6. Bố cục đề tài
2.2.1. Các báo cáo tài chính của nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công ty cổ phần Sông Đà 25
phần Sông Đà 25
SƠ ĐỒBỘ MÁY TỔ CHỨC
2.2. Phân tích báo cáo tài chính
2.2.1. Các báo cáo tài chính của nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công tycổ phần Sông Đà 25 cổ phần Sông Đà 25 Tổ Chức Hành Chính Quản Đốc Kế Toán Tài Vụ Kế Hoạch Cung Ứng Cán Bộ Kỹ Thuật Ban Giám Đốc Các Tổ Sản Xuất
Biểu số 1: Bảng cân đối kế toán ngày 31 – 12
(Đơn vị: Triệu đồng)
Tài sản Mã số Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
A. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 100 1,. 96.577 2.366.217 2.782.804
I. Tiền 110 109.492 147.621 186.761
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 120 4,829 3.705 24.966 III. Các khoản phải thu 130 933.221 1.299.734 1.297.527
IV. Hàng tồn kho 140 642.682 822.422 1.162.712
V. Tài sản lưu động khác 150 105.645 92.622 110.837
VI. Chi phí sự nghiệp 160 809 113 0
B. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 200 480.146 484.082 594.710
I. Tài sản cố định 210 232.766 237.301 292.873
II. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 220 94.000 125.207 260.836 III. Chi phí xây dựng dở dang 230 153.372 112.292 30.274
IV. Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn 240 8 0 377
Tổng cộng tài sản 2.276.723 2.850.300 3.377.514 Nguồn vốn A. Nợ phải trả 300 2,060.077 2.609.704 3.112.339 I. Nợ ngắn hạn 310 1.768.871 2.301.348 2.799.122 II. Nợ dài hạn 320 234.866 241.928 262.942 III. Nợ khác 330 56,.340 66.352 50.275 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 400 216.647 240.596 265.175 I. Nguồn vốn, quỹ 410 208,996 14,327 255,544
II. Nguồn khinh phí, quỹ khác 420 7,651 9,631
Tổng cộng nguồn vốn 2,276.723 2.850.300 3.377.514
Biểu số 2: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
(Đơn vị:Triệu đồng)
Chỉ tiêu Mã số Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tổng doanh thu 01 1.27.12 2.408.146 2.361.228
Các khoản giảm trừ 03 2.16 6.126 1.594
1.Doanh thu thuần 10 1.624.96 2.402.020 2.359.634
2.Giá vốn hàng bán 11 153.134 247.224 2.241.928
3.Lợi nhuận gộp 20 90.262 154.686 117.706
4.Doanh thu hoạt động tài chính 21 12.620 17.416 28.087
5.Chi phí tài chính 22 24.422 54.415 60.071
Trong đó: Lãi vay phải trả 30 24.422 48.493 60.071
6.Chi phí bán hàng 31 11.675 14.409 9.605
7.Chi phí quản lý doanh nghiệp 32 57.567 70.867 73.976
8. Lợi nhuận thuần 40 21.021 32.411 2.139
9. Thu nhập khác 41 9.810 8.657 18.901
10. Chi phí khác 42 3,080 3.132 2.177
11.Lợi nhuận khác 50 6.730 5.525 16.724
12.Lợi nhuận trước thuế 60 15.950 37.936 18.863
13.Thuế thu nhập doanh nghiệp 70 4,770 10.169 3.960
14. Lợi nhuận sau thuế 80 11.180 27.767 14.903
(Nguồn: Báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2011, 2012, 2013)
2.2.2. Phân tích tình hình tài chính của nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công ty cổ phần Sông Đà 25
2.2.2.1.Phân tích diễn biến nguồn vốn và tình hình sử dụng vốn
Biểu số 3: Bảng tài trợ
(Đơn vị : Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013
Sử dụng vốn Nguồn vốn Sử dụng vốn Nguồn vốn Lượng (%) Lượng (%) Lượng (%) Lượng (%)
1.Vốn bằng tiền 38.129 6.06 39,139 6.24 2.Đầu tư tài chính ngắn
hạn 1,124 0.18 21,261 3.39
3.Các khoản phải thu 366.513 58.23 2,206 0.35
4.Hàng tồn kho 179.739 28.56 340,289 54.22 5.Tài sản lưu động khác 13,022 2.07 18,215 2.90
6.Chi phí sự nhiệp 595 0.09 113 0.02
7.Tài sản cố đinh 4,534 0.72 55,572 8.85
8.Đầu tư tài chính dài hạn 31,206 4.96 135,629 21.61 9.Chi phí xây dựng dở
dang 41,080 6.53 82,018 13.07
10.Ký quỹ, ký cược dài
han 7, 0.00 377,25 0.06
11.Chi phí trả trước dài
hạn 9,282 1.47 1,067 0.17 12.Nợ ngắn hạn 532,477 84.60 497,773 79.31 13.Nợ dài hạn 7,137 1.13 20,938 3.34 14.Nợ khác 10,011 1.59 16,077 2.56 15.Nguồn vốn chủ sở hữu 23,948 3.80 24,579 3.92 Cộng 629,406 100.0 629,406 100.00 627,630 100.00 627,630 100.00
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2011, 2012, 2013)
Năm 2012 nguồn vốn và sử dụng vốn tăng 629.406 triệu đồng so với năm 2011, xét về mục tiêu tăng trưởng và phát triển này thì kết quả này là khả quan.
Sử dụng vốn chủ yếu nằm trong các khoản phải thu (58.25%) điều này ảnh hưởng không nhỏ đến khả năng thanh toán của công ty. Nhưng cho khách hàng nợ là chính sách tín dụng thương mại cần thiết trong môi trường kinh tế hiện nay, nhưng công ty cần kiểm soát chính sách tín dụng thương mại này và cần quản lý khoản nợ để tránh tình trạng khách hàng chiếm dụng vốn. Do đặc điểm kinh doanh nên thời gian hoàn thành sản phẩm là khá dài và giá trị của sản phẩm là lớn nên ngoài khoản phải thu thì sử dụng vốn trong hàng tồn kho là khá cao (28.56%)
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu thấp (3.8%) không đủ khả năng tài trợ cho tài sản, do đó nguồn tài trợ chủ yếu cho tài sản là khoản nợ đặc biệt là nợ ngắn hạn 84.6%.
công ty vẫn duy trì dược mục tiêu tăng trưởng và phát triển.
Sử dụng vốn chủ yếu nằm trong hàng tồn kho 54.22%, điều này chứng tỏ công ty trong năm 2013 có nhiều công trình thi công nên giá trị của chi phí sản xuất dở dang trong hàng tồn kho cao. Ngoài ra, đầu tư tài chính dài hạn chiếm 21.61% như vậy ngoài ngành nghề kinh doanh truyền thống.
Cũng như năm 2012, nguồn vốn tài trợ chủ yếu cho tài sản là vốn vay đặc biệt là vay nợ ngắn hạn 79.3%. Việc sử dụng nợ có ưu điểm là chi phí sử dụng thấp nhưng có nhược điểm là rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính cao do đó công ty luôn phải ứng phó với các khoản nợ một cách thường xuyên.
2.2.2.2.Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt đông sản xuất kinh doanh
Biểu số 4: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
(Đơn vị:Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1.Khoản phải thu 933.220,7 1.299.734,1 129.527,4
2.Hàng tồn kho 642.682,2 822.421,9 1.162.711,8
3.Nợ ngắn hạn 1.768.870,7 2.301.348,4 2.799.122,4
Nhu cầu vốn LĐ thường xuyên -192.967,8 -179.192,4 -1.506.883,2
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2011, 2012, 2013)
Trong cả 3 năm nghiên cứu nhu cầu vốn lưu động thường xuyên nhỏ hơn 0, có nghĩa là các khoản nợ ngắn hạn đã dư, không chỉ đủ để tài trợ cho nhu cầu sử dụng trong ngắn hạn của doanh nghiệp.
Biểu số 5: Vốn lưu động thường xuyên
(Đơn vị:Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Vốn chủ sở hữu 216.646,8 240.595,7 265.174,8
2.Nợ dài hạn 234.865,6 241.928,1 262.942,1
3. Tài sản cố định 480.146,4 484.082,1 594.710,4
Vốn lưu động thường xuyên -28.634,0 -1.558,3 -66.593,5 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2011, 2012, 2013)
Qua 3 năm nghiên cứu cho thấy vốn lưu động thường xuyên của nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công ty cổ phần Sông Đà 25 đều nhỏ hơn 0 khi nguồn
tài trợ thường xuyên là vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn không dủ đáp ứng cho nhu cầu đầu tư vào tài sản cố định. Năm 2012, kết quả kinh doanh khả quan hơn so với năm 2011 nên sự thiếu hụt nguồn tài trợ thường xuyên giảm đi nhiều 94,8% và được bù đắp bằng vốn chủ sở hữu (tăng 23.9489 triệu đồng).
Trong năm 2013 nhu cầu đầu tư vào tài sản cố định tăng 55.572 triệu đồng trương đương 23,38%. Trong khi tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn lại nhỏ hơn so với tốc độ tăng của tài sản cố định vì thế năm 2013 sự thiếu hụt vốn lưu động thường xuyên tăng nhiều so với năm 2012.
Biểu số 6: Vốn bằng tiền
(Đơn vị:Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Vốn lưu động thường xuyên -28.634,0 -1.558,3 -66.593,5 2.Nhu cầu vốn LĐ thường xuyên -19.967,8 -179.192,4 -1.506.883,2
Vốn bằng tiền 164.333,8 177.634,1 1.440.289,7
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2011, 2012, 2013)
Vốn bằng tiền của nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công ty cổ phần Sông Đà 25 lớn hơn 0 nhưng mức dự trữ tiền mằt như trên là không đủ để đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán hiện thời.
Tóm lại, vốn lưu động thường xuyên nhỏ hơn 0 như vậy là tài sản cố đinh của doanh nghiệp không được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn.. Doanh nghiệp phải đầu tư một phần nguồn vốn ngắn hạn vào tài sản cố định. Tài sản ngắn hạn không đủ để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp không ổn định.
2.2.2.3.Phân tích các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính
Phân tích các tỷ số phản ánh khả năng thanh toán
Không chỉ nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công ty cổ phần Sông Đà 25 mà tất cả các doanh nghiệp khác hoạt động trong nền kinh tế thị trường đều có các mối quan hệ trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Mỗi doanh nghiệp đều cần có vốn để tiến hành hoạt động kinh doanh, trong khi đó thì vốn
tự có không đáp ứng dược nhu cầu. Vì thế trong quá trình kinh doanh các doanh nghiệp phải huy động vốn bằng nhiều hình thức khác nhau mặt khác doanh nghiệp cũng sử dụng tín dụng thương mại. Trên thực tế thì các khoản phải thu và các khoản phải trả không thu hay hoàn trả ngay mà phải cần có một thời gian nhất định.Tuy nhiên thì công ty cũng phải tiến hành việc quản lý các khoản phải thu và phải trả tránh tình trạng để các khoản nợ phải thu đã đến hạn mà không đòi được hay các khoản nợ đến hạn mà chưa trả được.
Vì chiếm dụng vốn của khách hàng hay của người bán quá lâu không những không làm nguồn vốn của công ty không sinh lợi mà còn gây khó khăn cho công ty khi cần vốn dẫn đến khả năng thanh toán của công ty gặp khó khăn hay nợ đến hạn mà công ty chưa thanh toán sẽ gây ảnh hưởng dến uy tín của công ty. Để đánh giá tình hình thanh toán các khoản nợ của công ty đang trong tình trạng như thế nào cần xem xét các tỷ số phản ánh khả năng thanh toán của công ty.
Biểu số 7: Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
(Đơn vị:Triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Tài sản lưu động 1.796.577 2.366.217 2.782.803
2. Hàng tồn kho 642.682 822.422 1.162.712
3.Tiền 109492 174.621 186.761
4.Lãi vay 24.241 48.493 60.071
5.Lợi nhuận sau thuế 11.179 27.768 14.902
6.Nợ ngắn hạn 1.768.870 3.301.348 2.799.122
7.Hệ số thanh toán hiện hành 1,057 0,907 0,994
8.Hệ số thanh toán nhanh 0,652 0,59 0,579
9.Hệ số thanh toán tức thời 0,062 0,076 0,067
10.Hệ số thanh toán lãi vay 1,57 1,25 1,46
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011, 2012, 2013)
Hệ số phản ánh khả năng thanh toán hiện hành
Thông qua hệ số phản ánh khả năng thanh toán hiện hành cho ta thấy công ty luôn trong tình trạng vay nợ ngắn hạn nhiều và hầu như toàn bộ tài sản
lưu động được tài trợ bằng nguồn vốn này. Điều này là đáng lo ngại vì công ty phải thanh lý toàn bộ tài sản lưu động mới thanh toán được nợ ngắn hạn, vì thế cần có biện pháp để có thể sử dụng tài sản lưu động một cách có hiệu quả, đẩy nhanh vòng quay của vốn lưu động tránh tình trạng ứ đọng vốn.
Cuối năm 2013, tổng giá trị các khoản phải thu là 1.297.527 triệu đồng chiếm đến 38,42% tổng giá trị tài sản, giá trị hàng tồn kho là 1.162.711triệu đồng chiếm 34,43% trong tổng giá trị tài sản. Cơ cấu tài sản của công ty thì tỷ trọng hàng tồn kho và các khoản phải thu là cao, trong khi đó Tổng công ty vấn phải vay ngắn hạn để tài trợ cho tài sản lưu động thì lại để cho khách hàng nợ quá nhiều. Vì thế cần sử dụng biện pháp để thu hồi nợ, có chính sách quản lý các khoản nợ này và phương thức thanh toán mà công ty cho khách hàng hưởng.
Hệ số phản ánh khả năng thanh toán nhanh
Các chủ nợ và các nhà đầu tư luôn quan tâm đến các khoản nợ được thanh toán mà không quan tâm đến việc có phải bán đi hàng tồn kho hay không. Do đó, hệ số phản ánh khả năng thanh toán nhanh được họ quan tâm nhiều hơn và là chỉ tiêu khắt khe hơn trong việc đánh giá khả năng thanh toán.
Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán nhanh của công ty trong 3 năm qua giảm. Các hệ số này là khá tốt so với mức trung bình trong an toàn về thanh toán ngắn hạn (mức trung bình là từ 0,5 đến 1). Đến cuối năm 2013 hệ số phản ánh khả năng thanh toán là 0,579 điều này có nghĩa là trong 100 đồng vốn vay ngắn hạn thì chỉ có 57,9 đồng tài sản lưu động có đủ khả năng thanh toán ngay. Khả năng thanh toán nhanh năm 2013 giảm 13,74% so với năm 2012 nguyên nhân do:
Tỷ lệ hàng tồn kho năm 2013 tăng 41,38% so với năm 2012 tương đương 340.289 triệu đồng tăng nhanh hơn tăng nhanh hơn tỷ lệ tăng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn (năm 2013 tăng 0,18% so với năm 2012). Điều này có nghĩa là tỷ trọng hàng tồn kho trong tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tăng trong năm 2013
hơn cả là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, năm 2013 tăng 573,92% so với năm 2012 tương đương 21.261 triệu đồng nhưng tỷ trọng của nó trong tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn là nhỏ do đó nguyên nhân chủ yếu làm cho khả năng thanh toán hiện hành của công ty trong năm 2013 giảm so với 2 năm trước đó là giá trị hàng tồn kho tăng nhanh.
Hệ số phản ánh khả năng thanh toán lãi vay
Trong các năm nghiên cứu thì hệ số này của nhà máy gạch tuynel Quảng Yên – Công ty cổ phần Sông Đà 25 là khá cao năm 2011 là 1,57, năm 2013 là 1,46 như vậy thì vốn đi vay được sử dụng tốt, và lợi nhuận đem lại đủ để bù đắp lãi vay phải trả trong kỳ. Như vậy, công ty vẫn đảm bảo được độ tín nhiệm với các chủ nợ khi mà các khoản vay vẫn được thanh toán đầy đủ trong kỳ
Nhìn chung trong 3 năm qua các hệ số phản ánh khả năng thanh toán của công ty là chưa cao so với mức trung bình trong thanh toán ngắn hạn. Như vậy, khả năng thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn là không tốt điều này có ảnh hưởng không tốt đến độ tín nhiệm tín dụng của công ty, nó hạn chế điều kiện mở rộng tín dụng trong tương lai và làm tăng tính linh hoạt trong việc sử dụng vốn lưu động. Tuy nhiên thì các hệ số này có xu hướng giảm trong năm gần đây,vì thế trong những năm tới công ty có giải pháp tài chính để nâng cao hệ số phản ánh khả năng thanh toán, tránh tình trạng gặp rủi ro về tài chính.
Phân tích tỷ số phản ánh khả năng hoạt động
Biểu số 6: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động
STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1. Vòng quay khoản hàng tồn kho 2,851 3,0678 22588
2. Vòng quay khoản phải thu 2,0835 2,1514 1,8170
3. Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 172,79 167,33 198,13
4. Vòng quay vốn lưu động 1,0659 1,154 0,9165
5. Kỳ luân chuyển vốn lưu động 337,74 311,96 392,8
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011, 2012, 2013)
Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho phản ánh số lần mà hàng tồn kho được bán ra trong kỳ nghiên cứu, chỉ tiêu này cho ta biết được lượng hàng hoá vật tư cho sản
xuất kỳ sau. Qua kết quả tính toán trong 3 năm cho thấy vòng quay hàng tồn kho của công ty là chưa cao hay nói cách khác sự luân chuyển chậm của vốn lưu động trong khâu dự trữ đã làm cho vòng quay của vốn lưu động là không tốt. Do đó công ty cần có biện pháp quản lý tốt hơn để có thể với một chi phí nhất định đầu tư vào hàng tồn kho mà doanh thu vẫn cao. Giá trị hàng tồn kho qua 3 năm là cao năm 2011 chiếm 35,78%; năm 2012 chiếm 34,76%; năm 2013 chiếm 41,78% trong tổng giá trị tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, hệ quả của nó là làm giảm khả năng thanh toán nhất là khả năng thanh toán nhanh
Tuy nhiên thì công ty cần có biện pháp quản lý sao cho vừa mang lại hiệu quả sử dụng vốn lưu động vừa đáp ứng đủ nhu cầu cho hoạt động kinh doanh
Vòng quay khoản phải thu
Các hệ số này phản ánh tốc độ chuyển các khoản phải thu thành tiền trong kỳ, do đó việc gia tăng hệ số phản ánh vòng quay khoản phải thu là tốt vì công ty đã có nhiều đơn đặt hàng hơn và tốc độ chu chuyển tiền nhanh hơn.
Qua 3 năm phân tích thì hệ số phản ánh số vòng quay khỏan phải thu và kỳ thu tiền bình quan trong năm 2012 là tốt hơn cả (2,1514), năm 2013 các hệ số