TNHH Quảng An I.
2.2.2.1. Điều tra về doanh nghiệp vay vốn a). Hồ sơ pháp lý doanh nghiệp.
+ Tên doanh nghiệp : Công ty TNHH Quảng An I.
+ Trô sở giao dịch : 76/3 đường Tô Ngọc Vân - Tây Hồ - Hà Nội + Quyết định thành lập doanh nghiệp số 2155/ GPUB ngày 11/05/1995 của UBND thành phố Hà Nội.
+ Giấy phép đăng ký kinh doanh sè 051332 do uỷ ban kế hoạch thành phố Hà Nội cấp ngày 22/11/1995. Ngành nghề đăng ký kinh doanh : sản xuất kinh doanh nguyên liệu cao su và sản phẩm bằng nhựa.
+ Người đại diện doanh nghiệp : Ơng Lưu Văn Tồn-Giám đốc + Thời gian hoạt động : 30 năm, kể từ tháng 11/1995
Hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp đã đầy đủ. Theo điều tra của chi nhành, doanh nghiệp là khách hàng lâu dài, có uy tín tín dụng tốt, vay vốn nợ sịng phẳng, khơng có dư nợ tín dụng q hạn. Chi nhánh nhận định doanh nghiệp đã có đủ tư cách pháp nhân để tham gia quan hệ tín dụng mới.
b. Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp
Bảng Tổng kết tài sản Công ty TNHH Quảng An I
Đơn vị : đồng. C h ỉ tiê u 31 /1 2/ 19 31 /1 2/ 19 29 /2 / 20 00 II . T ài sả n cố địn h 7. 8 08 . 92 3 .1 1 9. 0 17 . 67 9 .9 3 9. 2 45 . 87 3 .3 0 9
(Nguồn : Chi nhánh NHNo&PTNT Láng Hạ)
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Đơn vị : Đồng (Nguồn : Chi nhánh NHNo&PTNT Láng Hạ)
Đánh giá tình hình tài chính qua một số mặt. + Tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn
Tổng vốn và tài sản của doanh nghiệp là ổn định qua các năm và có tăng nhẹ. Riêng đến thời điểm 29/12/2000, có sự sụt giảm hơn 1 tỉ đồng là do doanh nghiệp giảm nợ phải trả. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng dần. Về cơ cấu tài trợ ta thấy tổng vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn vượt quá tổng tài sản cố định, chứng tỏ tài sản doanh nghiệp được tài trợ rất vững chắc, một phần của nguồn vốn dài hạn đã được tài trợ cho tài sản lưu động.
Tỉ lệ Nợ/Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp qua 2 năm1998,1999 tương ứng là 38% và 33,8% cho thấy cơ cấu nguồn vốn rất thận trọng, chắc chắn. So sánh chỉ tiêu "phải trả khách hàng" và chỉ tiêu "phải thu" ta thấy doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn và đi chiếm dụng vốn là tương đương nhau. Nói chung đây là quan hệ vay trả bình thường giữa doanh nghiệp với các đối tác, qua kiểm tra phải thu đều ở tình trạng tốt. Chi nhánh nhận định doanh nghiệp khơng gặp phải khó khăn trong vấn đề này.
Về cơ cấu tài sản, tỉ lệ tài sản cố định/ Tổng tài sản năm 1998 và 1999 tương ứng là 53% và 60%. Như vậy doanh nghiệp đã chú trọng đầu tư nhiều vào TSCĐ và nó được tài trợ vững chắc bằng vốn chủ sở hữu . Đây là tiền đề để tăng năng suất lao động và đảm bảo trình độ hiện đại cho máy móc. Trong tài sản lưu động, tồn kho chiếm tỉ trọng lớn, mặc dù có giảm vào cuối năm 1999, trong đó tồn kho thành phẩm lần lượt chiếm 45.6% và 46.9% cho thấy doanh nghiệp phải đẩy nhanh hơn nữa tốc độ luân chuyển sản phẩm để tránh
ứ đọng vốn.
+ Tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn
- Với Nhà nước : Công ty đã thực hiện hạch toán và nép thuế với nhà nước.Tuy số dư thuế phải nép có tăng nhanh nhưng nó chỉ chiếm tỉ lệ nhỏ trong tổng nợ. Chưa có dấu hiệu chứng tỏ doanh nghiệp cố tình trì hỗn thực hiện nghĩa vụ với nhà nước.
- Các khoản vay: Các món vay ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp đều đang được hoàn trả theo đúng kế hoạch, không phát sinh nợ quá hạn.
- Các khoản phải trả : Chiếm tỉ trọng chủ yếu trong nợ ngắn hạn : bao gồm các khoản mua bán chịu các yếu tố đầu vào. Đây là khoản vốn chiếm dụng tương đối ổn định qua 2 năm 1998, 1999 và có thể nhận định là tình trạng bình thường của doanh nghiệp
- Mét số chỉ tiêu : C hỉ ti êu 19 98 19 99 T SL Đ / N ợ ng ắ n hạn 2 .7 1 .5 5 T iề n +Ph ải thu/ Nợ ắng n hạn 1 .2 9 0 .8 1
Các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn đều tốt, doanh nghiệp có đủ năng lực trả nợ. Tỉ lệ trên tuy nhá so với tổng nợ, nhưng xem xét tình trạng này trong mối quan hệ giữa phải thu và phải trả, có thể thấy nó khơng ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
+ Kết quả hoạt động kinh doanh
Trong 2 năm 1998, 1999 doanh nghiệp đều có lãi. Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu đạt tương ứng 6.2% và 7.5%. Tỉ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu đạt 4,99% năm 1998 và 8.4% năm 1999. Như vậy doanh nghiệp đang ngày càng đạt lợi nhuận cao, đây là cơ sở để tăng cường tiềm lực tài chính.
Thơng qua các số liệu trên, chi nhánh nhận đinh : Cơng ty TNHH Quảng AN I có tình hình tài chính lành mạnh, hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, có mức sinh lợi tốt, đủ khả năng thanh tốn.
Một số chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp.
2.2.2.2. Thẩm định dự án đầu tư a). Hồ sơ dự án
+ Phương án vay vốn đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh
+ Hợp đồng mua bán thổi chai sè 01IR/OA ngày 20 tháng 03 năm 2000 giữa Công ty Quảng An I và Công ty ITARY INSECTION MOULDING MACHINES MANUFACTURE LTD của Trung Quốc.
+ Bản mô tả dự án.
b) Bản mô tả dự án.
+ Tên dự án :” Đầu tư trang thiết bị tăng năng lực sản xuất của công ty TNHH Quảng An I “.
+ Mục tiêu của dự án :
Công ty TNHH Quảng An I xin vay ngân hàng mua máy thổi chai như đã đề cập ở trên để mở rộng khả năng sản xuất các sản phẩm bao bì nhựa cao cấp dùng cho mỹ phẩm , dầu nhờn .v.v. Những sản phẩm này đang được công ty sản xuất để cung cấp cho thị trường phía bắc. Hiện nay chưa có nhiều cơng ty sản xuất mặt hàng này. Năng lực sản xuất của công ty Quảng An I chỉ mới đáp ứng được khoảng 70% nhu cầu của thị trường. Vì thế với việc thực hiện dự án này, cơng ty hi vọng sẽ đáp ứng tốt hơn nhu cầu thị trường, nâng cao chất lượng trang thiết bị, tạo thêm việc làm cho người lao động , tạo thêm lợi nhuận cho công ty.
c). Thẩm định dự án.
Sau khi nhận được đầy đủ hồ sơ dự án, chi nhánh Láng Hạ thực hiện thẩm định theo những nội dung sau:
+ Thị trường sản phẩm .
Từ nhiều năm, Công ty TNHH Quảng An I đã ký kết hợp đồng cung cấp sản phẩm bao bì nhựa cao cấp cho các Cơng ty CALTEX, LEVEL HASO, phích nước Rạng Đơng v.v... Trên thị trường, có rất Ýt các Cơng ty sản xuất mặt hàng tương tự, chủ yếu là ở phía Nam. Ở miền Bắc, chưa có cơ
sở nào sản xuất được sản phẩm đủ sức cạnh tranh với Công ty Quảng An. Hiện nay cơng suất máy móc của Cơng ty chưa đủ đáp ứng nhu cầu thị trường nên sản phẩm sản xuất ra tiêu thụ hết. Từ những điều tra trên, chi nhánh Láng Hạ nhận xét, nếu Công ty đầu tư mở rộng sản xuất thì khía cạnh thị trường tiêu thụ là rất khả thi.
+ Thị trường nguyên liệu và các yếu tố đầu vào của dự án.
Đây là dự án mở rộng sản xuất sản phẩm cùng loại lên các nguyên vật đầu vào vẫn như trước. Nguyên vật liệu chính của dự án là hạt nhựa HD, PB, chủ yếu được cung cấp thơng qua việc nhập khẩu trực tiếp từ nước ngồi, phần lớn là từ Singapore. Đây là những bạn hàng lâu năm, có uy tín, ngun vật liệu tốt, giá cả hợp lý, triển vọng cung cấp ổn định. Nguyên liệu nhập trước đây thường qua NHNo&PTNT Láng Hạ.
+ Tổ chức quản lý sản xuất và lao động .
Qua điều tra của chi nhánh, Cơng ty có hơn 100 cơng nhân lành nghề, ban giám đốc chỉ đạo sát sao công việc. Dưới các xưởng đều có quản đốc phụ trách, thực hiện giê giấc làm việc nghiêm túc, có cơ chế giám sát, khen thưởng kỉ luật rõ ràng. Ban điều hành là những người có bằng cấp, có kinh nghiệm làm việc lâu năm. Nhìn chung theo chi nhánh, đây là Cơng ty được tổ chức quản lý khoa học, chặc chẽ. + Thẩm định tài chính dự án. - Xác định tổng vốn đầu tư V ốn xi n va y N H N o & P T N T Lán g H ạ 77 6. 27 7. 60 0 đ T ươ ng đư ơn g 55 .2 00 U S D
Lãi vay tính 0,85%/tháng , tương đương 10,2%/năm (tính theo lãi suất đơn ). Vốn này được đầu tư vào hai máy thổi chai UM-25OI, UM-300i với công suất 720 kg sản phẩm /ngày.
-Thời gian xin vay:3 năm
-Tính tốn hiệu quả tài chính của dự án.
Dùa vào cơng suất máy đang hoạt động, các số liệu dự tính cho 1 năm như sau :
Sản lượng sản xuất: 220 tấn sp/ năm (khoảng 90%công suất thiết kế ) Giá bán 23000đ/kgsản phẩm.
Doanh thu dự kiến: 220000*23000=5.060.000.000 đ. Chi phí dự kiến (đồng /kg sản phẩm ).
- Chi phí nguyên liệu 12.000đ 12.000®
- Chi phí điện nước 2.500đ 2.500®
- Chi phí tiền lương 1.800đ 1.800®
Cộng 16.300đ 16.300®
Tổng chi phí trực tiếp: 16.300*220.000 = 3.586.000.000đ
Chi phí khấu hao: Máy móc dự tính được khấu hao trong 10 năm. Do đó, khấu hao 1 năm :
97 0 .3 4 7. 0 00 = 97 .3 47 . 70 0đ 10
Ta có bảng tính hiệu quả tài chính dự án trong ba năm đầu như sau :
- Kế hoạch trả nợ:
Nguồn trả nợ ngân hàng được dự tính lấy từ lợi nhuận và khấu hao thiết bị:
Từ khấu hao: 97.034.700* 80% = 77.627.760 đ/năm 97.034.700* 80% = 77.627.760 đ/năm
Từ lợi nhuận : doanh nghiệp dự kiến chích 85% lợi nhuận sau thuế dùng để trả nợ : - Năm thứ nhất : 243.497.790 * 85% = 206.973.312 đ. 243.497.790 * 85% = 206.973.312 ®. - Năm thứ hai : 258.182.140 * 85% = 219.454.819 đ. 258.182.140 * 85% = 219.454.819 ®. - Năm thứ ba : 277.716.272 * 85% = 236.097.081 đ. 277.716.272 * 85% = 236.097.081 ®.
Cơng ty xin được trả nợ ngân hàng trong vòng 36 tháng. Trong 3 tháng đầu xin được hưởng thời gian ân hạn: chỉ trả lãi, chưa trả gốc. Bắt đầu từ tháng thứ 4 trung bình mỗi tháng trả 23.523.563 đ.
Lịch trả nợ ngân hàng:
Bảng cân đối khả năng trả nợ của dự án
Đơn vị : Đồng (Nguồn: NHNo & PTNT Láng Hạ)
Như vậy về mặt tài chính, chi nhánh nhận định: dự án mở rộng sản xuất kinh doanh của Cơng ty Quảng An I có mức doanh lợi cao; các số liệu đầy đủ, có cơ sở, cách tính tốn hợp lý; tình hình tài chính của dự án là lành mạnh, dự án hồn tồn có khả năng trả nợ dùa trên chính lợi nhuận và khấu hao hình thành từ bản thân nó. Do vậy, chi nhánh kết luận dự án khả thi về mặt tài chính.
+ Thẩm định tài sản thế chấp:
Công ty xin thế chấp một số máy móc như sau:
(Đơn vị : đồng)
1 M á y t 1 b é 8 1 9 . 6 7 3 7 . 6
(Nguồn : NHNo & PTNT Láng Hạ)
Tổng giá trị hiện tại của tài sản thế chấp là : 1.413.821.160đ.
Các bộ máy trên có đầy đủ giấy tờ chứng thực thuộc quyền sở hữu của Công ty. Theo điều tra, đây là lô máy nhập mới 100% đang hoạt động tốt, đưa vào sử dụng từ cuối năm 1998. Các tài sản trên đều đang để tại xưởng của Công ty. Như vậy, chi nhánh kết luận: doanh nghiệp có đủ tài sản thế chấp cho dù án.
+ Hiệu quả kinh tế xã hội của dự án.
Dự án nếu đi vào hoạt động sẽ đem lại cho Công ty mức lợi nhuận hàng tháng vào khoảng 19,7 triệu, tạo việc làm thường xuyên cho hơn 30 lao động. Dự án này sẽ đóng góp một khoản thuế hàng tháng cho Nhà nước, thay thế hàng nhập khẩu, góp phần thúc đẩy kinh tế trong nước phát triển. Về yếu tố môi trường, mức độ ô nhiễm mà dự án gây ra đều ở mức chấp nhận được.
Đánh giá và kết luận
Qua q trình thu thập thơng tin và thẩm định, NHNo & PTNT Láng Hạ nhận thấy việc đầu tư là có hiệu quả về nhiều mặt.
- Tình hình tài chính-sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang ổn định.
- Thị trường tiêu thụ sản phẩm hàng hố có tiềm năng lớn. Nếu dự án đi vào hoạt động sẽ mở rộng năng lực sản xuất cho doanh nghiệp, đáp ứng tốt hơn nhu cầu thị trường.
- Tình hình tài chính của dự án có tính khả thi cao. Lợi nhuận và khấu hao đủ khả năng đáp ứng việc trả nợ. Thời hạn hồn vốn ngắn.
- Tình hình tài sản thế chấp đảm bảo, những ảnh hưởng về mặt kinh tế xã hội, sự ổn định về thị trường đầu vào đều đạt yêu cầu. Do vậy, chi nhánh Láng Hạ kết luận : dù án có tính khả thi và ngân hàng nên cho vay.
c) Công tác thẩm định trong khi dự án đang hoạt động
Hợp đồng tín dụng giữa NHNo & PTNT Láng Hạ và Công ty Quảng An I đã được ký kết và thực hiện.Vốn đã được giải ngân. Hợp đồng nhập khẩu thiết bị của cơng ty được mở L/C tại chính chi nhánh. Hiện nay thiết bị đã đang hoạt động tốt.Cán bộ tín dụng phụ trách dự án này thường xuyên theo dõi và thu thập thông tin về dự án. Hiện nay dự án vẫn hoạt động bình thường, lịch trả nợ ngân hàng được tơn trọng triệt để và chưa có dấu hiệu chứng tỏ sự bất ổn.
2.2.2.3 Nhận xét về công tác thẩm định dự án đầu tư tăng năng lực sản xuất của cơng ty TNHH Quảng An I.
Qua việc trình bày bản báo cáo thẩm định của cán bộ tín dụng phụ trach dự án này , có thể thấy một số vấn đề sau :
* Những ưu điểm :
- Cán bộ thẩm định bám sát theo nội dung quy trình thẩm do NHNo&PTNT Việt Nam ban hành , thực hiện đầy đủ các bước từ việc tiếp nhận hồ sơ, thu thập thơng tin, thẩm định tình hình doanh nghiệp , thẩm định dự án cho đến việc kiểm tra giám sát sau khi giải ngân .
- Đã thực hiện việc kiểm tra , đánh giá tính trung thức của số liệu , tính tốn đúng phương pháp các chỉ tiêu, các kết quả .Đã quan tâm thu thập thêm
một số thơng tin bên ngồi nguồn do doanh nghiệp cung cấp.
- Cán bộ tín dụng thẩm định dự án theo đúng thời gian quy định ,đảm bảo tính nhanh tróng , kịp thời.
* Những nhược điểm:
+ Về mặt thông tin : mặc dù cán bộ tín dụng phụ trách dự án đã rất tích cực thu thập thơng tin nhưng có thể thấy những mảng về thị trường nguyên vật liệu , thị trường tiêu thụ sản phẩm , ảnh hưởng mơi trường ... cịn rất sơ sài. Những thông tin này hầu như là do doanh nghiệp cung cấp, không phải thông qua đánh giá thực tế . Do đó, độ tin cậy của chúng là không cao.
+ Về mặt kĩ thuật : do cán bộ tín dụng chưa sáng tạo trong việc áp dụng văn bản hướng dẫn quy trình thẩm định nen dự án này cịn một số thiếu sót về mặt kĩ thuật thẩm định :
- Trong phần đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp , 4 nhóm chỉ tiêu khơng được đưa ra đầy đủ. Chỉ tiêu về khả năng thanh toán nhanh, các chỉ tiêu hoạt động như tình hình hàng tồn kho , kì thu tiền bình qn.v.v. đều khơng đươc đề cập đến. Riêng các chỉ tiêu của tháng 1,2 năm 2000 hồn tồn khơng được đưa vào đánh giá. Do khơng có báo cáo lưu chuyển tiền tệ nên cán bộ tín dụng khơng biết được thực trạng dịng tiền của doanh nghiệp. Các khoản phải thu, phải trả chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài sản , tổng nguồn vốn nhưng lại khơng có thơng tin đánh giá thời hạn và khả năng thu hồi hoặc thanh toán chúng.