Ngân hàng Nhà nưóc có chúc năng kiem sốt các hoat dđng cỳa hắ thong ngõn hng, thiet lắp cc chuan mnc cho ton bđ hắ thong. Tuy nhiờn, Ngân hàng Nhà nưóc can tùng bưóc dưa ra các quy d%nh hop lý cho th% trưịng hi¾n tai. Ðe che chan các rúi ro lãi suat thì sán pham phỏi sinh l mđt cụng cn rat huu hiắu nhng các NHTM van can phái xin phép Ngân hàng Nhà nưóc de sú dnng nó. Ngân hàng Nhà nưóc quán lý ton bđ hắ thong các NHTM bang các văn bán pháp quy mà có le l can thiắp hi sõu vo hoat dđng cỳa NHTM.
Ngõn hng Nhà nưóc nên can thi¾p vào th% trưịng thơng qua các chính sách tài chính, các cơng cn gián tiep cúa Ngân hàng Nhà núc nh tý lắ dn tru bat buđc, th% trưịng mó, thay doi lãi suat tái chiet khau, khơng nên can thi¾p vào th% trưịng bang các cơng cn mang tính chat hành chính.
Cho phép các NHTM tùng bưóc dưoc sú dnng các sán pham phái sinh, các cơng cn hi¾n dai trên th% trưịng de che chan rúi ro lãi suat. ng hđ viắc hiắn dai hoỏ ngõn hàng vì nó se giúp các nhà qn tr% qn tr% rúi ro lãi suat de dàng hơn. Mó r®ng các hình thúc cho vay cũng như vi¾c dùng lãi suat thá noi tương xúng vói sn thay doi cúa th % trưịng.
3.3.1 Lành manh hóa th% trưịng tài chính Vi¾t Nam
Ngân hàng Nhà nưóc can lang nghe phán úng cúa th% trưòng và can thu th¾p nhung phán úng, ánh hưóng tù phía th% trưịng moi khi có nhung thay doi ve chính sách tien t¾ de có cơ só dánh giá chính xác tác d®ng cúa nhung thay doi chính sách này den nhung thay doi có ánh hưóng trnc tiep den rúi ro lãi suat.
Minh bach chính sách tien t¾, tao niem tin chính sách: các chính sách tien t¾ cúa Ngân hàng Nhà nưóc phái nhat quán, minh bach.Tăng cũng hiắu quỏ cỳa che dđ tn do hóa lãi suat, m¾c dù hi¾n nay lãi suat cơ bán là lãi suat tham chieu cúa các NHTM, trong m®t so giai doan van có tran lãi suat, dieu này dã ánh hưóng den hi¾u q cúa cơ che lãi suat và sn canh tranh giua các NHTM. Ngân hàng Nhà nưóc cũng nên tránh sn dieu chính vào lãi suat bang nhung m¾nh l¾nh hành chính. Ngân hàng nhà nưóc nên de th% trưịng hoat d®ng theo cung cau và lãi suat phán ánh chính xác cung cau trên th% trưịng tien t¾.
Phát trien th% trưịng tien t¾, th% trưịng trái phieu: Ðám báo lãi suat trên th% trưịng này phán ánh dú thơng tin ve tình hình kinh te vĩ mơ và vi mơ.
Hoat d®ng trên th% trưịng tien t¾ cịn han che, các NHTM khơng the dn dốn chính xác sn bien d®ng cúa lãi suat trên th% trưịng cũng như lãi suat cúa trái phieu và cúa các công cn phái sinh, th% trưịng tài chính chưa phát trien gây khó khăn cho các NHTM trong vi¾c dùng các công cn phái sinh de che chan rúi ro lãi suat. Ngân hàng Nhà nưóc và Chính phú can phát trien hơn nua th% trưịng tài chính, hồn thi¾n khung pháp lý cho các hoat d®ng trên th% trưịng tài chính de ho tro các NHTM và nen kinh te.
3.3.2 Tao hành lang pháp lý de phát trien các công cn phái sinh tai th% trưịng tài chính Vi¾t Nam
Mđt trong nhung cỏch hiắu quỏ nhat de quán tr% rúi ro lãi suat là dung các công cn phái sinh. Tuy nhiên th% trưịng tài chính Vi¾t Nam chưa phát trien, chí mói ó trong giai doan dau. Các cơng cn tài chính cịn rat sơ khai và so lưong giao d%ch cịn rat nhó. Theo quy lu¾t phát trien cúa th% trưịng, các cơng cn phái sinh chac chan se phát trien như các th% trưịng tài chính trên the giói. Nên chăng Ngân hàng nhà nưóc sóm di vào nghiên cúu và cho phép các NHTM thnc hi¾n các nghi¾p vn phái sinh này. Khi có các hành lang pháp lý, các NHTM se de dàng hơn trong vi¾c thnc hi¾n các nghi¾p vn phái sinh cũng nh chỳ dđng hn trong viắc quỏn tr% rỳi ro lãi suat.
3.3.3Hồn thiắn cỏc dieu kiắn can thiet de cú mđt c che kiem sốt lãi suat có hi¾u q
Ngân hàng Nhà nưóc can phái lưong hóa các loai lãi suat de xác d%nh tính hop lý và dn báo chieu hưóng bien d®ng cúa lãi suat trên th% trưịng, tù dó cú tỏc dđng thớch hop thng qua viắc dieu hnh chính sách tien t¾, bói vì vi¾c tăng lên hay giám xuong lãi suat cúa Ngân hàng Nhà nưóc se tác d®ng ngay tói lãi suat cúa các NHTM doi vói khách hàng.
Các NHTM cho khách hàng vay von dna trên quan h¾ cung cau ve von và qua dó tiep tnc thnc hi¾n cơ che lãi suat thố thu¾n giua ngân hàng vói khách hàng.
Tách bach cho vay thương mai và cho vay chính sách. Các NHTM cho vay thương mai thì áp dnng lãi suat th% trưịng, cịn cho vay doi tưong chính sách và cho vay theo chí dao cúa Chính phú thì khi g¾p rúi ro Ngân hàng Nhà nưóc có trách nhi¾m xú lý.
Chong sn canh tranh thieu bình dang cúa các NHTM, cúa các NHTM lón và nhó, dieu này dịi hói phái phỏt huy vai tr cỳa Hiắp hđi ngõn hng, theo dừi bien dđng th% trng tien tắ de to chỳc dung hịa các sn canh tranh ve lãi suat giua các thành viên.
3.3.4 Hồn thi¾n khung pháp lý và các quy d%nh ve do lưòng và quãn tr% rui ro lãi suat cua Ngân hàng thương mai Vi¾t Nam
Hi¾n nay, tù phía Ngân hàng Nhà nưóc chưa có văn bán pháp lý quy d%nh vi¾c do lưịng và qn tr% rúi ro lãi suat tai các NHTM Vi¾t Nam. Neu các quy d%nh chi tiet ve quán tr% rúi ro lãi suat chưa dưa ra, các NHTM có the chưa nh¾n thúc dưoc day dú sn can thiet cũng như cách thúc dúng dan de quán tr% rúi ro lãi suat.
Các văn bán pháp lý ve các hoat d®ng phái sinh liên quan quán tr% rúi ro lãi suat còn thieu. Ngân hàng nhà nưóc xây dnng các văn bán và hưóng dan các NHTM trong vi¾c quán tr% rúi ro lãi suat cũng như các qui d%nh ve các sán pham phái sinh lãi suat. Ðó là nen táng dau tiên cho các NHTM de thnc hiắn cỏc hoat dđng nghiắp vn phỳc tap de tn báo v¾ mình vói rúi ro lãi suat ho¾c th¾m chí là dau cơ kiem loi nhuắn trờn cỏc bien dđng cúa lãi suat.
Ve vi¾c báo cáo, Ngân hàng nhà nưóc hi¾n nay dã dưa ra mau báo cáo chuan ve quán tr% rúi ro lãi suat cho các NHTM, tuy nhiên trong thịi gian tói Ngân hàng nhà nưóc có the áp dnng thêm các mau báo cáo mói chuan cho các NHTM theo các phương pháp d%nh lưong rúi ro lãi suat dã nêu ó phan lý lu¾n de các NHTM có the có các mau báo cáo chung v NHNN Viắt Nam cng cú c hđi nam bat thêm thnc trang rúi ro lãi suat tai các NHTM hi¾n nay.
3.3.5 Cung cap cho các NHTM các thông l¾ chuan mnc quãn tr% rui ro lãi suat, ho tro các NHTM trong vi¾c dào tao cỏn bđ nghiắp vn
Nh dó trỡnh by ú phan trên, hi¾n nay Ngân hàng nhà nưóc chưa có các hưóng dan nào cho các NHTM thiet l¾p các quy d%nh ve quán tr% rúi ro lãi suat. Ngân hàng nhà nưóc cũng có the cân nhac xem xét cung cap cho các NHTM các thơng l¾ chuan mnc, c¾p nh¾t ve quán tr% rúi ro lãi suat và giúp dõ dào tao cỏc cỏn bđ quỏn tr% rỳi ro lói suat.
Cỏc thng lắ can thiet dưa ra tat cá các chính sách, qui trình mà moi NHTM can dùng de áp dnng vào cơng tác quán tr% rúi ro lãi suat. Hơn nua, Ngân hàng nhà nưóc can dưa ra các tiêu chí toi thieu mà các NHTM can dùng de quán lý dúng dan và kiem soát rúi ro lãi suat. Rúi ro lãi suat can thiet phái thnc hi¾n trong các boi cánh kinh doanh khác nhau cúa các NHTM khác nhau.
Vi¾c ho tro các ngân hàng trong cơng tác dào tao cán b®:
- To chúc d%nh kỳ các buoi tháo lu¾n cho các ngân hàng de trao doi ve kinh nghi¾m quán tr% rúi ro lãi suat và mơ hình qn lý tài sán, vùa tao dieu ki¾n cho các ngân hàng rút ra phương án hi¾u q cho mình, vùa tao cơ só de Ngân hàng nhà nưóc xây dnng dưoc quy che rúi ro lãi suat can thiet, cơ bán và thong nhat tù dó tao tien de cho vi¾c giám sát, thanh tra trong thịi gian tói.
- Lên phương án dào tao nghi¾p vn và pho bien nhung kinh nghi¾m quán lý tiên tien cúa các ngân hàng nưóc ngồi thưịng xun cho các NHTM.
KET LU¾N CHƯƠNG 3
Qua phân tích thnc trang, d%nh hưóng quán tr% rúi ro lãi suat tai Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam, bên canh dó tác giá de xuat các giái pháp chính vói Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam trong quán tr% rúi ro lãi suat. Ngồi ra tác giá cũng de xuat vói NHNN Vi¾t Nam các giái pháp can thiet nham giúp Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam nói riêng và h¾ thong NHTM Vi¾t Nam nói chung trong quán tr% rúi ro lãi suat de hoat d®ng kinh doanh ngành ngân hàng ngày càng on d %nh và phát trien ben vung.
KET LU¾N
Th% trưịng tài chính ngày càng tn do, sn canh tranh ngày càng tró nên gay gat, các Ngân hàng thương mai càng doi mắt vúi nhieu rỳi ro trong hoat dđng kinh doanh cỳa mình, trong dó có rúi ro lãi suat. Do dó, quán tr% rúi ro nói chung và quán tr% rúi ro lãi suat nói riêng dã tró thành m®t van de can thiet cap bách trong thịi diem hi¾n nay.
Vói mnc tiêu nghiên cúu chính tù Phan giói thi¾u, de tài “Quãn tr% rui ro lãi suat tai Ngân hàng TMCP Cơng Thương Vi¾t Nam” dã giái quyet dưoc m®t so n®i
dung quan trong sau:
Mđt l, hắ thong h c sú lý luắn ve rúi ro lãi suat và quán tr% rúi ro lãi suat tai
các ngân hàng thương mai.
Hai là, Ðưa ra thnc trang, ngun nhân và m®t so giái pháp chính trong quán tr%
rúi ro lãi suat tai Ngân hàng TMCP Công Thương Vi¾t Nam.
Ba là, Luắn vn dó da ra mđt so de xuat doi vói Ngân hàng nhà nưóc Vi¾t Nam
trong chúc năng kiem soát các hoat dđng cỳa hắ thong ngõn hng, nham da hắ thong Ngân hàng thương mai Viắt Nam hoat dđng mđt cỏch an tn, ngy cng vung manh hn trong q trỡnh hđi nhắp kinh te quoc te hi¾n nay.
PHUC LUC
Phn lnc 1: Hop dong lãi suat kỳ han: Là sn thóa thu¾n cúa hai chú the ve viắc
mua (bỏn) mđt so long chỳng khn hay nhung cng cn ti chớnh vúi mđt mỳc lói suat thúa thuắn vào ngày hơm nay cho viắc chuyen giao chỳng khoỏn vo mđt ngày thóa thu¾n trong tương lai. (Mahshid & Mohammad, 2004, 34); (Saunders, 2000)
Giá sú ngân hàng dn báo lãi suat se tăng trong thịi gian tói làm giám giá tr% th% trưòng trên báng cân doi tài sán cúa các trái phieu mà ngân hàng dang nam giu, de bù dap sn thua lo này, ngay tù bây giò ngân hàng se bán kỳ han so trái phieu nói trên vói múc giá thóa thu¾n vào ngày hơm nay. Nhung trưịng hop có the xáy ra khi hop dong den han:
+ Neu lãi suat thnc te tăng: ngân hàng se bán trái phieu cho ngưòi mua theo giá
hop dong và dùng so tien dó mua lai so trái phieu dã bán vói giá ré hơn. Lãi thu dưoc tù trưịng hop này dưoc dùng de bù dap khốn thua lo trên báng cân doi tài sán do trái phieu giám giá trên báng cân doi.
+ Neu lãi suat thnc te giãm: giá tr% th% trưòng cúa trái phieu trên bán cân doi se
tăng, ngân hàng cũng se bán trái phieu cho ngưòi mua theo giá hop dong và dùng so tien dó mua lai trái phieu trên th% trưịng vói múc giá cao hơn. Khoán lo này ngân hàng bù dap bang khoán lãi do trái phieu tăng giá trên báng cân doi tài sán.
Ngân hàng cũng có the sú dnng hop dong kỳ han tien gúi de phòng ngùa rúi ro do chênh l¾ch kỳ han giua các khốn cho vay và huy d®ng von.
Phn lnc 2: Hop dong lãi suat tương lai.
Hop dong tài chính tương lai: là mđt thúa thuắn ve viắc mua bán m®t lưong chúng khốn (hay các cơng cn tài chính khác) tai m®t thịi diem xác d%nh trong tương lai, vói m®t múc giá xác d%nh ngay tai thịi diem thóa thu¾n hop dong. (Mahshid & Mohammad, 2004, 35); (Saunders, 2000)
Hop dong lãi suat tương lai là hop dong tài chính tương lai ve tài sán mà giá cúa nó phn thu®c duy nhat vào múc lãi suat trên th% trưòng.
Hop dong lãi suat tương lai thưòng dưoc mua bán trên th% trưịng t¾p trung và dưoc thanh toán qua các trung tâm thanh toán bù trù, dây là nơi các nhà mơi giói thnc hi¾n các l¾nh tù các khách hàng de mua hay bán hop dong ó múc giá tot nhat.
Trong hop dong lãi suat tương lai, do lãi suat th% trưịng thưịng hay bien d®ng làm thay doi giá chúng khốn trên th% trưịng, do dó hop dong tương lai phái dưoc “tính diem theo th% trưịng” hàng ngày de phán ánh giá tr% hi¾n tai cúa các tài sán se dưoc giao d%ch và tù dó se thanh tốn phan bien d®ng giá tr% vào cuoi ngày. Khi tham gia vào hop dong tương lai, moi bên dieu phái duy trùy m®t múc ký quy nhat d%nh tai trung tâm thanh toán bù trù nham dám báo khá năng thnc hi¾n hop dong. Khi giá cúa các tài sán lên, xuong se làm cho các bên mua, bán lãi ho¾c lo. Các khốn lãi, lo này dưoc tính hng ngy v cđng hoắc trù vào tài khoán ký quy cúa moi bên tham gia hop dong. Tuy nhiên, trưịng hop m®t trong hai bên khơng muon tiep tnc thnc hi¾n hop dong thì ho cú the thnc hiắn mđt giao d%ch ngưoc lai vói giao d%ch ban dau trưóc khi hop dong den han chuyen giao.
Ngày nay trong công tác quán tr%, ngân hàng sú dnng nhieu hop dong tương lai trong nghi¾p vn kinh doanh chúng khoán và quán lý danh mnc dau tư cũng như báo tồn loi nhu¾n và chi phí cúa các khốn tín dnng, tien gúi tien, tien vay trên th% trưịng tien t¾. Hop dong tương lai dưoc v¾n dnng ó nhung trưòng hop sau:
+ Phòng chong rúi ro khi lãi suat tăng (Tài sán nhay lãi < No nhay lãi): áp dnng trong các trưòng hop ngân hàng chuan b% dau tư vào trái phieu hay m®t khốn cho vay vói lãi suat co d%nh vói dn dốn lãi suat th% trưịng se tăng lên, làm tăng chi phí huy d®ng von, chi phí di vay và làm giám giá tr%cúa các trái phieu, các khốn cho vay vói lãi suat co d%nh mà ngân hàng se dau tư. Khi dó ngân hàng se thnc hi¾n hop dong tương lai bán chúng khoán. Neu dn doán cúa ngân hàng là dúng (lãi suat tăng) thì múc lãi trên hop dong tương lai se bù dap khốn lo do chi phí lãi giám nhanh hơn thu nh¾p lãi.
+ Phịng chong rúi ro khi lãi suat giám (Tài sán nhay lãi > No nhay lãi): áp dnng trong trưịng hop ngân hàng chuan b% tăng cưịng cơng tác nguon von huy dđng vúi vúi dieu kiắn dn dn lói suat th% trưịng trong tương lai se giám xuong. Ðieu này có loi cho ngân hàng vì làm giám chi phớ huy dđng von, nhng bờn canh dú thu nhắp tù các khoán cho vay và dau tư se giám do lãi suat dau tư giám. Khi dó ngân hàng se thnc hi¾n mua
hop dong tương lai ngày hơm nay (mua chúng khốn) và se bán lai trong tương lai khi xuat hiắn dũng von huy dđng tng thờm. Neu dn doán cúa ngân hàng là dúng (lãi suat giám) thì múc lãi trên hop dong tương lai se bù dap lo do thu nh¾p lãi giám nhanh hơn chi phí lãi.
Phn lnc 3: Hop dong hoỏn doi lói suat: L mđt thúa thuắn giua hai bên trong dó
bên này cam ket thanh tốn cho bên kia khoán tien lãi phái trá theo lãi suat co d%nh (hay thá noi) tính trên cùng m®t khốn no goc trong cùng m®t khốn thịi gian nhat d%nh. (Mahshid & Mohammad, 2004, 37); (Saunders, 2000)
Hop dong hoán doi lãi suat ra dòi khốn dau năm 1980 ó th% trưòng trái phieu