Lãi suat FTP %/năm Lãi suat tien gúi %/năm Chênh l¾ch (%)
3 tháng 6 3 tháng 7,2 1,2
6 tháng 7,5 6 tháng 8,5 1
Hình 2.11: Cơ che FTP mang tính linh hoat trong quãn lý và dieu hành lãi suat
Lãi suat cho vay Lãi
suat Giá bán von FTP
Giá mua von FTP
Lãi suat huy d®ng th% trưịng
6 tháng 12 tháng
Kỳ han
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
H¾ thong mua bán von FTP có the dieu chính lãi suat mua bán von tai 1 kỳ han nhat d%nh. Giá sú H®i só muon khuyen khích cho vay 6 tháng, H®i só có the giám giá bán von kỳ han 6 tháng, thu nh¾p cúa chi nhánh khi cho vay kỳ han thap hơn 6 tháng có the thap hơn kỳ han 6 thỏng. Tng tn nh vắy trong huy dđng von neu h®i só muon khuyen
khích huy d®ng von kỳ han 12 tháng, H®i só se kéo dưịng mua von FTP cao hơn các kỳ han khác, như v¾y khi chi nhỏnh huy dđng 12 thỏng se húng mỳc thu nhắp cao hơn các kỳ han trên 12 tháng. Vói cách dieu chính lãi suat mua bán von tùng kỳ han, tùng loai khách hàng, tùng loai sán pham, tùng loai dong tien và theo tùng chương trình se giúp cho h®i só dieu hành rúi ro lói suat v rỳi ro thanh khoỏn mđt cỏch hiắu quá hơn.
Ưu diem: Quán lý tắp trung rỳi ro lói suat tai Hđi sú, giỳp H®i só có cơng cn manh de linh hoat dieu tiet rúi ro lãi suat cúa h¾ thong; Thơng tin báo cáo qn tr% rúi ro lãi suat k%p thòi Nham han che múc toi da cúa rúi ro lãi suat gây ra cho tồn h¾ thong.
Tat cá tài sán No và Có cúa chi nhánh deu dưoc “mua” và “bán” căn cú vào kỳ han, loai tien vói các lãi suat dieu chuyen tai ngày phát sinh giao d%ch. Tù ngày phát sinh giao d%ch cho den ngày d%nh giá lai tài sán No/tài sán Có, chi nhánh ln dưoc dám báo mđt mỳc chờnh lắch giua lói suat ỏp dnng cho khách hàng và lãi suat chuyen von n®i b®. chi nhánh chí quyet d%nh lãi suat cho vay/nh¾n gúi sao cho có chờnh lắch so vúi lói suat dieu chuyen von nđi b® và khơng phái quan tâm den rúi ro lãi suat vì rúi ro doc chuyen ve Hđi sú. Viắc quyet d%nh lói suat cho vay/nh¾n gúi cúa chi nhánh phái dưoc dám báo trong khung qui d%nh cúa H®i só (ve tran lãi suat huy d®ng và sàn lãi suat cho vay).
Ðoi vói nhung khốn mnc d¾c bi¾t (cho vay theo Ke hoach Nhà nưóc, cho vay theo cam ket cúa Tong giám doc…) lãi suat thnc hi¾n doi vói khách hàng dưoc thnc hiắn theo chớ dao cỳa hđi sú, CN cú the dưoc hưóng phí ho¾c cap bù lãi suat.
Hình 2.12: Rúi ro lãi suat chuyen giao ve h®i só
rúi ro
lãi
suat H®i só
Chi nhánh
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
Nhưoc diem: Chênh l¾ch múc dđ cụng viắc v nguon nhõn lnc trong quỏn tr%
rúi ro lãi suat tai chi nhánh; Chi phí úng dnng cao.
Theo báo cáo tài chính Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam do lưịng rúi ro lãi suat theo mơ hình d%nh giá lai. (Báo cáo tài chính Ngân Hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam
năm 2008)
Thòi han d%nh lai lãi suat thnc te là thịi han cịn lai tính tù thịi diem l¾p báo cáo tài chính cho tói kỳ d%nh lai lãi suat gan nhat cúa các khoán mnc tài sán và nguon von. Các giá d%nh và dieu ki¾n sau dưoc áp dnng trong phân tích thịi han d%nh lai lãi suat thnc te cúa các tài sán và công cn no cúa ngân hàng:
- Tien m¾t, vàng bac, dá q; góp von dau tư dài han và các tài sán có khác ( bao gom tài sán co d%nh, bat d®ng sán dau tư và tài sán có khác) dưoc xep loai khốn mnc khơng ch%u lãi;
- Tien gúi tai Ngân hàng nhà nưóc Vi¾t Nam dưoc xep loai tài khoán thanh tốn do dó kỳ han d%nh lai lãi suat thnc te dưoc xep loai den m®t tháng;
- Thịi han d%nh lai lai suat thnc te cúa chúng khoán dau tư và chúng khốn kinh doanh dưoc tính dna trên thịi gian dáo han thnc te tai thịi diem l¾p báo cáo tài chính hop nhat cúa tùng loai chúng khốn;
- Thịi han d%nh lai lai suat thnc te cúa các khoán tien gúi và cho vay các to chúc tín dnng; các khốn cho vay khách hàng; các khốn no chính phú và Ngân hàng nhà nưóc Vi¾t Nam; các khốn tien gúi và vay các to chúc tín dnng và khốn mnc tien gúi cúa khách hàng dưoc xác d%nh như sau:
▪ Các khốn mnc có lãi suat co d%nh trong suot thịi gian cúa hop dong: thòi han d%nh lai lãi suat thnc te dna trên thịi gian dáo han thnc te tính tù thịi diem l¾p báo cáo tài chính hop nhat;
▪ Các khốn mnc có lãi suat thá noi: Thịi han d%nh lãi lãi suat thnc te dna trên kỳ d%nh lai lãi suat gan nhat tính tù thịi diem l¾p báo cáo tài chính hop nhat. - Thịi han d%nh lai lãi suat thnc te cúa khoán mnc phát hành giay tị có giá dna trên
- Thòi han d%nh lai lãi suat thnc te cúa khoán mnc nguon von tài tro , úy thác dau tư, cho vay to chúc tín dnng ch%u rúi ro dna trên thòi gian dáo han thnc te cúa giao d%ch do các giao d%ch này có lãi suat co d%nh.
Sau dây là báng phân tích khe hó nhay cám lãi suat cúa Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam tù năm 2008- năm 2013.
Báng 2.4: Chênh l¾ch TSC nhay cám lãi suat vói TSN nhay cám vói lãi suat cúa Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam qua các năm tù 2008 den năm 2013
Năm Tài sán nhay
cám lãi suat (tri¾u dong) No nhay cám lãi suat (tri¾u dong) Chênh l¾ch Tài sán và No nhay lãi
suat (tri¾u dong)
Chênh l¾ch/Tài sán (%) 2008 195.782.424 181.065.250 14.717.714 7,5 2009 272.201.978 230.781.785 41.420.193 15,2 2010 407.388.629 348.671.120 58.717.509 14,4 2011 511.800.689 431.468.722 80.331.967 15,7 2012 507.519.951 469.199.075 38.320.876 7,5 2013 580.002.812 521.575.918 58.426.894 10,07
Nguon: Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, 2013
Qua báng trên cho thay múc chênh l¾ch giua Tài sán và No nhay cám lãi suat cúa ngân hàng tù các năm 2008 và 2011 deu là các so dương neu lãi suat tăng ngân hàng se có loi, thnc te lãi suat trong giai doan 2008-2011 ln tăng, tao dieu ki¾n de ngân hàng tăng loi nhu¾n, neu lãi suat giám ngân hàng se doi di¾n vói rúi ro rat lón.
Theo du li¾u thu th¾p năm 2008 là năm mà lãi suat có nhieu bien dđng manh, NHNN Viắt Nam tự d%nh húng that ch¾t và linh hoat núa dau năm sau dó chuyen dan
sang núi lúng mđt cỏch thắn trong dó day lãi suat huy d®ng và cho vay trên th% trưịng tăng lên nhanh chóng và sau dó có phan ha dan vào nhung tháng cuoi năm.
Năm 2009 lãi suat dien bien khá on d%nh, tuy nhiên do áp lnc ve von cúa gói ho tro lãi suat 4% cúa chính phú. оc bi¾t cuoi năm 2009 tình hình thanh khốn cúa các ngân hàng là khá căng thang so vói các năm trưóc. Vói múc khong che tran lãi suat huy d®ng 10,49% cúa NHNN Viắt Nam, de huy dđng von cỏc ngõn hng thng mai hau het deu tăng lãi suat các kỳ han lên 10,49% dã làm cho chi phí dau vào các ngân hàng tăng cao sát vói múc lãi suat tran cho vay 150% lãi suat cơ bán là 12% dã làm ánh hưóng den thu nh¾p cúa ngân hàng là rat lón.
Năm 2010, 2011 tình hình thieu von trên th% trưịng có phan giám bót là do NHNN Vi¾t Nam dã có nhung chí dao quyet liắt nham ha dan lói suat huy dđng de có cơ só ha thap lãi suat cho vay ho tro chi phí von cho các doanh nghi¾p và nen kinh te nham thnc hi¾n các mnc tiêu kinh te vĩ mơ. Tuy nhiên tai thịi diem này chênh l¾ch giua Tài sán và No cúa Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam là so dương, d¾c bi¾t tai thịi diem cuoi năm 2011 dat giá tr% lón nhat gan 15,7%, neu lãi suat th% trưịng giám ngân hàng se doi di¾n vói rúi ro lãi suat lón.
Năm 2012, bám sát chí dao cúa Chính phú ve vi¾c nhat qn mnc tiêu kiem che lam phát, on d%nh kinh te vĩ mơ. NHNN dã dieu hành chính sách tien t¾ ch¾t che, th¾n trong, linh hoat phù hop vói cân doi vĩ mơ, phoi hop hài hịa giua chính sách tien t¾ và chính sách tài khóa de kiem sốt lam phát theo mnc tiêu de ra. Ke tù tháng 3/2012, NHNN dã 04 lan dieu chính giám tran lãi suat huy d®ng vói tong múc giám tù 4%- 5%/năm. Dn dốn dưoc xu hưóng lãi suat giám, Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam dã giám múc chênh l¾ch giua Tài sán và No tù 80.331.967 tri¾u dong xuong cịn 38.320.876 tri¾u dong, năm 2013 có xu hưóng tăng lai vói giá tr% là 58.426.894 tri¾u dong. Ðây là m®t m®t no lnc rat lón trong qn tr% rúi ro lãi suat. Ðe dat dưoc thành quán trên, Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam dã thnc hi¾n chien lưoc như sau:
Ðoi vói hoat d®ng cho vay trên th% trưòng liên ngân hàng chú yeu cho vay ngan han dưói 3 tháng.
Ðoi vói hoat d®ng dau tư ngân hàng dã tăng các khoán dau tư dài han khi dn báo lãi suat có xu hưóng giám, và se tăng cưịng dau tư ngan han nen dn báo lãi suat tăng.
Ðoi vói hoat d®ng huy d®ng von và cho vay ngân hàng áp dnng cơ che lãi suat thá noi vói kỳ han d%nh lai lãi suat 1-3 tháng/lan nham phòng ngùa rúi ro lãi suat. Theo báo cáo cúa ngân hàng qua các năm cho thay ngân hàng không sú dnng các cơng cn phái sinh trong phịng ngùa rúi ro lãi suat, mà chú yeu sú dnng hop dong tín dnng vói lãi suat thá noi là chú yeu, có the nói chính áp dnng cơ che lãi suat thá noi này và ket hop chien lưoc dau tư phù hop mà các năm vùa qua ngân hàng dã tránh dưoc rúi ro ve lãi suat và dám báo loi nhu¾n ngân hàng. Tuy nhiên Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam dã quá dna vào hop dong tín dnng vói lãi suat thá noi mà không chú ý den các cơng cn phịng ngùa hi¾u quá khác, neu ngân hàng ket hop vói các cơng cn tài chính phái sinh huu hi¾u có khá năng dã tăng thêm thu nh¾p cúa ngân hàng.
2.5 Kiem sốt rui ro lãi suat tai Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam.
Bđ phắn kiem soỏt luụn thnc hiắn cụng viắc thũng xuyên trong vi¾c kiem tra sn tuân thú tùng khâu trong quy trình quán tr% rúi ro lãi suat. Cn the: kiem tra cau trúc han múc rúi ro lãi suat; kiem tra tính chính xác và tồn di¾n cúa du li¾u nh¾p vào mơ hình do lưịng rúi ro lãi suat như xác minh so dư, dieu khoán cúa hop dong, cơng cn tài chính, danh mnc dau tư; tính hop lý cúa các k%ch bán ve quán tr% rúi ro lãi suat so vói giá d%nh ban dau.
2.6 Bi¾n pháp han che rui ro lãi suat tai Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam. 2.6.1 Quy d%nh chính sách lãi suat
Hoat d®ng dau tư ngân hàng căn cú vào dn báo dien bien lãi suat cúa th% trưòng de dưa ra quyet d%nh dau tư cho phù hop. Trưòng hop dn báo lãi suat có xu hưóng giám, Ngân hàng se tăng cưịng các khốn dau tư dài han nham tăng khá năng sinh loi. Trưòng hop neu dn báo lãi suat có xu hưóng tăng Ngân hàng se tăng dau tư ngan han nham giám thieu rúi ro.
Hoat d®ng cho vay NHTMCP Cơng thương quy d%nh múc lãi suat cho vay trên nguyên tac báo dám bù dap dú chi phí von, các chi phí qn lý trên cơ só xem xét các yeu to rúi ro, giá tr% tài sán dám báo, lãi suat trên th% trưòng, dám báo khá năng canh tranh và
hiắu quỏ kinh doanh cỳa ngõn hng. Hđi sú quy d%nh múc sàn lãi suat cho vay tùng thòi kỳ, các dơn v% kinh doanh dưoc chú d®ng xác d%nh lãi suat cho vay doi vói khách hàng trong tùng thịi kỳ dám báo khơng thap hơn sàn lãi suat trên cơ só phân tích, dánh giá rúi ro tín dnng và phái dám báo hồn thành ke hoach loi nhu¾n dưoc giao. Bên canh dó do cơ cau nguon von chú yeu t¾p trung nguon von có thịi han d%nh lai lãi suat ngan, vì v¾y ngân hàng quy d%nh tat cá các khoán vay deu áp dnng múc lãi suat thá noi, dieu chính d%nh kỳ 1-3 tháng/lan.
Hoat d®ng huy d®ng von, lãi suat huy d®ng dưoc xác d%nh theo nguyên tac th% trưịng, ket hop vói d%nh hưóng kinh doanh cúa Ban lãnh dao, cân doi von cúa ngân hàng và quy d%nh cúa NHNN Vi¾t Nam.
2.6.2 Quy d%nh Quãn lý rui ro lãi suat
Áp dnng hop dong tín dnng vói lãi thá noi cho tat cá các khốn vay, d%nh kỳ dieu chính 1-3 tháng/lan.
Tat cá các hop dong tín dnng deu phái có các dieu khốn phịng ngùa rúi ro lãi suat de dám báo ngân hàng chú d®ng trưóc nhung dien bien bat thưịng cúa th% trưịng, lãi suat cho vay dưoc xây dnng trên cơ só chi phí lưu d®ng von thnc te cúa ngân hàng.
Sú dnng cơ che mua bán von n®i b® FTP như là m®t cơng cn de dieu chính cơ cau Tài sỏn No cỳa ton hắ thong. Hđi sú da ra giá mua bán von nham phát tín hi¾u ve tài chính de các dơn v% kinh doanh xác d%nh lãi suat cho vay hay huy d®ng den tùng giao d%ch. Thơng qua cơ che mua bán von n®i b® FTP, H®i só cân doi kỳ han Tài sán và No cúa ngân hàng bang cách khuyen khích tăng, giám lãi suat mua bán von tùng kỳ han theo chú dích vói chi nhánh. Cũng thơng qua cơ che FTP, H®i só cân doi khoi lưong giua nguon von huy d®ng và sú dnng ngon von dó cho tồn h¾ thong.
2.6.3 Áp dnng bi¾n pháp cho vay thương mai (cho vay ngan han)
Ngân hàng khuyen khích tăng trưóng tín dnng ngan han, nham k%p thịi dieu chính lãi suat theo xu hưóng th% trưịng, han che nhung ton that khi lãi suat th% trưòng thay doi, giám thieu ton that tù rúi ro lãi suat.
2.6.4 V¾n dnng các cơng cn tài chính phái sinh trong phịng ngùa rui ro lãi suat
“Phát trien cơng cn tài chính mói dưoc xem là m®t trong năm bài hoc lón rút ra tù sn tăng trưóng, on d%nh cúa nen kinh te My trong giai doan 2000- 2005. Theo kien ngh % cúa các chuyên gia, các cơng cn tài chính mói d¾c bi¾t là cơng cn tài chính phái sinh
khơng chí cho phép các ngân hàng phịng ngùa rui ro mà cịn là m®t trong nhung d%ch vn có tý l¾ sinh lịi cao nhat”. (Tran Th% Thu¾n Thành, Tap chí kinh te phát trien/2005)
Cơng cn tài chính phái sinh xuat hi¾n nham giám thieu, ho¾c loai bó hồn tồn rúi ro. Nhưng cùng vói sn lón manh và phúc tap cúa th% trưịng tài chính, các cơng cn tài chính phái sinh cũng dưoc sú dnng nhieu hơn de tìm kiem loi nhu¾n v thnc hiắn cỏc hoat dđng dau c. Do dú, các cơng cn tài chính phái sinh khơng phái lúc nào cũng hi¾u quá. Tuy nhiên, cơng cn tài chính phái sinh van phát trien manh me và dưoc sú dnng r®ng rãi tai các th% trưịng tài chính lón cúa the giói. Theo dieu tra doi vói 500 cơng ty lón nhat the giói tai 26 quoc gia khác nhau thì có tói 92% các cơng ty trá lòi rang ho thưòng xuyên sú dnng cơng cn tài chính phái sinh de phòng ngùa và quán lý rúi ro. (Tran Th% Thu¾n Thành, Tap chí kinh te phát trien/2005)
Tai Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, vi¾c sú dnng cơng cn tài chính phái sinh de phịng ngùa rúi ro lãi suat van chưa dưoc thnc hi¾n. Chí mói sú dnng cơng cn tài chính phái sinh trong giao d%ch kỳ han tien t¾ và giao d%ch hốn doi ngoai t¾.