(ĐVT: nghìn đồng)
(Nguồn: Tính từ BCTC Cơng ty TNHH Yến Dương)
Nhận xét:
Nhìn bảng phân tích trên ta thấy các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính cơ bản của cơng ty khá an tồn. Để có những đánh giá, nhận xét cụ thể, ta phân tích từng hệ số:
• Hệ số tự tài trợ Ht:
- Hệ số tự tài trợ của doanh nghiệp đầu năm 2021 là 0,3013 tức là trong tổng tài sản của doanh nghiệp đầu năm 2020 thì có 0,3013 phần được tài trợ từ vốn chủ sở hữu, đến cuối năm 2021 thì hệ số này là 0,2873 tức cuối năm 2021 trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì có 0,2873 phần được tài trợ từ vốn chủ sở hữu. Cuối năm 2021 so với đầu năm hệ số tự tài trợ đã giảm 0,0137 lần tương ứng với tỷ lệ giảm là 4,55%.
Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) - Tổng tài sản 62,322,090 88,082,168 78,518,332 -25,760,078 -29.25 -16,196,242 -20.63 - Vốn chủ sở hữu 17,921,486 26,536,204 18,703,716 -8,614,718 -32.46 -782,230 -4.18 - Nguồn vốn dài hạn 26,914,886 34,743,076 19,588,316 -7,828,190 -22.53 7,326,570 37.40 - Tài sản dài hạn 25,927,519 28,331,408 26,227,083 -2,403,889 -8.48 -299,564 -1.14 1. Ht = VCSH/TS 0.29 0.30 0.24 -0.01 -4.55 0.05 20.72 2. Htx = NVDH/TSDH 1.04 1.23 0.75 -0.19 -15.35 0.29 38.99 Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) - Chi phí = LCT - NP 67,093,858 163,220,074 138,244,666 -96,126,216 -58.89 -71,150,808 -51.47 - Luân chuyển thuần 67,194,745 164,213,292 138,855,750 -97,018,547 -59.08 -71,661,005 -51.61
3. Hcp = CP/LCT 0.9985 0.9940 0.9956 0.0045 0.4575 0.0029 0.29 (Năm 2021 và năm 2020) (Năm 2021 và năm 2019)
So sánh So sánh
- Hệ số tự tài trợ của doanh nghiệp đầu năm 2020 là 0,24 tức là trong tổng tài sản của doanh nghiệp đầu năm 2020 thì có 0,24 phần được tài trợ từ vốn chủ sở hữu, đến cuối năm 2020 thì hệ số này là 0,30 tức cuối năm 2020 trong tổng tài sản của doanh nghiệp thì có 0.30 phần được tài trợ từ vốn chủ sở hữu. Cuối năm 2020 so với đầu năm hệ số tự tài trợ đã tăng lên 0,0631 lần tương ứng với tỷ lệ tăng là 26,47%.
So với năm 2019, hệ số tự tài trợ năm 2021 có xu hướng tăng (tăng 20,72%) nhưng so với năm 2020, hệ số tự tài trợ năm 2021 lại có xu hướng giảm (giảm 4,55%) Cả 3 năm 2019, 2020 và 2021 thì hệ số tự tài trợ của cơng ty đều nhỏ và có xu hướng giảm vào năm 2021 cho thấy công ty đang tập trung huy động vốn từ bên ngoài doanh nghiệp nhưng cũng đồng nghĩa rằng năng lực tự chủ về tài chính của doanh nghiệp thấp. Điều này là phù hợp với ngành nghề sản xuất kinh doanh của công ty. Nhưng bên cạnh đó cơng ty cũng nên kiểm sốt các khoản huy động từ bên ngoài để tránh áp lực thanh toán và giảm thiểu rủi ro tài chính. Doanh nghiệp cũng cần cân nhắc cơ cấu nguồn vốn tối ưu sao cho chi phí vốn thấp nhất và hệ thống địn bẩy tài chính của đơn vị có thể khuếch đại khả năng sinh lời của vốn chủ. Do đó, doanh nghiệp căn cứ vào đặc thù kinh doanh của ngành, chính sách tài chính của doanh nghiệp và sự tác động của môi trường kinh doanh để cân nhắc khả năng tự tài trợ, đảm bảo cân đối giữa cấu trúc tài chính của đơn vị với hiệu quả của chính sách tài chính.
• Hệ số tài trợ thường xun Htx :
- Hệ số tài trợ thường xuyên của doanh nghiệp năm 2021 là 1,04 lần, chỉ tiêu này cho biết tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã được tài trợ bởi 1,04 lần từ nguồn vốn huy động dài hạn. Hệ số này tăng 0,29 lần so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ tăng 38,99%. Còn so với năm 2020, hệ số tài trợ thường xuyên của doanh nghiệp lại giảm nhẹ 0,01 lần tương ứng với tỷ lệ giảm
4,55%. Điều này cho thấy hệ số tài trợ thường xuyên của Công ty TNHH Yến Dương không ổn định. Htx năm 2019 là 0,75 lần tức là tài sản dài hạn của doanh nghiệp chỉ được tài trợ bởi 0,75 lần từ nguồn vốn huy động dài hạn. Năm 2019 hệ số này đang nhỏ hơn 1 cho thấy sự mất ổn định về tài chính có thể xảy ra, doanh nghiệp có thể mất khả năng đảm bảo cho tài sản dài hạn- nguồn vốn thường xuyên của chính doanh nghiệp. Mặc dù sang đến năm 2020, hệ số này đã lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đang dần ổn định về tài chính nhưng vẫn có xu hướng giảm. Do đó cơng ty Yến Dương cần có nhưng giải pháp tối ưu để giúp doanh nghiệp khắc phục được những hạn chế này. • Hệ số chi phí Hcp:
- Hệ số chi phí của doanh nghiệp năm 2021 tăng từ 0,9940 lần lên 0,9985 lần tức là để tạo ra 1 đồng tổng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 0,9985 đồng tổng chi phí ở năm 2021 và phải bỏ ra 0,9940 đồng chi phí ở năm 2020.
- Hệ số chi phí của doanh nghiệp năm 2020 giảm từ 0,9956 lần xuống còn 0,9940 lần, tức là để tạo ra 1 đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp cần bỏ ra 0,9956 đồng chi phí năm 2019 và 0,9940 đồng chi phí năm 2020. Hệ số chi phí năm 2020 giảm 0,0017 lần với tốc độ giảm nhẹ cũng là 1 tí hiệu khá tốt.
Ở cả 3 năm 2019 , 2020 và 2021 Hcp đều nhỏ hơn 1 tức là trong 3 năm này doanh nghiệp đều làm ăn có lãi.
* Phân tích khái quát hiệu quả sử dụng nguồn lực tài chính (Phân tích khái quát khả năng sinh lời)