3.3. Giải pháp cải thiện tình hình tài chính Cơng ty Cổ phần Chứng khốn
3.3.1 Giải pháp tài chính
Giải pháp hồn thiện cấu trúc tài chính
Ngành chứng khoán là ngành nghề đặc thù với mức độ rủi ro tài chính cao, do đó một chính sách huy động vốn q mạo hiểm khơng phải là phù hợp
trong dài hạn. Trong tổng nguồn vốn nợ phải trả chiếm khoảng 70% tỷ trọng. Do vậy công ty sẽ gặp rất nhiều áp lực về thanh tốn. Chính vì vậy, để cải thiện tình hình trên, nhằm đáp ứng nhu cầu huy động vốn, mở rộng quy mô tài chính, bắt kịp xu thế phát triển của thị trường chung cơng ty hồn tồn có thể thực hiện huy động vốn chủ bằng cách phát hành cổ phiếu dưới nhiều hình thức như phát hành riêng lẻ, phát hành cho cổ đơng hiện hữu hay thậm chí là phát hành rộng rãi. Ngồi ra VPS cịn có thể huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu. Đây là cách thức giúp công ty tiếp cận được nhiều nhà đầu tư cá nhân với thủ tục dễ dàng, chi phí phát hành thấp, không ảnh hưởng đến quyền kiểm sốt của cơng ty.
Là công ty trong lĩnh vực chứng khoán, VPS tập trung chủ yếu vào nguồn vốn ngắn hạn là hợp lý. Tuy nhiên công ty cần cân đối giữa nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn thật hợp lý để vừa có thể tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn tăng khả năng sinh lời và vừa giảm thiểu rủi ro ở mức thấp nhất.
Giải pháp đảm bảo khả năng thanh toán
Các chỉ số khả năng thanh toán của VPS trong năm 2021 về cơ bản vẫn được đảm bảo tuy nhiên đa số các chỉ tiêu đều có xu hướng giảm. Trên quan điểm thận trọng, đúng với định hướng hoạt động, VPS có thể thực hiện một số giải pháp sau:
Thứ nhất, các chỉ số khả năng thanh toán vẫn đang được duy trì lớn hơn 1, do đó cơng ty khơng nhất thiết phải giảm vay nợ để tăng khả năng thanh tốn. Thay vào đó, để giảm rủi ro thanh tốn, cơng ty có thể gia tăng tỷ trọng các tài sản có khả năng sinh lời như tiền gửi ngân hang hay đầu tư ngắn hạn.
Thứ hai, hiện nay trong cơ cấu nợ của công ty chiếm tỷ trọng lớn nhất đang là các khoản phải trả phải nộp khác. Đây là khoản nợ rất khó để kiểm sốt rủi ro, do đó cơng ty nên huy động vốn nợ từ các khoản vốn chiếm dụng từ người bán hay khách hàng thay cho khoản phải trả phải nộp khác.
Luôn đảm bảo lượng tiền mặt nhất định để thanh toán các khoản vay gần đến hạn. Kể cả khoản nợ chưa đến hạn cũng cần đề phịng rủi ro từ phía chủ nợ cần thanh tốn gấp, công ty cũng cần dự trữ tiền mặt để thanh tốn.
Chủ động thực hiện các biện pháp phịng ngừa rủi ro
VPS không ngừng nâng cao năng lực quản trị rủi ro của hệ thống bằng việc tiếp tục tái cấu trúc tổ chức từ kinh doanh – vận hành – kiểm soát rủi ro theo các tiêu chuẩn và thông lệ tiên tiến trên thế giới. Trong hoạt động của ngành chứng khốn nói chung, các rủi ro cơ bản có thể gặp phải là: rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro pháp lý và các rủi ro cụ thể khác.
Trong đó rủi ro thường xuyên gặp phải có thể nói đến rủi ro tín dụng: khi khách hàng vay ký quỹ khơng thực hiện hoặc khơng có khả năng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ cả mình theo cam kết, bao gồm cam kết trả nợ vay ký quỹ, lãi đúng hạn, cam kết bổ sung đầy đủ tài sản thế chấp theo lệnh gọi và các cam kết thanh toán khác. Để quản trị rủi ro tài chính VPS cần có quy trình kiểm sốt rủi ro, kiểm soát nội bộ chặt chẽ và khoa học. Trong trường hợp giá trị tài sản thế chấp giảm xuống thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì, cần thực hiện gọi ký quỹ bổ sung. Nếu khơng cơng ty có bán quyền giải chấp 1 phần hoặc tồn bộ chứng khoán của khách hàng. Các mã chứng khoán trong rổ chứng khoán được phép cho vay ký quỹ, cho vay mua chứng khốn đều phải là các mã có tính cơ bản và thanh khoản tốt, với tỷ lệ cho vay ở mức độ thận trọng. Đây là rủi ro tiềm tàng, ảnh hưởng đến khả năng thu hồi nợ vay, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty.
VPS ln chú trọng kiện tồn năng lực và bộ máy quản trị rủi ro. Trong năm 2021, VPS đầu tư nâng cao năng lực quản trị rủi ro ở diện rộng. Với ngun tắc kinh doanh thận trọng, quy trình kiểm sốt rủi ro, kiểm sốt nội bộ chặt chẽ và khoa học, VPS vừa phát triển đội ngũ có năng lực quản trị rủi ro
tốt, hồn thiện các chính sách có liên quan tới việc vận hành kinh doanh hiệu quả và an toàn, đồng thời cũng xây dựng hệ thống tự động hóa để nâng cao hiệu quả và an toàn, đồng thời cũng xây dựng hệ thống tự động hóa để nâng cao hiệu quả, tính minh bạch và chính xác của các giao dịch cũng như vận hành.
Giải pháp nâng cao kết quả hoạt động kinh doanh và tối ưu hóa khả năng sinh lời
Nhờ tận dụng cơ hội lớn từ việc thị trường chứng khoán bùng nổ, kết quả kinh doanh năm 2021 của Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS đã ghi nhận mức tăng trưởng chưa từng có, đánh dấu sự khởi đầu của thời kỳ tăng trưởng mạnh mẽ. Vậy, để tiếp nối đà tăng trưởng của mình, cơng ty buộc phải tìm ra các giải pháp thiết thực để nâng cao hiệu suất và hiệu quả hoạt động. Ví dụ như:
Tăng trưởng doanh thu thông qua việc mở rộng quy mô hoạt động, bao gồm các hoạt động mũi nhọn như môi giới, tư vấn đầu tư, cho vay ký quỹ, phải sinh,...
Tăng trưởng lợi nhuận bằng cách tối ưu hóa cơng tác sử dụng vốn đồng thời giảm thiểu tối đa các chi phí khơng cần thiết bằng cách ứng dụng cơng nghệ và các quy trình hoạt động.
Giải pháp về chính sách quản lý chi phí
Xây dựng chính sách quản lý chi phí hợp lý đặc biệt là các biện pháp quản lý chi phí mơi giới bằng cách nâng chi phí giao dịch lên mức hợp lý hơn thay vì duy trì ở mức phí thấp hơn nhiều so với các cơng ty chứng khốn khác trên thị trường. Năm 2021 VPS có thị phần số 1 trên thị trường chứng khốn Việt Nam. Việc mở rộng thị phần như thế sẽ đi đôi với việc mở rộng quy mô về nhân sự đồng thời mức chiết khấu hoa hồng của các nhà môi giới ở VPS luôn cao hơn so với các công ty khác. Đây cũng là nguyên nhân làm gia tăng chi phí của cơng ty. Vậy nên trong những năm tới khi công ty đã đi vào hoạt
động ổn định thì cơng ty nên xem xét việc giảm mức chiết khấu hoa hồng cho nhà môi giới xuống để đảm bảo việc sử dụng chi phí ln ở mức hợp lý.