Lói suat
lói suat cua Hđi sừ
LS éH nhắn von LS éH gúi von LS cho vay LS huy d®ng 3 tháng 6 tháng 9 tháng Kỳ han
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
Mơ hình trên, dưịng cong lãi suat huy d®ng vói giá d%nh lãi suat huy d®ng ngan thap hơn lãi suat huy d®ng dài. Ðưịng cong lãi suat cho vay cũng vói giá d%nh lãi suat cho vay dài han cao hơn lãi suat cho vay ngan han vói lý cho vay dài han vói rúi ro cao hơn. Vói cơ che von dieu hịa nđi bđ hai dũng lói suat nhắn von v gỳi von là m®t dưịng thang, chi nhánh se có d®ng cơ huy d®ng von ngan han và gúi von vói giá tương dương vói kỳ han dài, bói vì khi cho vay dài han se có thu nh¾p lón hơn. Tương tn trong cho vay, chi nhánh se có d®ng cơ cho vay dài han bói vì vói lãi suat nh¾n von là như nhau thì khi cho vay dài han se cú mỳc thu nhắp cng cao.
C che FTP Hđi sú se sú dnng cơng cn lãi suat de dieu hành chính sách lãi sua61r trong các dieu ki¾n th% trưịng khác nhau như sau:
Hình 2.7: Trưịng hop th% trưịng dien bien bình thưịng
Lãi suat
LS ÐH gúi von
Giá mua von FTP LS huy dđng th% trũng
Nguon: Ngõn hng TMCP Cng Thng Viắt Nam, 2013
Theo cơ che FTP, giá mua von theo quy lu¾t th% trưịng neu chi nhánh huy d®ng von kỳ han ngan, H®i só se mua von theo kỳ han ngan, chi nhánh huy d®ng von theo kỳ han dài H®i só se mua von theo kỳ han dài. Trên mơ hình dưịng giá mua von FTP lãi mà chi nhánh nh¾n dưoc tù các khốn tien gúi ngan han se giám di so vói cơ che von dieu hịa và các khốn tien gúi dài han thu nh¾p mà chi nhánh nh¾n dưoc lón hơn ho¾c tương dong vói kỳ han ngan. Vói cơ che FTP se khuyen khích các chi nhánh huy d®ng von vói kỳ han dài de dám báo tính on d%nh cho h¾ thong.
Hình 2.8: Trưịng hop lãi suat th% trưịng on d%nh
Lãi suat
LS ÐH gúi von
3 tháng 6 tháng 9 tháng Kỳ han
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
Trưịng hop th% trưịng di ngang, lãi suat huy d®ng von kỳ han ngan tương dương vói lãi suat huy d®ng von kỳ han dài. Neu theo cơ che von dieu hòa lãi suat chi nhánh nh¾n dưoc kỳ han ngan se bang vói kỳ han dài, se khơng khuyen khích chi nhánh huy d®ng von dài han. Theo cơ che dieu chuyen von FTP, dưòng cong lãi suat mua bán von tuân thú theo dưịng cong cúa lãi suat th% trưịng se khuyen khích chi nhánh huy d®ng kỳ han dài hơn và thu nh¾p chi nhánh nh¾n dưoc se cao hơn so vói cơ che lãi suat dieu hòa.
Lãi suat LS ÐH gúi von
Giá mua von FTP
L S h u y d ® n g t h % tr ư ị n g 3 tháng 6 tháng 9 tháng Kỳ han
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
Trong trưịng hop lãi suat th% trưòng di ngưoc, h®i só se khuyen khích chi nhánh huy d®ng von vói kỳ han ngan de giái quyet tính thanh khốn cho h¾ thong. Neu van áp dnng lãi suat gúi von dieu hịa m®t giá se khơng khuyen khích các chi nhánh huy d®ng vói kỳ han ngan, bói vì huy d®ng vói kỳ han ngan khi gúi von se có thu nh¾p thap hơn nhieu so vói kỳ han dài là 12 tháng. Neu dưịng FTP cũng trùng khóp vói dưịng lãi suat huy d®ng th% trưịng se khuyen khích chi nhánh huy d®ng von vói kỳ han ngan thay vì huy dđng vúi k han di de lay thu nhắp như cũ.
Hình 2.10: Cơ che FTP mang tính linh hoat trong quãn lý và dieu hành lãi suat quãn lý và dieu hành lãi suat
Lãi suat
Giá bán von FTP Giá mua von FTP Lãi suat huy d®ng th% trưịng
3 6 Kỳ han Ngu on: Ngân hàng TMC P Cơng Thươ ng Vi¾t Nam, 2013 Vói cơ che mua bán von FTP, H®i só có the mua bán von theo các kỳ han phù hop vói ý muon chú quan cúa mình, h¾ thong FTP se tao ra các d®ng lnc phù hop cho chi nhánh. Trong
dieu ki¾n
bình thưịng giá FTP bán von kỳ han
ngan se nhó hơn kỳ han dài và mua von kỳ han ngan cũng nhó hơn kỳ han dài. Bên canh dó h¾ thong có the tách nh¾p dưịng lãi suat mua bán von thành m®t nham tao sn linh hoat hn cho Hđi sú dắc bi¾t trong giai doan dau tiên trien khai chương trình nham tránh soc cho chi nhánh.
Ví dn minh hoa: Tai m®t chi nhánh A cúa ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam - Trưịng hop 1: Khách hàng K gúi vào chi nhánh A 200 tri¾u dong, kỳ han 3 tháng, lãi suat
6%/năm. Chi nhánh A se bán khốn von huy d®ng này ve h®i só vói lãi suat mua von cúa h®i só cơng bo tương úng là 7,2%/năm. Như v¾y, chi nhánh A hưóng chênh l¾ch trong vịng 3 tháng là 1,2%/năm.
- Trưòng hop 2: Chi nhánh A sú dnng von thnc hi¾n vi¾c cho vay khách hàng H vói so tien 300 tri¾u dong, kỳ han 1 năm, 6 tháng d%nh giá lai m®t lan. Lãi suat 6 tháng dau là 8,5%/năm. Ðe có nguon cho khốn vay 300 tri¾u dong này, chi nhánh A mua von tù h®i só là 300 tri¾u dong trong vịng 6 tháng vói lãi suat cơng bo tương úng là 7,5%/năm. Như v¾y trong vịng 6 tháng cho den khi dieu chính lãi suat cho vay cúa khách hàng, chi nhánh ln hưóng chênh l¾ch là 1%/năm.
Báng 2.3: Tong hop chênh l¾ch giá mua - bán von cúa chi nhánh A.
Lãi suat FTP %/năm Lãi suat tien gúi %/năm Chênh l¾ch (%)
3 tháng 6 3 tháng 7,2 1,2
6 tháng 7,5 6 tháng 8,5 1
Hình 2.11: Cơ che FTP mang tính linh hoat trong quãn lý và dieu hành lãi suat
Lãi suat cho vay Lãi
suat Giá bán von FTP
Giá mua von FTP
Lãi suat huy d®ng th% trưịng
6 tháng 12 tháng
Kỳ han
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
H¾ thong mua bán von FTP có the dieu chính lãi suat mua bán von tai 1 kỳ han nhat d%nh. Giá sú H®i só muon khuyen khích cho vay 6 tháng, H®i só có the giám giá bán von kỳ han 6 tháng, thu nh¾p cúa chi nhánh khi cho vay kỳ han thap hơn 6 tháng có the thap hơn kỳ han 6 thỏng. Tng tn nh vắy trong huy dđng von neu h®i só muon khuyen
khích huy d®ng von kỳ han 12 tháng, H®i só se kéo dưịng mua von FTP cao hơn các kỳ han khác, như v¾y khi chi nhỏnh huy dđng 12 thỏng se húng mỳc thu nhắp cao hơn các kỳ han trên 12 tháng. Vói cách dieu chính lãi suat mua bán von tùng kỳ han, tùng loai khách hàng, tùng loai sán pham, tùng loai dong tien và theo tùng chương trình se giúp cho h®i só dieu hành rúi ro lói suat v rỳi ro thanh khoỏn mđt cỏch hiắu quá hơn.
Ưu diem: Quán lý tắp trung rỳi ro lói suat tai Hđi sú, giỳp H®i só có cơng cn manh de linh hoat dieu tiet rúi ro lãi suat cúa h¾ thong; Thơng tin báo cáo qn tr% rúi ro lãi suat k%p thòi Nham han che múc toi da cúa rúi ro lãi suat gây ra cho tồn h¾ thong.
Tat cá tài sán No và Có cúa chi nhánh deu dưoc “mua” và “bán” căn cú vào kỳ han, loai tien vói các lãi suat dieu chuyen tai ngày phát sinh giao d%ch. Tù ngày phát sinh giao d%ch cho den ngày d%nh giá lai tài sán No/tài sán Có, chi nhánh ln dưoc dám báo mđt mỳc chờnh lắch giua lói suat ỏp dnng cho khách hàng và lãi suat chuyen von n®i b®. chi nhánh chí quyet d%nh lãi suat cho vay/nh¾n gúi sao cho có chênh l¾ch so vói lãi suat dieu chuyen von n®i b® và khơng phái quan tâm den rúi ro lãi suat vì rúi ro doc chuyen ve Hđi sú. Viắc quyet d%nh lói suat cho vay/nh¾n gúi cúa chi nhánh phái dưoc dám báo trong khung qui d%nh cúa H®i só (ve tran lãi suat huy d®ng và sàn lãi suat cho vay).
Ðoi vói nhung khốn mnc d¾c bi¾t (cho vay theo Ke hoach Nhà nưóc, cho vay theo cam ket cúa Tong giám doc…) lãi suat thnc hi¾n doi vói khách hàng dưoc thnc hiắn theo chớ dao cỳa hđi sú, CN cú the dưoc hưóng phí ho¾c cap bù lãi suat.
Hình 2.12: Rúi ro lãi suat chuyen giao ve h®i só
rúi ro
lãi
suat Hđi sú
Chi nhỏnh
Nguon: Ngõn hng TMCP Cng Thng Viắt Nam, 2013
Nhưoc diem: Chênh l¾ch múc dđ cụng viắc v nguon nhõn lnc trong quỏn tr%
rúi ro lãi suat tai chi nhánh; Chi phí úng dnng cao.
Theo báo cáo tài chính Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam do lưịng rúi ro lãi suat theo mơ hình d%nh giá lai. (Báo cáo tài chính Ngân Hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam
năm 2008)
Thòi han d%nh lai lãi suat thnc te là thịi han cịn lai tính tù thịi diem l¾p báo cáo tài chính cho tói kỳ d%nh lai lãi suat gan nhat cúa các khoán mnc tài sán và nguon von. Các giá d%nh và dieu ki¾n sau dưoc áp dnng trong phân tích thịi han d%nh lai lãi suat thnc te cúa các tài sán và công cn no cúa ngân hàng:
- Tien m¾t, vàng bac, dá q; góp von dau tư dài han và các tài sán có khác ( bao gom tài sán co d%nh, bat d®ng sán dau tư và tài sán có khác) dưoc xep loai khốn mnc khơng ch%u lãi;
- Tien gúi tai Ngân hàng nhà nưóc Vi¾t Nam dưoc xep loai tài khoán thanh tốn do dó kỳ han d%nh lai lãi suat thnc te dưoc xep loai den m®t tháng;
- Thịi han d%nh lai lai suat thnc te cúa chúng khốn dau tư và chúng khốn kinh doanh dưoc tính dna trên thịi gian dáo han thnc te tai thịi diem l¾p báo cáo tài chính hop nhat cúa tùng loai chúng khốn;
- Thịi han d%nh lai lai suat thnc te cúa các khoán tien gúi và cho vay các to chúc tín dnng; các khốn cho vay khách hàng; các khốn no chính phú và Ngân hàng nhà nưóc Vi¾t Nam; các khốn tien gúi và vay các to chúc tín dnng và khốn mnc tien gúi cúa khách hàng dưoc xác d%nh như sau:
▪ Các khốn mnc có lãi suat co d%nh trong suot thịi gian cúa hop dong: thòi han d%nh lai lãi suat thnc te dna trên thịi gian dáo han thnc te tính tù thịi diem l¾p báo cáo tài chính hop nhat;
▪ Các khốn mnc có lãi suat thá noi: Thịi han d%nh lãi lãi suat thnc te dna trên kỳ d%nh lai lãi suat gan nhat tính tù thịi diem l¾p báo cáo tài chính hop nhat. - Thịi han d%nh lai lãi suat thnc te cúa khoán mnc phát hành giay tị có giá dna trên
- Thòi han d%nh lai lãi suat thnc te cúa khoán mnc nguon von tài tro , úy thác dau tư, cho vay to chúc tín dnng ch%u rúi ro dna trên thòi gian dáo han thnc te cúa giao d%ch do các giao d%ch này có lãi suat co d%nh.
Sau dây là báng phân tích khe hó nhay cám lãi suat cúa Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam tù năm 2008- năm 2013.
Báng 2.4: Chênh l¾ch TSC nhay cám lãi suat vói TSN nhay cám vói lãi suat cúa Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam qua các năm tù 2008 den năm 2013
Năm Tài sán nhay
cám lãi suat (tri¾u dong) No nhay cám lãi suat (tri¾u dong) Chênh l¾ch Tài sán và No nhay lãi
suat (tri¾u dong)
Chênh l¾ch/Tài sán (%) 2008 195.782.424 181.065.250 14.717.714 7,5 2009 272.201.978 230.781.785 41.420.193 15,2 2010 407.388.629 348.671.120 58.717.509 14,4 2011 511.800.689 431.468.722 80.331.967 15,7 2012 507.519.951 469.199.075 38.320.876 7,5 2013 580.002.812 521.575.918 58.426.894 10,07
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
Qua báng trên cho thay múc chênh l¾ch giua Tài sán và No nhay cám lãi suat cúa ngân hàng tù các năm 2008 và 2011 deu là các so dương neu lãi suat tăng ngân hàng se có loi, thnc te lãi suat trong giai doan 2008-2011 ln tăng, tao dieu ki¾n de ngân hàng tăng loi nhu¾n, neu lãi suat giám ngân hàng se doi di¾n vói rúi ro rat lón.
Theo du li¾u thu th¾p năm 2008 là năm mà lãi suat cú nhieu bien dđng manh, NHNN Viắt Nam tự d%nh húng that ch¾t và linh hoat núa dau năm sau dó chuyen dan
sang núi lúng mđt cỏch thắn trong dó day lãi suat huy d®ng và cho vay trên th% trưịng tăng lên nhanh chóng và sau dó có phan ha dan vào nhung tháng cuoi năm.
Năm 2009 lãi suat dien bien khá on d%nh, tuy nhiên do áp lnc ve von cúa gói ho tro lãi suat 4% cúa chính phú. оc bi¾t cuoi năm 2009 tình hình thanh khốn cúa các ngân hàng là khá căng thang so vói các năm trưóc. Vói múc khong che tran lãi suat huy d®ng 10,49% cúa NHNN Viắt Nam, de huy dđng von cỏc ngõn hng thng mai hau het deu tăng lãi suat các kỳ han lên 10,49% dã làm cho chi phí dau vào các ngân hàng tăng cao sát vói múc lãi suat tran cho vay 150% lãi suat cơ bán là 12% dã làm ánh hưóng den thu nh¾p cúa ngân hàng là rat lón.
Năm 2010, 2011 tình hình thieu von trên th% trưịng có phan giám bót là do NHNN Vi¾t Nam dã có nhung chí dao quyet li¾t nham ha dan lãi suat huy d®ng de có cơ só ha thap lãi suat cho vay ho tro chi phí von cho các doanh nghi¾p và nen kinh te nham thnc hi¾n các mnc tiêu kinh te vĩ mơ. Tuy nhiên tai thịi diem này chênh l¾ch giua Tài sán và No cúa Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam là so dương, d¾c bi¾t tai thịi diem cuoi năm 2011 dat giá tr% lón nhat gan 15,7%, neu lãi suat th% trưịng giám ngân hàng se doi di¾n vói rúi ro lãi suat lón.
Năm 2012, bám sát chí dao cúa Chính phú ve vi¾c nhat qn mnc tiêu kiem che lam phát, on d%nh kinh te vĩ mơ. NHNN dã dieu hành chính sách tien t¾ ch¾t che, th¾n trong, linh hoat phù hop vói cân doi vĩ mơ, phoi hop hài hịa giua chính sách tien t¾ và chính sách tài khóa de kiem sốt lam phát theo mnc tiêu de ra. Ke tù tháng 3/2012, NHNN dã 04 lan dieu chính giám tran lãi suat huy d®ng vói tong múc giám tù 4%- 5%/năm. Dn dốn dưoc xu hưóng lãi suat giám, Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam dã giám múc chênh l¾ch giua Tài sán và No tù 80.331.967 tri¾u dong xuong cịn 38.320.876 tri¾u dong, năm 2013 có xu hưóng tăng lai vói giá tr% là 58.426.894 triắu dong. éõy l mđt mđt no lnc rat lún trong quán tr% rúi ro lãi suat. Ðe dat dưoc thành quán trên, Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam dã thnc hiắn chien loc nh sau:
éoi vúi hoat dđng cho vay trên th% trưòng liên ngân hàng chú yeu cho vay ngan han dưói 3 tháng.
Ðoi vói hoat d®ng dau tư ngân hàng dã tăng các khoán dau tư dài han khi dn báo lãi suat có xu hưóng giám, và se tăng cưòng dau tư ngan han nen dn báo lãi suat tăng.
Ðoi vói hoat d®ng huy d®ng von và cho vay ngân hàng áp dnng cơ che lãi suat thá noi vói kỳ han d%nh lai lãi suat 1-3 tháng/lan nham phòng ngùa rúi ro lãi suat. Theo báo cáo cúa ngân hàng qua các năm cho thay ngân hàng không sú dnng các cơng cn phái sinh trong phịng ngùa rúi ro lãi suat, mà chú yeu sú dnng hop dong tín dnng vói lãi suat thá noi là chú yeu, có the nói chính áp dnng cơ che lãi suat thá noi này và ket hop chien lưoc dau tư phù hop mà các năm vùa qua ngân hàng dã tránh dưoc rúi ro ve lãi