CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG
2.2.1. Thông số khả năng thanh toán
Thực trạng chung cho các doanh nghiệp hiện nay là thiếu vốn kinh doanh trầm trọng, thậm chí ngay cả khi họ sử dụng toàn bộ vốn lưu động tự có, kết hợp khai thác triệt để các nguồn vốn khác như nguồn vốn xây dựng cơ bản, quỹ hay thu nhập chưa phân phối vẫn chưa đảm bảo cân đối cho nhu cầu vốn cho kinh doanh và công ty DELTA cũng không nằm ngoài thực trạng đó.
Để đáp ứng cho nhu cầu vốn kinh doanh, hầu hết các doanh nghiệp phải huy động từ nguồn tài trợ khác, chủ yếu vay ngắn hạn ngân hàng và tận dụng các khoản phải trả. Tuy nhiên, việc sử dụng các nguồn tài trợ này buộc các doanh nghiệp phải liên tục đối đầu với các khoản nợ đến hạn. Để thấy được công ty có khả năng hoàn trả được các khoản nợ đến hạn hay không ta cần xem xét một số chỉ tiêu sau:
* Khả năng thanh toán hiện hành: Công thức: Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động + Đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Thông số này cho biết khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của công ty như thế nào. Từ số liệu trên bảng cân đối kế toán năm 2011-
2012-2013 của công ty Delta, ta có được hệ số thanh toán hiện hành như sau: Năm 2011 = 61,641 = 1.02949478 1 59,875 Năm 2012 = 66,96462,446 = 1.072350511 Năm 2013 = 76,852 = 1.1352684 8 67,695
Qua số liệu trên cho thấy khả năng thanh toán hiện hành của công ty tốt, năm 2013 tăng so với các năm 2012 – 2011 lần lượt là 6.29% ( năm 2013/2012) và 4.29% ( 2012/2011). Điều này cho biết rằng tình trạnh tài chính và thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản của công ty rất tốt trong cả 3 năm. Nguyên nhân chủ yếu của việc chi tiêu này tăng dần qua các năm là do tốc độ tăng của tài sản lưu động và tài sản ngắn hạn cao hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn, việc này chủ yếu là do công ty huy động tốt nguồn vốn kinh doanh chứng tỏa công ty đang phát triển tốt.
Ngoài ra, chúng ta còn nhận thấy rằng khả năng thanh toán hiện hành của công ty nhìn chung là tốt nhưng cũng còn chưa cao so với yêu cầu của một công ty tư nhân, bởi thông thường theo đánh giá khả năng than toán của doanh nghiệp được cho là tốt khi và chỉ khi khả năng này lớn hơn hoặc bằng 2. Qua đó, cho thấy công ty cung chưa hoàn toàn phát triển thịnh vượng mà chỉ nằm trong tình trạng đang duy trì tốt tình trạng của mình khi khả năng thanh toán hiện thời của công ty nằm ở mức 1.13 năm 2013, 1.072 năm 2012, 1.029 năm 2011.
Công ty cần có những biện pháp tích cực để nâng cao khả năng thanh toán hiện thời của công ty càng nhanh càng tốt mực tiêu là lớn hơn 2 thì chứng tỏa công ty đang có cơ hội phát triển có chỗ đứng trong nghành xây dựng.
* Khả năng thanh toán nhanh Công thức:
Khả năng thanh
toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Thông số này nó lên 1 đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh bao nhiêu đồng. Chỉ số càng lớn càng an toàn, nó phản ảnh sự chủ động về mặt tài chính của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán nhanh của năm
2011 =
159,871
= 2.6701 59,875
Khả năng thanh toán nhanh của năm
2012 =
437,828
= 7.0113 62,446
Khả năng thanh toán nhanh của năm
2013 =
716,055
= 10.578 67,695
* Khả năng thanh toán tức thời Công thức:
Khả năng thanh toán tức
thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của tiền và các khoản tương đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này cao quá, kéo dài chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh tốt, tuy nhien chỉ tiêu này quá cao có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm. Ngược lại nếu chỉ tiêu này thất quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng thanh toán các khoản công nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản có thể sảy ra. Ta có thể tham khảo hệ số thanh toán tức thời k, qua thực tế nghiêm cứu các doanh nghiệp:
K < 0.5 thấp
K > 1 cao
Khả năng thanh toán tức thời của năm
2011 =
41,885
= 0.6995 59,875
Khả năng thanh toán tức thời của năm
2012 =
31,540
= 0.5051 62,446
Khả năng thanh toán tức thời của năm
2013 =
54,783
= 0.8093 67,695