so với năm 2014, lợi nhuận sau thuế đạt 45.76 tỷ đồng. Tuy năm 2015 có sự tăng trưởng hơn so với năm 2014 ở mức lãi suất 11.5%/năm, lợi nhuận sau thuế 38.66 tỷ đồng. Nhưng nhìn chung tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế chậm hơn tốc độ tăng doanh thu.
Năm 2016 lợi nhuận sau thuế tăng lên là 61.42 tỷ đồng với mặt bằng lãi suất chung là 9.37%/năm. Tình hình hoạt động kinh doanh năm 2016 có hiệu quả hơn các năm trước thể hiện ở mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế với tốc độ lớn hơn tốc độ tăng doanh thu và chi phí. Một mặt cũng do lãi suất đang giảm và dần ổn định tạo điều kiện cho doanh nghiệp kinh doanh và phát triển.
b)Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng cạnh tranh và chiến lược kinh doanh của Công ty
Phương thức bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty theo phương thức truyền thống và trực tiếp là chủ yếu. Cơng ty sử dụng các chính sách kinh doanh, bán hàng kết hợp phương thức trả chậm, bán chịu hàng hóa và chính sách tín dụng. Mặt khác, cơng ty áp dụng chính sách bán hàng trả chậm xác định mức lãi suất trả chậm theo lãi suất tại thời điểm mua hàng. Vì vậy, mỗi thay đổi, biến động của lãi suất đều ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh cũng như các chiến lược kinh doanh và chính sách cạnh tranh của cơng ty. Trong giai đoạn 2014 – 2016 lãi suất giảm từ 11.5%/năm xuống còn 9.3%/năm là dấu hiệu khả quan của thị trường tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của công ty. Lãi suất giảm giúp doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn vay dễ dàng hơn, đảm bảo nguồn lực tài chính để thực hiện các chính sách, chiến lược kinh doanh của mình như: chính sách bán hàng trả chậm, chính sách tín dụng ưu đãi cho khách hàng, mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh của công ty.
Thực tế, lãi suất ngân hàng có tác động rất lớn tới khả năng cạnh tranh của công ty.Trong những năm vừa qua lãi suất ngân hàng liên tục thay đổi với xu hướng giảm xuống khi đó cơng ty đang áp dụng chính sách bán hàng trả chậm là có ưu thế vì lãi suất xác định tại thời điểm mua hàng. Như vậy, khi khách hàng chiếm dụng vốn bằng cách nợ, chịu thì cơng ty sẽ áp dụng mức lãi suất cao hơn lãi suất mà công ty co thể huy động được từ các khoản vay ngân hàng. Việc lựa chọn và thực hiện các chính sách canh tranh, chiến lược kinh doanh, sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả giúp Công ty tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí, mục tiêu là làm tăng lợi nhuận và nâng cao khả năng cạnh tranh. Đề ra các biện pháp tổ chức huy động và sử dụng sao cho hợp lý, xác định thứ tự tài sản cần ưu tiên đầu tư, thứ tự cấp vốn đối với từng hạng mục kinh doanh, ưu tiên các các mặt hàng kinh doanh đem lại lợi nhuận cao. Khi sử dụng vốn Cơng ty đã lập kế hoạch phù hợp với tình hình thực tế, nếu phát sinh thêm nhu cầu vốn Cơng ty có thể đáp ứng kịp thời để đảm bảo cho q trình sản xuất được liên tục, nhanh chóng hồn thành tiến độ.